Why you shouldn’t invest in Malaysian real estate in 2023 – that will be the topic of today’s article.
Muchos expatriados llegan al Sudeste Asiático, incluida Malasia, y un porcentaje se interesa por el mercado inmobiliario local.
Whilst there are always positives and negatives associated with every investment, this article will explain some of the reasons why you shouldn’t invest in the market.
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Malasia está situada en la ruta marítima más transitada del mundo: el estrecho de Malaca. Esto ha permitido que su economía funcione bien, simplemente por su ubicación en el mapa.
Combine esto con la salida de capitales de Oriente Medio, importantes reservas de petróleo, políticas favorables a las empresas y el sector bancario islámico más fuerte del mundo. Parece que Malasia es sin duda uno de los mejores destinos de inversión en Asia, PERO hay algunos puntos que le dirán el lado opuesto de las inversiones en el país.
But first let us tell you a little about Malaysia, real estate features, investments, restrictions, advantages and disadvantages.
Investors should know that Malaysia is virtually the only country in the region to allow foreign investors to own land, but it comes with many restrictions. We’ll look at some of the restrictions later, but the laws are much simpler than most other countries.
Therefore, Malaysia has more opportunities than most other Asian property markets. The ability to own land opens up not only several very different classes of investments (houses, the ability to develop, and so on). But also different cities and towns.
For example, foreign buyers can only own condominium units in Thailand. This leaves them essentially blocked from small towns. This is because very few condominiums exist in places like Khon Kaen and Nakorn Ratchasima.
Property buyers in Malaysia have more cities to choose from. You can own a typical Kuala Lumpur apartment or townhouse depending on your needs. Things are not entirely cloudless for the Malaysian real estate market.
Meanwhile, employment rates are low throughout Malaysia. Some large cities are considered overdeveloped even by the locals. Another thing that Malaysia has is population growth.
The country’s population will grow from 30 million currently to over 40 million by 2050. This will help absorb the supply in the long run. The rising middle class will also help. Malaysia plans to become a developed country by 2030.
Can foreigners invest in real estate in Malaysia?
You can not only own a typical condominium also houses, townhouses and land. However, not all so simple. There are a few restrictions and quirks, and land falls into several different categories.
For starters, there is a minimum purchase requirement for foreign buyers. The goal is to enable foreign buyers in the mid to high end segment without allowing them to increase the value of homes in the price range of the average Malaysians.
In Malaysia, the minimum purchase volume is RMB 1 million (about US $ 225,000 at the beginning of the year). But in the state of Selangor it’s RM2 Million and foreigners can only purchase land in gated communities. This price has been raised several times prior to the last update.
In addition, foreign buyers cannot own land designated as “Bumiputra only” – which means “ethnic Muslim Malays”. They also cannot own most of the agricultural land or properties identified by the government as low or medium value housing.
Foreigners buying property in Malaysia are subject to a minimum purchase price that varies depending on the condition, location and type of property.
Each state has different minimum requirements, while in some states the price rises depending on whether you are buying an apartment or a land property.
How much are property taxes in Malaysia?
High taxes are a weak point for real estate investment in Malaysia. The rental income tax here is a flat rate of 20% for residents. And taxes are 25% if you are not a resident of the country.
The real estate gains tax (RPGT) payable on any gains made on the sale of real estate is also very high if you have owned the property for less than half a century.
Capital gains tax in Malaysia is 20% if the sale of property is carried out for less than 5 years. But this is only 5%.
Preventing speculation among short-term buyers is the stated goal of the RPGT in Malaysia. Most countries in the region estimate similar taxes, with the exception of Cambodia.
There is also an annual property tax, but it is not very high. Expect payments only between 1 Sen (about $ 0.002) and 2 Sen (about $ 0.004) per square foot.
Además, hay que pagar un impuesto anual de cancelación del alquiler, que suele ser inferior a 100 ringgit.
Si compras un apartamento en un condominio o perteneces a una comunidad de propietarios, es probable que también tengan una cuota anual de mantenimiento. Varían mucho según la ubicación, el equipamiento, la densidad y las normas, pero suelen rondar los 4 ringgit por pie cuadrado.
Is it safe to buy property in Malaysia?
Malaysia has one of the most well-documented and safest title systems in Asia. This applies to both land plots and condominiums, so you are unlikely to have any problems from the government.
So any problems or things to look out for – as is the case in almost every real estate market in the world – will be those that come from a development company or builder.
If you buy from any reputable company, you will be fine. New houses and apartments always come with a guarantee. The developer is obliged to comply with warranties and build the project in accordance with the specifications in the purchase agreement.
There are about twelve publicly registered developers. A Malaysian exchange listed on an exchange country is usually a good sign that a firm has a good track record.
Being on the list means that the company meets certain financial standards, capitalization requirements and is accountable to its shareholders. They are not going to just run out of money in the middle of a project.
The real risk for investing in Malaysian property (and not only)
Invertir en Malasia, ya sean acciones o bienes inmuebles, a primera vista parece a un inversor medio ordinario un negocio bastante arriesgado. En la mayoría de los casos, la realidad es que el riesgo es simplemente lo que perciben los inversores, no lo que ocurre realmente en el mercado.
The bottom line is that foreign investments are no different from domestic ones, but each jurisdiction has its own certain rules and nuances, knowing about which you can hedge yourself.
Of course, investing in overseas property is perhaps one of the most popular and reliable forms of investment. But for today, few people have doubts about the investment attractiveness of the Asian real estate market.
Es cierto, los inversores no siempre son capaces de hacer un análisis y tener en cuenta todos los posibles riesgos de futuras transacciones. Al comprar bienes inmuebles en el extranjero, su principal fuente de información será un agente inmobiliario y no hay garantía de que dicho especialista tenga un certificado o licencia especial para este tipo de actividad.
Therefore, it is important to prepare in advance and protect yourself as much as possible before heading to your new home. After analyzing the real estate market abroad, we prepared a guide and introduced the most common mistakes that every second buyer makes, so be careful, below shown tips will be 100% helpful for you.
Planificación anticipada de la compra
La falta de un plan de inversión previamente planificado es uno de los mayores errores que se cometen al comprar una vivienda en el extranjero. Encontrar una casa después de formar la estrategia de inversión adecuada es el camino correcto.
Muchos inversores cometen el error de comprar una casa únicamente porque de antemano la consideran una operación exitosa, pero más tarde, cuando pasa la euforia, empiezan a pensar en cómo puede encajar la nueva adquisición en su vida desde el punto de vista financiero.
Realice el máximo número de solicitudes para una futura compra. Esto le permitirá adquirir la opción ideal desde el punto de vista financiero y de inversión.
Expectativas de beneficios rápidos
Obtener beneficios rápidos es un concepto erróneo entre los inversores. Hacerse rico rápidamente en el sector inmobiliario es sólo un mito. Es importante entender que la inversión inmobiliaria es un proyecto a largo plazo.
Precios de dumping
Una práctica común es volcar el coste por objeto por diferentes agentes. En promedio, en 3 a 4 agencias diferentes, el costo de una casa puede diferir en 10 a 30 mil.
Otra característica que afecta al precio puede ser el hecho de que, en muchos mercados, los agentes locales no fijan en absoluto el precio del objeto, prefiriendo evaluar primero al cliente y su solvencia.
In such a situation, the right decision would be to analyze the cost per square meter in advance, this will give a clear understanding of where the real price is, and where is just a twisted stuffing.
Currency risk
Given the currency risk, it is important to understand how volatile the currency of a given country is (in this case of Malaysia), where is the purchase planned and why?
Los países basados en materias primas tienen monedas fuertes si el precio de sus materias primas es alto en el mundo.
La falta de una moneda fuerte provoca volatilidad en ciclos más dramáticos. El principal aspecto de la inversión internacional es la diversificación, incluida la diversificación de divisas.
Durante la crisis financiera asiática, el ringgit malasio cayó un 41,3% y el baht tailandés un 76,4% frente al dólar de Singapur en sólo siete meses, de junio de 1997 a enero de 1998. Si hubieras comprado un inmueble malayo o uno tailandés, habrías perdido una enorme cantidad de divisas, además de la caída de los precios de tu propiedad extranjera.
Political, economic and legal risk
La elección de la jurisdicción para invertir es uno de los puntos importantes a la hora de planificar una futura compra.
En la fase inicial es importante saber si el país tiene un liderazgo fuerte con un gobierno estable o si hay problemas de corrupción y burocracia.
Puede que el país sufra periódicamente disturbios políticos o un golpe de Estado. Si ocurre algo así, ¿qué hará con sus bienes inmuebles? Desde el punto de vista económico, también es importante conocer el grado de estabilidad de la economía y la situación financiera del país.
Los sistemas jurídicos varían de un país a otro. Los compradores extranjeros pueden enfrentarse a una difícil batalla legal o a cualquier tipo de litigio, como reclamaciones contra promotores, disputas con agentes inmobiliarios o contratistas, impago de alquileres o evacuación de inquilinos.
Riesgo de mercado
The issue of market risk is that when choosing a property abroad, it is important to understand how the real estate market works in a given country. In simple words, you have decided to buy property in Malaysia, it is important to analyze the buyers and landlords of the Malaysian property market.
¿A quién va dirigido? Si decide vender su vivienda, le resultará más fácil saber a quién va dirigida.
Otro punto importante es vigilar el mercado con altas cuotas de fondos apalancados, si surgen problemas económicos, verá inmediatamente que los vendedores se deshacen rápidamente de los inmuebles y retiran su dinero, creando así un exceso de oferta de inmuebles en el extranjero.
Riesgo del proyecto
A la hora de comprar un inmueble en el extranjero, es importante averiguar en qué fase de construcción se encuentra el proyecto, cuántos metros cuadrados se han vendido ya y su ubicación geográfica.
It is also important to understand from what source the construction project is financed – own funds, a bank loan or funds received from the sale of ready-made objects.
En cualquier momento, dicha financiación puede cesar, por ejemplo, el banco decide negarse por algún motivo a asignar fondos y el promotor se quedará con un proyecto inacabado. Se recomienda encarecidamente tener en cuenta todos estos riesgos antes de comprar y luego compararlos con sus niveles de tolerancia y sus objetivos generales de inversión.
Riesgo de expropiación
There are two types of expropriation – indirect and direct. A government that enters and seizes every private property under the flag of “incomprehensible reform” is very close to the outright expropriation you can get.
Por otra parte, un gobierno que multiplica por ocho los impuestos sobre la propiedad hasta el punto de que la mitad del país ya no puede permitirse ser propietario de su vivienda es una forma indirecta de expropiación que ocurre todo el tiempo.
En general, los riesgos de invertir en el extranjero pueden reducirse a varios riesgos principales que pueden eliminarse fácilmente o tenerse en cuenta en su transacción, siempre que cuente con la asistencia oportuna y el apoyo cualificado de especialistas. Tenga en cuenta que los habitantes de los mercados más grandes se enriquecen lo suficiente invirtiendo en bienes inmuebles o creando una empresa allí, y ninguno de estos riesgos afecta a la mayoría de ellos.
Es una mala idea invertir en bienes inmuebles en Malasia en estos momentos. ¿Por qué?
At the moment we are experiencing some of the most turbulent times in history. As you probably can guess, we’re talking about the COVID-19 crisis and the Movement Control Ordinance (MCO) that followed.
El gobierno ha tomado medidas desde que la MCO entró en vigor el 18 de marzo de 2020, con una serie de iniciativas que podrían ser catalizadores para la financiación. Es probable que la actual coyuntura económica haya influido en que muchas personas en Malasia sobrestimen sus objetivos de finanzas personales.
Así que, si este año tenía intención de acumular varios activos en Malasia, le ayudaremos a entender qué está pasando y en qué destino debería moverse como inversor.
In the primary sector, approved investments have all but disappeared, falling to MYR 0.3 billion ($ 73,001,580), down 91 percent year on year. This sector includes mining, plantation and commodity production, and agriculture.
Economists expect the total year of approved investments to fall to MYR 100 billion ($ 24,333,860,000) from MYR 211 billion ($ 513,444,446,000) in 2019, given the continuing uncertainty and risks associated with Covid-19 and the related Movement Control Order.
According to the Malaysian Investment Development Authority (MIDA), Malaysia’s total approved investment in manufacturing, services and the primary sector reached MYR 64.8 billion ($ 15,768,341,280) between January and June 2020, despite numerous obstacles in the global market.
Domestically, the five states, Sabah, Selangor, Penang, Kuala Lumpur, and Johor, contributed MYR 47.1 billion ($ 18,031,390,260), or 72.6%, to most of the investment received.
El mercado inmobiliario de Malasia, aún débil, ha vuelto a despertar el interés de los inversores internacionales por el sector.
El gobierno acordó rebajar los criterios de construcción de edificios altos en zonas urbanas para los extranjeros en Malasia tras la introducción del presupuesto de 2020. Sin embargo, solo el territorio federal de Kuala Lumpur, y no los gobiernos de otros estados, se adhieren realmente a esta declaración.
Invertir en propiedades situadas en zonas céntricas como Selangor o KL puede reportar buenas plusvalías y buenos rendimientos. Esto se debe al sólido crecimiento económico de Malasia, a una población activa relativamente joven y a la creciente conectividad de sus infraestructuras, incluidas las conexiones ferroviarias de alta velocidad en un futuro próximo con Singapur.
However, when looking for property in Malaysia to buy, foreign investors planning to invest in property in Malaysia should be aware of certain restrictions and conditions that apply to them. Explore before you dig.
En general, los inversores pueden ahora reestructurar sus carteras para hacer frente a parte del riesgo. Mientras tanto, los que disponen de apalancamiento pueden aprovechar los precios más bajos (infravalorados) de las viviendas en el mercado. ¿Es usted capaz de resistir diversos embates (por ejemplo, la caída de los precios de la vivienda), pero es capaz de aguantar hasta que los precios se recuperen? ¿O tal vez es usted alguien que no quiere vender en los próximos 3, 5 o 10 años?
If that’s all of the above, then yes, now is a great time for you to play a real estate game.
Hoy en día, los promotores inmobiliarios no sólo están aumentando el valor de sus propiedades no vendidas para hacerlas más atractivas, sino que los precios de venta están bajando, lo que contribuye a crear las condiciones para la financiación.
Thanks to the OPR BNM cut, interest rates will be very lenient compared to 8-9% or double-digit rates in the past.
El oro, objetivo de los inversores malasios
The price of gold has fluctuated from 220 to 280.0 ringgit over the past 6 months. While this was quite unpredictable, the price of gold in September 2020 is much higher than the 206 ringgit in the previous year (2019).
El oro como moneda refugio se considera popular en tiempos como estos. La razón es que el precio del oro debería subir, y a veces incluso más, en caso de crisis.
Muchos inversores deciden invertir en oro porque en caso de riesgo económico quieren minimizar su exposición a las pérdidas.
Por ejemplo, debido al COVID-19, el año 2021 fue muy difícil. Por ello, varios inversores empezaron a invertir en oro cuando se abrió la MCO en marzo de 2020. Bueno, esto no es sorprendente ya que la economía era frágil y en declive en ese momento.
Here it is all the information about Malaysian property, real estate advantages and disadvantages. We tried to show you all the risks you can face while investing in Malaysia, but plus all that risks listed above do not forget about the COVID-19 virus and the affect it had on not only Malaysian but also the world economics.
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