Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más visto sobre temas financieros, con más de 422,4 millones de visitas en los últimos años.
En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- ¿Por qué la gente está tan obsesionada con la caída del mercado?
- ¿Qué errores cometen con más frecuencia los nuevos empresarios?
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Es posible que algunos de los enlaces y vídeos a los que se hace referencia sólo estén disponibles en las respuestas originales.
Fuente de todas las respuestas: página Quora de Adam Fayed.
¿Por qué la gente está tan obsesionada con la caída del mercado?
Es algo muy curioso.
Lo que resulta especialmente curioso es que la mayoría de la gente está obsesionada con que la bolsa se desplome de forma negativa; en otras palabras, tienen miedo de ello y no se alegran cuando ocurre.
Sin embargo, en la mayoría de los demás ámbitos de la vida, celebramos las caídas. Nos alegramos cuando los coches, los bienes de consumo e incluso las casas bajan porque sabemos que el precio acabará recuperándose.
Veámoslo con lógica.
Mirando la historia sabemos algunas cosas:
- Aunque las acciones individuales pueden bajar hasta cero, y algunas nunca se recuperan, el conjunto del mercado bursátil siempre se recupera, especialmente si se reinvierten los dividendos. Incluso el mercado de valores desarrollado con peores resultados de los últimos treinta años, el Nikkei japonés, se recuperó ajustado a los dividendos reinvertidos. La mayoría de los mercados de valores, como los estadounidenses, han alcanzado nuevos máximos durante más de un siglo.
- Nadie puede cronometrar los mercados de valores con certeza. Puede que a veces tengas suerte de principiante o aciertes, pero al final gana el casino. Incluso gente como Warren Buffett han admitido que no pueden cronometrar el mercado de valores.
- La mayoría de las ganancias del mercado bursátil se producen durante unos pocos días de negociación. Tomemos 2020. Fue un año loco. Un descenso de 50%, pero los mercados subieron alrededor de 17% para el año. Pero 100% de ese rendimiento se debió a un puñado de grandes días de negociación. Este gráfico también cuenta la historia a largo plazo
Dado que sabemos que es casi seguro que todo el mercado bursátil se recuperará a largo plazo, la gente debería celebrar las caídas del mercado, suponiendo que no sean demasiado viejos.
Un buen inversor es como un coleccionista. Van coleccionando unidades. ¿Cuándo fue la mejor época en los últimos años para comprar propiedades?
Después de las mayores caídas de la historia. ¿Y las acciones? Lo mismo.
Entonces, ¿por qué no lo celebra más gente?
Las principales razones son:
- Los medios de comunicación. Los medios de comunicación encabezan titulares como “los inversores pierden al caer el S&P500 5% esta semana”. Los inversores no han perdido a menos que vendan. Una caída y perder no es lo mismo. Un titular mejor sería “¡buenas noticias, las acciones están de oferta! El inversor a largo plazo gana”.
- Influenciadores. Personas como Peter Schiff y Robert Kiyosaki han predicho un desplome del mercado cada año durante veinte años. Por supuesto, de vez en cuando se les da la razón y lo aprovechan, pero luego no mencionan las malas predicciones que hicieron anteriormente.
- Ser un buen inversor es contrario a la intuición. La naturaleza humana sigue al rebaño, por lo que hay más gente que entra durante los picos y muchos que salen durante las caídas.
- Luego están los que entienden la evidencia. Saben que la sincronización con el mercado no ha funcionado históricamente. También saben que los mercados de valores siempre han rebotado, por lo que comprar a precios más bajos es genial. ¿Qué detiene a estas personas? Bueno, ellos piensan que esta vez es “sin precedentes” . “Esta vez es diferente”. Eso es siempre lo que dice la gente, como reza esta cita de hace décadas.
- Luego están las personas que, comprensiblemente, están preocupadas. Si estás jubilado y no tienes ingresos extra, SÍ tiene sentido preocuparse por cuánto dura una caída si estás 80%-100% en acciones. La razón es sencilla. Ahora eres un vendedor neto de acciones, ya que necesitas vender una pequeña cantidad cada año para financiar la jubilación, a diferencia de los compradores netos (jóvenes y personas de mediana edad) que deberían celebrar las caídas. La mejor manera de hacer frente a esto es estar diversificado. Estar 50% en acciones y 50% en no acciones tiene más sentido en la jubilación que estar todo dentro.
Lo mejor es ser agnóstico ante las caídas y desplomes del mercado, o celebrarlas.
¿Qué errores cometen con más frecuencia los nuevos empresarios?
Hace unos días, un miembro de mi equipo se puso en contacto con un asesor fiscal especializado en ayudar a expatriados, a petición de un cliente.
La persona me fue remitida y sugerida, por lo que le pasé el contacto. A pesar de que le envió un mensaje de WhatsApp y un correo electrónico, no ha habido respuesta.
Hace uno o dos años, me planteé crear un evento para clientes. De nuevo, me sugirieron a alguien y no hubo respuesta.
Al principio pensé que el correo electrónico había ido a la papelera, así que hice un seguimiento más difícil de ignorar a través de LinkedIn o WhatsApp.
De nuevo sin respuesta. Es increíble la cantidad de empresas que rechazan negocios que llaman a la puerta.
La mayoría de las veces, se ocupan del trabajo existente y se olvidan, pero si estás haciendo crecer un negocio, esto es un error de novato.
Cualquiera de las personas que he conocido a las que les ha ido increíblemente bien en los negocios, o incluso entre los 5% mejores de un sector, se preocupa mucho por el dinero que entra y el que sale.
Suena muy sencillo, pero es cierto. Los correos electrónicos, muchas reuniones inútiles y muchas otras cosas pueden esperar. Ahorrar dinero, y ganarlo, no debería.
Estas dos citas lo dicen todo:
Si haces lo básico bien, cada día, puedes ganar a la mayoría de la gente en los negocios, incluso si no eres increíblemente inteligente o tienes algo especial sobre ti y el negocio.
Este es especialmente el caso de las empresas establecidas. Es propio de la naturaleza humana levantar el pie del pedal una vez que uno se siente cómodo o tiene éxito.
Los mejores tienden a seguir trabajando más duro y/o de forma más inteligente (externalizando o delegando, etc.), en lugar de dormirse en los laureles.
Sin embargo, incluso las nuevas empresas cometen el error de pensar que las grandes ideas y planes superan a la simple ejecución de lo básico.
Más allá de eso, los mayores errores que he visto son:
- Centrarse en la idea y no en la ejecución (es una continuación de lo anterior).
- Sólo trabajando duro, y no concentrarse y trabajar inteligente también
- No entender cómo gestionar la tesorería.
- Preferir crear empresas en ámbitos en los que no se tienen conocimientos ni experiencia laboral, en lugar de conseguir primero un empleo y luego crear la propia empresa.
- O bien asumiendo riesgos tontos e imprudentes, o bien no asumiendo los suficientes.
En última instancia, 80%+ de las nuevas empresas fracasan, y hay algunos aspectos comunes que pueden explicar esos fracasos.
El índice de fracaso desciende en el caso de las personas que tienen cinco o diez años de experiencia en el sector y en el de las que mantienen unos costes fijos bajos.
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Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
