Las 10 mejores oportunidades de inversión en Japón para extranjeros

(Este artículo se actualizó por última vez el 20 de abril de 2023).

En este artículo, hablaremos de las 10 mejores oportunidades de inversión en Japón para extranjeros con el fin de orientarle sobre las posibles opciones de inversión viables.

Japón es el tercer país más grande del mundo, un competidor y un socio. Es un país extenso e importante, con una población de más de 125 millones de habitantes en el momento de la actualización. 

Invertir en Japón puede parecer difícil al principio, sobre todo para quienes lo hacen por primera vez. La dificultad radica principalmente en que la mayor parte de la información sobre inversiones está en el idioma local. Saber japonés básico le ayudará mucho.

Si desea invertir como expatriado o particular con un alto patrimonio neto, que es en lo que estoy especializado, puede enviarme un correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utilizar WhatsApp (+44-7393-450-837).

La información contenida en este artículo es meramente orientativa. No constituye asesoramiento financiero, jurídico o fiscal, ni una recomendación o solicitud de inversión. Algunos hechos pueden haber cambiado desde el momento de su redacción.

A menudo, es mejor invertir “desde” Japón internacionalmente como expatriado, que “en” Japón.

Lo que debe saber antes de invertir en Japón

Fiscalidad

¿Tendré que pagar impuestos por los rendimientos de mis inversiones?

El primer paso es determinar su situación de residencia. Dependiendo de si es residente permanente, residente no permanente o residente, sus ingresos por inversiones tributarán de forma diferente.

Según PwC, los no residentes con visados de un año sólo pagan impuestos sobre los ingresos japoneses. Si usted es un residente no permanente que lleva menos de cinco años en Japón, tributará por todos sus ingresos, excepto por el dinero del extranjero no transferido a Japón. Los residentes permanentes deben pagar impuestos sobre los ingresos procedentes de Japón y del extranjero.

En función de los ingresos, el gobierno grava la renta personal con 5%, 10%, 20%, 23%, 33%, 40% o 45%. El impuesto nacional sobre la renta es de 2,1%.

Tipos de interés

¿Cómo están los tipos de interés en Japón?

Se prevé que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés a corto plazo en -0,1% y el rendimiento de los bonos a 10 años en torno a cero, según un reciente informe del Reuters citando fuentes familiarizadas con el asunto.

Esto tiene implicaciones tanto positivas como negativas para los inversores. Por un lado, debería estimular la inversión, ya que mantener el dinero en una cuenta de ahorro resulta más caro. Los tipos de interés negativos también abaratan los costes de los préstamos.

Por otra parte, la negativa de Japón a subir los tipos de interés podría traducirse en una bajada de los rendimientos de los bonos. Para los inversores, esto significa que sus inversiones en renta fija podrían generar menores rendimientos.

Sistema financiero

Con grandes bases de depósitos minoristas y mayores ratios de cobertura de liquidez que sus homólogos estadounidenses, los principales bancos japoneses se encuentran en la mejor situación financiera de los últimos 40 años.

Sistema Nacional de Pensiones de Nenkin

¿Tengo que cotizar al fondo de pensiones japonés?

Pagar al fondo nacional de pensiones nenkin si estás empadronado en Japón. No pagar a tiempo no solo es una responsabilidad legal como ciudadano, sino que puede dar lugar a que el gobierno bloquee o vacíe tus cuentas bancarias (antes te enviarían un montón de recordatorios, claro).

Si tiene intención de marcharse de Japón, debe solicitar una retirada global de sus aportaciones para asegurarse de recibir al menos una parte de su inversión. Además, Nenkin es deducible de impuestos y le proporciona una cuenta iDeCo.

Información general sobre política

Las autoridades japonesas están preocupadas por el problema que supone para el país el atesoramiento de divisas. En consecuencia, se ha puesto bajo la lupa a los ahorradores, ya que su contribución al fortalecimiento de la inversión y a la recuperación general de Japón sería crucial. No está claro qué significa “contribución”, ya que podría indicar algún tipo de restricción financiera.

He aquí algunos ejemplos de represión financiera potencial:

• Tipos de interés reales negativos, como los utilizados para financiar la deuda pública y las empresas japonesas.
• Elevados impuestos sobre la inversión, así como incentivos fiscales para invertir en Japón (como cuentas libres de impuestos).

Deuda

La ratio deuda/PIB del país sigue siendo elevada y se espera que alcance los 266% a finales de 2023, según Trading Economics. Este escenario pone al país en riesgo a largo plazo si los analistas de crédito estiman que tendrá dificultades para reembolsar la deuda.

Los diez mejores métodos para invertir en Japón

Cuando empiece a invertir, hágalo despacio. Empiece con pequeñas sumas de dinero y auméntelas progresivamente a medida que vaya adquiriendo experiencia y comodidad.

A continuación figuran las 10 mejores oportunidades de inversión en Japón para extranjeros:

Valores individuales de Japón

Invertir en empresas japonesas que cotizan en bolsa es un método habitual de hacerlo. Estas inversiones tienen una serie de inconvenientes, a pesar de que son increíblemente líquidas y le proporcionan un control total sobre las empresas en las que invierte.

Las carteras de acciones individuales requieren una investigación en profundidad de cada empresa en la que invierte, así como la compra de numerosas acciones individuales para diversificar su cesta de inversión. También puede verse obligado a pagar una comisión cada vez que compre o venda algo.

Invertir en fondos de inversión japoneses

Una de las mejores formas de beneficiarse de las perspectivas de crecimiento futuro de Japón es invertir en acciones y fondos de inversión japoneses. Los fondos de inversión japoneses (también conocidos como fondos de renta variable) son un tipo de fondo de inversión que invierte en acciones de empresas japonesas y pueden abarcar una amplia gama de capitalizaciones bursátiles, sectores y estilos. Los fondos pueden ser gestionados pasiva o activamente por equipos situados en Japón o a distancia.

Esta opción es también una excelente manera de diversificar su cartera.

Mercado inmobiliario en Japón

Propiedad en Japón puede ser una inversión muy estable y segura si se hace bien. Cabe esperar una tasa de revalorización menor y rendimientos de alquiler más bajos que en Camboya o Filipinas. Los extranjeros pueden poseer terrenos y residencias en Japón, que es uno de los pocos países asiáticos que lo permite.

Los extranjeros pueden no sólo comprar, sino también poseer bienes inmuebles en Japón. Cuando adquiera un inmueble en Japón, ya sea una casa en Tokio o un apartamento en Osaka, tendrá los mismos derechos que un japonés.

Invertir en oro en Japón

El oro es una materia prima muy líquida pero limitada que nadie tiene como pasivo. Se compra como artículo de lujo y como inversión.

Según los estudios, añadir 2,5%, 7,5% o 10% de oro a una cartera de pensiones japonesa típica durante la última década habría dado lugar a rendimientos superiores ajustados al riesgo.

Históricamente, en periodos de alto riesgo, el oro se ha beneficiado de las entradas de capital en busca de calidad. En épocas de recesión sistémica, cuando los inversores tienden a retirarse de la renta variable, el oro ha demostrado ser especialmente beneficioso al proporcionar rendimientos positivos y evitar pérdidas de cartera.

Cuando menos activos líquidos de una cartera estaban infravalorados o potencialmente mal valorados, los inversores podían satisfacer sus pasivos. La capacidad del oro para proteger a los inversores de una inflación elevada también ha ayudado a los inversores. En años con una inflación superior a 3%, el precio del oro ha crecido una media de 16% en términos reales.

Se ha utilizado como inversión a medio y largo plazo.

Invertir en fondos cotizados japoneses (ETFs)

Los fondos cotizados son una forma barata y eficaz de participar en las subidas y bajadas de la bolsa japonesa. Ofrecen diversificación y creadores de mercado con los que se puede negociar a lo largo del día, a diferencia de los fondos de inversión, que obligan a esperar hasta el final del día para negociar. Los reembolsos en especie también son eficientes desde el punto de vista fiscal porque evitan los impuestos sobre las plusvalías.

La exposición a la renta variable japonesa proporciona el tipo de diversificación necesaria para mantener una asignación óptima de la cartera. Los beneficios procederían de fondos de acciones de gran capitalización, mientras que el crecimiento provendría de fondos de acciones de pequeña capitalización.

Bonos del Estado japonés (JGB)

Los bonos emitidos por el gobierno japonés son una buena inversión. El gobierno paga los intereses del bono hasta su vencimiento. En la fecha de vencimiento, el tenedor del bono recibirá el reembolso del importe total. Los bonos del Estado japonés son uno de los principales actores del mercado japonés de valores financieros.

Los bonos del Estado japonés son similares a los bonos del Tesoro de Estados Unidos (US Treasury securities). El gobierno japonés los respalda totalmente, y sus inversiones entre inversores de bajo riesgo se han convertido en una técnica muy conocida para que éstos gestionen sus riesgos. También son una buena opción para los inversores de alto riesgo.

Al igual que los bonos de ahorro estadounidenses, tienen una sólida calificación crediticia y liquidez, lo que contribuye a su popularidad. Además, el precio y la rentabilidad se utilizan como referencia para negociar los JGB.

Inversión en criptomoneda

Las criptomonedas son una gran inversión si se está dispuesto a aceptar el riesgo. Bitcoin quiere sustituir al oro como depósito de valor, y Ethereum tiene la capacidad de trastornar todo el sector de los servicios financieros. Aunque ambiciosas, las criptodivisas tienen un potencial de crecimiento como ninguna otra inversión.

Japón es uno de los líderes mundiales en el crecimiento de los mercados de criptomonedas, respaldado por una sólida estructura jurídica que refuerza la confianza de los inversores.

Invertir en yenes

Durante mucho tiempo, los inversores extranjeros han visto en el yen japonés un refugio seguro, un carry trade y una cobertura de divisas. Desde principios de la década de 2000, los inversores han tomado prestado el yen japonés debido a los bajos tipos de interés del Banco de Japón. El efectivo de estos préstamos se entregaba posteriormente en otras divisas, como el dólar estadounidense, a un tipo de interés más alto.

El método más sencillo para que los inversores internacionales obtengan exposición al yen japonés es a través de los fondos cotizados en bolsa. Estos fondos utilizan diversos derivados, como los swaps de divisas, para tratar de reflejar el precio del yen japonés frente al dólar estadounidense o una cesta de divisas internacionales.

Ingresar dinero en una cuenta sujeta a impuestos

Es sencillo abrir e invertir en una cuenta sujeta a impuestos. Existen diversas variedades de éstas debido a las normas japonesas favorables al inversor, pero las cuentas con retención fiscal son una de las mejores y más fáciles opciones.

Si utiliza este tipo de cuenta de inversión, su banco o corredor puede calcular y pagar sus impuestos en su nombre. En consecuencia, no tendrá que declarar sus inversiones en la declaración de la renta (en la mayoría de los casos). Los costes de los corredores de bolsa en línea suelen ser inferiores a los que imponen los bancos o las grandes empresas de corretaje físicas.

Invertir en divisas (FX)

Si quiere aumentar sus ganancias, es hora de intentar el negocio genuino. Debido a los riesgos, la mayoría de la gente evita los mercados de divisas. Es preferible ser sensato y estar bien preparado mientras se opera en forex. Esto le permitirá hacer un cambio significativo en su vida para crear riqueza.

Derribar todos los mitos y evitar todos los errores frecuentes que cometen los operadores ineficaces es el mejor método para hacerlo. Si usted utiliza las tácticas comerciales apropiadas, usted podría hacer un comerciante acertado de la divisa.

Establecer objetivos aceptables le ayudará a volver a centrarse en tácticas de inversión eficaces que funcionen para usted. También debe unirse y no dejarse intimidar, ya que cualquiera puede convertirse en un operador de Forex de éxito.

Operar con divisas en Japón es una excelente opción para invertir en uno de los mercados de valores más prestigiosos del mundo. Para tener éxito en el mercado, debe contar con las mejores herramientas y tácticas de negociación. Lo mejor es visitar muchos sitios web, como ForexNihon.com, para obtener una comprensión completa de cómo convertirse en el mejor operador de divisas posible.

Los expatriados también pueden considerar la compra de activos en divisas como cobertura frente a la volatilidad del yen japonés. Los mercados más líquidos del mundo son los de divisas, en los que influyen diversos factores macroeconómicos.

El comercio de divisas puede hacerte rico si eres un fondo de cobertura con enormes bolsillos o un operador de divisas muy hábil. Sin embargo, para el comerciante medio, el comercio de divisas puede ser una ruta áspera hacia enormes pérdidas y sufrimiento potencial en lugar de un camino fácil.

La exposición a divisas es una cuestión compleja de ingeniería financiera, por lo que debe obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión. Para operar en el mercado de divisas, necesitará un corredor. Muchos corredores de divisas extranjeros aceptan clientes japoneses y pueden procesar rápidamente sus depósitos. Dado que las operaciones se realizan a través de Internet, puede utilizar un corredor desde cualquier lugar del mundo.

¿Cuáles son los costes de invertir en Japón?

Honorarios de administración de fincas

Si contrata a un administrador de fincas, normalmente le pagará los gastos de mantenimiento basándose únicamente en los ingresos mensuales por alquiler. El administrador se encarga de todas las operaciones cotidianas de la propiedad, incluida la atención a los inquilinos, el trabajo administrativo, el cobro del alquiler, etc.

En la mayoría de los casos, los honorarios del administrador de fincas se declaran sin tener en cuenta el impuesto sobre el consumo. Por ejemplo, si sus ingresos totales por alquiler ascienden a 100.000 JPY y su administrador de fincas cobra 5%, pagará 100.000 JPY x 5% x 1,08 = 5.400 JPY mensuales al tipo actual del impuesto sobre el consumo de 8%.

Comisión de intermediación

Cuando una empresa inmobiliaria ayuda a un cliente a comprar un inmueble de segunda mano, el comprador debe pagar a la empresa una comisión de intermediación. Si una empresa inmobiliaria vende un inmueble de nueva construcción como vendedor, no se paga la comisión de intermediación.

La comisión de una entidad financiera

Muchos de los compradores tienen hipotecas de bancos y otras entidades financieras. Cuando se tramita una hipoteca, suelen cobrarse los gastos de tramitación de la entidad financiera. Como los gastos de tramitación varían en función de la entidad financiera y del volumen de la hipoteca, conviene volver a comprobarlos con antelación.

Honorarios de los escribanos judiciales

Debido a la falta de una norma única, estos honorarios se establecen a discreción del escribiente judicial. El importe varía mucho en función de lo que fije el secretario judicial.

¿Por qué buscar oportunidades de inversión en Japón?

Valoraciones convincentes

Las acciones japonesas se están vendiendo a niveles de valor tentadores en relación con sus propios promedios históricos en comparación con otros mercados de renta variable desarrollados de todo el mundo, lo que proporciona incluso otra razón para considerar la compra de capital de inversión japonés.

La política de estabilidad de Japón estimula la inversión

El gobierno desempeña un papel crucial en el éxito de las startups de su jurisdicción. La economía japonesa ha recibido un gran impulso durante el mandato del difunto primer ministro Shinzo Abe.

Japón ha resucitado como centro económico mundial, gracias en parte a las políticas financieras diseñadas por los principales responsables políticos y gubernamentales para apoyar la economía.

Es una buena oportunidad para visitar Japón y reunirse con las comunidades fintech locales, o para organizar finalmente un evento. Gracias a las continuas reformas del clima inversor y al sólido respaldo del Gobierno, la economía progresa y atrae inversiones del sector privado.

Las acciones japonesas se pueden comprar con descuento

El público en general puede ahora adquirir fondos de pensiones japoneses, lo que supone un nuevo estímulo para la economía nipona. La privatización del mercado de valores japonés es un gran paso que deberían aprovechar más inversores, sobre todo teniendo en cuenta que los fondos de valores japoneses están entre los mejores del mundo.

La economía japonesa está experimentando un aumento de la inversión como consecuencia de la mejora de su economía y de la desvinculación del yen del mercado bursátil. A medida que resuelve los problemas relacionados con la inflación, Japón ha empezado a restablecerse como centro de desarrollo financiero y empresarial.

La gobernanza empresarial ha mejorado

Los cambios estructurales de Abenomics, que incluían el desarrollo del ’Código de Administración“ de Japón y una mayor atención a los beneficios de los accionistas, incluían el gobierno corporativo como una prioridad importante.

El resultado ha sido un mayor pago de dividendos a los accionistas, un aumento del activismo accionarial, una mejora de los márgenes de beneficios empresariales y una mayor rentabilidad de los fondos propios de algunas empresas japonesas.

Innovación adaptativa

Las sólidas capacidades de investigación y desarrollo (I+D) de Japón y las reformas normativas allanan el camino para futuros avances en el crecimiento de los sectores de alto valor añadido de la economía mundial. Japón, conocido por sus capacidades de I+D de categoría mundial y sus activos de propiedad intelectual de alta calidad, ofrece a las empresas internacionales nuevas perspectivas de creación de valor.

¿Cuáles son los inconvenientes de invertir en Japón?

Debido a su lento desarrollo, los reveses económicos y las preocupaciones políticas, los inversores siguen desconfiando de Japón, según Forbes.

La estabilidad política de la que ha disfrutado el país parecía amenazada después de Abe.

Las empresas japonesas, a diferencia de sus vecinas asiáticas más emprendedoras, son más reacias al riesgo, especialmente cuando se trata de endeudarse para financiar el crecimiento. La cultura empresarial japonesa tampoco ha resuelto aún sus problemas. La falta de diversidad e imparcialidad en los consejos de administración sigue siendo motivo de preocupación.

Aunque hay que señalar que la cultura y la gobernanza empresariales se están transformando en general, aunque lentamente. De hecho, la Bolsa de Tokio anunció su intención de presionar más a las empresas cotizadas para que cumplan sus criterios más estrictos o corran el riesgo de ser excluidas de la lista. La medida contribuye a promover cambios en el gobierno corporativo y a eliminar ineficiencias.

Perspectivas de inversión en Japón

¿Es prudente invertir en Japón en el futuro?

Gracias a una combinación de reformas estructurales y acciones baratas, Japón está preparado para un rápido desarrollo en un futuro próximo. Ahora depende de los inversores aprovechar esta oportunidad.

Ahora es un momento magnífico para invertir en el mercado bursátil japonés debido a las bajas valoraciones. A pesar de poseer la tercera mayor economía del mundo en términos de PIB, los inversores tienden a descuidar Japón.

En cambio, los inversores que no están expuestos a la renta variable japonesa se pierden un mercado con una fuerte rentabilidad por dividendo y una relativa estabilidad.

Se prevé que el Nikkei 225 suba un 6% en 2023, frente al 5% del S&P 500. Según John Vail, principal estratega mundial de Nikko Asset Management, este rendimiento superior previsto es atribuible a una combinación de bajo impulso y valoraciones.

Según Forbes, las perspectivas de las acciones japonesas siguen sin estar claras, dado el importante carácter cíclico de la demanda de bienes de consumo de los blue-chips japoneses.

La economía japonesa está recuperando impulso, pero sus principales socios comerciales en EE.UU. y Europa están sufriendo una elevada inflación e inminentes recesiones. La política china de Covid-19 cero sigue obstaculizando también el comercio.

La política monetaria del Banco de Japón y sus bajos tipos de interés difieren de las de Estados Unidos y el Reino Unido. Esto ha hecho que el yen caiga a su nivel más bajo frente al dólar en 30 años.

Como aún no se ha valorado, el cambio gradual pero constante de la cultura empresarial podría impulsar el crecimiento.

Detrás de las grandes cifras económicas, las opiniones mundiales sobre las posibilidades de inversión y las limitaciones a largo plazo están cambiando, según The Economist.

En 2040, aproximadamente un tercio de los japoneses tendrá 65 años o más. Sin embargo, las empresas y las autoridades japonesas perciben cada vez más el cambio demográfico como una oportunidad de inversión. 

Pretenden abordar problemas sociales como la disminución de la mano de obra, el aumento de los costes sanitarios y la reducción de la movilidad utilizando tecnologías avanzadas como los macrodatos, el Internet de las Cosas (IoT) y la inteligencia artificial (IA).

Estos avances también están atrayendo una mayor inversión internacional de empresas mundiales que esperan sacar provecho de la prosperidad de Japón.

¿Le duele la indecisión financiera?

Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.