Valisa Capital Markets se ha promocionado como una solución alternativa de renta fija, posicionada como una forma de proporcionar liquidez y mayores rendimientos a los inversores.
Sin embargo, existe una creciente preocupación en el mercado por el retraso en los pagos y el calendario de reembolsos, lo que modifica sustancialmente el perfil de riesgo de esta inversión.
Valisa está estructurada como un fondo de inversión de las Islas Caimán y pretende generar rendimientos mediante la negociación algorítmica en los mercados mundiales de materias primas y divisas.
Aunque esta estrategia se comercializa como sistemática y eficiente, también es compleja, opaca y muy dependiente de modelos que los inversores no pueden verificar de forma independiente.
Si le han ofrecido esta inversión y desea una segunda opinión, puede ponerse en contacto conmigo en hello@adamfayed.com o por WhatsApp en el +44-7393-450-837.
En muchos casos, podemos sugerir alternativas más transparentes con condiciones de liquidez más claras, o al menos ayudar a evaluar si los riesgos se están divulgando adecuadamente.
¿Quiénes pueden invertir en esta oportunidad alternativa de renta fija?
Pueden participar en el Fondo de inversión clientes institucionales, sofisticados y particulares con grandes patrimonios de EE.UU. y la UE.
Puede ponerse en contacto directamente con la empresa para conocer los detalles, por ejemplo, cómo clasifican los grandes patrimonios.
¿Cuáles son las condiciones del fondo de inversión Valisa Capital Markets?
Los inversores pueden invertir en clases de acciones en dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas.
Los instrumentos negociados son divisas al contado, contratos por diferencias (CFD), así como metales preciosos frente al dólar estadounidense.
El objetivo de rendimiento de las inversiones es de 20% a 23% al año para este tipo de inversiones. Los rendimientos no dependen de los mercados de renta fija y variable.
¿Hay mínimos de inversión?
Los inversores interesados pueden invertir un mínimo de 100.000 dólares, euros o libras esterlinas para participar.
Para añadir fondos, se requiere un mínimo de 1.000 dólares, euros o libras. Para los reembolsos, el importe mínimo es de 10.000.
¿Y las tasas?
Los inversores en el fondo de inversión Valisa Capital markets cobran 2% al año en concepto de comisiones de gestión, mientras que las comisiones de suscripción y reembolso mensual son nulas.
Por otro lado, las comisiones de rendimiento se cobran a 20%, sujetas a la marca de agua alta. Esto significa que no se devenga ninguna comisión de rendimiento si el rendimiento no es satisfactorio.
¿Y las obligaciones fiscales?
Dado que no hay acuerdos de doble imposición con las Islas Caimán, el fondo de inversión no deduce retenciones fiscales de los rendimientos de las inversiones.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de invertir en Valisa Capital Markets?
Vea si la renta fija alternativa de Valisa Capital encaja entre las Las mejores opciones de inversión para los expatriados británicos.
Beneficios
Objetivos de mayor rendimiento
Valisa Capital se comercializa sobre la base de ofrecer rendimientos superiores a los que ofrecen los productos tradicionales de renta fija.
Aunque los rendimientos más altos pueden ser atractivos, suelen ser un reflejo directo de un mayor riesgo, sobre todo cuando los rendimientos se generan a través de la negociación activa en lugar de los pagos de intereses contractuales.
En la práctica, los objetivos de rentabilidad más elevados ofrecen poco consuelo si las distribuciones o los reembolsos se retrasan, ya que la rentabilidad sólo es significativa cuando los flujos de efectivo son fiables y puntuales.
Tasas explícitas bajas
El fondo destaca la ausencia de comisiones de suscripción y reembolso y la renuncia a las comisiones de rentabilidad en determinadas condiciones.
Sin embargo, las bajas comisiones principales no compensan las restricciones de liquidez, el riesgo operativo o los retrasos en los pagos.
Los inversores deberían preocuparse más por el acceso al capital que por el ahorro de costes marginales.
Estrategia de negociación algorítmica
Valisa utiliza sistemas de negociación basados en algoritmos para aprovechar oportunidades en los mercados de materias primas y divisas.
Aunque la negociación algorítmica puede ofrecer velocidad y escalabilidad, también introduce riesgo de modelo, riesgo de ejecución y dependencia de datos históricos que pueden no mantenerse durante periodos de tensión en el mercado.
Y lo que es más importante, los inversores tienen una visibilidad limitada de cómo funcionan estos algoritmos en condiciones de mercado adversas, y no hay garantía de que funcionen según lo previsto cuando se dispara la volatilidad.
Estructura de las Islas Caimán
La ausencia de controles de cambio en las Islas Caimán se presenta a menudo como una ventaja. En realidad, esto no debe confundirse con la protección del inversor.
Los fondos domiciliados en las Islas Caimán suelen operar con una supervisión reglamentaria más ligera, y los inversores pueden tener menos recursos prácticos si surgen conflictos o no se cumplen las expectativas de liquidez.
Riesgos
Liquidez y retrasos en los pagos
A pesar de calificarse de líquido, el fondo sólo puede reembolsarse mensualmente, no tiene mercado público de acciones y las transferencias requieren la aprobación de los administradores.
Los informes sobre retrasos en los pagos suscitan serias dudas sobre si la liquidez se gestiona según lo anunciado.
Si los reembolsos no se tramitan a tiempo, los inversores pueden verse atrapados en el fondo más tiempo del previsto, sobre todo en periodos de tensión del mercado, cuando la liquidez es más necesaria.
Diversificación limitada
Valisa se centra en una gama relativamente reducida de estrategias e instrumentos de negociación.
Esta falta de diversificación amplia aumenta la vulnerabilidad ante fallos específicos de la estrategia, dislocaciones del mercado o rupturas de las correlaciones en las que se basan los algoritmos.
Sin protección del capital
No hay garantía de capital. Pueden producirse pérdidas debido a movimientos adversos del mercado, estrategias fallidas, impagos de las contrapartes o problemas operativos. Los inversores deben asumir que la pérdida de capital es una posibilidad realista, no un riesgo remoto.
NAV y riesgo de ejecución
Dado que el fondo negocia activamente, no hay garantía de que los reembolsos se procesen al VL que los inversores esperan cuando presentan sus solicitudes.
Los retrasos, las desviaciones en la ejecución o la volatilidad de los precios pueden hacer que los reembolsos se liquiden a valores menos favorables.
Riesgos operativos y tecnológicos
Los sistemas algorítmicos son vulnerables a errores de programación, suposiciones erróneas, problemas con los datos y comportamientos imprevistos del mercado.
Incluso fallos menores del sistema pueden provocar pérdidas desmesuradas, sobre todo en estrategias apalancadas o basadas en derivados.
Riesgo de contraparte y de crédito
La rentabilidad del fondo depende de la solvencia y fiabilidad de las contrapartes.
El análisis crediticio es intrínsecamente imperfecto, y si una o más contrapartes quiebran, los inversores podrían sufrir pérdidas importantes o retrasos adicionales en el acceso al capital.
Uso de derivados
El uso de opciones, futuros y estrategias de cobertura puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.
En condiciones adversas, estos instrumentos pueden magnificar las caídas en lugar de mitigar el riesgo, y algunos riesgos no pueden cubrirse eficazmente en absoluto.
Conclusión
Aunque Valisa Capital Markets se presenta como una solución alternativa de renta fija flexible y líquida, la liquidez parece ser mucho más limitada en la práctica de lo que sugieren los materiales de marketing.
La combinación de límites mensuales de reembolso, la falta de un mercado secundario, las estrategias opacas de negociación y la preocupación emergente por los retrasos en los pagos socavan significativamente su atractivo.
No se trata de un sustituto conservador de la renta fija. En el mejor de los casos, sólo puede ser adecuado para una asignación especulativa muy pequeña dentro de una cartera diversificada, y sólo para inversores que puedan tolerar un acceso retardado al capital y posibles pérdidas.
Para los inversores que buscan ingresos fiables, preservación del capital o liquidez predecible, suele haber alternativas más transparentes y mejor reguladas.
Contratar a un asesor financiero independiente puede ayudar a determinar si la exposición a este tipo de fondos es adecuada, o si los riesgos simplemente superan los beneficios potenciales.
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Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
Gracias por la información facilitada.
¿Podría confirmarnos cuál es la duración del historial en tiempo real en comparación con el historial de pruebas retrospectivas? ¿Quién audita el rendimiento del fondo?
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