Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más visto sobre temas financieros, con más de 422,4 millones de visitas en los últimos años.
En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- ¿Cuáles son los riesgos de invertir a largo plazo en un solo sector?
- ¿Cuáles son las ventajas de comparar el PIB nominal con el PIB PPA?
- ¿Ser “nómada digital” es una buena idea para un recién licenciado?
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Fuente de todas las respuestas: página Quora de Adam Fayed.
¿Cuáles son los riesgos de invertir a largo plazo en un solo sector?
Depende del tipo de inversión.
Una inversión que no puede venderse fácilmente, como las acciones privadas, no se vuelve automáticamente menos arriesgada si se mantiene a largo plazo.
Cualquiera que invirtiera a largo plazo en estas cosas se arrepentía......
El coche destruyó el caballo y el carro.
También para los valores individuales. Todos hemos oído la expresión "no pongas todos los huevos en la misma cesta".
En última instancia, siempre existe el riesgo de que nunca se recuperen.
El Nasdaq se recuperó del desplome de 1999-2000. La mayoría de los nombres individuales no lo hicieron.
En el caso de los índices, siempre ha sido más seguro mantenerlos a largo plazo:
De cara al futuro, el mayor riesgo para las inversiones a muy largo plazo es probablemente la población.
Por primera vez en la historia de la humanidad, es probable que veamos un descenso de la población humana no causado por el hambre, sino porque la gente tiene menos hijos voluntariamente.
Sin embargo, esto no será un problema hasta 2050 como muy pronto, y probablemente hasta 2070-2090.
Mientras tanto, los países individuales verán caer su población. Esto ha comenzado con Japón, China y algunos otros lugares.
Básicamente, países con bajas tasas de natalidad y niveles ínfimos de migración.
Sin duda, invertir en estos países es más arriesgado que antes, mientras que el auge demográfico podría ser magnífico para algunos países africanos.
Dicho esto, el ser humano siempre ha sido capaz de adaptarse. Hace 200 años nadie creería que podríamos alimentar a toda esta gente y tener niveles tan altos de PIB.
Con la llegada de la automatización, la IA y otras nuevas tecnologías, no hay garantía de que los países dejen de crecer aunque tengan menos población.
Ya está ocurriendo en algunos países con menor población, cuyo PIB sigue creciendo ligeramente.
Históricamente, eso habría sido casi imposible, donde los negocios se basaban en el trabajo duro.
¿Cuáles son las ventajas de comparar el PIB nominal con el PIB PPA?
Veamos primero qué es.
Según la definición de la OCDE:
“El producto interior bruto (PIB) nominal es el PIB dado a precios corrientes, sin ajuste por inflación. Las estimaciones del PIB a precios corrientes se obtienen expresando los valores de todos los bienes y servicios producidos en el periodo de referencia actual”
PPA = tipo de cambio: tipo al que habría que convertir la moneda de un país en la de otro para comprar la misma cantidad de bienes y servicios en cada país. Para entender la PPA, tomemos un ejemplo común: el precio de una hamburguesa.
Así pues, la PPA ajusta los movimientos de divisas y la inflación.
Cuando se trata de individuos, la PPA tiene mucho sentido (PIB per cápita ajustado a la PPA).
Si ganas $100.000 en Bulgaria o Bali después de impuestos, puedes comprar más cosas, y/o ahorrar más, comparado con ganar $200.000 netos en el centro de Londres o California.
Esto explica también el auge de nómadas digitales que quieren jugar al “geoarbitraje”, o por qué algunos trabajadores aceptan recortes salariales para vivir en ciudades más baratas de su propio país.
Cuánto ganas no es tan importante como cuánto puedes ahorrar e invertir, ajustado al mismo/similar estilo de vida.
Sin embargo, la medición de la PPA cuando se trata de individuos no está exenta de controversia. En primer lugar, es más difícil de medir que la renta nominal bruta.
En montones de países, comprar arroz y productos básicos es mucho más barato que en los países desarrollados, pero comprar casas, asistencia sanitaria y educación de calidad y muchas otras cosas es más caro.
Cuando vivía en Shanghai, el metro costaba unos 0,5 céntimos, o 1 dólar si el trayecto era largo. Una botella grande de agua podía costar 0,25 céntimos.
Sin embargo, comprar una propiedad, algunos coches, matrículas de colegios internacionales y muchas otras cosas resultaba muy caro, a veces más que en las ciudades caras de Occidente.
Muchas otras ciudades como HCMC en Vietnam no eran tan diferentes, y podría dar más ejemplos.
Entonces, ¿cómo se mide?
Según algunas encuestas, Shanghái y HCMC son algunas de las ciudades más caras del mundo para vivir; otras dicen lo contrario:
Lo mismo ocurre con la inflación. La medición siempre es un problema.
En cuanto a los países y el PIB frente al PIB (PPA), también existe el problema de la medición.
El PIB nominal puede ser burdo, pero es más probable que se acerque más a la realidad y más fácil de medir si todo el mundo es honesto, aunque los datos demuestren que algunos países exageran el PIB.
Además, cuando se trata de poder y realpolitik, los dólares/euros/yen reales, etc., importan.
Digamos que tienes una economía en crecimiento pero una moneda en rápida caída, como Turquía, y por lo tanto tu PIB en dólares está cayendo, esto significa que no puedes comprar tantas cosas en los mercados internacionales.
Puedes comprar menos tanques y balas en caso de guerra a menos que fabriques en casa, tu presupuesto de ayuda internacional en términos de USD no llega tan lejos como el de tus competidores, etcétera.
La mayoría de los países que ven desplomarse sus monedas, como algunos países de América Latina como Venezuela, suelen entrar en crisis, aunque en un primer momento el PIB aumente en la moneda local.
Así, si un país tiene un PIB elevado (PPA), pero inferior en dólares nominales debido a la caída de la moneda, sigue teniendo muchas desventajas en términos de realpolitik.
¿Es “nómada digital” una buena idea para un recién licenciado?
Depende.
En general, diría que no.
¿Cuál es la ventaja de ser nómada digital?
Se puede vivir más barato en otro sitio, y/o pagar menos impuestos, y por tanto adquirir más experiencias junto con el beneficio económico. Por no hablar de la flexibilidad.
Sin embargo, para convertirse en un exitoso empresario o nómada en línea, se necesita una habilidad por la que un empleador o cliente pague.
Mucha gente quiere trabajar desde casa, sobre todo si ello implica movilidad internacional, por lo que es un campo competitivo.
Lo mejor es adquirir primero experiencia en el sector y, a continuación, crear tu propio negocio en línea o conseguir un empleo que te permita ser independiente de la ubicación.
La excepción es si ya estás establecido. Como recién graduado, eso es poco probable, a menos que hayas sido algo así como un influencer durante años en la universidad.
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Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
