1. 주식 시장에 투자하는 건 부동산보다 위험하고 수익률은 낮다?

대부분의 선진국을 기준으로 볼 때 주식 시장은 부동산 시장보다 변동성이 심합니다. 하지만 배당금이 재투자됨을 가정할 때 평균적으로 주식 시장에 투자하는 것이 부동산에 투자하는 것보다 장기적으로 좋은 성과를 보입니다.

솔직히 저는 이런 오해가 도대체 어디서부터 시작 된 것인지 의문이고, 어떤 이유에서든 주식 시장이 큰 변동성을 보이면서 폭락하는 시점에 많은 개인 투자자들이 겁을 먹고 걱정하는 것을 볼 때 안타까울 뿐입니다.

영국의 경우 BBC에 따르면 런던 및 일부 인기 지역을 제외하면 대부분의 부동산이 인플레이션을 고려할 때 10년 전에 비해 지금 더 저렴합니다. 심지어는 캐나다 같은 고수익 시장에서조차 부동산은 주식에 비해 수익성이 낮았습니다.

부동산이나 금 같은 자산은 직접 눈으로 볼 수 있고 손으로 만질 수 있다는 점 때문에 인간 본성 상 왠지 더 안전하게 느껴지고 끌리는 것일까요? 배당금 재투자의 이점을 알지 못하는 걸까요? 아니면 부동산 투자에 수반되는 여타 비용이 주식 투자에 비해 훨씬 큰데도 불구하고 이런 제반 비용을 제대로 계산하지 못해서 일까요? 어떤 이유이든 간에 많은 분들이 왜곡된 관점을 가진 듯 합니다.

변동성과 안정성은 같은 개념이 아닙니다. 즉, 변동성이 크다고 해서 안전하지 않다는 뜻이 아니라는 것입니다.

경우에 따라 부동산은 좋은 투자 수단이 될 수 있지만, 레버리지를 잘 활용한 임대사업으로 성공적으로 이어지는 경우에 한해 장기적으로 주식 시장에 견줄 가능성이 있을 뿐입니다.

2. 나는 은퇴자금이 충분하다?

90%이상은 그렇지 않으실 겁니다. 거치식 투자를 통해 인출할 수 있는 금액은 연 4%정도입니다. 많은 분들에게 1백만 달러(약 12억 원)은 굉장히 큰 금액으로 느껴지겠지만, 사실상 12억에서 연간 인출 가능한 금액은 약 4,800만원(월 400)입니다. 임종이 가까운 분이거나, 인플레이션이 수익금을 갉아먹을 수 있다는 점을 무시할 수 있는 경우가 아니라면, 충분한 금액이 아니라는 걸 아실 겁니다.

비교적 과소비에 익숙한 삶을 살아온 많은 주재원 및 해외 거주자들은 본인의 재정 상황이 충분하다고 착각하는 경우가 많습니다만, 가령 월 3천만원씩 쓰는 생활을 해온 사람이 은퇴 후 4백만원으로 살기가 현실적으로 쉬울까요? 은퇴 후 월 소득은 은퇴 전 월 소득의 최소 70%는 될 수 있도록 해야 합니다. 뿐만 아니라, 부동산과 같은 비 유동성 자산에만 의지하지는 않는 것이 좋습니다.

예를 들어, 현재(은퇴 전) 연 소비가 5천만원이라면, 은퇴 후 적어도 3,500만원은 될 수 있어야 합니다. 이를 위해서는 은퇴 시점에 최소 9억원 정도는 있어야 한다는 뜻이죠.

3. 투자 상담은 아는 사람과 해야 한다?

자산관리사, 재무설계사의 도움을 받는 분들 중 상당수가 이전부터 친구였기 때문에 혹은 지인/친구가 추천해줬기 때문에 그 분들의 고객이 되었다고 합니다. 그 자체가 나쁜 건 아니죠.

하지만 경우에 따라서는 본인에게 최적인 자산관리사를 적극적으로 찾아서 관계를 맺는 것이 적게는 몇 백만원, 장기적으로 크게는 몇 억원 이상의 비용 절감 및 효율성 향상 효과를 가져다 줄 수 있습니다.

다만 이 역시 1번에서 말씀드린 점과 유사하게 일부 인간의 본성에 따른 것인데요. 사람들은 낯선 사람에 대해 실제 필요 이상으로 지나치게 시니컬한 경향이 있다고 합니다. 어떤 설문조사에 따르면 응답자들은 낯선 사람에게 돈을 빌려줄 경우 돌려받을 확률이 50%정도밖에 되지 않을 것으로 예상했는데, 실제 회수율은 8-90%에 달했습니다.

대다수 사람들이 낯선 이의 제안에 차가운 반응을 보이기 쉬운 이유입니다. 설사 그 낯선 이가 굉장히 유능한 전문가이고 본인에게 상당히 유용하고 효율적인 제안임에도 불구하고 말이죠.

도움이 필요하시다면 적어도 본인과 직간접적 친분이나 관계가 없는 전문가 최소 2-3명을 비교 검토해보시는 것이 객관적이고 효율적으로 ‘가려운 곳을 긁는’ 방법이라 하겠습니다.

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