A menudo me preguntan mi opinión sobre los fondos indexados y los ETF.
Fondos indexados, e indexados ETFs, sólo siguen el mercado bursátil. Por ejemplo, el FTSE 100 sigue a las 100 mayores empresas del Reino Unido.
El S&P500 sigue a 500 de las principales empresas estadounidenses. Por tanto, estos fondos y ETF no intentan batir al mercado invirtiendo en empresas que podrían obtener mejores resultados.
Simplemente le ofrecen el rendimiento del mercado de valores menos una pequeña comisión.
Mis seguidores me plantean a menudo las siguientes preguntas:
- ¿Son los fondos indexados una buena inversión?
- ¿Son lo mismo los fondos indexados y los ETF?
- ¿El hecho de que la gente esté en contra de un fondo indexado japonés comprado hace décadas debilita el argumento a favor de los fondos indexados? O si vuelve a ocurrir algo como la Gran Depresión, ¿debería preocupar a la gente utilizar los índices?
He respondido a todas estas preguntas, en diversas plataformas, en los últimos años. Enumeraré algunas de esas respuestas en este artículo.
Si quieres que responda a alguna pregunta en Quora o YouTube, o estás buscando invertir, no dudes en enviarme un correo electrónico (advice@adamfayed.com) o WhatsApp (+44-7393-450-837).
Es especialmente importante que las personas con necesidades financieras muy específicas, como los expatriados o las personas que viven en países donde es difícil comprar índices directamente, a diferencia de lo que ocurre en lugares como Estados Unidos, busquen asesoramiento profesional.
Esto puede evitar sorpresas inesperadas y los típicos escollos a los que se enfrentan los inversores "hágalo usted mismo" (DIY).
Para las personas que prefieren el contenido visual, he realizado vídeos sobre cómo invertir en fondos indexados estadounidenses desde Europa y más allá:
También he hablado de los mejores fondos indexados para principiantes.
¿Cuáles son en general los mejores fondos de inversión, ETF para invertir y los pasos para entrar y formar parte de uno?
Fuente: Quora Adam Fayed
Para las carteras modelo que figuran a continuación, los mejores ETF o fondos suelen proceder de Vanguard, iShares o algunas otras empresas. Las comisiones son muy similares. Para los inversores británicos, HSBC tiene algunos de los fondos más baratos, siendo el HSBC FTSE 250 Tracker uno de los más baratos de su clase.
Aconsejo a los lectores que no se preocupen demasiado por las opciones. Jack Bogle dijo en una entrevista que para la mayoría de los inversores, elegir es algo malo: “Elegir es tu enemigo porque eliges basándote en una cosa: el rendimiento pasado. Pero el rendimiento pasado no se repite”. Así que lo mejor es buscar los fondos indexados más baratos.
Dicho esto, no te preocupes por las tarifas de 0,10% frente a 0,09% o por algunos pequeños detalles. No se complique en exceso. Concéntrese en construir una cartera sencilla, de bajo coste y diversificada. Con los beneficios del tiempo y permaneciendo invertido a largo plazo, el resto caerá por su propio peso.
Para carteras ultrasencillas, un inversor puede mantener dos índices. Un ETF de bolsa internacional y un índice de renta fija internacional. Yo sugeriría tener 3-4 índices. Uno, el índice de su país de origen si su país de origen tiene una bolsa de valores bien establecida, y también mercados emergentes junto con un índice internacional de acciones y bonos.
Los siguientes ejemplos de carteras también se ajustan a la edad de la persona y en función de su nacionalidad:
Carteras modelo para ciudadanos estadounidenses y expatriados menores de 40 años -
60% Mercados bursátiles estadounidenses,
20% Mercados bursátiles internacionales,
10% Mercados bursátiles emergentes
10% Bonos del Estado estadounidenses a corto plazo
Carteras modelo para ciudadanos estadounidenses y expatriados mayores de 40 años -
50% Mercados bursátiles estadounidenses,
20% Mercados bursátiles internacionales,
5% Mercados bursátiles emergentes
25% Bonos del Estado de EE.UU.
Carteras modelo para ciudadanos estadounidenses y expatriados mayores de 55 años o próximos a la jubilación -
50% Mercados bursátiles estadounidenses,
20% Mercados bursátiles internacionales,
30% Bonos del Estado de EE.UU.
Carteras modelo para ciudadanos británicos y expatriados menores de 40 años -
40% FTSE All Shares Reino Unido
40% Mercados bursátiles internacionales,
10% Mercados bursátiles emergentes
10% Índice de deuda pública mundial
Carteras modelo para ciudadanos británicos y expatriados mayores de 40 años -
35% Reino Unido FTSE All Shares
35% Mercados bursátiles internacionales,
5% Mercados bursátiles emergentes
25% Índice de deuda pública mundial
Carteras modelo para ciudadanos británicos y expatriados mayores de 55 años o próximos a la jubilación -
35% Reino Unido FTSE All Shares
35% Mercados bursátiles internacionales,
30% Índice de deuda pública mundial
Carteras modelo para ciudadanos europeos y expatriados menores de 40 años -
40% Euro Acciones
40% Mercados bursátiles internacionales,
10% Mercados bursátiles emergentes
10% Índice de deuda pública mundial
Carteras modelo para ciudadanos europeos y expatriados mayores de 40 años -
35% Acciones europeas
35% Mercados bursátiles internacionales,
5% Mercados bursátiles emergentes
25% Índice de deuda pública mundial
Carteras modelo para ciudadanos europeos y expatriados mayores de 55 años o próximos a la jubilación -
35% Acciones europeas
35% Mercados bursátiles internacionales,
30% Índice de deuda pública mundial
De las cifras anteriores se puede deducir a qué tipo de cartera debe aspirar en función de su nacionalidad. Si procede de un país que no tiene antecedentes de
Para los inversores que deseen una cartera diversificada que incluya REIT y valores internacionales, sugeriría la siguiente cartera:
10%- ETF Global REIT. iShares o Vanguard
55% - Vanguard Total World Stock Market ETF
35% - ETF Vanguard de valores de protección contra la inflación a corto plazo
El siguiente paso es decidir si prefiere hacerlo usted mismo o recurrir a un asesor.
¿Qué opciones tengo de invertir en fondos indexados en Australia y pueden facilitarme enlaces directos para invertir?
Fuente: Quora Adam Fayed
A continuación encontrará algunos enlaces. Existen innumerables opciones para invertir en los mercados australianos a través de fondos indexados, o incluso en mercados internacionales desde Australia.
Al igual que en cualquier otro lugar, lo mejor es invertir de manera que sean de bajo coste y a largo plazo.
Principalmente en mercados de renta variable, pero también algo en renta fija, a menos que seas joven, en cuyo caso 100% en mercados está bien.
Creo que con la reciente corrección del mercado inmobiliario en Australia, cada vez más gente considerará la posibilidad de invertir en línea a bajo coste.
¿Qué opina de Vanguard Index Funds?
Fuente: Quora Adam Fayed
Vanguard Los fondos indexados son algunos de los mejores del mercado, pero mucha gente tiene ciertas ideas equivocadas sobre ellos.
Para confirmarlo, los fondos indexados de iShares, BlackRock o HSBC, que siguen el mismo índice, tendrán un comportamiento casi idéntico al de Vanguard.
De hecho, iShares es ahora ligeramente más barato en muchos índices, pero no hay mucha diferencia.
Las comisiones, el rendimiento, etc., son similares. Otro gran error es creer que todos los inversores en índices obtienen mejores rendimientos.
Sólo obtienen mejores rendimientos si compran y mantienen ....., ¡cosa que a menudo no hacen!
Estaba leyendo al fundador de Vanguard (Jack Bogle) recientemente. Es el que figura a continuación;
Señalaba que muchos de los llamados inversores pasivos operan con estos fondos indexados.
Es una de las razones por las que se opuso a los ETF vinculados a índices, como cita a continuación;
Y tiene razón. Nadie debería querer comprobar sus valoraciones a diario ni operar a diario.
Son instrumentos para comprar y mantener. Esa es una de las razones por las que los fondos indexados pueden ser mejores que los ETF indexados..... la gente está menos tentada de vender al instante.
¿Hay alguna razón para no invertir en fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
La razón principal es la mentalidad del inversor. Algunas personas dirían “si tienes 60 años, no deberías invertir en fondos indexados debido al riesgo”.
En otras palabras, los mercados pueden subir a lo grande a largo plazo, pero hay muchos años negativos e incluso periodos de 5-10 años.
De modo que la persona de 60 años, a menos que trabaje hasta los 75 o más, no puede componer y corre gran parte del riesgo.
Sin embargo, esa es una buena razón para estar 40% en fondos indexados de renta fija y 60% en fondos indexados de renta variable.
Creo que la razón principal por la que la gente no se adentra en ellos es su mentalidad.
Si se mea en los pantalones cada vez que hay una caída de 20%, 30% o 40% en las acciones, probablemente no le irá bien en estos instrumentos de comprar y mantener.
Esta cita lo resume todo:
Y, sin embargo, eso es exactamente lo que hace la gente. 2008-2009 fue un momento único para comprar acciones con grandes descuentos.
Desde entonces han recuperado 300%+. Sin embargo, las salidas de fondos indexados de Vanguard fueron enormes.
Los flujos de entrada fueron mayores en 2009.....y ahí radica el problema. La gente tiene que invertir en lo bueno y en lo malo, ya sea por sí misma o con la ayuda de un asesor que actúe como orientador del comportamiento además de asesor.
En otras palabras, alguien que le impida vender por pánico en tiempos difíciles.
Los mercados suben y bajan, aunque históricamente siempre hayan subido mucho a largo plazo.
¿Qué debo saber sobre los fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
Lo principal es que son herramientas y no una estrategia. Son una forma estupenda de invertir, pero la clave está en tu estrategia y no en la herramienta.
Algunos ejemplos sencillos de lo que entiendo por estrategia:
- Puede que el inversor A sólo invierta en el S&P500 durante 5 años.
- El inversor B podría El inversor A podría invertir sólo en el S&P500 durante 50 años de 20-50
- El inversor C podría tener 90% en el S&P500 y 10% en bonos del Estado y no reequilibrarse nunca.
- El inversor D podría tener 90% en el S&P500, y 10% en bonos del Estado y reequilibrar anualmente.
- El inversor E podría tener 98% en el S&P500, 10% en bonos internacionales y 10% en bonos del Estado y reequilibrar anualmente.
- El inversor F podría intentar calcular cuándo entrar y salir del mercado utilizando fondos indexados.
- El inversor G podría intentar “saltar de mercado” cada vez que se produzca un movimiento en uno u otro mercado. Por ejemplo, el ETF indexado a China, lo vende, y va a por el ETF indexado a MSCI Europe
- El inversor H podría no reinvertir los dividendos, mientras que el inversor I sí lo hace.
Mucha gente olvida este punto crucial. La mayoría de las personas que han leído algo sobre los mercados saben cuánto dinero podrían haber ganado siguiendo los mercados durante décadas si hubieran empezado antes.
Y eso es muy cierto, pero supone un comportamiento razonable por parte del inversor.
Hace un año conocí a un tipo que invertía con el Grupo Vanguard.
Dijo que estuvo invirtiendo durante años, pero, cito, “se detuvo después de que Trump fuera elegido, ya que estaba nervioso por los mercados”.
Este comportamiento es totalmente contrario a una buena estrategia y, de hecho, a los consejos del Grupo Vanguard y de su fundador, Jack Bogle.
Los estudios han demostrado que los inversores en los índices pierden con ellos 2% al año como mínimo.
La razón principal es que suelen ingresar más dinero en los buenos tiempos, y cunde el pánico en los malos.
En comparación, las cuentas de los muertos casi siempre superan a las de los vivos.
Por eso es fundamental una estrategia sensata y a largo plazo. Una que no cambie en función de las noticias o los titulares sensacionalistas.
Cada vez que hay una crisis, la llamada es siempre la misma. Suele ser algo así:
Aunque cada crisis es diferente, hay algo que no cambia. Las empresas más grandes, la flor y nata, crecerán con el tiempo debido a la supervivencia del más fuerte.
Ahora bien, no sabemos qué empresas quebrarán y cuáles crecerán.
Muchas grandes empresas han quebrado antes, como Lehman Brothers hace sólo 13 años.
Sin embargo, las 5, 50 y 500 primeras empresas son ahora más rentables que las primeras de 1950.
Del mismo modo, estoy bastante seguro de que, salvo guerra nuclear, las mayores empresas de los índices como el S&P500 y el Nasdaq serán más rentables en 2050 que las actuales.
Pero no sabemos con certeza qué empresas estarán allí.
¿Por qué los ricos no utilizan fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
Lo hacen. Mucha gente se hace rica invirtiendo a largo plazo, así que hay muchos ricos de rentas medias en fondos indexados.
Lo que sí es cierto es que muchos ultra-ricos quieren batir al mercado, o lo crean o no, tienen pánico a perder.
Esa es una de las razones por las que a veces sobrediversifican y utilizan fondos que tienen menor volatilidad: les petrifican los descensos que pierden las alimañas.
Es un gran error pensar que los ultra ricos obtienen mejores rendimientos.
¿Cuál es la mejor manera de empezar a invertir en fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
Encuentra una plataforma o un asesor que te acepte. No entre en parálisis por análisis. Que el fondo indexado por el que te decidas sea de la empresa x o de la empresa y no supondrá una gran diferencia.
Lea también por qué la mayoría de los inversores DIY fracasan cuando compran diversos fondos, incluidos los fondos indexados.
Podría ahorrarte una fortuna.
¿Es realmente obvio invertir en fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
Sí, pero sólo si lo haces bien. Utilizar fondos indexados es como utilizar un cuchillo. Un cuchillo en manos de un médico puede salvarte la vida.
Un cuchillo en manos de un monstruo puede matarte. ¡Con invertir, no es tan dramático!
Pero lo cierto es que el inversor A, puede obtener 4% o menos, y el inversor 2 puede obtener 8% o más.
¡Pueden obtener estos rendimientos a pesar de estar en los mismos fondos indexados! ¿Cómo es posible?
Las principales razones son:
- Negociarlos activamente
- Que los beneficios sean altos no significa que siempre lo sean.
- Son prioritarios en cualquier horizonte a largo plazo
- Sin embargo, siempre hay algún año y alguna que otra década en la que no les va bien.
- Ejemplos. 1960-1990 fue de 10% anuales de media, pero 1965-1982 fue de cerca de 0% en términos reales
- 1990-2011 también fue de 10%, pero 2000-2010 fue de estancamiento
- Mucha gente mira estas cifras y dice: "¡Vaya, si pudiera encontrar el momento adecuado para comprar! En ese caso, yo no haría 10%. Ganaría 15%+, porque compraría durante los años buenos (1982-1990 y 1990-1999 en este caso) y evitaría los años malos (65-82 y 2000-2010 en este caso).
- No es tan sencillo. Los inversores pierden
- Más allá del market timing, algunas personas intentan estar invertidas 100% del tiempo pero toman `posiciones activas`. En otras palabras, vender 100% de acciones estadounidenses después de la victoria electoral de Trump, tomar una posición enorme en acciones chinas después del desplome...
- En otras palabras, utilizar inversiones pasivas para tomar posiciones activas. Eso no funciona
2. A largo plazo
- La persona A, que invierte en fondos indexados durante sólo 5 años, puede obtener +20% de rentabilidad anual. También puede obtener -10% de rentabilidad anual
- Se parece más a los juegos de azar. No tanto como las acciones individuales.
- De hecho, según las siguientes estadísticas, tienes más de 80% de posibilidades de "ganar" en un periodo de 5 años.
- Sin embargo, si compras y mantienes desde los 20 y 30 años, hasta la jubilación y más allá, tus posibilidades de perder se acercan al 0%
- Históricamente, nunca ha sucedido que alguien que se ha mantenido en el S&P durante 25-30 años haya perdido, ¡ni hablar de 50 años!
Así que las claves están en utilizar los fondos indexados de la forma correcta. De lo contrario, son un instrumento sin filo.
¿Están sobrevalorados los fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
No creo que estén sobrevalorados si se utilizan correctamente. Lo que está sobrevalorado es la afirmación de que “todos los inversores en fondos indexados toman la decisión correcta”, o son superracionales, etc.
¿Qué ha contribuido al aumento de la indexación? Las siguientes cosas han ayudado:
- En los últimos 10 años, muchos países han prohibido las comisiones (por adelantado) para las empresas de asesoramiento. Así que lo normal es que las empresas de Australia, Estados Unidos, Reino Unido y otros países se limiten a cobrar comisiones. En otras palabras, los asesores cobran lo mismo, independientemente de los fondos que elijan. Cada vez más asesores invierten el dinero de sus clientes en fondos indexados.
- Muchos inversores compran por familiaridad. Del mismo modo que muchos inversores compran fondos de HSBC o Morgan Stanley porque conocen el nombre, no estoy seguro de que todos los inversores de Vanguard conozcan la diferencia entre activo y pasivo. De hecho, estaría dispuesto a apostar que, globalmente, al menos 30% no la conocen.
- Incluso si conocen la diferencia, muchos de estos inversores no la utilizan correctamente. Las entradas netas de Vanguard tienden a ser mayores cuando los mercados suben (1999 y estos días) y menores cuando los mercados bajan (2018, 2009, etc.). Incluso el fundador de Jack Bogle advirtió de cómo los fondos indexados podrían utilizarse de esta manera, cuando se inventaron los ETF indexados:
Incluso hace unas semanas conocí a alguien que admitió que dejó de invertir debido al Brexit y a Trump.
Por lo tanto, si los fondos indexados se utilizan de forma incorrecta (se utilizan para ser activos en lugar de pasivos), entonces están sobrevalorados debido a un error humano y no a los fondos.
Esta es la principal razón de estos resultados:
Uno de los mayores errores que cometen la mayoría de los inversores bricolaje es perseguir rentabilidades recientes: el “sesgo de recencia”.
Así, innumerables inversores pierden la fe en los mercados cuando las cosas van mal y se entusiasman cuando van bien.
Así que compran caro y venden barato. Lo mejor es invertir durante décadas. Tendrás años estupendos como este año (+25%), años malos como el año pasado, años terribles como 2008. Pero tus rendimientos medios serán buenos si los utilizas bien.
Si se utilizan según lo previsto, como comprar, mantener y reequilibrar, son excelentes, centrándose tanto en los mercados de renta fija como en los de renta variable.
¿Por qué la gente invierte en inmuebles en vez de en fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
Si lo piensas, con la excepción de la generación que viene, no hemos estado acostumbrados a pensar en los productos intangibles como seguros hasta hace poco,
En otros nacemos en una casa o apartamento. Tenemos las cuatro paredes a nuestro alrededor.
Por tanto, es un producto tangible que cualquiera puede entender. Eso no significa que la mayoría de la gente sea un inversor inmobiliario profesional.
Sin embargo, tenemos la sensación de conocer los aspectos básicos de la inversión inmobiliaria.
Esto crea un sesgo de familiaridad. Como humanos, nos tranquiliza más lo que nos resulta familiar.
Esta es una de las razones por las que somos más propensos a comprar acciones en nuestro propio país, aunque no seamos nacionalistas:
Es la misma razón por la que es más probable que compremos acciones de Amazon si vivimos cerca del almacén o que compremos acciones de nuestra propia empresa, aunque racionalmente hablando, no deberíamos querer duplicar nuestro riesgo si la empresa quiebra.
En cuanto a los fondos indexados, existen desde hace décadas y son muy rentables desde hace décadas.
Pero, ¿cuántas personas han comprado fondos indexados durante décadas? Muy poca.
Sólo se ha convertido en algo normal en los últimos 10-20 años, así que sólo ahora la gente se siente cómoda con ello.
A esto hay que añadir que los medios de comunicación siempre difunden ideas como que “la propiedad es más segura que las acciones” cuando, a largo plazo, lucha contra los altos costes:
No creo que tenga que ser una cosa o la otra. A pesar de que no soy un gran fan de los bienes raíces, REITS y la propiedad de alquiler puede ser una gran idea, pero sólo si se utiliza correctamente.
Sin embargo, en el caso de los bienes inmuebles, hay que tener mucho cuidado con su uso, y su residencia principal es simplemente una vivienda y no su pensión.
¿Es Vanguard el mejor lugar para los fondos indexados?
Fuente: Quora Adam Fayed
Actualmente no es ni mejor ni peor que la mayoría de los operadores. Mira las estadísticas a continuación:
Fidelity tiene unas comisiones y un rendimiento casi idénticos a los de Vanguard.
También lo hacen BlackRock, iShares y muchos otros. Así que los fondos de Vanguard están bien para el seguimiento de índices.
Hoy en día no son ni mejores ni peores que la mayoría de los demás.
Lo que ha ocurrido es que a la gente le tranquiliza la marca Vanguard:
Así que la brecha entre ellos y el resto parece seguir creciendo.
¿Cómo debo invertir mi dinero durante la crisis del coronavirus?
Fuente: Quora Adam Fayed
Esta respuesta puede sorprenderle, ya que le mostrará por qué los inversores durante la Gran Depresión, en realidad, podrían haber obtenido beneficios apenas unos años después......pero más sobre esto más adelante.
En primer lugar, un buen inversor debe imaginar que controla una catapulta.
Tienes que cargarla con “bolas”. Cuantas más bolas cargues en la catapulta, mejor será tu “ataque”.
Esto es lo que a menudo debe hacer un inversor. En sus años de trabajo, necesita llenar la catapulta con unidades, y luego “disparar” (vender) estas unidades en la jubilación.
Cuanto más bajen los mercados, durante el virus, más unidades podrás “llenar”.
Tomemos como ejemplo el Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
El precio actual es de $123,31. Así que si tienes $15.000 para invertir hoy, puedes comprar 121,64 unidades.
En comparación, imagina que el precio fuera $62, aproximadamente la mitad de lo que es ahora.
En ese caso, puede comprar 241 unidades. Así que, racionalmente hablando, un inversor joven debería desear que los mercados bajaran, y alguien que se acerque a la jubilación debería desear que subieran, ya que querrán ser vendedores netos.
Le daré un ejemplo sencillo de alguien que se benefició de la Gran Depresión.
Supongamos que alguien compró el Dow Jones en 1929, justo al comienzo de la mayor crisis financiera de la historia (ya sé que en 1929 no existían los fondos indexados, pero quédense conmigo mientras les explico algo).
Simplifiquemos y digamos que invirtieron $10.000 al año (ajustados a la inflación) desde 1929 hasta 1960, cuando se jubilaron.
Habrían ganado una fortuna. Más que si los mercados hubieran seguido subiendo en línea recta.
De hecho, habrían ganado entre 12 y 14 veces más de lo que invirtieron, a pesar de toda la deflación de los años treinta.
¿Por qué? Los mercados sufrieron una brutal caída 90% desde el máximo absoluto hasta el mínimo absoluto y se mantuvieron bajos durante años.
Así que durante esos años ese joven inversor (o incluso persona de mediana edad) de principios de los años 30, podría haber “cargado” sus pelotas para la catapulta durante unos cuantos años.
¿Qué pasa con alguien que ya ha invertido mucho dinero?
Podría decirse que el último ejemplo sólo funciona porque alguien que invirtió $10.000 al año (ajustados a la inflación) desde 1929 hasta 1960, sólo invirtió durante unos pocos “años horribles” en los que tenía menos invertido.
En otras palabras, no era como si tuvieran 100.000 invertidos el primer día. Sólo empezaron durante lo peor de la crisis.
Veamos otro ejemplo:
“Persona 2” tenía una suma global de 100k (ajustada a la inflación de nuevo) invertida en 1929 + añaden 12k al año en cada año posterior.
¡Qué miedo se podría decir! ¡Invirtieron 100k justo antes de un descenso 90%!
Entonces, ¿cuántos años habría tardado su cartera en recuperarse?
1930 = 112k aportados. Valor de la cuenta = 76k. Una gran caída
1931 = $124k aportados. Valor de la cuenta = 54k. Una caída masiva
1932 = 136k contribución total. Valor de la cuenta = 54k. ¡Una caída aún mayor!
1933 = 148k de contribución. Valor de la cuenta = 90k. ¡Brotes verdes!
1934 =160k de contribución. Valor de la cuenta = 98,7k
1935 = 172k aportados. Valor de la cuenta = 150k
1936 = 184k aportados. ¡Valor de la cuenta =..........232k!
Así pues, la cuenta ha subido sustancialmente en los 6-7 años siguientes a una Gran Depresión: ¡..... a pesar de tener una suma global de tamaño decente al principio!
La razón es sencilla. Puede que los mercados hayan bajado desde lo más alto hasta lo más bajo, pero al invertir pacientemente durante este mercado bajista, este inversor ha “llenado su catapulta de unidades”.
Y eso no se tiene en cuenta:
- La deflación, que fue enorme en los años 30
- Si reequilibraras a partir de bonos las cifras anteriores serían enormes
- Por supuesto, si este inversor hubiera seguido 10-20 años más, los beneficios habrían sido mayores.
Un ejemplo más reciente: el Nasdaq
Desde 1995 hasta 2018, el Nasdaq produjo alrededor de 12%-13% al año para un inversor a tanto alzado, pero entre 2000 y 2002, ¡se redujo en 76%!
Sin embargo, alguien que hubiera comprado unidades adicionales durante ese periodo habría obtenido rendimientos incluso superiores a 13% por razones obvias.
¿Por qué? El Nasdaq tenía 900 en 1995. 5.050 antes del desplome en 2000.
Tocó 1.200 en el fondo en 2002 y se mantuvo bajo durante años, antes de llegar a 10.000 hace 1-2 meses, antes de la reciente caída. También cayó mucho en 2008.
Así pues, alguien que se reequilibrara de bonos al Nasdaq entre 2000-2002 y 2008-2010, e invirtiera mensualmente a través de su salario, podría haber ganado hasta 15% al año, aprovechando las valoraciones más bajas.
No estoy insinuando que la gente deba centrarse en el Nasdaq por encima del S&P500.
Sólo digo que un inversor no debe temer grandes caídas si reequilibra y/o es lo suficientemente joven como para hacer frente a la volatilidad.
Así pues, un inversor debe esperar al momento oportuno para entrar en los mercados.
No es tan sencillo. Nadie puede predecir lo que ocurrirá con los mercados, aunque históricamente siempre han vuelto a alcanzar máximos históricos.
Así que lo más fácil es comprar fondos de índices y bonos. Los bonos del Estado a corto plazo subieron el mes pasado, pero los de medio plazo bajaron.
Si tienes $100.000 invertidos y $70.000 están en mercados y $30.000 en bonos del Estado, y los mercados vuelven a caer, añade más y reequilibra desde los bonos.
No intente centrarse en si su cartera sube o baja durante la crisis.
Concéntrate en cómo serán las cosas dentro de 20-30 años o cuando pienses jubilarte.
¿Le duele la indecisión financiera?
Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
