Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más visto sobre temas financieros, con más de 359,2 millones de visitas en los últimos años.
En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- ¿Existe una burbuja de ETF?
- ¿Cuáles son algunos rasgos para hacerse rico y, lo que es más importante, seguir siéndolo?
- ¿Puede reducir los impuestos reinvirtiendo en su empresa?
Si quieres que responda a alguna pregunta en Quora o YouTube, o estás buscando invertir, no dudes en póngase en contacto conmigo, correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utiliza la función de WhatsApp que aparece a continuación.
Es posible que algunos de los enlaces y vídeos a los que se hace referencia sólo estén disponibles en las respuestas originales.
Fuente de todas las respuestas: página Quora de Adam Fayed.
¿Existe una burbuja de ETF?
La respuesta es no. Una burbuja de ETF sólo se produciría cuando el vehículo sube a pesar del mal comportamiento de los activos subyacentes.
Eso no ha ocurrido. Además, desde que se publicó esta pregunta, algo ha cambiado.
A saber, la selección de valores vuelve a estar de moda. Tras las caídas bursátiles de 2020, los mercados volvieron a rugir.
Muchos inversores jóvenes eligieron valores como Tesla y de repente se creyeron expertos en bolsa, como los chavales tecnológicos de los noventa que batieron brevemente los índices.
De repente, fabricar una media de 10% al año no parecía emocionante cuando algunos pensaban que podrían fabricar 700% con Tesla, y probablemente elegirían el próximo Amazon o Tesla.
Se publicaron muchos vídeos de este tipo - “vuelve la selección de valores”- a pesar de que la mayoría de los que sabemos sabemos sabemos que los inversores "hágalo usted mismo" (DIY) rara vez baten al mercado a largo plazo con esta estrategia.
En cualquier caso, como resultado de la última tendencia, el número de personas que se limitaban a comprar ETF y fondos indexados no parecía tan importante ahora que más gente se dedicaba a la selección de valores.
Por lo tanto, menos personas hablan siquiera de una burbuja de ETF o fondos indexados ahora en comparación con 2019.
Recuerde que, al igual que el escándalo de hoy es el periódico de pescado y patatas fritas de mañana, el miedo de hoy desaparece fácilmente.
También vemos lo mismo en otros ámbitos. La gente se preocupa por las elecciones, incluso las intermedias.
Luego el miedo desaparece y vuelve unos años más tarde (2016, 2020, etc). Lo mismo con las guerras, y muchos otros eventos. Estas cosas van y vienen.
Es mejor no prestar atención a las últimas modas y al sensacionalismo de los medios de comunicación. Los medios de comunicación llevan anunciando burbujas bursátiles desde 1850, y es probable que lo sigan haciendo hasta el día de su muerte.
Del mismo modo, la historia de miedo de hoy puede ser sobre las elecciones, una burbuja en ETFs, o 1001 otras cosas.
Lo mejor es ignorarlo.
¿Qué otros rasgos necesita una persona para hacerse rica y, lo que es aún más importante, para seguir siéndolo?
En 2022, la mayoría de los multimillonarios han visto caer su fortuna.
No es gran cosa, el mercado sube y baja todo el tiempo, así que no han “perdido” dinero a menos que hayan vendido, del mismo modo que no han “ganado $20 mil millones en un día” como dicen algunos titulares engañosos cuando las acciones suben.
Así que, en el gran esquema de las cosas, las listas de ricos no importan, debido a la naturaleza fluctuante de la riqueza mantenida en el mercado de valores.
A pesar de ello, este mes ha habido una noticia interesante. A saber, Warren Buffett, a quien muchos creían demasiado anticuado hace unos años, es el único gran multimillonario que ha visto aumentar su riqueza en papel en 2022.
De este modo, los inversores en Berkshire Hathaway habrán vencido a muchos de los que entraron en el fondo ARK, que tan buenos resultados estaba cosechando hasta hace poco:
Es la historia de la tortuga contra la liebre que todos oímos de niños y que explica, para empezar, la riqueza de Buffett.
Ni siquiera tuvo su primer billón antes de los 50, y ahora tiene más de 110 billones, a pesar de todo el dinero que ha dado a la caridad:
Demasiada gente se lanzó a por ARRK tras enterarse de que le había ido tan bien en 2020.
La mayoría de la gente paciente no llegará a ser como Buffett, pero la gente puede llegar a ser millonaria todos los días con un poco de paciencia, como este hombre, que tenía $8million como limpiador:
Aparte de la paciencia/tener un horizonte a largo plazo y no perseguir únicamente tendencias/rendimientos recientes, yo diría que asumir riesgos calculados es importante.
Asumir demasiados riesgos y especular, y no asumir ningún riesgo, son algunos de los mayores errores que se pueden cometer al invertir.
Una de las principales razones es la mala interpretación del riesgo, como la absurda idea de que el efectivo es menos arriesgado que una cartera sensata y diversificada.
¿Cómo se evitan los impuestos reinvirtiendo los beneficios en la empresa?
No evita los impuestos para siempre, en la mayoría de los casos, al menos si la estrategia funciona. Me explico.
En países con un impuesto de sociedades elevado, reinvertir en la empresa reducirá la carga fiscal.
Pongamos un ejemplo sencillo. Una pequeña o mediana empresa razonablemente rentable debe obtener este año $1millones de beneficios.
Hay un propietario. Puede retirar la mayor parte en forma de dividendos o ingresos, pero luego paga impuestos sobre la renta, el impuesto de sociedades, etc.
O pueden dejar la mayor parte del dinero en la empresa como beneficios no distribuidos, en cuyo caso habrá que pagar el impuesto de sociedades.
En comparación, si gastan $900.000 en maquinaria, anuncios en redes sociales u otro tipo de gasto, sólo pagarán impuestos sobre un beneficio de 100.000, sobre todo si siguen reinvirtiendo los beneficios sobrantes.
Pero, por supuesto, esta estrategia sólo evita los impuestos durante un tiempo, porque, a la larga, los ingresos seguirán aumentando si la estrategia funciona, aunque los beneficios no aumenten.
La única forma de que esta estrategia funcione “para siempre” es que la reinversión en la empresa no consiga aumentar los ingresos y la rentabilidad a largo plazo, a cambio de sacrificar los beneficios a corto plazo.
Pero eso contradice el objetivo de reinvertir en la empresa, que es jugar a largo plazo.
Aunque, por supuesto, depende de factores como el país en el que se encuentre la empresa y muchos otros factores, ya que las leyes fiscales pueden variar mucho de un país a otro.
A menos que sea una multinacional con acceso a equipos de asesores, “la forma más fácil” de reducir impuestos es cambiar de residencia.
Por ejemplo, se obtiene la residencia en una jurisdicción 0% corporación y el impuesto sobre la renta.
Supongamos que un británico vive en Mónaco o en las Islas Caimán, monta la empresa allí y evita tener demasiados lazos en su país.
Es una estrategia legal, aunque tenga algunos inconvenientes sociales para algunas personas que no quieren mudarse.
Los estadounidenses y eritreos, debido al principio de imposición por ciudadanía, también necesitan buscar una nueva ciudadanía para que ese enfoque funcione.
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Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
