¿Qué es el Criterio de Kelly para invertir?
Comprender el Criterio de Kelly ayuda a gestionar el riesgo y a tomar decisiones, lo que es crucial para una gestión eficaz. gestión financiera.
Si tiene alguna pregunta o desea invertir como expatriado o particular con un elevado patrimonio neto, puede enviarme un correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utilizar estas opciones de contacto.
Introducción
El criterio de Kelly es un método matemático para elegir las apuestas óptimas.
La fórmula, inventada por John Kelly en 1956, le ayuda a determinar la cantidad de dinero que debe apostar en cada momento. Se utiliza a menudo en las apuestas deportivas, pero puede aplicarse a cualquier cosa, desde la ruleta y otros juegos de azar hasta la inversión y la asignación de activos.
Si esto le parece interesante y le ayuda a desarrollar nuevas habilidades, no dude en ponerse en contacto con nosotros. estrategias para sus inversiones, Entonces, ¡siga leyendo!
¿Qué es el criterio Kelly?
El criterio de Kelly es una fórmula para elegir las apuestas óptimas. Se utiliza para determinar la cantidad de dinero que debes apostar en cada momento, con el fin de maximizar tus beneficios.
El criterio Kelly ha atraído a algunos de los inversores más conocidos del planeta, entre ellos Warren Buffett, A pesar de su relativa oscuridad y de la falta de apoyo académico generalizado, la economía mundial se ha convertido en uno de los sectores más dinámicos de la economía mundial.
La fórmula es más complicada de lo que puede parecer a primera vista, pero una vez que comprenda sus fundamentos podrá utilizarla como herramienta de inversión.
En la actualidad, los jugadores e inversores utilizan el criterio de Kelly para gestionar el riesgo y el dinero, calculando qué proporción de su bankroll o el capital debe utilizarse en cada apuesta o transacción para maximizar la ganancia a largo plazo.
El criterio de Kelly es una fórmula que puede utilizarse para determinar el tamaño óptimo de una apuesta. Es aplicable a cualquier juego con un elemento de azar, como las apuestas deportivas y la ruleta.
El criterio de Kelly, que se publicó por primera vez en 1956, pronto fue adoptado por los apostantes, que pudieron utilizar la fórmula para las carreras de caballos. La fórmula no se aplicó a la inversión hasta mucho más tarde.
Debido a la noticia de que los inversores de renombre Warren Buffett y Bill Gross emplean una variación del criterio de Kelly para su riqueza, la técnica ha tenido un auge de popularidad mucho mayor últimamente.
La fórmula considera que el inversor reinvertiría las ganancias y las pondría en riesgo para operaciones posteriores y es empleada por inversores que desean operar con el objetivo de aumentar el capital. El objetivo de la fórmula es establecer el ideal importe de la inversión para cada operación.
La fórmula del criterio de Kelly tiene dos elementos esenciales:
- Factor de probabilidad de ganancia (W): La probabilidad de que una operación genere beneficios.
- Ratio de victorias/derrotas (R): Se calcula dividiendo los importe total de operaciones positivas por la cantidad total de operaciones negativas.
Los inversores pueden utilizar los resultados de la fórmula para determinar qué parte de su capital global debe destinarse a cada inversión.
El porcentaje de Kelly, o K%, es el resultado de la ecuación y tiene una serie de usos prácticos. Los jugadores pueden utilizar el criterio de Kelly para optimizar el tamaño de sus apuestas. Los inversores pueden utilizarlo para calcular el porcentaje de su cartera que debe asignarse a cada inversión.
¿Cómo se aplica el criterio de Kelly a la inversión?
Los inversores aprenden muy rápido el valor de la diversificación y cuánto efectivo asignar a cada valor o industria.
Todas estas preguntas pueden utilizarse para evaluar un método de gestión de las finanzas, como el Criterio de Kelly, uno de los diversos métodos de gestión de las finanzas. estrategias de asignación disponibles para hacerlo. La estrategia de Kelly, la fórmula de Kelly o la apuesta de Kelly son otros nombres para este enfoque.
El Criterio de Kelly es un marco para determinar cuánto debe invertir en cada momento. También es útil para decidir cuándo invertir y cuándo no, en función de tu tolerancia al riesgo y tus objetivos.
¿Cómo puede utilizar el criterio de Kelly para cubrir sus apuestas en bolsa?
El criterio de Kelly se utiliza para determinar la cantidad óptima de dinero que se debe invertir en bolsa. Es una fórmula matemática que puede utilizarse para ayudarle a determinar la cantidad de dinero que debe apostar en cada momento, y también puede utilizarse como cobertura para sus apuestas.
Siga estos sencillos pasos para aprovechar el enfoque de Kelly como inversor:
Acceda a las últimas 50-60 operaciones realizadas. Puede comprobar si ha declarado todas sus operaciones llamando a su corredor de bolsa o consultando sus declaraciones fiscales más recientes.
Si usted es un operador experimentado con una estrategia de negociación bien desarrollada, puede limitarse a realizar un backtest de la estrategia y utilizar los resultados. Sin embargo, el Criterio de Kelly parte del supuesto de que usted negocia de la misma manera que lo hizo en el pasado.
Determine “W”, la probabilidad de ganar. Para ello, divida el número total de operaciones que ha realizado por el número de operaciones que han dado beneficios (tanto positivos como negativos). Cuanto más se acerque a uno, mejor es este número. Cualquier valor superior a 0,50 es deseable.
Determine el ratio de ganancias/pérdidas, o “R”. Para ello, divida la ganancia media de las operaciones ganadoras por la pérdida media de las operaciones perdedoras.
Si sus ganancias medias son superiores a sus pérdidas medias, debería tener un número superior a uno. Mientras el número de operaciones perdedoras se mantenga bajo, un resultado inferior a uno es factible.
Introduce estas cifras en la ecuación de Kelly que se encuentra aquí. Obsérvese la proporción Kelly que arroja la ecuación.
La magnitud de las posiciones que debería tomar está representada por el porcentaje (un valor inferior a uno) que arroja la ecuación.
Tome una posición 5% en cada una de las acciones de su cartera, por ejemplo, si el porcentaje de Kelly es 0,05. En esencia, este enfoque le indica cuánta diversificación es adecuada.
Sin embargo, el sistema exige un poco de sentido común. Una cosa que hay que recordar es no asignar más de 20% a 25% de su capital a una sola acción, independientemente de lo que pueda sugerir el porcentaje de Kelly. Cualquier otra asignación implica un riesgo de inversión en el que la mayoría de la gente no debería incurrir.
¿Cuáles son las limitaciones del criterio de Kelly?
Hay quien duda de la fórmula del Criterio de Kelly. Varios economistas han argumentado en contra del enfoque a pesar de que promete superar a todos los demás a largo plazo.
Su principal preocupación es que la singularidad de un individuo los límites de inversión pueden anteponerse al objetivo para la mejor tasa de crecimiento.
En realidad, la capacidad de decisión de un inversor está muy influida por sus límites, sean o no autoimpuestos. La teoría de la utilidad anticipada, que afirma que las apuestas deben dimensionarse para maximizar la utilidad esperada de los resultados, es la opción tradicional.
A pesar de su popularidad, el criterio de Kelly no es adecuado para todos los tipos de apuestas e inversiones. No funciona bien con activos que muy volátiles o con pocas probabilidades de éxito.
Tampoco funciona bien con inversiones a corto plazo si quiere ganar mucho dinero rápidamente; en este caso, es mejor utilizar árboles binomiales u otros métodos.
El criterio de Kelly sólo es aplicable cuando la inversión tiene un rendimiento esperado superior a cero (por ejemplo, si se invierte en acciones). Si esto no es así -digamos que alguien pone su ahorro total en bitcoin sin comprender lo volátil que puede llegar a ser, entonces utilizar este método podría llevarles muy fácilmente a la quiebra.
¿Funciona el criterio Kelly?
Las matemáticas puras son la base de este sistema. Algunas personas podrían dudar de la aplicabilidad de esta lógica, ideada inicialmente para los teléfonos, en la bolsa de valores o la industria del juego.
Un gráfico de renta variable puede demostrar el rendimiento del sistema simulando el crecimiento de una cuenta específica utilizando únicamente fórmulas matemáticas.
En otras palabras, debe esperarse que el inversor sea capaz de mantener ese rendimiento y las dos variables deben introducirse con precisión o, de lo contrario, la eficacia del método disminuye.
Lo que hay que recordar es que no existe una solución perfecta. gestión del dinero sistema. Este enfoque le ayudará eficazmente a diversificar su cartera de inversiones, pero está limitada en muchos aspectos.
No puede ayudarle a elegir con éxito acciones o anticiparse a caídas repentinas del mercado (aunque puede aligerar el golpe). En los mercados, siempre hay un cierto nivel de “suerte” o azar que puede cambiar sus rendimientos.
Aunque una diversificación eficaz no puede garantizarle que siempre obtendrá grandes resultados, puede ayudarle a minimizar las pérdidas y aumentar las ganancias. El criterio de Kelly es uno de los muchos modelos que puede utilizar para diversificar.
¿Qué puedo aprender del criterio de Kelly en relación con la asignación de activos?
Asignación de activos es el proceso de dividir las inversiones entre distintas clases de activos. Puede considerarse una especie de equilibrio de carteras, en el que cada clase de activo aporta algo único a su cartera.
Se ha demostrado que la asignación de activos es uno de los factores más importantes a la hora de determinar éxito de la inversión.
No se debe comprometer más de 20% a 25% del capital en una sola participación. independientemente de lo que diga el criterio Kelly, ya que la diversificación en sí es importante y esencial para evitar grandes pérdidas en caso de que una acción fracase.
Algunos inversores prefieren apostar menos que el porcentaje de Kelly debido a su aversión al riesgo, lo cual es comprensible, ya que significa que se reduce el impacto de una posible sobreestimación y el agotamiento del bankroll. Es lo que se conoce como Kelly fraccional.
Por otro lado, si el porcentaje de Kelly da como resultado un porcentaje inferior a 0%, significa que el criterio de Kelly está recomendando que uno se aleje y no apueste nada en absoluto ya que las probabilidades no parecen estar a su favor basándose en la fórmula y el cálculo matemático.
Seguir el criterio de Kelly suele dar buenos resultados, ya que se basa en una fórmula sencilla que utiliza las matemáticas puras.
Sin embargo, entre los factores que pueden influir en el éxito se incluye la introducción exacta de las probabilidades de ganar y perder, ya que un porcentaje incorrecto sería perjudicial.
Además, pueden surgir imprevistos como desplome de las bolsas, que afectaría a todas las poblaciones independientemente de que se utilizara o no el criterio de Kelly.
El Criterio de Kelly puede ayudarle a determinar qué proporción de cada clase de activos debe mantener para maximizar la rentabilidad y minimizar el riesgo.
No importa, los inversores deben diversificar sus carteras porque reduce el riesgo y aumenta la rentabilidad.
La diversificación consiste en repartir sus activos entre diferentes activos o clases de activos. Las clases de activos son amplias categorías de inversiones como acciones, bonos o equivalentes de efectivo.
Por ejemplo, si tiene dinero en una cuenta de ahorro, En el caso de las cuentas de ahorro, se consideran equivalentes al efectivo porque no generan muchos intereses y no es probable que se revaloricen con el tiempo (aunque algunas cuentas de ahorro ofrecen un tipo de interés que aumenta con el tiempo).
Si tienes $5 millones invertidos en acciones, entonces esos Las acciones se consideran parte de la clase bursátil porque su valor podría aumentar o disminuir significativamente con el tiempo en función de factores como los resultados de la empresa o el mercado. condiciones.
El objetivo de la diversificación es reducir el riesgo combinando distintas clases de activos, de modo que si uno de ellos pierde mucho valor (o liquidez), no afecte a toda la cartera.
La diversificación es una herramienta clave que los inversores pueden utilizar para reducir el riesgo de su cartera y protegerse de las grandes oscilaciones del mercado. Diversificar significa tener muchas tipos de inversiones en su cartera, en lugar de sólo una o dos.
La diversificación es importante por dos razones:
Reduce la volatilidad. Cuando hay una variedad de inversiones en su cartera, algunas probablemente obtener buenos resultados cuando a otros les va mal. Esto ayuda a suavizar los altibajos de sus rendimientos globales a lo largo del tiempo.
Protege frente a imprevistos. Si una inversión obtiene malos resultados, podría perjudicar a otras partes de su cartera si están muy correlacionadas, pero si no lo están, tendrán menos impacto en los resultados de las demás.
Conclusión
El Criterio de Kelly es un método matemático para elegir las apuestas óptimas. Puede ayudarle a decidir cuánto invertir en cada momento y también a determinar su asignación óptima de activos.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que ningún método le dará perfectamente un atajo fácil a su objetivos financieros. No existe una receta mágica para ello, y también por eso es beneficioso contar con la ayuda de expertos financieros para guiar hasta donde quieres que lleguen tus finanzas.
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