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Reseña del Bono Kaeva PLC

Este artículo analiza el bono emitido por Kaeva PLC, evaluando sus términos y particularidades. También actualiza sobre el programa de bonos, ya que no se pagaron intereses a tiempo y se iniciaron procedimientos de liquidación contra Kaeva Pty Ltd., deudor.

Este incumplimiento reciente hace clave revaluar todo tu portafolio, ya que podrías estar expuesto a riesgos ocultos.

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Algunos hechos podrían haber cambiado desde la redacción. Nada aquí constituye asesoría financiera, legal, fiscal o personal, ni representa una invitación a invertir o recomendación de productos o servicios específicos.

Kaeva PLC ofrecía oportunidades a inversores institucionales. Antes operaba como BWIInternational Capital PLC e Index Ecogen PLC. Fue constituida el 17 de agosto de 2016 para emitir valores negociables como secured notes, y cambió oficialmente a Kaeva Ltd el 2 de octubre de 2023. En esta reseña, ambos nombres se consideran equivalentes.

Términos y Características del Bono Kaeva PLC

Kaeva emitió hasta 1.000 millones de GBP en senior secured notes con tasa fija del 9 % anual, pagaderos semestralmente. Los bonos estaban disponibles en GBP, EUR y USD.

Emitidos el 8 de febrero de 2019, vencieron el 8 de febrero de 2024 como primera emisión de un programa mercantil por 5.000 millones de GBP. Los fondos netos se destinaron a préstamos anticipados o inversiones respaldadas por activos.

Las notas estaban garantizadas por los proyectos mismos, con prioridad de pago como senior, y cotizaban en Euronext Dublín y la Bolsa de Fráncfort, siendo fáciles de negociar. Pueden ser mantenidas en vehículos como UCITS, ISA, SIPP, SSAS, QROPS y Portfolio Bonds.

Pros y Contras de los Bonos Senior Secured a Tasa Fija

Ventajas

  • Pagan intereses fijos de forma regular.
  • En caso de problemas, los bonistas senior cobran antes que otros acreedores.

Riesgos

  • Los cambios en las tasas de interés pueden reducir el valor de mercado del bono.
  • Existe riesgo de impago por parte del emisor.

Actualizaciones sobre el Bono Kaeva PLC

Actualizaciones sobre el Bono Kaeva PLC

  • El 9 de abril de 2022, Kaeva retiró las notas 2024 de la Bolsa de Fráncfort; el 6 de febrero de 2023 hizo lo mismo en Euronext Dublín.
  • En 2023 no se obtuvieron ingresos por la emisión, comparado con 1,9 millones GBP el año anterior.
  • Para el ejercicio que cerró el 31 de agosto de 2023, no se pagaron cupones pues Kaeva Pty Ltd (deudor) no cumplió con los pagos.
  • El 9 de julio de 2023 se inició el proceso de liquidación de Kaeva Pty Ltd; esto activó el vencimiento inmediato de las secured notes.
  • Al no recuperarse activos suficientes, Kaeva Ltd informó a acreedores e inversores que no habrá pagos. Aun así, sigue operando como going concern.
  • El 14 de marzo de 2024 se convocó una reunión informal de tenedores de notas para abordar el retraso en pagos y definir pasos futuros. Se requerirán nuevas votaciones sobre posibles modificaciones del acuerdo.

Reflexiones Finales

Las inversiones en bonos conllevan riesgos como el default y la pérdida de capital. Es esencial analizar la solvencia del emisor, diversificar y planificar cuidadosamente, preferiblemente con asesoría profesional.

El impago de intereses y el proceso de liquidación exponen a los bonistas a pérdidas significativas. Aunque los tenedores senior tienen prioridad, los activos podrían no cubrir todos los pasivos, y el capital invertido puede perderse o recuperarse parcialmente.

Podría ser necesario emprender acciones legales en el proceso de liquidación, lo cual implica esfuerzo, tiempo y costos.

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1. Grandes patrimonios

Hago esta declaración para poder recibir comunicaciones promocionales exentas

de la restricción de promoción de valores no realizables inmediatamente.

La exención se refiere a los inversores certificados de alto patrimonio neto y declaro que reúno los requisitos para serlo porque se me aplica al menos una de las siguientes condiciones:

He tenido, durante todo el ejercicio inmediatamente anterior a la fecha que figura a continuación, unos ingresos anuales

por valor de 100.000 libras esterlinas o más. Los ingresos anuales a estos efectos no incluyen el dinero

retiradas de mis ahorros para pensiones (excepto cuando las retiradas se utilicen directamente para

ingresos en la jubilación).

Poseía, durante todo el ejercicio inmediatamente anterior a la fecha indicada a continuación, activos netos al

valor igual o superior a 250.000 libras esterlinas. A estos efectos, el patrimonio neto no incluye la propiedad que constituye mi residencia principal ni el dinero obtenido mediante un préstamo garantizado con dicha propiedad. Ni ningún derecho que me corresponda en virtud de un contrato o seguro admisible en el sentido de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000 (Actividades Reguladas) de 2001;

  1. c) o Cualesquiera prestaciones (en forma de pensiones o de otro tipo) que sean pagaderas sobre la

cese de mis funciones o en caso de fallecimiento o jubilación y a la que estoy (o mi

dependientes), o puede tener derecho a ello.

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Declaro que soy un inversor sofisticado autocertificado a efectos de la

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riesgo de perder todos los bienes invertidos.

Soy un inversor sofisticado autocertificado porque se da al menos una de las siguientes circunstancias:

a. Soy miembro de una red o sindicato de business angels y lo he sido durante

al menos los últimos seis meses anteriores a la fecha que figura a continuación;

b. He realizado más de una inversión en una empresa que no cotiza en bolsa en los dos años

antes de la fecha indicada a continuación;

c. Estoy trabajando, o he trabajado en los dos años anteriores a la fecha que figura a continuación, en un

profesional en el sector del capital privado, o en la provisión de financiación para

pequeñas y medianas empresas;

d. Actualmente soy, o he sido en los dos años anteriores a la fecha indicada a continuación, administrador de una empresa con un volumen de negocios anual de al menos 1 millón de libras esterlinas.

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