Esta revisión de Percent Investing es para aquellos que buscan una plataforma de inversión alternativa e inversiones de crédito privado.
Analizaremos las razones por las que podría ser una inversión viable, así como los riesgos que conlleva. También hay que tener en cuenta ciertos requisitos para abrir una cuenta de inversión Percent.
Profundicemos primero en los detalles de cómo surgió Percent.
Si tiene alguna pregunta o desea invertir como expatriado o particular con un elevado patrimonio neto, puede enviarme un correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utilizar estas opciones de contacto.
¿Qué es el Porcentaje?
Percent se puso en marcha en 2018 como plataforma de inversiones alternativas con el objetivo de aumentar su visibilidad, accesibilidad y liquidez. Antes de cambiar su nombre a Percent a principios de 2021, la plataforma era conocida como Cadence. Hizo su debut público en junio de 2019.
Los inversores autorizados tienen acceso a la inversión crediticia privada, que puede realizarse en diversos préstamos respaldados por activos, incluidos los garantizados por préstamos al consumo y a pequeñas empresas, créditos comerciales, anticipos en efectivo a comerciantes, préstamos a empresas y financiación de riesgo. Las pequeñas empresas, las empresas de nueva creación y los particulares que carecen de acceso a las formas tradicionales de financiación suelen recurrir al sector de los préstamos privados.
Los inversores consideran las inversiones en créditos privados como atractivos sustitutos o complementos de instrumentos de inversión más convencionales, como las acciones y los bonos. Suelen tener carácter a corto plazo, con un periodo de vencimiento no superior a nueve meses.
Los particulares pueden desempeñar el papel de prestamista y obtener el pago de intereses mediante la compra de estos instrumentos de deuda. Los reembolsos suelen cobrarse al vencimiento del préstamo, pero esto puede variar en función de sus condiciones.
Si se refinancia la deuda, el principal y los intereses podrían devolverse en sólo un mes. Los inversores ganan movilidad y la posibilidad de obtener rendimientos más altos y rápidos con esta duración más corta.
Los rendimientos de las inversiones en créditos privados suelen ser más altos que los de los bonos del Estado porque existe un mayor potencial de pérdidas con la financiación no bancaria. Así, los inversores que asumen este riesgo podrían recibir tipos de interés más altos.
Además, las inversiones en créditos privados tienden a no verse afectadas por cambios sustanciales en el mercado bursátil. Muchos inversores utilizan los créditos privados como forma de diversificación de su cartera. Las estrategias de inversión que incorporan el crédito privado tienen el potencial de atenuar los efectos de la volatilidad bursátil y aumentar su estabilidad general.
A 31 de mayo de 2023, el plazo medio de los préstamos de la plataforma era de 9 meses, y la tasa anual equivalente (TAE), de 17,04%. La empresa ha desembolsado casi $29,5 millones en intereses.
Desde su lanzamiento, los inversores en Percent han obtenido un APY medio ponderado de 12,78%.
¿Quién puede invertir?
Por ahora, Percent sólo acepta inversores estadounidenses acreditados con cuentas bancarias en Estados Unidos. La empresa dice estar trabajando en un marco para dar cabida a los inversores internacionales con cuentas bancarias en el extranjero y permitirles participar en oportunidades de inversión, aunque con mayores mínimos de entrada.
La condición de inversor acreditado viene determinada por varios factores:
- Ganó más de $200.000 personalmente o $300.000 conjuntamente en cada uno de los dos últimos años. Debe mantenerse el mismo nivel de ingresos para el año en curso.
- Con un patrimonio neto combinado o individual superior a $1 millón. El valor de la residencia principal del inversor no se incluye en esta cifra de patrimonio neto.
- Personas físicas que han obtenido títulos y cualificaciones específicos en sus campos, como las licencias Serie 7, Serie 65 o Serie 82. En el futuro podrán admitirse otras licencias.
- El cónyuge o “equivalente conyugal” de un inversor acreditado que, junto con su cónyuge, cumple los requisitos de patrimonio neto y/o ingresos para los inversores acreditados. Alguien que esté casado con un inversor acreditado y tenga acceso a los recursos financieros de esa persona también cumpliría los criterios de acreditación.
- ser “empleados bien informados” de un fondo privado.
- LLC y Family Offices que tengan $5 millones o más en activos gestionados. Con la excepción de los asesores declarantes, los asesores de inversión registrados en la SEC o en un regulador de valores estatal también pueden considerarse inversores acreditados.
- Tribus nativas americanas, organismos gubernamentales, fondos y organizaciones constituidos con arreglo a las leyes de países extranjeros, siempre que tengan un patrimonio neto superior a $5 millones y no se hayan fundado con el propósito principal de invertir en una inversión acreditada.
¿Cómo funciona?
Los particulares pueden obtener acceso anticipado a las posibilidades de inversión exclusivas de Percent creando una cuenta gratuita. Los usuarios deben presentar un documento nacional de identidad o pasaporte para demostrar su identidad.
Para garantizar el cumplimiento de las normas de Conozca a su cliente (KYC), Percent utiliza un proveedor de verificación de identidad de primer nivel. Este servicio autentica a los usuarios comparando su identificación con foto con una base de datos de malos actores conocidos, todo ello gracias al poder de la IA.
Los usuarios deben depositar fondos en su cuenta Percent y adquirir una prueba digital de propiedad antes de poder empezar a invertir. Los inversores pueden solicitar un importe concreto y una tasa anual equivalente (TAE).
Una cuenta Percent puede financiarse mediante transferencias bancarias o transferencias de la Cámara de Compensación Automatizada (ACH), entre otras. Los pagos ACH pueden tardar hasta cinco días laborables en liquidarse, transferencias bancarias normalmente se compensan al siguiente día laborable. Cuando los fondos de un usuario se hayan compensado, el importe correspondiente aparecerá en el saldo de su cuenta Percent.
Los usuarios pueden establecer tanto una inversión solicitada como una mínima al realizar una inversión en Percent. El importe de inversión propuesto se cumple en la mayor medida posible, pero en casos de fuerte demanda, puede que no sea posible alcanzarlo en absoluto. Los requisitos de inversión mínima pueden ayudar en estas situaciones a garantizar inversiones de un tamaño razonable.
Siguiendo estos pasos, los inversores mejoran sus posibilidades de participar en una oferta y reducen el peligro de quedar completamente excluidos si la oferta está saturada. Además, los inversores ya no tienen que depender de las alertas por correo electrónico para saber cuándo se ha abierto una operación. Antes del cierre de la financiación, las inversiones pueden realizarse en cualquier momento.
Una inversión puede no ser elegible para una operación si su rentabilidad porcentual anual mínima o su importe mínimo de inversión son demasiado bajos en épocas de gran demanda.
La solicitud de inversión de un inversor será reembolsada y no se le incluirá en la oferta si el APY mínimo que seleccionó es superior al APY final. Sin embargo, antes de la fecha límite de financiación, los inversores pueden aumentar sus posibilidades de participar en la oferta modificando su solicitud de inversión mediante la modificación de la opción de APY mínimo al extremo inferior de la horquilla.
Tanto la demanda de los inversores como la capacidad del prestatario para asumir riesgos a cambio de una garantía adecuada determinarán el tamaño de la oferta y la tasa anual equivalente. Si es necesario reducir el tamaño de la oferta, Percent tendrá en cuenta los importes mínimo y máximo de inversión a la hora de tomar su decisión.
Quienes deseen controlar los intereses devengados pueden hacerlo fácilmente. Al vencimiento de la inversión, el inversor puede retirar la totalidad de la misma o reinvertir el capital más los intereses.
¿Es seguro?
Su dinero está a buen recaudo en un FDIC-entidad financiera autorizada. Los depósitos en Percent están asegurados federalmente hasta un valor máximo de $250.000.
Porcentaje Inversiones
Las ofertas estandarizadas de Percent dan a los inversores acceso a numerosas clases de activos y geografías. Percent ofrece a los inversores la libertad de invertir como mejor les convenga, ya sea en proyectos de financiación de pequeñas empresas en América Latina o en oportunidades de financiación de litigios en Estados Unidos.
Clases de activos
Préstamos al consumo
Préstamos a plazos en puntos de venta al consumo, préstamos para automóviles, préstamos respaldados por criptomonedas y préstamos a corto plazo sin garantía son sólo algunos de los activos de préstamos al consumo que se ofrecen en la plataforma Percent. La calidad crediticia de los préstamos al consumo se evalúa mediante indicadores como las puntuaciones de crédito al consumo.
El grado de seguridad que ofrecen las garantías también es crucial. Los préstamos garantizados con bienes de primera necesidad, como un coche, tienen un mayor porcentaje de reembolso que los garantizados con otro tipo de bienes.
Los prestamistas de consumo fintech de los países emergentes suelen dirigirse a quienes carecen de acceso a los servicios financieros tradicionales. Estas personas pueden carecer por completo de puntuaciones de crédito o tener un historial crediticio corto al que se puede acceder mediante una verificación de crédito.
Sin embargo, en los mercados maduros, estos prestamistas buscan determinados subconjuntos de clientes que las instituciones financieras más grandes podrían pasar por alto. Los prestatarios más pequeños del espacio fintech utilizan tecnología y datos alternativos en ambos casos.
Deudores comerciales
La plataforma Porcent incluye facturas de factoring entre sus créditos comerciales disponibles para inversión. La factorización de facturas es la práctica de comprar facturas de empresas con un descuento. En este caso, la empresa no obtiene un préstamo, sino que vende sus cuentas por cobrar.
El factoring de facturas es muy importante en sectores como el transporte por carretera y la logística. Los prestamistas de este sector suelen conceder más importancia a la solvencia del deudor que figura en la factura que a la del cliente que la ha vendido.
En la mayoría de los casos, una empresa de factoring retendrá tanto el recurso del deudor como el del cliente. Por lo general, una empresa de factoring anticipa sólo entre 80% y 90% del valor de una factura y mantiene el resto en reserva. Esta reserva sirve como salvaguarda adicional contra las pérdidas.
Préstamos PYME
Uno de los tipos de activos más sencillos de la plataforma Percent son los préstamos a pequeñas y medianas empresas (PYME). Los préstamos a corto y medio plazo, tanto garantizados como no garantizados, entran en esta categoría. La calidad crediticia de la empresa prestataria, en contraposición a la puntuación o calidad crediticia del propietario de la empresa, se tiene en cuenta de forma primordial en todo el proceso de suscripción de los préstamos para PYME.
La tasa de recuperación y el deseo de reembolso del prestatario mejoran cuando un préstamo está asegurado o respaldado por una garantía personal del propietario de la empresa.
Hay prestamistas especializados en PYMES que utilizan fuentes de datos no tradicionales para suscribir créditos. Los prestamistas especializados en trabajar con tiendas online pueden, por ejemplo, utilizar la información de la cuenta Amazon Seller Central de un solicitante para emitir juicios crediticios.
Anticipos de caja para PYME
A menudo conocido como “anticipo de caja para comerciantes” o “MCA”, un anticipo de caja para PYMES es un préstamo sin garantía utilizado para financiar necesidades de capital circulante. Los anticipos financieros no son préstamos, sino la venta de un activo para cubrir el pago de un déficit financiero. Por este motivo, los anticipos de caja para pequeñas empresas comparten características con el factoring de facturas y se asemejan a los préstamos para pequeñas empresas en varios aspectos.
Los anticipos de tesorería para PYMES difieren del factoring de facturas en que no se basan en entregas pasadas o presentes de productos o servicios para garantizar el reembolso, sino en los ingresos previstos. En consecuencia, la seguridad del anticipo depende en gran medida de la capacidad del prestatario subyacente para obtener beneficios de forma sostenible. Si una empresa necesita más tiempo para devolver un préstamo en efectivo debido a una caída temporal de las ventas, el propietario del anticipo puede prolongar el plazo de devolución.
Arrendamientos para PYME
El arrendamiento financiero para PYMES es una nueva forma de financiación disponible a través de la plataforma de inversión Percent. Una distinción clave entre el arrendamiento y otros tipos de financiación es que el arrendador (o prestamista), en lugar del prestatario (que tendría los activos sujetos a una reclamación por parte del prestamista), ya es propietario de los activos que garantizan el préstamo.
Esta característica de los arrendamientos puede hacer que la recuperación sea menos complicada, ya que es menos probable que el arrendador se enfrente a desafíos legales por parte de otros acreedores del arrendatario. Propiedades, máquinas y edificios son sólo algunos de los activos que pueden utilizarse para adquirir un leasing. La suscripción del leasing suele tener en cuenta tanto la estabilidad financiera del arrendatario como el valor monetario del leasing en comparación con el activo arrendado.
Los arrendatarios pueden sentirse menos inclinados a efectuar los pagos del arrendamiento si el valor actual de los pagos supera el valor del activo arrendado. También podría verse obstaculizada la capacidad de vender activos embargados para compensar los pagos atrasados.
La depreciación y el valor de reventa de los activos arrendados son consideraciones importantes en el análisis del arrendamiento.
Notas de mezcla
El Blended Note de Percent ofrece a los inversores una exposición diversificada a las operaciones existentes en la plataforma de la empresa. Los inversores pueden ver cómo se amplía su cartera en función de su importe de inversión preferido, con la ayuda de un algoritmo que prioriza la diversificación y la rentabilidad.
Las inversiones automáticas en los pagarés estructurados Percent más actualizados son posibles gracias a los pagarés combinados Percent. Estos pagarés tienen una estrategia de inversión diversificada porque están respaldados por varios tipos diferentes de préstamos y productos crediticios.
Las aportaciones mínimas de $5.000 permiten a los inversores empezar inmediatamente a crear una cartera variada. Solo pagan una comisión de administración de 1%.
Inversiones de riesgo
La deuda de las empresas de alto crecimiento respaldadas por capital riesgo puede invertirse por $500. Las empresas en fase de aceleración pueden acceder a financiación para su expansión mediante inversiones en préstamos de riesgo.
Los inversores en este sector suelen adoptar una visión a corto plazo, invirtiendo en deuda durante un periodo de uno a tres años para ganar exposición a una empresa y quizá beneficiarse de mayores rendimientos entre rondas de captación de fondos. Los préstamos de este tipo están diseñados para ser devueltos en posteriores rondas de financiación de capital para las empresas.
La siguiente ronda de financiación de capital para las empresas se verá facilitada por esta estructura de inversión, que pretende ofrecer a los inversores unas condiciones favorables. Aunque existe una mayor probabilidad de pérdida con las inversiones en préstamos de riesgo, también hay una mayor posibilidad de ganancia.
Las nuevas empresas de capital riesgo pueden impulsar su crecimiento a menor escala solicitando préstamos, al igual que hacen las grandes corporaciones.
¿Cuáles son las implicaciones fiscales?
El impuesto sobre la renta ordinaria se aplica a los rendimientos obtenidos por las inversiones realizadas a través de la plataforma Percent. Al final de cada ejercicio fiscal, los inversores recibirán un único 1099-INT que resume todas sus inversiones por motivos fiscales.
La mayor parte de los ingresos ordinarios tributarán en siete tramos en 2022, según el IRS. Categorías de estos tramos: 10, 12, 22, 24, 32, 35 y 37 por ciento.
Captación de capital y deuda de riesgo en porcentaje
Captación de capital
Se han recaudado más de $800 millones con la ayuda de más de 400 productos estructurados desde el lanzamiento de Percent investment en 2018. Numerosos inversores individuales e institucionales acreditados han contribuido a esta ronda de financiación.
Con el mercado de Percent, los prestatarios pueden conectar rápida y fácilmente con suscriptores e inversores para agilizar el proceso de obtención de capital. La sofisticada tecnología empleada en la plataforma contribuye a actualizar los mercados de crédito privado agilizando las operaciones y reduciendo la complejidad.
Las empresas que utilizan la plataforma de Percent obtienen acceso a una serie de valiosos flujos de datos de mercado, lo que les permite configurar y desarrollar mejor sus futuras emisiones. A través de la plataforma, obtienen información significativa sobre los volúmenes de originación, los saldos pendientes, el precio histórico de las operaciones y las emisiones actuales y anteriores.
Una vez que una empresa cumple las condiciones establecidas por Percent, puede empezar a recaudar fondos de un grupo masivo de miles de inversores. El precio de la plataforma es un coste mensual fijo que se determina en función de la cantidad total de capital que aún haya en la cuenta de la empresa.
Aumento de la deuda de las empresas
Los préstamos corporativos de Percent permiten a las empresas financiadas por inversores de capital riesgo desarrollarse y expandirse con un impacto mínimo en su propiedad. Las empresas de alto crecimiento pueden expandirse y optimizar su valoración actual con la ayuda de estos préstamos, que ofrecen el mejor precio por el dinero necesario para impulsar a la empresa a la siguiente fase.
Las empresas pueden acceder a miles de inversores certificados utilizando la plataforma. Gracias a su capacidad para negociar tipos y condiciones en consonancia con las condiciones actuales del mercado, tienen la garantía de adquirir las opciones de financiación más atractivas actualmente accesibles.
Porcentaje Suscripción de deuda
Utilizando el servicio Percent Underwriter, puede encontrar nuevos clientes prestatarios corporativos, ayudar a concertar acuerdos de crédito privados que cumplan las normas del sector y compartir inmediatamente su oferta con los inversores.
Los usuarios de Percent Underwriter tienen acceso a un gran grupo de posibles prestatarios corporativos y pueden negociar directamente con ellos las condiciones para obtener la financiación necesaria.
El servicio simplifica las cosas reduciendo el tiempo dedicado a la creación de documentos, de modo que los usuarios pueden dedicar más esfuerzo a optimizar las estructuras y organizar el crédito. Los usuarios pueden modelar nuevas operaciones a partir de datos de operaciones cerradas anteriormente y utilizar documentación estándar, todo ello utilizando la sala de datos multipartita integrada de Percent.
Utilizando Percent Underwriter, los clientes pueden dirigirse rápidamente a un amplio espectro de inversores acreditados, desde inversores particulares a fondos de crédito, para obtener financiación. Los clientes prestatarios pueden recibir condiciones basadas en factores impulsados por la demanda gracias a su eficaz gestión de la cartera de pedidos.
Una vez cerrada una venta, los usuarios pueden centrarse en cerrar la siguiente mientras Percent se ocupa de los detalles operativos. Todos los aspectos del proceso de inversión pueden gestionarse con este sistema automatizado, desde los acuerdos de suscripción y los extractos hasta los servicios de custodia y la supervisión a nivel de activos.
Porcentaje Pros y Contras
El bajo precio de la plataforma minorista habitual de Percent es sólo una de sus muchas ventajas. Las inversiones en pagarés de esta plataforma proporcionan a los inversores diversificación y beneficios independientes del mercado bursátil. Además, Percent le da acceso a numerosas posibilidades de inversión a corto plazo y de alto rendimiento. Es importante señalar que todas las inversiones realizadas a través de Percent están plenamente garantizadas por activos.
Sin embargo, el sitio sólo está abierto a inversores acreditados, lo que impide que lo utilicen otros tipos de inversores. Además, los inversores deben gestionar activamente sus inversiones. Algunos inversores potenciales pueden sentirse desalentados por el requisito de la plataforma de aportar $500 por cada pagaré. Las operaciones en el sitio suelen financiarse rápidamente, por lo que los que lleguen tarde también pueden verse privados de suerte. Las inversiones también pueden carecer de liquidez, ya que Percent no cuenta con un mercado secundario, por lo que los inversores no pueden dar salida a sus activos antes de su vencimiento.
Reflexiones finales sobre la revisión del porcentaje de inversión
Aunque lleva poco tiempo en el mercado, Percent cuenta ya con una increíble lista de logros. Ofrece a los inversores acreditados la posibilidad de exponerse a diversos instrumentos de deuda y carteras de bonos combinados, lo que aporta diversidad a sus carteras de inversión a través de la inversión en créditos privados. La plataforma es especialmente atractiva para los inversores autorizados porque no impone ninguna comisión a las operaciones individuales.
Muchas empresas prestatarias de renombre con las que la empresa ha establecido acuerdos ofrecen préstamos a pequeñas empresas y clientes particulares. Los inversores que se registran en percent.com pueden elegir una oferta de crédito privado que les resulte atractiva e invertir en ella para ayudar a financiar un préstamo sindicado.
Sin embargo, los operadores deben proceder con cautela al negociar con Percent. Los inversores pueden tener una falsa sensación de control debido a la transparencia de la plataforma con respecto a cada venta y a los pagarés de corta duración.
A pesar de las útiles características del sitio, los inversores deben ser conscientes de que la deuda privada es una clase de activos de alto riesgo, por lo que pueden sufrir una pérdida total de su capital inicial, además de los beneficios que hayan podido obtener. A la hora de decidir cuánto invertir en Percent, es necesario sopesar este riesgo.
Los inversores deben recordar que los éxitos pasados no garantizan resultados futuros. Los rendimientos históricos, estimados o probabilísticos pueden no predecir correctamente los resultados futuros.
El riesgo de pérdida total del capital existe con cualquier oportunidad de inversión. Los usuarios deben ser conscientes de que Percent investing no ofrece recomendaciones personalizadas en materia de inversión, finanzas, derecho o contabilidad.
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