Este post explorará ciertas inversiones para expatriados en 2023, centrándose en REITs, Deuda Privada y Notas de Préstamo.
En esencia, los expatriados tienen diferentes tipos de requisitos de inversión en comparación con la gente normal.
En estos requisitos influyen factores como los impuestos, el estilo de vida, las fluctuaciones de las divisas, etc., que analizaremos a continuación.
Si desea invertir como expatriado o particular con un elevado patrimonio neto, puede enviarme un correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utilizar estas opciones de contacto.
Factores que afectan a las inversiones de los expatriados
Veamos brevemente algunos de los factores que influyen en las necesidades de inversión de los expatriados.
Impuestos
En primer lugar, las implicaciones fiscales desempeñan un papel fundamental a la hora de elegir una inversión adecuada para expatriados.
Estas complicaciones fiscales pueden surgir tanto en el país de origen como en el de destino.
Ciertos aspectos, como los requisitos de información fiscal, los convenios fiscales, etc., influyen en las opciones de inversión de los expatriados.
En la mayoría de los casos, el país de destino puede tener un convenio fiscal con el país de origen del individuo.
Si no existe tal tratado, es importante considerar los efectos del mismo en su inversión.
Por lo tanto, es esencial conocer mejor las obligaciones fiscales al realizar una inversión como expatriado.
De este modo, se pueden cumplir las leyes fiscales y reducir los impuestos al invertir.
Complicaciones monetarias
Los expatriados suelen tener gastos e ingresos tanto en su país de origen como en el de acogida.
Por este motivo, los expatriados deben tener en cuenta la diversificación de divisas a la hora de invertir.
Algunos activos ofrecen la flexibilidad de invertir en varias divisas, lo que ayuda a erradicar estos problemas.
Cuando la moneda base de una inversión sólo está disponible en una única divisa, pueden surgir problemas.
Además, los expatriados también tendrían que ocuparse de las transacciones entre su país de origen y el de acogida.
Los tipos de cambio pueden desempeñar un papel clave en estas transacciones, especialmente en las de gran envergadura.
Por lo tanto, es necesario gestionar las complicaciones relacionadas con las divisas mientras se vive como expatriado.
Planificación transfronteriza de la jubilación
Uno de los principales objetivos de la inversión es asegurarse de que el dinero pueda ser útil durante la jubilación.
Sin embargo, los expatriados necesitan tener un plan de jubilación que esté a la altura de su estilo de vida global.
Para ello, deben conocer los siguientes aspectos relacionados con la jubilación.
— Planes de jubilación patrocinados por la empresa
— Planes de jubilación personales
— Posibilidad de transferir sus activos de jubilación entre países
Conociéndolos, los expatriados pueden plantearse fácilmente objetivos de inversión acordes con su jubilación.
Cuestiones jurídicas y reglamentarias
No sólo los impuestos, sino que puede haber otras complicaciones legales o normativas relacionadas con las inversiones.
Cada país tiene sus propias normas en lo que respecta a las opciones de inversión disponibles para los expatriados.
Por lo tanto, los expatriados deben familiarizarse con las normativas/restricciones/limitaciones relacionadas con la inversión.
También deben conocer la normativa relacionada con la repatriación de fondos.
Las oportunidades de inversión disponibles para los expatriados dependen de su país de residencia.
En algunos países, existe la posibilidad de que se apliquen ciertas restricciones en función del tipo de activo de inversión.
Por ejemplo, los expatriados pueden no estar autorizados a invertir en bienes inmuebles en determinados países.
También existe la posibilidad de que se limiten las inversiones de los expatriados.
Estas limitaciones también pueden darse en el país de origen debido a los requisitos de residencia u otras restricciones.
Además, los expatriados también pueden tener necesidades bancarias especializadas, como transferencias internacionales de dinero, banca extraterritorial, etc.
También pueden necesitar cuentas de inversión adaptadas a sus necesidades específicas.
Inversiones para expatriados en 2023
Basándome en lo que he descrito anteriormente, los expatriados deben tener en cuenta algunas cosas antes de empezar a invertir.
Dicho esto, a la mayoría de los expatriados les resulta difícil conseguir una inversión que les convenga.
Por eso quería arrojar algo de luz sobre algunas de las mejores inversiones para expatriados en 2023.
Estas inversiones suelen considerarse las mejores y se adaptan a todo tipo de inversores (en la mayoría de los casos).
No obstante, invertir es un proceso complejo y debe hacerse con la máxima precaución.
Especialmente cuando se es expatriado, es importante comprender que puede haber muchos obstáculos a la hora de invertir.
Veamos ahora algunas de las mejores oportunidades de inversión para expatriados en 2023.
Fondos de inversión inmobiliaria (REIT)
En los últimos años, he intentado dar a conocer los REIT, ya que la mayoría de la gente no los conoce.
Si me has estado siguiendo, sabrás que he mencionado mucho los REIT.
No obstante, echemos un vistazo de nuevo a la información relacionada con los REIT para tener una buena comprensión.
¿Qué son los REIT?
Los fondos de inversión inmobiliaria, conocidos popularmente como REIT, resultan ser lucrativos vehículos de inversión.
Un REIT es una empresa que posee y gestiona propiedades inmobiliarias o activos relevantes.
Algunos ejemplos de activos inmobiliarios que pueden ser propiedad de REITs o explotados por ellos son los siguientes.
— Locales comerciales
— Hoteles
— Apartamentos
— Almacenes
— Hipotecas o préstamos
Los REIT se crearon en 1960 como método para permitir a los pequeños inversores tener una parte de la acción.
La acción a la que me refiero es el acceso a propiedades inmobiliarias que ofrecen ingresos a gran escala.
La mayoría de las personas desean invertir en el sector inmobiliario, pero no disponen del capital suficiente para hacerlo.
Es entonces cuando los REIT acuden al rescate y ofrecen a los inversores participar con una cantidad menor de capital.
En términos sencillos, los REIT permiten a una persona normal poseer y financiar bienes inmuebles.
Este proceso sería similar al de invertir en acciones cotizadas en bolsa.
Los REIT son una excelente forma de diversificar la cartera de una persona, especialmente cuando desea una exposición inmobiliaria.
¿Cómo invertir?
Los REIT que cotizan en bolsa suelen ser ofrecidos por intermediarios y cotizan en bolsa.
Es tan sencillo como abrir una cuenta de inversión con el corredor de su elección e invertir.
La mayoría de los corredores requerirán información general como:
— Datos básicos de contacto
— Documento de identidad
— Fuente de ingresos
— Otros datos de interés
Todo el proceso puede completarse en línea o acudiendo a una sucursal del corredor (si existe).
Los REIT no cotizados son algo exclusivo y sólo pueden ser ofrecidos por un intermediario que participe en una oferta de REIT no cotizados.
En su mayoría, los REIT estarían disponibles en forma de fondos de inversión, fondos cerrados y ETF.
También puede comprar REIT individuales directamente a través de su cuenta de corretaje.
Tenga en cuenta que actualmente hay muchos sitios web y profesionales financieros que ofrecen REIT.
Esto significa que puede entrar fácilmente en REITs, pero asegúrese de que lo hace con un profesional o empresa de confianza.
¿Qué REIT comprar?
Si bien la inversión DIY, el proceso de elección de un REIT puede ser problemático.
Puede haber algunos fondos que inviertan en cientos de propiedades inmobiliarias.
El Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX) es un buen ejemplo de este tipo de fondos.
Otro ejemplo es Prologis (PLD), que posee propiedades en más de 19 países. La mayoría son almacenes alquilados por empresas globales como Amazon.
Puede haber algunos REIT que inviertan en propiedades inmobiliarias únicas. Un buen ejemplo es American Tower Corporation (AMT), que invierte en torres de telefonía móvil en todo el mundo.
De este modo, existe una multitud de REIT que se diferencian por las propiedades inmobiliarias únicas que poseen o explotan.
Algunos REIT también pueden invertir en instrumentos relacionados con el sector inmobiliario, como hipotecas.
Por lo tanto, es esencial saber en qué tipo de REIT desea invertir para tener una mejor estrategia.
Ventajas
Veamos ahora las ventajas de invertir en REITs.
Diversificar es fácil
Una de las ventajas destacables de invertir en REIT es que se consigue diversificar la cartera.
Especialmente, cuando desea invertir en propiedades inmobiliarias y no dispone del capital necesario.
No es necesario gestionar el activo subyacente
Cuando inviertes en una propiedad inmobiliaria, como la compra de una casa, tendrás que manejar todas las cosas por ti mismo.
Por ejemplo, cuando compre una casa para venderla y obtener beneficios, tendrá que ocuparse de cosas como la renovación, la cotización de la propiedad, etc.
Pero con los REIT, no tendrá que pasar por esos obstáculos, ya que el REIT se encarga de las operaciones.
Cobertura contra la inflación
Se sabe que los dividendos de los REIT compensan la inflación casi todos los años desde 2000.
Así se desprende del análisis de la Asociación Nacional de Fondos de Inversión Inmobiliaria (NAREIT).
Mayores dividendos
Los REIT ofrecen dividendos que, en su mayoría, son superiores a los de una inversión típica en renta variable.
Esto se debe a que los REIT están obligados a pagar al menos el 90% de sus beneficios imponibles a sus accionistas.
Desventajas
Una vez analizadas las ventajas de invertir en REIT, veamos ahora los inconvenientes de invertir en ellos.
Impuestos
En un país donde existen impuestos sobre los dividendos, es posible que los expatriados no puedan beneficiarse de la inversión en REIT.
Esto puede resultar mucho más complejo cuando el país de origen también tiene un impuesto sobre los dividendos y el país de origen del expatriado y el país de acogida no tienen un convenio fiscal.
Implica deuda
En general, los bienes inmuebles suelen estar ligados a deudas (hipotecas), independientemente del tipo de propiedad.
En algunos casos, los REIT suelen adquirir nuevas propiedades que implican un mayor endeudamiento. Esto, a su vez, conlleva la posibilidad de una mala gestión o mayores niveles de endeudamiento.
Cuando el REIT tiene un ratio deuda/activos más elevado, que es un ratio de apalancamiento más alto, puede no ser lucrativo.
Subida de los tipos de interés
Cuando los tipos de interés suben, los REIT pueden perder valor. Esto se debe a que unos tipos de interés más altos provocan una reducción del valor de los bienes inmuebles propiedad de un REIT.
Además, los REIT de alto interés parecen menos rentables en comparación con los productos de renta fija de alto interés.
¿Qué opino yo?
En ocasiones, los REIT son inversiones más arriesgadas en función de las variaciones de los tipos de interés y las tendencias del mercado.
No obstante, son una excelente forma de diversificar su cartera y esperar beneficios a largo plazo.
Tenga en cuenta que los REIT ofrecen beneficios en forma de dividendos e implican impuestos y comisiones.
Debería ponerse en contacto con su asesor de inversiones antes de entrar en REITs para obtener una mejor cartera de inversiones.
Deuda privada
¿Qué es la deuda privada?
Para entender la deuda privada, hay que tener una comprensión básica de la financiación de la deuda.
La financiación mediante deuda se produce cuando una empresa obtiene fondos de inversores vendiéndoles instrumentos de deuda.
La financiación mediante deuda contrasta con la financiación mediante acciones, que se refiere a la emisión de acciones para recaudar dinero.
La financiación mediante deuda suele comprender instrumentos de deuda típicos como bonos, letras o pagarés. Casi todos los instrumentos de deuda son productos de renta fija y ofrecen menores beneficios.
Las pequeñas empresas y las de nueva creación recurren a la financiación mediante deuda para impulsar su crecimiento.
En cuanto a la deuda privada, es una forma de financiación de la deuda ofrecida por prestamistas privados o empresas no bancarias.
La deuda privada puede ofrecerse a particulares, empresas u otras entidades, y puede ser de varios tipos.
Veamos algunos tipos de deuda privada para comprenderla mejor.
Préstamos directos
En esta modalidad, los fondos de deuda privada se proporcionan directamente a los prestatarios. Los préstamos directos son comunes entre las entidades corporativas, donde los fondos pueden ser utilizados para:
— Expansión de la empresa
— Proyectos inmobiliarios
— Financiación de actividades empresariales
— Financiación de operaciones de capital riesgo
Aparte de la deuda privada, los inversores institucionales también ofrecen este tipo de préstamos directamente a los prestatarios.
Deuda en dificultades
La deuda en dificultades es el tipo de deuda que se ofrece a las entidades que han atravesado dificultades financieras.
Esto significa que dichas entidades no tienen solvencia por motivos como el impago de sus préstamos anteriores.
El riesgo que conlleva la financiación de estas entidades suele ser mayor.
Al mismo tiempo, el interés que ofrecen estos instrumentos de deuda también tiende a ser más alto de lo habitual.
Préstamos entre particulares
Hoy en día, este tipo de deuda privada se ha popularizado y está al alcance de los inversores medios.
Una plataforma en línea actúa como intermediario donde los inversores actúan como prestamistas y ofrecen financiación a los prestatarios.
Otros ejemplos destacables de deuda privada son:
— Bonos de empresa
— Financiación intermedia
— Deuda Senior Garantizada
— Préstamos basados en activos
— Financiación inmobiliaria
— Préstamos apalancados
Ventajas
Veamos ahora las ventajas e inconvenientes de la deuda privada, empezando por los pros.
Mayor rentabilidad
Las inversiones en deuda privada ofrecen mayores rendimientos que otros productos de renta fija.
Esto es lo mejor para las personas que desean involucrarse en instrumentos de deuda con mayor rentabilidad.
Diversificación
En la mayoría de los casos, la gente piensa en diversificar sus carteras con activos convencionales.
Incluso cuando piensan en inversiones de deuda, suelen confiar en los bonos de renta baja.
Pero con la deuda privada, no sólo pueden diversificar su cartera, sino también obtener mayores rendimientos.
Además, puede elegir entre distintos tipos de instrumentos de deuda privada, que ofrecen una mayor diversificación.
Ingresos regulares
Con las inversiones en deuda privada, los inversores pueden obtener ingresos regulares en forma de pago de intereses.
Esto significa que los inversores pueden esperar un flujo de caja previsible y continuo.
Esto es útil para quienes buscan inversiones que generen ingresos regulares, así como para quienes pretenden compensar sus pasivos.
Baja volatilidad
A diferencia de la mayoría de los demás activos de inversión, los instrumentos de deuda privada presentan una menor volatilidad.
La deuda privada no se ve afectada por los sentimientos del mercado ni por sus fluctuaciones a corto plazo.
Esto hace que las inversiones en private dent sean una adición más estable a su cartera.
Reducción de riesgos
En la mayoría de los casos, los instrumentos de deuda privada implican protecciones o garantías del prestatario.
También pueden incluir otras medidas de mitigación del riesgo para mayor seguridad y protección a la baja de los inversores.
Desventajas
Una vez analizadas las ventajas de la deuda privada, veamos también brevemente sus inconvenientes.
Falta de liquidez
Al igual que otras inversiones distintas, los instrumentos de deuda privada carecen de liquidez.
Esto significa que es posible que no pueda venderlos tan fácilmente como vendería activos que cotizan en bolsa.
Por lo tanto, la falta de un mercado secundario suele ser uno de los grandes problemas a los que se enfrentan los instrumentos de deuda privada.
Riesgo
Otro gran inconveniente de los instrumentos de deuda privada es el riesgo que conllevan en comparación con los activos de renta fija.
Puede existir la posibilidad de impago o riesgo de crédito, especialmente en inversiones como instrumentos de deuda en dificultades.
Falta de transparencia
A diferencia de los activos que cotizan en bolsa, las inversiones en deuda privada carecen de transparencia.
Es posible que sólo pueda acceder a información limitada sobre prestatarios, datos financieros, garantías, etc.
Los inversores con el hábito de llevar a cabo la diligencia debida antes de invertir pueden encontrarlas menos atractivas.
Normativa limitada
Las inversiones en deuda privada pueden no contar con un entorno normativo tan regulado como el de los activos que cotizan en bolsa.
Sí, ofrecen protecciones al prestatario y garantías, pero la falta de regulación puede ser arriesgada.
Requisitos mínimos más estrictos
La mayoría de los instrumentos de deuda privada vienen con requisitos de capital más elevados para participar.
Riesgo de concentración
Estos vehículos de inversión se concentran en una ubicación geográfica, un sector o un prestatario específicos.
Por lo tanto, cuando las cosas se tuercen en relación con esos aspectos, la inversión es propensa a un mayor impacto.
Valoración
La valoración de la deuda privada puede ser una tarea problemática porque no cotizan públicamente.
Al no estar disponible el verdadero valor de mercado, resulta difícil evaluar estas inversiones.
Impacto económico
Como las inversiones en deuda privada son sensibles a la coyuntura económica, una recesión puede entrañar riesgos.
Estos riesgos incluyen la posibilidad de impago, deterioro, menor tasa de recuperación, etc.
Esto, a su vez, repercute negativamente en la inversión, haciéndola menos fiable durante las recesiones económicas.
¿Qué opino yo?
Pues bien, la deuda privada puede ser una excelente forma de diversificar su cartera con exposición a instrumentos de deuda.
Al mismo tiempo, algunas opciones de inversión, como la deuda urgente, implican un mayor riesgo.
Por lo tanto, es prudente asegurarse de que puede beneficiarse de las inversiones realizadas.
Notas de préstamo
La nota de préstamo también se considera una forma de deuda privada, pero puede definirse como un vehículo de inversión independiente.
Un pagaré es un contrato de préstamo que puede ser a corto o medio plazo.
Este acuerdo incluye detalles como los plazos de amortización, los intereses, etc.
Con un pagaré de préstamo, el prestatario se compromete a devolver la deuda junto con los intereses a lo largo de un periodo determinado.
Los pagarés son como los bonos, pero la principal diferencia entre ellos es la fecha de vencimiento.
Los pagarés suelen tener un plazo de vencimiento a corto o medio plazo, mientras que los bonos pueden rondar los 10 años o más.
Los pagarés pueden ser garantizados o no garantizados, mientras que los garantizados tienen activos como garantía.
Los pagarés garantizados pueden obtenerse mediante garantías como un automóvil o una propiedad inmobiliaria.
A continuación se enumeran los tipos habituales de pagarés de préstamo.
— Pagarés
— Estructuras Notas
— Notas del Tesoro
— Notas municipales
— Cédulas hipotecarias
— Bonos convertibles
Veamos ahora en detalle cada uno de los tipos de pagarés de préstamo enumerados.
Pagarés
Se trata de un tipo común de pagaré de préstamo utilizado por empresas o particulares para reunir capital.
Existirá un acuerdo legal entre el prestamista y el prestatario en relación con las condiciones de préstamo/reembolso.
Notas estructuradas
Las entidades financieras emiten estos pagarés de préstamo, cuya valoración se realiza en función del activo subyacente.
Los activos subyacentes suelen ser un índice bursátil, una materia prima o una cesta de valores.
Los rendimientos ofrecidos con una nota estructurada se basan en la evolución del activo subyacente.
Pagarés del Tesoro
Los pagarés del Tesoro suelen tener un plazo de vencimiento de 2 a 10 años y son emitidos por los Tesoros Públicos.
Los fondos adquiridos con la emisión de estos pagarés de préstamo se destinan a actividades gubernamentales.
Los pagarés del Tesoro pueden ser más fiables que otros tipos de pagarés, ya que están respaldados por el gobierno.
Notas municipales
Al igual que los pagarés del Tesoro, los pagarés municipales también los emite el gobierno. La única diferencia es que normalmente lo emite el gobierno local o estatal.
Se trata de préstamos a corto plazo cuyos intereses se pagan íntegramente al vencimiento.
Bonos convertibles
Como su nombre indica, estos pagarés pueden convertirse en capital en una fecha futura.
Las empresas de nueva creación emiten pagarés convertibles durante las primeras etapas de su negocio.
Ventajas
Veamos ahora las ventajas de los pagarés de préstamo.
Ingresos regulares
Los pagarés de préstamo son instrumentos de deuda y, por tanto, ofrecen ingresos constantes en forma de pago de intereses.
Diversificación
Los pagarés de préstamo pueden ser una buena forma de diversificar las inversiones cuando se reparten entre distintos prestatarios.
Colateral
En algunos casos, los pagarés de préstamo están garantizados por bienes inmuebles, lo que ofrece una sensación de seguridad.
Rendimientos fijos
Los pagarés de préstamo tienen tipos de interés fijos, lo que permite a los inversores hacerse una idea exacta de cuánto pueden ganar.
Desventajas
Veamos ahora los inconvenientes de invertir en pagarés de préstamo.
Por defecto
Puede existir la posibilidad de que el prestatario incumpla el préstamo, lo que se traduce en una pérdida del pago de intereses o del principal.
Falta de liquidez
Al tratarse de instrumentos de deuda, no tienen acceso a un mercado secundario como las inversiones convencionales.
Esto dificulta un poco las cosas a los inversores que quieren vender sus pagarés de préstamo antes del periodo de vencimiento.
Riesgo de mercado
El valor de los pagarés de préstamo suele verse afectado por las variaciones de los tipos de interés.
Normativa
Las notas de préstamo no tienen un entorno tan reglamentado como el de las inversiones tradicionales.
Es esencial llevar a cabo una investigación exhaustiva, como la evaluación de la solvencia del prestatario antes de entrar en estos.
Falta de información
La información relativa a los prestatarios puede ser limitada, lo que resulta inconveniente para la diligencia debida.
¿Qué opino yo?
En comparación con los productos habituales de renta fija, los pagarés de préstamo parecen ser lucrativos.
También proporcionan ingresos constantes y diversificación a los inversores, lo cual es positivo.
Sin embargo, debe recordar que existe la posibilidad de impago, iliquidez, etc.
En última instancia, invertir en pagarés de préstamo siempre conlleva grandes riesgos, y podría perder todo su dinero.
Conclusión
Las inversiones mencionadas en esta lista, es decir, REIT, deuda privada y pagarés de préstamo, son aptas para la mayoría de los inversores.
Hay otra parte en la que hablo de ETF, fondos de inversión para expatriados y letras del Tesoro. Léala.
Sin embargo, una inversión se decide como la mejor en función del perfil financiero del inversor. Este perfil financiero puede incluir aspectos como los ingresos, los objetivos, la tolerancia al riesgo, etc.
La mayoría de los expatriados invierten por su cuenta, pero siempre es mejor dejar estos asuntos en manos de un profesional.
Por lo tanto, póngase en contacto con su asesor financiero o gestor de inversiones antes de invertir.
Dicho esto, espero que este artículo le haya resultado informativo.
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