En general, no recomendamos comprar oro. Para quienes deseen exponerse al oro, hemos elaborado una lista de algunos buenos ETF.
Elegir los mejores ETF de oro puede resultar difícil dada la abundancia de opciones disponibles. En este artículo se enumeran los 12 mejores ETF de oro.
A la hora de elegir un ETF de oro, lo primero que hay que tener en cuenta es el coste. Para asegurarse de que está obteniendo el mejor valor posible, dadas las elevadas ratios de gastos de muchos de estos fondos, es crucial compararlos.
Si tiene alguna pregunta o desea invertir como expatriado o particular con un elevado patrimonio neto, puede enviarme un correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utilizar estas opciones de contacto.
¿Qué son los ETF de oro?
En realidad, los ETF de oro son una mezcla de tres instrumentos financieros distintos: fondos cerrados, fondos cotizados y pagarés cotizados.
Fondos cerrados (CEF)
Con algunas excepciones importantes, los CEF funcionan en su mayor parte de forma similar a los ETF. Los CEF deben estar registrados en la SEC y son gestionados por asesores.
Tras recibir su inyección inicial de fondos de una oferta pública inicial (OPI), los CEF cierran sus puertas a futuros inversores. A diferencia de los fondos de inversión, que determinan su valor liquidativo (NAV) una sola vez al día al final de la negociación, los CEF determinan su NAV de forma rutinaria.
Fondos cotizados (ETF)
Un fondo de inversión que se intercambia en bolsa como una acción se conoce como fondo cotizado. Para crear un ETF pueden utilizarse activos como bonos, materias primas o acciones.
Pagarés cotizados (ETN)
Los ETN se parecen más a los bonos que a las acciones, a pesar de que no pagan intereses. Los ETN son productos de deuda no garantizados que siguen un índice, como el precio al contado del oro, como medida subyacente. El riesgo de liquidez y el riesgo de error de seguimiento son las principales preocupaciones de los ETN.
¿Cuál es la historia de los ETF de oro?
Aunque el comercio de oro se lleva realizando desde hace mucho tiempo, el metal precioso ha permanecido inalterado mientras que los mercados de compraventa han cambiado.
La mayoría de las transacciones financieras se realizan ahora por Internet, y el oro auténtico es una alternativa pintoresca porque ahora el dinero se escribe en papel. Los lingotes son caros de trasladar y almacenar, y hay una diferencia considerable en la calidad del producto.
Tras el boom de las puntocom, seguía habiendo demanda de oro, y muchos comerciantes deseaban un medio más eficaz de acceder a los lingotes.
Aunque es divertido imaginar a los operadores de la NYSE lanzándose ladrillos de oro unos a otros en el parqué, se necesitaba un planteamiento más viable para llevar la negociación del oro al parqué.
Con la introducción del SPDR Gold Trust (GLD) como ETF en 2004, los inversores tienen ahora acceso al oro real sin tener que transferirlo, almacenarlo o asegurarlo. El SPDR Gold Trust utiliza lingotes de oro físico conservados en una cámara acorazada de Londres para seguir el precio al contado del oro.
El GLD ofrecía a los inversores dos ventajas que no ofrecía la posesión de lingotes, a saber:
- Ya no es necesario que los inversores accedan físicamente al oro para invertir en el metal precioso.
- La posibilidad de que los inversores compren y vendan activos de oro en las bolsas aumentó considerablemente la liquidez y redujo los costes de transacción.
En cuanto los inversores pudieron beneficiarse del metal sin tener que pagar elevados gastos de almacenamiento y transacción, los principales ETF de oro se hicieron populares.
Numerosos ETF de oro de primera línea, así como productos asociados, se ofrecen ahora en corredurías de todo el mundo.
Los ETF y otros instrumentos similares suelen invertir en acciones de empresas que extraen, fabrican y venden oro, así como en lingotes de oro auténtico. Aunque no parezca una distinción significativa, Hacienda tiene una perspectiva muy diferente.
Los ETF no reciben un tratamiento fiscal ventajoso si el precio de la acción se basa en la propiedad directa de oro. Los ETF de oro que invierten en lingotes reales tributan al mismo tipo que los objetos de colección, ya que el oro físico se considera como tal.
Las acciones de ETF como GLD se gravan al nivel recaudable en lugar del tipo estándar de las plusvalías a largo plazo de 20%, que puede llegar a 28%.
Además, dado que los fondos de las cuentas Roth IRA tributan en el momento del depósito y que cualquier ganancia derivada del precio del oro no tributará al tipo cobrable, podría pensar en invertir en ETF que mantengan oro físico en una cuenta de jubilación como una Roth IRA.
Ventajas e inconvenientes de invertir en ETF de oro
La mejor manera de diversificar su cartera aprovechando al mismo tiempo el crecimiento potencial del metal precioso es invertir en un ETF de oro.
Es una decisión muy acertada, pero ¿es ahora un buen momento para comprar un ETF de oro? Sopesemos ahora las ventajas y desventajas de comprar ETF de oro.
Ventajas de invertir en ETF de oro
Diversificación
Con los ETF de oro, los inversores pueden diversificar sus activos. Dado que los ETF de oro no están correlacionados con el mercado bursátil, los inversores pueden protegerse frente a caídas inesperadas del mercado manteniendo parte de sus activos en ETF de oro.
Baja volatilidad
El hecho de que los ETF de oro tengan menor volatilidad que las acciones u otros activos es una de las principales ventajas de invertir en ellos. Son una opción menos arriesgada para los inversores gracias a esta ventaja.
Ventajas fiscales
Invertir en un ETF de oro también tiene algunas ventajas fiscales. Dado que el oro se considera una materia prima, los inversores pueden acogerse a una serie de deducciones fiscales.
Transparencia
La transparencia de los ETF de oro es otra de sus ventajas. A través de plataformas en línea, los inversores pueden controlar fácilmente el rendimiento y la valoración de sus inversiones.
Asequibilidad
El hecho de que los ETF de oro tengan un precio razonable es otra característica fantástica. Muchos ETF tienen precios por acción de alrededor de $50, lo que los convierte en una opción deseable para los inversores con un presupuesto ajustado.
Contras de invertir en ETF de oro
Baja liquidez
La escasa liquidez también podría ser un problema para los ETF de oro. Como consecuencia de la falta de compradores o vendedores, los inversores pueden tardar más en comprar o vender acciones.
Imprevisibilidad
Aunque los ETF de oro han sido históricamente una inversión segura, siguen teniendo la posibilidad de ser impredecibles. Puede ser difícil prever los movimientos del oro a corto plazo porque los factores de mercado determinan su precio.
Rendimientos bajos
Si se comparan los ETF de oro con otras inversiones como acciones o bonos, es posible que ofrezcan rendimientos inferiores. A pesar de los impresionantes rendimientos que ha experimentado históricamente el oro, estos resultados podrían no ser siempre fiables.
Los 12 ETF de oro más importantes
1. SPDR Gold Shares (GLD)
El SPDR Gold Shares, uno de los principales ETF de oro, es el ETF de oro más significativo y líquido. Es la referencia del sector para los inversores que buscan un acceso directo al precio del metal amarillo. Los lingotes de oro, que se guardan en cámaras acorazadas, constituyen la totalidad de los activos del ETF.
Por este ETF de oro en concreto, los inversores deben pagar más. En comparación con otros ETF que mantienen lingotes de oro en forma física, tiene un coeficiente de gastos más elevado.
Aun así, sigue siendo mucho menos caro que el precio de transportar, proteger y guardar lingotes y monedas de oro, sobre todo si se tiene en cuenta su liquidez.
Debido a su escala, a los inversores institucionales, como los fondos de pensiones, les gusta utilizarlo como cobertura frente a factores de riesgo como la inflación.
2. SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
Para evitar perder cuota de mercado frente a competidores como el iShares Gold Trust, los mismos gestores de inversiones que manejan el SPDR Gold Shares ETF crearon el SPDR Gold MiniShares Trust, un producto de menor coste, para inversores minoristas preocupados por los costes.
Decidieron no modificar su enormemente rentable y popular producto SPDR Gold Shares, muy apreciado por los inversores institucionales, en favor del lanzamiento de un nuevo ETF.
Gracias a su reducido coeficiente de gastos y a la propiedad de lingotes de oro, este ETF de oro ofrece la misma exposición directa al precio del oro.
Para los inversores que buscan la forma menos costosa de invertir en oro sin poseerlo, este ETF es una gran opción. Sin embargo, en comparación con los ETF de oro más grandes, éste tiene menos liquidez debido a su menor tamaño. Por otra parte, dado que su ratio de gastos ultrabajo no afectará significativamente a los rendimientos, debería ser el que mejor refleje el precio del oro a largo plazo debido a sus menores costes.
3. iShares Gold Trust (IAU)
El SPDR Gold Shares y el iShares Gold Trust, dos de los principales ETF de oro, son prácticamente idénticos. Esto lo convierte en otro método fantástico para realizar inversiones directas en oro. Además, en comparación con su rival de mayor tamaño, cuenta con un ratio de gastos más bajo.
Un excelente sustituto para poseer oro físico sin las molestias y el coste de almacenar o asegurar lingotes y monedas es poseer participaciones en este ETF. Las gestiona el ETF, que guarda sus lingotes en la sucursal londinense de JPMorgan Chase (NYSE:JPM).
El rendimiento de este ETF de oro ha sido en general excelente en términos de seguimiento del precio del oro, con sólo un ligero rendimiento inferior debido a su ratio de gastos.
4. iShares Gold Trust Micro (IAUM)
IAUM, que es esencialmente GLDM de BlackRock, tiene la distinción de “ETF de oro estadounidense más barato” en este momento. Para GLD, GLDM es lo que IAUM es para IAU. BlackRock aprovechó la oportunidad para reducir su ratio de gastos en un punto básico, o en 0,01%, desde el bajo nivel de GLDM de 0,1%.
IAUM, uno de los principales ETF de oro, es actualmente la opción de menor coste disponible, con un coeficiente de gastos de 0,09%. Además, el precio de las acciones del ETF es aproximadamente la mitad que el de IAU, lo que lo hace significativamente más barato para los inversores.
El ETF ha captado algo más de $1.000 millones en AUM desde su lanzamiento en 2021, en parte como resultado de su bajo ratio de costes. IAUM cuenta ahora con 18,64 toneladas de oro en su fondo.
5. ProShares Ultra Gold (UGL)
Invertir en opciones GLD puede proporcionar a los operadores una mayor exposición a las variaciones del precio del oro, pero hacerlo puede resultar complicado. Otra opción es UGL, cuyo objetivo es lograr una rentabilidad diaria dos veces superior a la del Bloomberg Gold Subindex, su índice de referencia.
UGL, uno de los principales ETF de oro, rendirá 2% si el índice aumenta 1% en un día. Por el contrario, UGL disminuirá en 2% si el índice disminuye en 1% en un día. Por consiguiente, UGL es un ETF apalancado. Es crucial recordar que el objetivo de apalancamiento sólo es preciso para un día.
Debido al arrastre de la volatilidad y a la capitalización, durante largos periodos de tiempo la rentabilidad de UGL puede distar de ser exactamente dos veces la de su índice. En consecuencia, UGL funciona mejor como instrumento de negociación para breves periodos de tenencia. El ratio de gastos del ETF también es más elevado, de 0,95%.
6. VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
El mayor ETF que posee acciones de importantes valores auríferos es el VanEck Vectors Gold Miners ETF, que es uno de los mejores ETF de oro. Para las personas que desean invertir en empresas mineras con el fin de jugar el mercado del oro, es por lo tanto el mejor ETF de oro.
Las acciones de las empresas mineras tienen potencial para superar los precios del oro. Esto se debe a que pueden beneficiarse de los catalizadores combinados del aumento de la producción y el precio del oro.
Sin embargo, poseer acciones mineras conlleva un mayor nivel de riesgo que comprar oro directamente. Ello se debe a que el aumento de los costes y otros factores pueden provocar un rendimiento inferior al esperado.
Este ETF de oro tenía acciones en más de 50 empresas mineras de oro en septiembre de 2021. Los siguientes cinco gigantes de la minería del oro se encontraban entre sus principales participaciones, por orden de capitalización bursátil:
- Newmont (NYSE:NEM)
- Barrick Gold (NYSE:GOLD)
- Franco-Nevada (NYSE:FNV)
- Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM)
- Newcrest Mining (ASX:NCM)
Estas organizaciones figuran entre las mayores del mundo en oro. La mayor empresa minera de esta lista tiene una capitalización bursátil de $47.000 millones, mientras que la más pequeña tiene una capitalización bursátil de $15.500 millones.
En total, estas cinco participaciones principales representan más de 46% de los activos de este ETF de oro, con Newmont a la cabeza con más de 15%.
Esto hace que este ETF sea perfecto para los inversores que prefieren la calidad a la cantidad, ya que aumenta la exposición de los inversores a las mayores empresas mineras de oro del mundo.
7. VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ)
El VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF, uno de los principales ETF de oro, es el que tiene más potencial de crecimiento. Para ello, hace hincapié en las mineras de oro junior, que son empresas mineras más pequeñas, algunas de las cuales aún se encuentran en fase de exploración.
Estos pequeños mineros podrían aumentar su producción más rápidamente y ofrecer mejores rendimientos que sus competidores más grandes. Sin embargo, hay más peligro asociado al mayor potencial de ganancias.
Esto se debe a que carecen del tamaño de sus competidores más consolidados, lo que hace que errores como los sobrecostes en el desarrollo de minas resulten más caros para los inversores.
Teniendo en cuenta su tamaño y su ratio de gastos, el ETF VanEck Vectors Junior Gold Miners tiene un buen tamaño. Casi 100 activos componen este ETF de oro. Los cinco principales son los siguientes:
- Pan American Silver(NASDAQ:PAAS)
- Yamana Gold (NYSE:AUY)
- Evolution Mining (ASX:EVN)
- Endeavour Mining (TSX:EDV)
- First Majestic Silver (NYSE:AG)
La mayor participación de esta lista, con una capitalización bursátil de $6.200 millones, es mucho menor que la mayoría de las que posee el ETF VanEck Vectors Gold Miners.
Además, menos de 25% de los activos de este ETF están representados por sus cinco principales participaciones. Por tanto, los inversores están ampliamente expuestos a una serie de valores mineros de oro y plata emergentes.
8. Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Acciones (NUGT)
Los inversores pueden obtener una triple exposición a las mineras de oro a través de este fondo, un ETF apalancado. Aunque NUGT tiene un elevado ratio de gastos de 1,11%, algunos inversores encuentran atractivo su elevado apalancamiento.
9. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL)
El ETF de oro estadounidense más barato antes de la introducción de GLDM e IAUM era SGOL. Aunque ya no es el caso, sigue mereciendo la pena echar un vistazo a SGOL.
SGOL, como muchos otros ETF de oro al contado, está respaldado por lingotes de oro reales, en este caso oro que se guarda en cámaras acorazadas de Zúrich y Londres. Todo el oro que se guarda ha sido completamente asignado, lo que significa que un auditor independiente ha contabilizado individualmente cada lingote.
Los inversores pueden encontrar en el sitio web de SGOL un documento de 53 páginas que identifica cada lingote de oro que posee actualmente el ETF, junto con su marca, número de serie, forma, peso, ensaye y ubicación en la cámara acorazada.
Los inversores que valoran la transparencia pueden encontrar en SGOL una excelente opción. La ratio de gastos del ETF es de 0,17%.
10. GraniteShares Gold Trust (BAR)
BAR, uno de los principales ETF de oro, es un ejemplo más de ETF de oro con gran transparencia. El ETF posee lingotes custodiados en una cámara acorazada londinense que es auditada dos veces al año por el auditor independiente Bureau Veritas y cuyo depositario es ICBC Standard Bank PLC.
Además, los lingotes de oro no se pueden prestar. GraniteShares publica diariamente una lista de todos los lingotes de oro que posee el ETF. La lista contiene información sobre cada lingote de oro almacenado, incluida su ubicación, número de lingotes, número de serie, finura, peso bruto e ID de embalaje.
0,1749% de los gastos de BAR están relacionados con costes. El ETF almacena 454.198 onzas troy de oro y ha captado unos $876 millones de AUM.
11. Fondo Invesco DB Precious Metals (DBP)
El fondo es una de las formas más económicas de exponerse al mercado de metales preciosos gracias a sus bajas comisiones y gastos anuales. Además, el gestor del fondo lo vigila de cerca para asegurarse de que sigue siendo uno de los mejores ETF de oro en los que invertir.
Además, al utilizar una estrategia especial de indexación, el fondo puede seguir la evolución fundamental de los cuatro metales preciosos sin asumir riesgos adicionales.
12. US Global GO ORO y metales preciosos ETF (GOAU)
El ETF US Global GO GOLD and Precious Metal Miners, uno de los mejores ETFs de oro, es una última opción que le conecta con mineros no sólo de oro sino también de otros metales preciosos.
En esta pequeña cartera están representadas menos de 30 empresas, ya sea activamente a través de la minería o pasivamente mediante la propiedad de cánones o flujos de producción, y se dedican a la producción de oro u otros metales preciosos.
No es un mal negocio si se tiene en cuenta que otros metales preciosos y las empresas que los extraen pueden beneficiarse de muchos de los mismos factores que pueden impulsar el precio del oro, como la caída del dólar estadounidense.
Reflexiones finales
Una excelente forma de salvaguardar su futuro financiero y sacar el máximo partido a su dinero es invertir en ETF de oro. Los mejores ETF de oro pueden diversificar su cartera y salvaguardar sus inversiones.
Puede invertir en oro con confianza utilizando uno de estos ETF de oro de primera categoría porque son fiables y resistentes a la volatilidad del mercado. Tanto si busca rendimientos a largo plazo como plusvalías a corto plazo, merece la pena tener en cuenta estos ETF de oro.
Puede elegir qué ETF de oro le conviene más si dispone de la información y la orientación adecuadas. Saber cuándo y cómo comprar un ETF de oro le pondrá en el camino del éxito.
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