La mayoría de los entusiastas de los fondos de inversión tienen esta duda. ¿Qué es mejor? ¿Los fondos de valor o los de crecimiento?
Pues bien, hoy estamos aquí para ayudarle a aclarar esta confusión. De este modo, podrás conocerlas mejor y saber cuál es la más adecuada para ti.
Empecemos por informarnos en profundidad sobre cada uno de estos fondos de inversión. Al hacerlo, tendremos una mejor idea de ambos tipos de fondos.
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La información contenida en este artículo es meramente orientativa. No constituye asesoramiento financiero, jurídico o fiscal, ni una recomendación o solicitud de inversión. Algunos hechos pueden haber cambiado desde el momento de su redacción.
Fondos de inversión
Imagine un fondo común de dinero. Este fondo se crea a partir de los fondos/activos invertidos por varios inversores. Ahora, todo el dinero se invierte en valores como acciones, bonos, etc.
Los gestores de fondos profesionales gestionan estos fondos y se denominan Gestores de Fondos. A veces también se les denomina asesores de inversión.
Estos gestores utilizan los fondos comunes para generar plusvalías o ingresos.
Un vehículo de inversión de este tipo se denomina Fondo de Inversión. Los tipos de valores más comunes en los que se invierten los fondos son los siguientes:
- Existencias
- Bonos
- Instrumentos del mercado monetario
Recientemente, algunos fondos de inversión están invirtiendo en valores innovadores como las criptomonedas.
El dinero mancomunado de los fondos de inversión puede invertirse también en otros fondos. Esta inversión puede realizarse en otros hedge funds, fondos de inversión o cualquier otro fondo.
Nota: Un fondo de cobertura utiliza estrategias innovadoras para obtener mayores rendimientos. Puede haber posibilidad de estrategias agresivas, derivados y apalancamiento. Los hedge funds solo están disponibles para inversores acreditados.
Con los fondos de inversión, puede acceder a carteras gestionadas profesionalmente. Incluso si es usted un pequeño inversor individual.
La categorización de los fondos de inversión se realiza en función de:
- Tipos de valores
- Objetivos de inversión
- Tipos de devoluciones
En algunos países, los planes de jubilación patrocinados por la empresa incluyen inversiones en fondos de inversión.
Los tipos generales de comisiones y gastos relacionados con los fondos de inversión son los siguientes:
- Tasas
- Ratios de gastos
- Comisiones
Todas estas comisiones y gastos afectan a la rentabilidad total obtenida por los inversores. Hay tres métodos a través de los cuales los fondos de inversión generan ingresos.
En primer lugar, los ingresos se obtienen de los fondos de inversión en forma de dividendos. Los ingresos de los fondos de inversión pueden ser tomados por los inversores o reinvertidos.
El segundo método es la Plusvalía. Los fondos de inversión pueden tener valores que aumentan de valor.
Cuando venden estos valores, generan rendimientos en forma de plusvalías. Pueden distribuirse entre los inversores o reinvertirse.
Por último, cuando el fondo de inversión que posea aumente de valor, podrá venderlo para obtener un beneficio.
Fondos de valor
Hay algunas empresas cuyo precio (cotización bursátil) se considera infravalorado. Esto se estima en función de las características fundamentales de dicha empresa. Esto también se denomina Análisis Fundamental.
El fondo que invierte en acciones de este tipo de empresas se conoce como Fondo Value.
Cuando se produce un aumento significativo de estas cotizaciones, el valor del fondo aumenta. De este modo, el fondo genera rendimientos para sus inversores, es decir, a través de la revalorización del valor del fondo.
La mayoría de los fondos de valor se realizan en empresas bien establecidas. Estos fondos ofrecen rendimientos en forma de pago de dividendos.
¿Cómo funcionan los Fondos de Valor?
Grandes inversores como Warren Buffet, Bill Ackman y muchos otros son inversores en valor.
El enfoque de inversión en valor es como las estrategias de Warren Buffet y algunos otros.
Como hemos dicho, la evaluación de las acciones para los fondos de valor depende de las características fundamentales.
La selección de valores en un fondo de valor se basa principalmente en la capitalización bursátil.
Casi todas las grandes familias de fondos ofrecen fondos de valor a sus inversores. Existen tres tipos de fondos value. Son los siguientes:
- Fondos Small-Cap Value
- Fondos de valor de mediana capitalización
- Fondos de valor de alta capitalización
Los inversores que eligen fondos de valor buscan una solución de inversión a largo plazo.
Por lo tanto, se trata de una inversión conservadora apta para inversores pacientes. La mayoría de los fondos de valor tienen un margen de crecimiento estable periódicamente.
El precio de las acciones puede estar infravalorado debido a ciertas ineficiencias del mercado. Los gestores de fondos value son muy hábiles a la hora de identificar estas ineficiencias del mercado.
Ventajas e inconvenientes de los fondos de valor
Pros
• Fondos de valor no son exclusivas de una clase específica de personas (ricos).
• Se sabe que los fondos de valor ofrecen mejores resultados a largo plazo.
• La mayoría de los fondos value ofrecen también dividendos y plusvalías.
• Si se opta por la reinversión, los fondos value ofrecen los mejores resultados. Esto es así gracias a la estrategia de capitalización.
• Los fondos de valor son una excelente forma de aprovechar la coyuntura bursátil. Especialmente, durante un mercado alcista.
• Los fondos de valor son menos susceptibles al riesgo en comparación con otros tipos de fondos de inversión.
• La volatilidad de los fondos de valor también es moderada, lo que es bueno para las personas sin una mayor tolerancia al riesgo.
Contras
• La mayoría de los inversores principiantes no pueden manejar fácilmente las inversiones en fondos de valor.
• Se requiere mucha investigación y paciencia para invertir en fondos de valor.
• Evaluar el valor intrínseco de las acciones de un fondo de valor es muy difícil.
Fondos de crecimiento
Un fondo de crecimiento se centra en activos que se concentran en la revalorización del capital. No hay margen para el pago de dividendos, o incluso si lo hay, el pago de dividendos es mínimo.
La cartera de estos fondos se compone de activos con un crecimiento superior a la media. Estas empresas reinvierten sus beneficios en aspectos como:
- Expansión de la empresa
- Adquisiciones
- Investigación y Desarrollo (I+D)
Básicamente, los fondos de crecimiento tienen un mayor potencial de revalorización del capital. Sin embargo, conllevan un riesgo superior a la media.
¿Cómo funcionan los fondos de crecimiento?
Los fondos de crecimiento también se clasifican en función de la capitalización bursátil. Son los siguientes
- Fondo de crecimiento de pequeña capitalización
- Fondo de crecimiento de mediana capitalización
- Fondo de crecimiento de alta capitalización
El concepto principal de los fondos de crecimiento se basa en una mayor recompensa por un mayor riesgo. Debido a la naturaleza de mayor riesgo de los fondos de crecimiento, se requiere una mayor tolerancia al riesgo.
Incluso estos fondos son seleccionados por inversores que buscan una solución a largo plazo.
El plazo general elegido para los fondos de crecimiento oscila entre cinco y diez años. Los fondos de crecimiento tienen múltiplos Precio/Beneficio (PER) y Precio/Venta (PV) más elevados.
Los fondos de crecimiento presentan una mayor volatilidad que los fondos de valor. Se encuentran en la categoría más común de fondos de inversión elegidos por los inversores.
Los fondos extranjeros de crecimiento de gran capitalización tienen una cuota de mercado más baja. Destacan entre los inversores que buscan aprovechar el crecimiento mundial.
Los fondos de crecimiento extranjeros invierten en valores o activos internacionales. Estos activos internacionales son conocidos por su mayor crecimiento en ingresos y beneficios.
Los fondos de crecimiento internacional suelen dirigirse a los sectores de consumo y tecnología.
En la última década, muchos de los fondos de renta variable de gran capitalización más rentables fueron fondos de crecimiento.
Ventajas e inconvenientes de los fondos de crecimiento
Pros
• La principal ventaja de invertir en fondos de crecimiento es la posibilidad de obtener mayores rendimientos.
• Una excelente forma de diversificar su cartera al tiempo que invierte de forma agresiva.
• Profesionales altamente cualificados se encargan de la gestión de los fondos de crecimiento.
• Aparte de las comisiones del fondo, es posible que no haya gastos adicionales. Esto se debe a que toda la actividad relacionada con la inversión corre a cargo de los gestores de fondos.
Contras
• Los fondos de crecimiento conllevan mayores riesgos. Por lo tanto, solo son adecuados para inversores con mayor tolerancia al riesgo.
• Los fondos de crecimiento son muy volátiles y pueden caer rápidamente en malas condiciones de mercado.
• Debido al equipo experto de gestión del fondo, los fondos de crecimiento tienen costes más elevados.
• La depreciación del valor es un inconveniente por su vulnerabilidad a los mercados bajistas.
• Los pagos de dividendos no se proporcionan con los fondos de crecimiento, lo cual es algo a tener en cuenta.
• Debido a su naturaleza arriesgada, los inversores con una estrategia a largo plazo son propensos a obtener beneficios.
Fondos de valor frente a fondos de crecimiento
Los fondos de valor tienen como principal objetivo esperar un mejor rendimiento.
Por otro lado, las inversiones en fondos de crecimiento se realizan esperando un crecimiento a un ritmo más rápido.
Algunos analistas afirman que los fondos de valor obtienen mejores resultados que los fondos de crecimiento. Esto es así independientemente de las inciertas condiciones del mercado y de la situación económica.
Por lo demás, los fondos de crecimiento rinden mejor cuando los mercados se comportan mejor.
Veamos algunos indicadores. Estos indicadores contribuyen a la comparación entre fondos de valor y fondos de crecimiento.
Resultados anteriores
La rentabilidad pasada no contribuye a la rentabilidad del fondo. Esto se aplica tanto a los fondos de crecimiento como a los de valor.
La sincronización de los mercados puede no ser una buena idea cuando se invierte en cualquiera de ellos.
Sin embargo, la mayoría de los analistas afirman que el mejor momento para comprar fondos de crecimiento es cuando son buenos. Esto es, durante la fase madura de un ciclo económico, es decir, un par de meses antes de una recesión.
Las personas que invierten en una época así deben estar preparadas para vender antes de una recesión económica.
Volatilidad
Las personas que se benefician de las acciones de valor obtienen rendimientos de tres formas: plusvalías, dividendos o la revalorización del fondo.
Mientras que el fondo de crecimiento depende totalmente de la revalorización del capital para generar rendimientos.
Quienes invierten en fondos de valor no tienen que depender totalmente de la revalorización del capital. Esto se debe a que pueden generar rendimientos en forma de dividendos y plusvalías.
Por lo tanto, los inversores en fondos de crecimiento tienen que hacer frente a una mayor volatilidad. Sobre todo en términos de revalorización del capital.
Los fondos de valor obtienen buenos resultados durante la fase de recuperación económica. No obstante, este rendimiento puede ser estable cuando los mercados bursátiles se mantienen estables.
Es prudente invertir en fondos mucho antes de una recesión, sobre todo a largo plazo.
Devuelve
Los gestores de fondos value tienen criterios específicos para seleccionar valores o activos.
Por lo general, estas acciones se negocian a un valor muy inferior al que deberían tener. Se seleccionan basándose en la idea de que el precio aumentará.
Se tienen en cuenta determinados factores, como la relación deuda/capital o el precio/beneficio (PER).
El objetivo teórico de la inversión en un fondo de valor es obtener un precio mejor que el actual.
Cuando un mercado bajista está en su punto álgido, los fondos de valor tienden a perder rentabilidad.
En circunstancias normales, los fondos de crecimiento tienen un mejor rendimiento que los fondos de valor. Esto se debe a que se centran en el crecimiento y las ganancias se reinvierten regularmente.
Sin embargo, los fondos de crecimiento entrañan un mayor riesgo. Además, los mercados bajistas tienen un mayor impacto en los fondos de crecimiento.
Teniendo en cuenta los rendimientos globales, los fondos de crecimiento pueden ofrecer mayores rendimientos. Pero existe una mayor probabilidad de experimentar pérdidas con los fondos de crecimiento durante un mercado bajista.
Comentarios finales
Los fondos de valor pueden estar disponibles a un precio inferior en comparación con los fondos de crecimiento. Los fondos de crecimiento tienen un mayor potencial de ofrecer más rendimientos.
Durante un mercado bajista, los fondos de crecimiento disminuyen rápidamente de valor. Cuando se invierte a largo plazo, ambos fondos ofrecen mejores resultados. Sin embargo, los fondos de crecimiento tienden a tener un mayor rendimiento.
Si espera una oscilación alcista total en el mercado, entonces es mejor seguir adelante con los fondos de crecimiento. Para ello, debe tener una mayor tolerancia al riesgo.
Si busca una solución a largo plazo, los fondos value pueden ser mejores. Además, los fondos value son mejores para quienes buscan una inversión conservadora.
Sea como sea, diversificar su cartera le dará mejores resultados. Por eso, puedes probar opciones alternativas como los fondos indexados o los fondos mixtos.
A veces, una persona puede beneficiarse mucho más invirtiendo en un fondo mixto. Un fondo mixto es una combinación de valores de valor y de crecimiento. De este modo, los inversores obtienen una cartera diversificada y exposición a ambos tipos de fondos.
Por otra parte, los fondos indexados también se consideran una gran opción entre los inversores particulares. Los fondos indexados tienden a replicar el rendimiento del índice que siguen. Esto significa que el rendimiento es el mismo que el del índice subyacente. En teoría, la rentabilidad de estos fondos coincide con la del mercado.
Por último, invertir en un único tipo de activo le hará susceptible al riesgo. Sugerimos tener una cartera diversificada y reasignar los activos de vez en cuando.
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