REVISIÓN DE ST JAMES’S PLACE 2021 – ¿DEBERÍAS COMPRAR?
Actualizado 7 de marzo, 2021
St James Place es una compañía de gestión patrimonial y de fondos FTSE100 del Reino Unido.
Este articulo va a ser una revisión de St Jame’s place, y va a discutir los positivos y negativos.
Si ya te propusieron esta opción, o si ya estas adentro y no estas feliz, puedes contactarme usando estas formas, utilizando la función de WhatsApp debajo o mandándome un mail (advice@adamfayed.com).
Para aquellos que prefieran contenido visual, este video resume los fondos y la compañía. ¿Qué es St James Place? St James Place es originalmente una compañía británica, y todavía tienen su sede central en el país, pero ahora también tienen oficinas en Singapur, Hong Kong y Shanghái, apuntando a expatriados.
Hay dos maneras de conseguir acceso a sus fondos. Primero puedes invertir directamente en ellos.
Segundo, sus fondos están disponibles en incontables plataformas de DIY, especialmente en el Reino Unido.
En adición a manejo de inversiones y fondos, St James Place ofrece servicios adicionales, como hipotecas y productos de protección como seguros.
Ellos afirman que sus consejos están garantizados y eso suma beneficios de cumplimiento, y que han ganado muchos premios.
Tienen más de 4,000 consejeros en la asociación, con 730,000 clientes y billones de bienes bajo su administración. Muchos de estos bienes llegaron recientemente por fusiones y adquisiciones, tanto en el Reino Unido como del exterior.
¿Cuáles son los costos típicos?
1. Hasta el 5%-6% entran – comisión inicial
2. Cargos en curso de hasta 2.5% por año. Esto incluye comisiones de fondos.
3. Hay algunas comisiones de salida. Este no es el caso con su fondo fiduciario de las unidades, pero es relevante para productos de pensión y de renta fija.
Ha surgido información contradictoria online, con algunas personas sugiriendo que las comisiones iniciales están incluidas en las comisiones en curso, y otros diciendo que este no es el caso.
De cualquier forma, los impuestos están por encima del promedio de la industria, y esta falta de transparencia ha causado un problema mucho más grande, con relaciones publicas negativas y reportes de los medios.
Uno de los ejemplos más prominentes es el grupo de defensa al consumidor, que critico lo opacas que son algunos de los impuestos, mientras que otros critican algunos de los viajes e incentivos para consejeros.
Algunos de estas afirmaciones son injustificadas o exageradas, pero hay indudablemente mucho que mejorar
¿Son los impuestos diferentes dentro de sus fondos?
Sí, pero no dramáticamente diferentes. Ninguno de sus fondos puede competir con los costos bajos de ETF o rastreadores de índice.
Los bonos de St James Place International Corporate cuestan 1.45% por año, lo que es bastante barato comparado con otros fondos.
En comparación, el SJP Global Smaller Companies cuesta 2.15% por año.
¿Cómo se han desempeñado sus fondos?
El desempeño de sus fondos ha sido mixto. A algunos, como el de abajo, le ha ido bien:
Sus fondos, SJP international Equity Fund, se ha desempeñado muy bien en los recientes años, superando los índices de referencia de inversión.
Otros fondos se han desempeñado mucho peor, con 80%-90% retrasando a sus competidores y referencias.
Así que tu desempeño variaría con estos fondos, y como dice el dicho, desempeño pasado no es indicación de retornos futuros. Así que sus fondos con peor desempeño podrían algún día ser sus mejores “fondos estrella” y viceversa.
¿Qué hay de los porfolios de St James Place?
St James Place no recomienda que clientes se acerquen a uno ni dos de sus fondos.
Tienen un porfolio que combina muchas opciones en una, y esto toma en cuenta la actitud de los clientes hacia el riesgo y su volatilidad.
1. Porfolio Defensivo De SJP – este fondo es en inversiones conservativas y ha tenidos retornos negativos seguidos. Una razón para esto es el desempeño débil de bonos gubernamentales en años recientes.
2. Crecimiento Estratégico De SJP – un fondo más aventurado que el porfolio defensivo, esta opción a dado 4% por año. Esto incluye equidades y bonos en el mismo porfolio.
3. Porfolio Aventurado De SJP – esta ha sido una de sus mejores opciones en términos de desempeño, con un crecimiento de 7.5% por año, y esto apunta a dar a inversores acceso al crecimiento de dividendos.
4. ingreso diferido de SJP – Típicamente, este fondo les ha dado a inversores 4%-5% por año, y está apuntando a darle a inversores acceso al crecimiento de dividendo.
5. Porfolio Balanceado De SJP – El porfolio balanceado es una mezcla de las opciones defensiva y aventurada. El desempeño promedio esta OK, con alrededor de 5% por año.
6. Porfolio De Ingreso Inmediato De SJP – Esta opción también ha dado a inversores alrededor de 4%-5% por año, y está apuntando a porfolios generadores de ingresos.
7. Porfolio De Ingresos Balanceados de SJP – El desempeño de esta opción ha sido casi idéntica al porfolio de ingreso inmediato.
8. Porfolio De Fondos Gestionados De SJP – Esta es la segunda mejor opción de porfolio en cuanto al desempeño en la lista, con retornos de casi 7% en los últimos 5 años antes de las recientes caídas en el mercado relacionados con el coronavirus.
9. Porfolio Conservativo De SJP – Esta opción se desempeña similarmente a la mayoría de los fondos de SJP en los años recientes, Subiendo hasta 4%-5% por año.
Algo para recordar de estos desempeños es que los mercados de valores mundial han tenido, en promedio, un buen periodo en los últimos 10 años, con la excepción de algunos mercados emergentes y quizás también el Reino Unido.
Así que el desempeño promedio no fue muy excelente con una o dos excepciones, cuando se tiene en cuenta este aspecto en la ecuación.
¿Cuáles son los positivos en esta opción?
Los positivos principales asociados con los fondos de St James place son:
1. Como esta es una es una compañía bien regulada, es poco probable que te encuentres con el peor de los casos. Todos los consejos son verificados. Mientras que este es el caso con la mayoría de las compañías de hoy en día, su cumplimiento es relativamente bueno.
2. La mayoría de sus fondos no pierden dinero, si compras y retienes por años. Solo el fondo más conservativo hizo eso en los años recientes. Así que mientras que no sea el mejor de los fondos del mundo (mas sobre eso después), ellos tampoco son los peores. Esto podría ser una de las razones por las que tienen una relativamente buena proporción de retención de clientela en el Reino Unido y el exterior. Para el inversor conservativo promedio que no queda sumamente feliz recibiendo 4% por año cuando el mercado está llegando a 9%, por ejemplo, puede que ellos no quieran irse de la compañía e invertir en otro lado.
3. Los pocos miembros de personal de SJP que conocí por poco tiempo parecieron profesionales
4. Sus productos de protección patrimonial están bien, incluso si no son los más baratos del
mercado. Lo mismo puede decirse por las hipotecas que ofrecen a expatriados, por el Metro Bank
5. Algunas de las muy malas revisiones son tal vez un poco exageradas. A pesar de tener buenos puntos, eso no quiere decir que el criticismo es 100% justificado.
6. En promedio, son mejores que algunos de los planes tradicionales para expatriados. Hice revisiones de esos planes también, según el link en el fondo de esta página.
¿Cuáles son los negativos?
Los negativos principales asociados con esta opción son:
1. Los fondos no son baratos ni tienen un buen rendimiento en comparación con los índices de referencia en general.
2. No son verdaderamente independientes. Así que esta no es una opción muy lejana de invertir en un banco bien regulado, aunque pueden ofrecer administradores de fondos externos. Así que es muy probable que te ofrezcan fondos de St James Place si vas con unos de sus consejeros, especialmente en el mercado expatriado.
3. En adición al punto dos, este punto se vuelve más complicado. Su comité busca administradores de fondo excelentes. Así que algunos administradores de fondo son internos y algunos externos. Independientemente, incluso si sus consejeros creen que otro proveedor
tiene un mejor producto (como Vanguard o alguien más) solo pueden usar productos y servicios de SJP en la mayoría de las situaciones.
4. Están muy centrados en el Reino unido cuando se trata de consejos para expatriados y eso no es muy ideal para expatriados fuera del Reino Unido en Asia.
5. Las soluciones de alto patrimonio neto son bastante básicas, y de nuevo caras, comparadas a otras alternativas.
6. La regulación es una hoja de doble filo. La mayoría de los clientes incluso si quieren consejos, también prefieren tener algo de poder sobre algunas de las inversiones que se elijan. Con St James Place, no puedes invertir 80% en “fondos seguros”, 10% en fondos de índice y 10% en Bitcoin por ejemplo. Así que tienes poco control.
7. El enfoque es bastante anticuado. Dos o tres reuniones cara-a-cara, y un enfoque tradicional a intentar ganarle a los mercados, no es lo que la mayoría de los clientes buscan estos días. Todos queremos usar Uber en lugar de “taxis normales”, igual que con la gestión patrimonial, la mayoría de la gente quiere velocidad y rastreo online. El Coronavirus es un gran ejemplo de esto. La gente no quiere reunirse en persona incluso antes de la pandemia. Así que necesitan usar esta tecnología más en el futuro.
8. Asociado al anterior punto, ha habido quejas online que la compañía tarda cuando se trata de mover el dinero a otro proveedor o cuando un cliente quiere liquidar. Sospecho que esto es un poco duro y asociado con mi último punto. Una compañía anticuada, que solía usar cara-a-cara y formularios en papel, no va a ser tan rápida como una app de inversión, cuando se trata de retiros y recargas.
9. Un gran nombre de firma no es siempre algo bueno. Puede querer decir que eres el cliente número 100,625 con menos ajuste. En realidad, tienes diferentes opciones de fondos con ellos, pero no tienes más flexibilidad comparado con otros proveedores.
10. Más allá de los impuestos, tienes la naturaleza opaca de la configuración. Incluso uno de sus más nuevos miembros admitió que sus tarifas no eran particularmente transparentes.
11. Según el análisis de arriba, tu distancia puede variar. Inversor A puede estar feliz con consejero B, en fondo C. Inversor B, en comparación, puede estar en unos de los fondos de mal rendimiento.
12. En algunas oficinas tienen alta rotación de consejeros, lo que afecta significativamente la consistencia del servicio.
13. La manera en la que compensan e incentivan a consejeros tiene mucha mala prensa. Algunas de estas publicidades no son muy justas, pero
parece que los incentivos pueden causar algunos conflictos de interés.
14. La diferencia entre los servicios del Reino unido y el exterior es probablemente no es el mismo, e incluso entre las distintas oficinas del Reino Unido.
15. La dependencia de los “administradores de fondos estrella” según el caso de Neil Woodford.
¿Cuál fue el problema de Neil Woodford?
Neil Woodford era un “administrador de fondo estrella” en el Reino Unido por años, ganándole al FTSE100 en el proceso.
Woodford venció al FTSE por mucho tiempo antes de caer en desgracia.
Era visto como Fue visto como un administrador seguro para administrar algunos de los fondos de St James Place.
Sin embargo, Eso tuvo un fin abrupto, y St James Place lo hecho de los fondos que administraba, luego suspendieron los fondos de Woodford.
Eso incluyo los fondos de St James Place Reino Unido de alto ingreso y el fondo de renta variable del Reino Unido.
Mientras que St James Place actuó rápidamente en este caso, esto expone la idea de que pueden hacer la debida diligencia en sus “administradores de fondo estrella” basado en su desempeño previo. Anteriores desempeños son rara vez, si alguna vez, una guía de futuros retornos en el negocio de administración de inversiones. No estoy implicando que St james Place va a tener movimientos similares en el futuro con sus administradores patrimoniales actuales, el mero hecho de depender en anteriores empleados estrella le añade una capa extra de riesgo de equitación a los inversores.
¿Qué puedes hacer si tienes un fondo en SJP y no eres feliz?
Esto depende en parte si posees sus fondos desde una plataforma externa o eres un inversor directo.
Si tienes uno de sus fondos desde una plataforma externa, venderlo debería ser fácil.
Si tienes un Porfolio con ellos directamente, tal vez puedas venderlo sin penalidades, o vender parcialmente, pero eso depende de incontables factores.
Algunas veces tienes que esperar algunos años para tener acceso completo al dinero.
¿Cómo es probable que se desempeñen los fondos de SJP durante una crisis?
Una de las afirmaciones de sus fondos es que podrían tener un rendimiento inferior a sus índices de referencia, pero no llegará tan bajo como el mercado, durante períodos de crisis como 2008 y 2020.
Es demasiado temprano para decir cómo van a desempeñarse sus fondos durante la pandemia global de 2020, aunque parece probable que no van a caer tanto como el mercado general, o subir tan rápido una vez que mejore la situación.
Durante 2008, le fue mejor muchos de los fondos de SJP que al mercado general.
Los datos debajo corresponden a su fondo de renta variable del Reino Unido:
Fuente: trustnet
Habiendo dicho eso, inversores que utilizan asesores tienen mejor rendimiento que aquellos que lo hacen por su cuenta. Eso es verdad in importar de si utilizas SJP u otra firma de asesoramiento.
La razón principal es que los inversores, dejados por su cuenta, venden en pánico durante una caída.
2020 ofrece un buen ejemplo de eso. Los mercados bursátiles mundiales obtuvieron buenos resultados en promedio.
Los mercados de EE.UU. incrementaron por 17% durante 2020, con el Nasdaq subiendo sobre 43%, sin embargo, incontables cantidades de personas vendieron en pánico durante el peor periodo de caída de mercado en febrero y marzo de 2020.
¿Cuáles son algunos de los más grandes errores que cometen inversores?
Muchos inversores, la mayoría de hecho, están mas preocupados por perder algo, que ganar. Esto se llama “aversión a las perdidas”:
Puede que esto parezca racional, pero irónicamente puede llevar a relativas perdidas, comparado con la alternativa.
Por ejemplo, si tu cuenta tiene el valor de 100,000GBP y estás ganando 4% por año, podrías perder hasta dos millones sobre un periodo de 30 años, perdiéndote el 6% de retornos anuales.
Otra idea equivocada es que mientras tenga menos volatilidad, o deviaciones normales, para usar un término elegante, automáticamente quiere decir menos riesgo. Ese es el error clave.
Finalmente, muchos inversores están demasiado reasegurados por tamaño. Mientras que esto cambio en los años recientes, con más personas prefiriendo operadores boutique, algunas personas todavía prefieren grandes multinacionales.
En realidad, tamaño usualmente quiere decir falta de especialización y ajuste. La analogía que haría es, es mucho más probable que tengas un buen servicio en una boutique de reclutamiento legal especializado en un área, que una gran agencia de reclutamiento.
Lo mismo se aplica en inversiones. Aquellas dentro de un nicho suelen tener mejor servicio para tus necesidades.
Conclusión
Mientras que algunas de las peores revisiones online no son justas o balanceadas, y St James Place no es una mala compañía, hay mejores fondos y compañías disponibles para la mayoría de los inversores.
Esto se aplica tanto para los expatriados y el mercado del Reino unido. En otras palabras, menos costo, más transparencia y opciones más ajustadas existen.
para clientes con bienes existentes en St James Place, por lo tanto, tiene sentido revisar si el dinero puede ser mejor distribuido en otros lugares.
Otras lecturas
Soy uno de los escritos de Quora más leídos del mundo con más de 210 millones vistas de respuestas. En las siguientes respuestas hable sobre:
1. ¿Qué hábitos y mentalidades son necesitadas para convertirse en un inversor y empresario exitoso?
2. ¿Qué son algunas de las cosas que la persona normal se equivoca sobre inversiones? Veo a los 1990s para explicar un concepto importante.
3. ¿Por qué tanta gente odia gente exitosa? ¿Que muestra sobre ellos?
4. Todos cometen errores – Gente pobre y rica. ¿Qué errores es más probable que cometan personas más pobres, y cuales errores es más probable que cometan las personas más ricas? También, ¿es posible que gente con salarios relativamente pobres en realidad son bastante adinerados?
Aquí hay una parte de una de mis repuestas sobre los errores que comete la gente cuándo invierte
En 1990, había bastante gente que hizo mucho dinero eligiendo acciones individuales.
Recuerdo cuando conocí a un hombre americano cuando estaba de vacaciones en Cambodia.
Él estaba sentado al lado mío en el colectivo de regreso de la capital, Phnom Penh.
El me admitió que hizo mucho dinero comprando y vendiendo acciones en los 1990s, pero que probablemente fue suerte, mostrado por los 5 años después de eso (2000–2005).
Así que, ahora admite que fue suerte, pero en esos tiempos lo veía de otra manera – veras, era todo su conocimiento y previsión. Vemos tendencias similares en 2020:
Los mercados tuvieron un muy buen 2020, a pesar de la locura en el medio.
The Dax en Alemania está en records, también MSCI World y todos los tres mayores índices de mercado de EE.UU.
El S&P500 subió sobre 10%, con el Nasdaq subiendo alrededor de 40%, de justo sobre 9,000 en el 1 de enero, a cerca de 13,000 hoy.
Y aparte, ya casi se duplico desde lo peor de la crisis en marzo, y algunas acciones individuales subieron por increíbles cantidades.
Tesla subió 7 veces lo que valía, con algunas acciones de tecnología subiendo más de 10 veces su valor.
Todo esto ha resultado en que algunos Market Timers (gente que busca el momento preciso de entrada y salida) y selectores de acciones tuvieran un año mucho mejor que el del comprador de acciones promedio.
Lo escribí en negrita porque muchos Market Timers simplemente vendieron en pánico cuando los mercados cayeron a principios de este año, de nuevo.
Sin embargo, el punto es que el rendimiento a corto plazo no es indicación de una tendencia de largo termino.
Selectores de acciones tienen una chance de 20% de vencer el S&P500 a lo largo de 5 años, y más de 30% en cualquier año.
Si seleccionas acciones por décadas, vas a vencer el S&P500 muy fácil en algunos años, y probablemente consigas hacerlo por 5 –10 años.
Sin embargo, si continuas por una carrera de inversión, tus posibilidades caen hasta alrededor de 2%-5%
Vencer al S&P500 o incluso MSCI World sobre una carrera de 40-50 años si empiezas a invertir en tus 20s, es una tarea muy ardua.
Sin embargo, pocos tienen la previsión para ver esto. El pensamiento es que el pasado reciente se va a repetir (sesgo de inmediatez).
Puedes ver el mismo patrón cuando se trata de oro y mercados pasados de moda como Japón.
La gente se interesa en oro aproximadamente una vez por década, cuando está en un mercado alcista.
Solo recientemente se mostraron interesados en Japón y mercados emergentes, ambos empezaron e desarrollarse bien en el último año.
Cada perro tiene su día en inversiones, por lo que poner 100% en un sector “hot” rara vez tiene sentido.
Muchas personas también han invertido recientemente el 100% en los mercados de EE. UU., Incluso los no estadounidenses, debido al desempeño reciente.
Mientras que esto no es un gran problema ya que los mercados de EE. UU. Son de naturaleza global, mercados internacionales también superan regularmente a los estadounidenses, como hicieron desde 2000 hasta 2008.
