Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más visto sobre temas financieros, con más de 422,4 millones de visitas en los últimos años.
En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- Dado el actual mercado inmobiliario, con propiedades que se venden a un precio tan alto, ¿cree que habrá un crash como en 2008? Le explico por qué aún no estamos en 2008 para la vivienda.
- ¿Qué ha hecho que Jeff Bezos y Amazon tengan tanto éxito?
- ¿Es brillante el futuro de la economía mundial?
- ¿Cuál es la forma “segura” de no perder nunca dinero en los mercados bursátiles? ¿Podría la obsesión por evitar las pérdidas, irónicamente, dar lugar a más posibilidades de pérdidas a largo plazo?
Es posible que algunos de los enlaces y vídeos que aparecen en las respuestas originales no se muestren aquí y, si es así, tendrás que consultar las respuestas originales para verlos.
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Dada la situación actual del mercado inmobiliario (2021), en la que los inmuebles se venden a precios tan elevados, ¿cree que se producirá un desplome como el de 2008? ¿Deberían esperar los compradores?
Fuente: Quora
No veo una burbuja en la mayoría de las ciudades. La razón es sencilla. En la mayoría de los países desarrollados, los precios no se han movido en términos reales.
Tomemos el ejemplo del Reino Unido. En 2007-2008, los precios alcanzaron un récord en la mayor parte del país, y no solo en Londres.
Se trata de un récord ajustado a los salarios y a la inflación, y no sólo en términos nominales.
Entre 2008 y enero de 2021, los precios cayó ajustados a la inflación y los salarios, salvo en zonas como Londres:
Incluso con las recientes subidas, los precios no se han recuperado. Responda a la encuesta de Nationwide Building Society:https://www.housepricecrash.co.uk/indices-nationwide-national-inflation/
En el cuarto trimestre de 2007, el precio medio de la vivienda en el Reino Unido era de 183.959 libras, pero de eso hace ya mucho tiempo.
Se suman casi quince años de inflación del dos o tres por ciento. Por tanto, en términos reales, son 255.305 libras a precios de hoy.
En el primer trimestre de 2013, justo antes de la “ayuda a la compra”, los precios de la vivienda en el Reino Unido se situaban en 163.056 libras, lo que suponía un mínimo ajustado a la inflación de 191.902 libras en precios actuales.
Ahora los precios son de 242.709 libras en términos nominales, que también son 242.709 libras en términos reales, por supuesto.
Así pues, los precios siguen 13.000 GBP por debajo de su máximo histórico en términos reales.
No en Londres, sino en todo el país.
En Estados Unidos se observan tendencias similares. Aunque algunas ciudades se han vuelto locas (como Nueva York), el precio medio de la vivienda en EE.UU. el año pasado era unos 10% más barato, ajustado a la inflación, que hace veinte años.
Fijarse en los precios nominales no tiene sentido, a menos que se viva en Japón, donde la inflación es casi nula.
Lo que importa es:
- Precios en términos reales. Si compras una casa por 500 000 hoy y la vendes por 514 000 el año que viene, habrás perdido 1 000 en términos reales si la inflación es de 3% al año.
- Precio a niveles salariales
- ¿Los fundamentos económicos respaldan los precios? En parte depende de los salarios, pero no siempre. Las ciudades globales como Nueva York y Londres son diferentes, ya que pueden atraer a muchos compradores internacionales.
Por lo tanto, no veo una burbuja pero. Sin embargo, si las subidas de precios continúan, podría formarse una.
Esto podría ocurrir porque las personas que trabajan desde casa quieren más espacio y, en algunos casos, utilizan los ahorros del desplazamiento para mejorar su vivienda.
¿Qué ha hecho que Jeff Bezos tenga tanto éxito?
Fuente: Quora
Los más importantes son
- Excelente estrategia. Se centró en el largo plazo, y no a corto plazo.
- El tiempo. Por supuesto, si hubiera nacido hace 300 años, o veinte años antes de la Segunda Guerra Mundial, no estaría donde está hoy.
- Tuvo apoyo durante las primeras etapas de Amazon.
- Es inteligente y sabe de negocios. Por lo tanto, sabe cómo ejecutar, en lugar de limitarse a tener grandes ideas, que no tienen sentido por sí solas.
- Se centra en el camino de menor resistencia. Una de las principales razones por las que Amazon es tan grande es que facilitan la compra Y son más baratos. Aunque Amazon fuera incluso más barato de lo que es, sufriría si el proceso de venta fuera más difícil. La gente puede comprar con sólo pulsar un botón.
- No hace caso de los detractores, que siempre encuentran excusas para decir que algo no funcionará.
- No se rindió después de que el crack del 2000 hiciera dudar a la gente de la revolución tecnológica.
- Centrarse en deleitar al cliente, no solo en hacerle feliz.
- Trabajo duro e inteligente, y no sólo uno de los dos. El trabajo inteligente permite a la gente aprovechar, en lugar de simplemente trabajar más duro para obtener más pagos incrementales.
- Todo lo anterior + suerte/casualidad. Como ya se ha mencionado, incluso con todo lo anterior, no habría sido más capaz de crear Amazon si hubiera nacido antes de la Primera Guerra Mundial. También nació en EE.UU., y no en Cuba ni en muchos otros países.
Aquí está en sus propias palabras:
Lo interesante de Bezos es que a menudo fue subestimado durante años, a diferencia de alguien como Gates o Musk, en parte porque jugó a largo plazo y no tiene una personalidad muy imponente.
¿Qué piensa del futuro?
Fuente: Quora
Nadie puede predecir el futuro. No hay más que ver el año que acabamos de tener.
Lo que yo diría es que poca gente se da cuenta de lo bueno que es el presente.
Le pondré un ejemplo sencillo
1945 = aproximadamente la mitad de la población mundial vivía en la pobreza absoluta de $2 al día o menos (ajustado a la inflación, por supuesto).
1980 = Alrededor de 40%
1990 = Sobre 30%
Hoy = 9%-10%
En 1945, los países más ricos tenían un PIB per cápita de aproximadamente $6.000-$7.000 ajustado a la inflación.
Ahora bien, los países medios, los países de renta media, como Tailandia, tienen esos niveles de renta o ligeramente superiores.
Hicieron falta miles de años para sacar de la pobreza a la mitad de la población mundial en 1945.
Sólo se han necesitado treinta años para reducir la tasa de pobreza de 30% a 9%-10%, tras la caída del Telón de Acero.
Este es un gran libro para leer sobre el tema
Puede ver al autor concediendo una entrevista aquí:
También tiene un sitio web aquí - HumanProgress
Algunas estadísticas de la entrevista y del sitio web
- “En 1966, la esperanza media de vida era de solo 56 años. En 2016, era de 72 años. Eso supone un aumento del 29%.
- De cada 1.000 bebés nacidos, 113 murieron antes de cumplir un año. En 2016, solo murieron 32. Eso supone una reducción del 72%.
- La renta media por persona pasó de 1.4T3.698 a más de 1.4T17.469, es decir, un 372%, y eso ajustado a la inflación.
- El suministro de alimentos pasó de unas 2.300 calorías diarias por persona a más de 2.800, un aumento del 22%, con lo que se redujo el hambre.
- La duración de la escolarización que una persona podía esperar normalmente era de 4,15 años. En 2016, era de 8,71 años, un 110% más.
- En una escala de 0, que denota autocracia, a 10, que denota democracia, la libertad política pasó de 4,55 en 1966 a 7,05 en 2016. Esto supone una mejora del 55%”
- La persona media de la región más pobre del mundo, el África subsahariana, ingiere actualmente 2.400 calorías al día. Más o menos lo mismo que en Portugal en los años sesenta.
- Los precios mundiales de los alimentos ajustados a los salarios y la inflación han bajado 70% cuando la población ha aumentado 70%.
El autor también señala que incluso en ámbitos como el medio ambiente, aunque parezca mentira, se ha avanzado mucho.
Estados Unidos, Reino Unido y muchos otros países son más ecológicos, limpios y conscientes del medio ambiente que antes.
Eso no significa que todo sea perfecto. Mientras que la mayoría de los países pobres y de renta media se han enriquecido mucho, algunos casos extremos, como Corea del Norte y Venezuela, se han empobrecido.
Aunque la guerra y los conflictos se han reducido mucho, hubo Irak y muchos otros conflictos.
Además, no han sido veinte años fáciles para los jóvenes de los países occidentales e incluso de los asiáticos desarrollados, a pesar de que la mayoría de ellos se han beneficiado de una mejor asistencia sanitaria, educación, tecnología y tolerancia.
Definitivamente, el mundo se ha vuelto mucho más fácil para las minorías, las mujeres y los homosexuales.
Las dos principales razones por las que la gente no entiende cómo han mejorado las cosas son
- Los medios de comunicación. El miedo vende. Lo que sangra, conduce.
- La naturaleza humana. Si tu jefe te hiciera una evaluación de resultados y 90% fueran buenos y 10% malos, ¿en qué te centrarías? ¿Te entusiasmarían más las ganancias de la inversión o te aterrarían más las pérdidas? Es propio de la naturaleza humana centrarse en lo malo. También es humano pensar que el pasado fue mejor de lo que realmente fue “las cosas eran mejores en mis tiempos”.
El mundo podría tomar dos direcciones en el futuro:
- Los progresos realizados desde la Revolución Industrial, 1945, y sobre todo desde finales de los años 80 y 90, continúan
- Volvemos a algunos de los errores del pasado. Guerras y conflictos. Socialistas y nacionalistas extremos llegan al poder, etc. Recientemente hemos visto algunas señales negativas. Gente que culpa a los “ricos”, proteccionismo extremo, etc.
El PIB mundial actual es de unos 84 billones. Si el mundo crece al mismo nivel que lo ha hecho desde 1945, el PIB mundial será de unos 600 billones en 2100, ajustado a la inflación.
Sólo cabe imaginar lo mejor que será la vida si eso ocurre. En comparación, si el crecimiento cae a 0,1% al año, que era la media histórica, el PIB mundial no alcanzará esos niveles en miles de años.
¿Cuál es el método infalible para no perder nunca dinero en bolsa?
Fuente: Quora
Invertir en “todo”, reinvertir dividendos y hacerlo para siempre.
¿Qué quiero decir con todo? Me refiero a todo el mercado mundial de acciones y bonos.
Por ejemplo, si es estadounidense, tenga la siguiente cartera
- S&P500 o bolsa total
- Total bolsa internacional ETF
- Total mercado de renta fija ETF
O alguna variante de las anteriores. Este enfoque ha tenido una 100% tasa de éxito histórico si:
- Hazlo a largo plazo
- No cunde el pánico cuando caen los mercados
- Los dividendos se reinvierten.
Eso no significa que siempre vaya a funcionar en el futuro, pero si no funciona en el futuro, significa que tenemos problemas como especie, ¡si incluso nuestras empresas más innovadoras no son cada vez más rentables en un periodo de 50 años!
La reinversión de dividendos es importante. Veamos el siguiente gráfico. Parece que el S&P500 ha superado ampliamente al FTSE 100 del Reino Unido, que lleva veinte años estancado...
Pues así ha sido. Ahora añadamos las reinversiones de dividendos y las cosas no pintan tan mal para el FTSE:
Incluso la denostada bolsa japonesa ha subido si se reinvierten los dividendos.
El tiempo es otro componente clave, como muestran los dos gráficos siguientes:
Añade los bonos 40% y obtendrás estos resultados:
La cuestión es que todo el mundo quería comprar el Nasdaq en 1999 y China en 2006. Pocos querían comprar el Nasdaq en 2002, o comprar en 1999 “para siempre”.
Además, demasiada gente confunde un descenso con una pérdida. Si los mercados caen y hay que esperar meses o incluso años para ver una recuperación total, no hay de qué preocuparse.
De hecho, significa que si tiene dinero fresco para invertir, está comprando a buen precio, y puede reequilibrar su cartera de bonos hacia acciones.
Así pues, el control emocional es una de las claves del éxito inversor. Irónicamente, es el miedo a las pérdidas lo que provoca más pérdidas.
Muchas personas guardan dinero en el banco debido a este temor, con una probabilidad 100% de perderlo a causa de la inflación.
Es una pérdida enorme que se agravará con el tiempo, pero se siente más emocional debido a la falta de fluctuaciones.
Observará que todas las cifras anteriores se refieren a pérdidas ajustadas a la inflación, y la cartera correcta no ha perdido ni siquiera en esta medición, a largo plazo.
¿Le duele la indecisión financiera?
Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
