En este blog voy a enumerar algunas de mis mejores respuestas de Quora de los últimos días, centradas en muchos temas interesantes.
En las respuestas compartidas hoy me he centrado en:
- ¿Qué decisiones financieras he tomado que hayan desafiado la sabiduría convencional y me hayan salido bien? ¿Es necesario distinguir entre inversión y negocio, que son dos ámbitos diferentes?
- ¿Qué industrias no volverán a ser las mismas debido a la pandemia mundial? ¿Quizás todas las industrias o algunas se verán más afectadas que otras?
- ¿Deben los ganadores de lotería invertir sus ganancias de inmediato o buscar primero asesoramiento o conocimientos?
- Mucha gente conoce la expresión “no hay que poner todos los huevos en la misma cesta”. Sin embargo, ¿hay ocasiones en las que la diversificación puede aumentar los riesgos, en lugar de reducirlos?
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¿Qué medida financiera ha tomado que desafíe la sabiduría convencional pero que realmente le funcione?
Fuente: Quora
Yo distinguiría aquí entre negocio e inversión, aunque ambos estén relacionados con movimientos financieros.
En los negocios, y en la mayoría de las actividades relacionadas con los ingresos, se compite directa e indirectamente con otros.
Eso no significa que todas las actividades sean juegos de suma cero, por supuesto, porque la renta global aumenta con el tiempo, pero competir es un hecho.
Además, a diferencia de las acciones que cotizan en bolsa, no toda la información está disponible en un solo lugar a golpe de clic.
Todo esto significa que las técnicas no convencionales pueden funcionar. Las técnicas convencionales las utiliza más gente.
Eso conduce a resultados normales. Las técnicas no convencionales no están siendo monetizadas por tanta gente.
Algunos ejemplos sencillos
- Cuando empecé a trabajar a distancia, la gente seguía pensando que los servicios financieros de alta confianza se prestaban mejor cara a cara. A mí me valió la pena, ya que pude crecer a nivel mundial, a un ritmo más rápido y de forma más barata que antes. Si empezara hoy e intentara dar el salto a Internet, a finales de 2020, sería más difícil, ya que está más saturado porque se ha vuelto un poco más convencional.
- Algunas de las personas que conozco que monetizaron LinkedIn a lo grande ganaron más dinero cuando era un tablón de CV. Hoy en día, mucha gente lo utiliza para generar negocio. Se ha convertido en algo convencional, así que hay menos ventajas para los nuevos actores.
- Hace unas décadas, la gente asumía que los negocios consistían en ser ostentosos y llevar camisas blancas al estilo IBM. Incluso a principios de la década de 2000, la mayoría de la gente asumía que esa era la mejor manera de hacer negocios en la mayoría de los sectores de alta confianza, simplemente porque a un porcentaje de la gente todavía le gusta eso. Los que se desmarcaban de esa tendencia y eran más auténticos eran recompensados.
- Ni siquiera este sitio web, Quora, podría haber existido en los primeros días de Internet. Bueno, podría haber existido, pero no en el mismo grado, ya que la gente confiaba más en sus amigos y en su comunidad local que en un abanico más amplio de personas a nivel internacional. Lo mismo ocurre con Amazon y eBay. Hoy en día, la gente se interesa más por una amplia gama de opiniones que por una o dos personas conocidas.
La cuestión es que en los negocios se gana dinero cogiendo las olas a tiempo.
En otras palabras, entrar ahí cuando las técnicas no son convencionales, y antes de que se conviertan en la corriente dominante y convencional.
En la inversión, en comparación, la información está a disposición del público. Si las acciones X e Y están claramente infravaloradas, con un riesgo adicional nulo en comparación con otras acciones comparables, ¿por qué no las comprarían Soros, Buffett y todas las legiones de inversores institucionales?
Si un ETF de China está claramente infravalorado, o uno del Reino Unido también lo está, ¿por qué no lo compraría todo el mundo?
Además, invertir no es un juego de suma cero. Si yo compro el S&P500 ETF durante 40 años y tú haces lo mismo, obtendremos el mismo porcentaje de rentabilidad.
Por lo tanto, creo que hay mucho dinero en las técnicas de inversión convencionales, como comprar y mantener a muy largo plazo.
Sin embargo, pocos pueden hacerlo, lo que demuestra que una idea convencional y su aplicación real no son siempre lo mismo.
Todo el mundo afirma saber que no se debe medir el tiempo del mercado, pero eso no significa que esas personas siempre lo cumplan.
¿Qué sectores no volverán a ser los mismos gracias a COVID-19?
Fuente: Quora
Casi todas las industrias. Hay una sencilla razón para ello. Antes de Covid, observábamos las siguientes tendencias:
- Más personas trabajan a distancia
- Negocios en línea
- La gente se muestra más escéptica con las empresas y da una oportunidad a las start-ups
El mundo acaba de pulsar el botón de avance rápido. Pongámoslo de este modo: ¿qué habría preferido en 2019 o 2018...., la antigua forma de hacer operaciones bancarias e ir a una sucursal...?
O crear una cuenta en minutos en uno de los neobancos como Revolut:
Sé cuál prefiero. Tampoco conozco al principal reclutador que he utilizado para mi negocio, y llevo años trabajando y dirigiendo empresas a distancia.
La pandemia acaba de obligar a más personas anticuadas a hacer lo mismo. Las tendencias existentes que se venían dando desde 2005 y sobre todo 2010, no han hecho más que acelerarse.
Si pensamos en la evolución de Internet, vemos que ha pasado por varias etapas:
1999 - Se utilizaba por curiosidad y la mayoría de la gente no compraba por Internet
2003-2005 - Aparte de los "geeks", la mayoría de la gente empezaba a hacer sus pinitos con pequeñas compras en sitios web como Ebay. Los servicios de alta confianza no se veían afectados y la gente seguía prefiriendo las reuniones en persona.
2005-2010 - los seguros y la banca se vieron perturbados.
2010-2020 - Un número creciente de personas comenzó a hacer todo en línea. Contratación (Talento en demanda on demand’ Upwork es how’ como ejemplo), banca, derecho, gestión de patrimonios etc.
Yo mismo me he adaptado. En 2013 nunca habría contratado a nadie por Internet. Ahora hago todas las contrataciones en línea.
La década de 2020 siempre iba a conducir simplemente a una aceleración de estas tendencias existentes.
Recuerdo que hice un video en diciembre de 2019/enero de 2020, cuando dije que una gran tendencia en la década de 2020 sería una reducción dramática en la interacción humana.
Predije que a finales de la década (2029) se dispararía el número de personas que harían casi todo por Internet. Creo que ahora la fecha se adelantará y ocurrirá antes.
Sólo añadiría una advertencia. El año que viene, una vez que se levanten las restricciones, creo que habrá un breve periodo en el que la gente estará obsesionada con el networking, los eventos cara a cara, etc., después de no haber podido hacerlo durante tanto tiempo.
Pudimos ver un récord de asistencia a las reuniones de la Cámara de Comercio y una reducción de las llamadas de Zoom y WhatsApp.
Sin embargo, no espero que cambie la tendencia general. En 2025 y, sobre todo, en 2030, el auge de lo online no hará más que continuar.
¿Debe invertir inmediatamente si le toca la lotería?
Fuente: Quora
Es una buena pregunta, porque se calcula que el 30%-60% de los ganadores de lotería quiebran, y los mayores premios de lotería de los últimos años no parecen haber cambiado este hecho.
Hace unos meses leía un artículo en el que se mostraba cómo a un ganador de la lotería le quedaban los últimos 50% de su premio, a pesar de haber obtenido un premio de lotería récord.
Sin embargo, a pesar de esto, no creo que alguien deba invertir un premio de lotería en uno o dos días, porque la gran mayoría de los ganadores de lotería estarán excesivamente emocionados, y la mayoría no sabrá invertir.
Tiene sentido leer algo antes sobre inversión y/o buscar asesoramiento. Sé que en el Reino Unido y otros países se ofrece asesoramiento fiscal, jurídico y financiero a los ganadores de lotería.
La razón es sencilla: muchos ganadores de lotería quiebran. Todos hemos oído historias como las siguientes:
A fin de cuentas, 10 millones de libras, euros o dólares parecen mucho dinero, pero no lo son si se gastan de forma poco inteligente.
Invertir puede generar liquidez si alguien quiere dejar de trabajar después de ganar la lotería, o para el caso tener una gran herencia.
Esto puede suponer una gran diferencia. Si alguien invierte la totalidad de 100%, puede comprar las cosas que quiera sin mermar el capital.
En otras palabras, si el fondo de inversión genera un millón al año, ese dinero se puede gastar.
En comparación, si se entregan millones a los miembros de la familia y se gastan en los primeros meses, el principio en sí será mucho menor.
Ésta es sólo una de las razones por las que muchos ganadores de lotería acaban quebrando.
Las claves para que el dinero dure suelen ser una planificación adecuada, y alguien necesita conocimientos o asesoramiento para que eso funcione.
¿Por qué la diversificación es un riesgo elevado?
Fuente: Quora
La mayoría de las formas de diversificación son lo contrario de alto riesgo; reducen el riesgo.
La idea es repartir el riesgo, de modo que si un sector obtiene malos resultados, el otro lo haga bien.
Sin embargo, lo cierto es que algunas formas de diversificación pueden aumentar el riesgo.
No es cierto que comprar muchas cosas diferentes reduzca el riesgo.
Supongamos que un inversor tiene mucho dinero en efectivo. En lugar de mantenerlo todo en dólares, euros o yenes, compra 20 divisas de mercados fronterizos, incluidas algunas que han tenido problemas recientemente, como el dólar de Zimbabue.
Eso es claramente más arriesgado. Del mismo modo, ¿qué es más arriesgado, mantener el S&P500 durante 40 años o mantener 4 índices de mercados frontera?
Yo diría que mantener el S&P500 es mucho menos arriesgado. Esto se debe a que el índice lo es:
- Diversificado con 500 empresas, muchas de las cuales menos internacionales. Por tanto, indirectamente es casi tan internacional como algo como MSCI World.
- Está diversificada por sectores
Sin embargo, se puede acceder a toda esta diversificación en una sola posición. Del mismo modo, algunas de las estrategias de vida tienen bonos y acciones en una sola posición.
Por ejemplo, las Estrategias de Vida de Vanguard. Una posición ofrece una amplia diversificación de bonos y acciones:
Tampoco es siempre menos arriesgado comprar muchos sectores. La compra de materias primas, por ejemplo, no suele aportar mucho a una cartera, aunque a veces obtenga mejores resultados.
Así que, en efecto, la diversificación reduce el riesgo si se hace correctamente y a largo plazo.
Además, si alguien no quiere diversificar cuando es joven, eso no es un gran problema.
Estar 90%-100% en acciones cuando se es joven tiene mucho sentido, si alguien compra más bonos a medida que envejece y mantiene la calma durante los peores desplomes bursátiles.
Según los siguientes gráficos circulares, también de Vanguard, añadir bonos reduce la rentabilidad:
Eso no significa que no deba tener bonos, sino que tener acciones no es arriesgado en absoluto si juega a largo plazo e invierte todos los meses.
Invertir mensualmente reduce el riesgo, ya que alguien compra a distintos precios.
Vemos las ventajas de pensar a largo plazo y de la diversificación en el mercado japonés.
Mucha gente sabe que no ha tenido un buen comportamiento a largo plazo en comparación con casi todos los mercados.
Sin embargo, un inversor que invirtiera 30% en el Nikkei japonés, 40% en bolsas internacionales y 30% en bonos hace 30 años lo ha hecho bastante bien, sobre todo si reinvertía los dividendos y reequilibraba su cartera.
Como comentario final, mucha gente ha oído hablar de “All Weather Portfolio” de Ray Dalio.
Se ha hecho famosa porque rara vez ha tenido un año malo, pero a largo plazo ha perdido frente a otras estrategias.
En otras palabras, ha dado buenos rendimientos y ha sido más llevadera que otras estrategias, pero no ha batido al S&P500 ni a algunas asignaciones de acciones y bonos.
El gráfico siguiente cuenta su propia historia:
Por tanto, no ponga todos los huevos en la misma cesta, pero recuerde que tampoco existe el almuerzo gratis.
Incluso las estrategias de diversificación excelentes pueden reducir sus rendimientos a largo plazo, a cambio de una menor volatilidad.
Lecturas complementarias
En el siguiente artículo me he centrado en:
- ¿Cuáles son las principales razones por las que los millonarios quiebran? ¿Son todas estas razones obvias?
2. ¿Es el ciudadano medio de Dubai rico, con ingresos elevados y/o adinerado? Esta respuesta puede sorprender a muchos de ustedes.
3. ¿Qué medidas puede tomar una persona a los 20 años para asegurarse una jubilación cómoda más adelante, aparte de las obvias como invertir a una edad suficientemente temprana para aprovechar las ventajas de la capitalización?
4. ¿Es cierto que podemos “pensar que somos ricos” como decía un famoso libro?. ¿O la mentalidad es sólo un componente de los resultados futuros?
Para más información, haga clic en el siguiente artículo:
