Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más consultado sobre temas financieros. En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- ¿Cuál es el riesgo de no invertir? Demasiada gente se preocupa por el riesgo asociado a la inversión, pero ¿cuáles son los riesgos de no invertir el dinero?
- ¿Qué sentido tiene buscar trabajo si eres millonario?
- ¿Se pueden eliminar los riesgos financieros? Si no es así, ¿cómo podemos limitarlos?
- ¿Qué me sorprendió cuando fui por primera vez a un país en desarrollo allá por 2007?
Es posible que algunos de los enlaces y vídeos que aparecen en las respuestas originales no se muestren aquí y, si es así, tendrás que consultar las respuestas originales para verlos.
Si quieres que responda a alguna pregunta en Quora o YouTube, o estás buscando invertir, no dudes en ponerte en contacto conmigo por correo electrónico (advice@adamfayed.com) o WhatsApp.
¿Cuál es el riesgo de no invertir?
Fuente: Quora
Los más grandes son:
- Perder frente a la inflación. La inflación es del 2%-3% o más en la mayoría de los países y podría ir a más. Los bancos no pagan tanto en la mayoría de los países. Desde 2008 y los tipos de interés del 0%, muchas personas han perdido indirectamente más de 30% de su dinero, ya que esta pérdida por la inflación se agrava.
- Devaluación de la moneda. Consigues vencer a la inflación en los depósitos bancarios, pero vives en un país que experimenta un shock monetario. Esto perjudica más a los expatriados que a los nativos, pero puede afectar a todo el mundo, porque los costes de importación asociados a una moneda débil acabarán haciendo subir la tasa de inflación.
- Riesgos institucionales. Los dos puntos anteriores empujan a veces a la gente hacia opciones de mayor riesgo. En lugares como Georgia y Camboya se ha producido un aumento de los depósitos en el extranjero, ya que ambos países ofrecen tipos de depósito razonables en dólares estadounidenses. Sin embargo, esto supone asumir un riesgo a cambio de una rentabilidad que no es tan buena como la de los mercados bursátiles.
- Pérdidas relativas. Supongamos que consigues batir a la inflación en el banco de forma segura y evitas los riesgos cambiarios. Incluso en este caso, el efectivo nunca ha batido a otras inversiones a largo plazo. Si puedes soportar un poco de volatilidad, tiene sentido invertir en lugar de ahorrar. También te sentirás mal si tienes amigos que se han hecho ricos poco a poco invirtiendo, mientras que tu dinero se queda en efectivo ganando 0%.
Una de las claves son los riesgos ocultos. Ray Dalio explica a continuación por qué mantener mucho efectivo es en realidad arriesgado y una mala idea.
Tiene sentido tener algo de efectivo para emergencias. Si tienes una empresa privada, además, puede que necesites acumular efectivo para adquisiciones u otro motivo.
Pero quedarse en efectivo por miedo a lo desconocido no es una estrategia productiva.
¿Qué sentido tiene buscar trabajo cuando eres millonario?
Fuente: Quora
Imagínate ver a unos ancianos barriendo las calles en un país rico y desarrollado como Japón:
¿Cuál sería tu hipótesis? Son pobres y necesitan trabajar.
No es una suposición del todo ilógica, porque la mayoría de las personas mayores que trabajan en empleos mal pagados a esa edad en Occidente necesitan el dinero:
Sin embargo, en Japón existe el concepto de japan ikigai, que es el arte de hacer algo y ser útil.
No estoy sugiriendo que todos los barrenderos de Japón que tienen 80 años sean millonarios, ni tampoco que todo el mundo tenga que seguir trabajando.
La posibilidad de jubilarse anticipadamente y tener esa opción es brillante, ya que cada persona es diferente y nunca sabemos cuándo nos fallará la salud.
Sin embargo, numerosos estudios han demostrado que las personas que siguen trabajando viven más tiempo y son más felices en general.
Así que, a menos que odie de verdad su trabajo, puede tener sentido seguir trabajando, aunque sea a tiempo parcial, si se hace rico.
Si no, prueba con el voluntariado y otras actividades sin ánimo de lucro.
También hay que tener en cuenta estos puntos
- En algunas partes del mundo, $1million no es suficiente para jubilarse pronto. Dependiendo de tu estilo de vida, puedes necesitar menos o mucho más de $1million.
- Si alguien ha ganado millones en un negocio que le apasiona, es poco probable que renuncie sólo por haber ganado unos cuantos millones. Piensa en todos los multimillonarios e incluso multimillonarios que trabajan hasta los 90 años, como Charlie Munger, que tiene 97.
- La mayoría de la gente que deja de trabajar después de hacerse rica, como los ganadores de la lotería, se arruinan. Si tienes dinero pero estás ocupado, es menos probable que lo malgastes en comparación con alguien rico y aburrido.
- Si eres rico de forma independiente, puede que te interese buscar trabajo en un área nueva. Por ejemplo, supongamos que estudió Políticas en la universidad, pero nunca se dedicó a ello. Ser rico puede permitirle aceptar trabajos mal pagados que le interesen en ese campo. Esto es más difícil si tienes que pagar muchas facturas y mantener a mucha gente.
- En algunos casos, la persona puede haber dejado el trabajo y luego aburrirse, para volver después. Covid-19 ha hecho que esto sea comprensible para más personas: Personalmente, conozco a personas que rondan los 60 años y que ‘no veían la hora de jubilarse’, solo para verse atrapadas por Covid-19. Muchos no han podido trabajar durante medio año o más, y durante un bloqueo se han aburrido.
Depende de la persona, pero la mayoría necesita que su vida tenga sentido.
Eso significa que es más fácil dejar un trabajo que odias que si el trabajo o la empresa te dan un sentido más amplio.
Dicho esto, siempre es bueno tener la opción de jubilarse anticipadamente, aunque nunca se haga uso de ella.
¿Puede eliminarse el riesgo financiero?
Fuente: Quora
En el Reino Unido y muchos otros países, el gobierno utiliza la palabra ‘sistemas de protección’ en lugar de garantía.
No sólo eso, sino que la palabra ‘garantía’ es, de hecho, una palabra poco sospechosa en algunas jurisdicciones financieras altamente reguladas.
Hay una razón obvia para ello. En la vida no hay garantías. Sólo los impuestos y la muerte.
¿Funcionarían las garantías gubernamentales en las siguientes circunstancias?
- ¿Guerra nuclear?
- ¿Catástrofe medioambiental?
- ¿Una revolución y un cambio del statu quo?
- ¿Colapso social?
- ¿Una guerra civil?
No, probablemente no. Incluso si se mantuvieran, ¿protegerían los planes de protección del Estado tu dinero contra la inflación si se produjera un repunte de los precios?
No. De hecho, ya no lo hacen. Si tienes 50.000 GBP en el banco, los planes de protección del Estado se limitan a ‘proteger’ el capital.
Como la inflación es 2% superior a lo que pagan los bancos, esto significa indirectamente que puedes perder 30% de tu dinero por la inflación en un periodo de 10-12% años.
Ya ha ocurrido desde 2008 que mucha gente ha perdido dinero por culpa de esta inflación ‘asesina silenciosa’.
En términos de inversión es posible reducir casi todos los riesgos mediante
- Diversificación: no poner todos los huevos en la misma cesta.
- Aún más importante que la diversificación es estar a largo plazo en esa cartera diversificada. Las cifras que figuran a continuación muestran que la probabilidad de que usted baje en un índice diversificado como el MSCI world o el s@p500 disminuye con el tiempo:
3. Cuidado con los cisnes negros. Muchas personas se ven sorprendidas por estos acontecimientos. Sin embargo, no podemos prepararnos para todos ellos, ya que algunos escapan a nuestro control. Este tipo de sucesos suelen afectar más a los ingresos o negocios principales de la gente que a su cartera de inversiones. La mayoría de la gente tiene el sentido común de diversificar sus inversiones. Cuando se trata de un ingreso principal, muchos propietarios de negocios se vuelven complacientes y no gestionan los riesgos adecuadamente. La complacencia en esta situación es comprensible en cierto modo. Los empresarios que triunfan suelen haber sido recompensados por asumir riesgos calculados o incluso enormes, pero una vez que la empresa se hace un poco más grande, la gestión del riesgo se vuelve igual de vital.
4. Evite pensar que la volatilidad es riesgo. Muchos activos no volátiles, como el efectivo, pueden ser muy arriesgados. Ray Dalio y Buffett han llegado a sugerir que el efectivo puede ser una de las inversiones más arriesgadas, si no la que más.
Piensa en algo. Si se pudiera 100% eliminar el riesgo financiero, sin ningún inconveniente, ¿por qué no lo haría todo el mundo?
Pero 99% de los riesgos financieros pueden eliminarse si se hace correctamente, y no merece la pena pensar en el 1%.
Siempre me hace gracia ver en Internet a esos excéntricos que hacen acopio de alimentos por si ocurre lo peor, como un desastre nuclear.
Si las cosas llegaran a ir tan mal, probablemente todos estaríamos muertos, así que no merece la pena pensar en ello.
¿Qué fue lo que más le sorprendió cuando llegó por primera vez a un país en desarrollo como extranjero?
Fuente: Quora
Visité Shenzhen por primera vez en 2007. Lo que me sorprendió fue la cantidad de oportunidades que había para ganar dinero.
No estaba allí para ganar dinero. Era sólo un viaje que incluía Pekín, Hong Kong y Tailandia.
Sin embargo, pasé mucho tiempo con alguien que sí vivía allí.
Suena obvio en muchos sentidos, pero en la mayoría de los países desarrollados no se enseña a la gente a tener mentalidad internacional.
La gente piensa que ‘ingresos altos = salarios altos’ y casi todo el mundo es pobre en los países en desarrollo.
Por supuesto, el ciudadano medio es más pobre en un país en desarrollo, pero eso no significa que no haya oportunidades especiales tanto para los autóctonos como para los expatriados.
Para empezar, las cosas son más baratas que cuando un país o una ciudad se desarrollan.
Si tienes un capital decente, eso significa oportunidades.
En segundo lugar, menos gente quiere mudarse a estos lugares. Hay más gente que quiere irse a Suiza o Singapur que, por ejemplo, a Nigeria o China en 2007.
¿Qué significa esto? Los salarios medios de los ejecutivos expatriados son más elevados.
¿Dónde pagan más algunas de las mayores multinacionales, como las petroleras? En lugares ‘difíciles’.
China era un lugar difícil en la década de 2000. No había un Starbucks en cada país y todas las variedades de comodidades para expatriados como ahora.
Por ello, algunos de los paquetes de USD del nivel superior eran enormes.
La competencia también es menor en los mercados más fronterizos. Por tanto, a veces puedes ser el primero en llegar a la fiesta.
He conocido a algunos expatriados en mercados fronterizos que ganan mucho dinero con ideas relativamente sencillas, como abrir tiendas de pianos o incluso trasladar cemento por una razón obvia: fueron los primeros en llegar o, al menos, una de las primeras personas serias en llegar.
Por supuesto, eso no significa que las oportunidades desaparezcan cuando un país se enriquece.
Un PIB más alto significa un pastel más grande para todos. Pero, al mismo tiempo, aumenta la capacidad de los ciudadanos para conseguir un trozo del pastel, a medida que avanza la educación y se intensifica la competencia.
Por tanto, que un país sea pobre ahora no significa que siempre lo vaya a ser y que no se pueda ganar mucho dinero en él.
Dicho esto, los riesgos son mayores en los mercados emergentes y es un gran error suponer que un mayor crecimiento del PIB se traducirá en mejores rendimientos bursátiles en esos mercados.
Parece de sentido común. Invertir en valores de mercados emergentes será una forma menos arriesgada de obtener rendimientos superiores a los de los índices de mercados desarrollados.
Simplemente no es cierto a largo plazo. Es cierto que los mercados emergentes ‘ganan’ durante algunos periodos.
Pero si se observan incluso los datos a muy largo plazo, no es cierto.
Una de las razones es que algunas de las empresas más innovadoras de los mercados emergentes salen a bolsa en Estados Unidos y otros países.
¿Le duele la indecisión financiera?
Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
