¿Cuáles son algunos de los mejores fondos de inversión en acciones de Japón, y cuáles son algunas de las ventajas de incluir fondos de inversión japoneses en la propia cartera de inversiones como una opción a tener en cuenta?
También hay características que justifican la inversión en fondos japoneses, como el crecimiento sustancial de los beneficios y el rendimiento de los fondos propios, las valoraciones atractivas y un entorno políticamente estable.
Se puede argumentar que estas características refuerzan la justificación para invertir en los mejores fondos de inversión en acciones de Japón. Al atractivo de estos fondos como posible opción de inversión a largo plazo contribuyen los componentes que se han comentado hasta ahora.
Si tiene alguna pregunta o desea invertir como expatriado o particular con un elevado patrimonio neto, puede enviarme un correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utilizar estas opciones de contacto.
¿Por qué debería incluir en su cartera los mejores fondos de inversión bursátiles de Japón?
Hay muchos argumentos convincentes a favor de incluir los mejores fondos de inversión en acciones de Japón en la cartera de inversión de un particular, por lo que pensar en hacerlo es una buena idea.
A continuación se enumeran las principales justificaciones para invertir en algunos de los mejores fondos de inversión en acciones de Japón que se gestionan en el país:
Aumentar la rentabilidad
Como puede observarse por el aumento de su rentabilidad sobre recursos propios (ROE), las empresas japonesas están demostrando mejoras considerables en su rentabilidad, lo que puede notarse mirando las cifras.
Esta tendencia alentadora podría atribuirse a varias causas, como los avances tecnológicos, los esfuerzos de reducción de costes y el crecimiento de las ventas en los mercados internacionales.
Fuerte potencial de crecimiento
Si se compara con otras economías avanzadas, como Estados Unidos, cuyo crecimiento en el actual ciclo de mercado puede haber alcanzado su cúspide, Japón tiene un enorme potencial de crecimiento. Esto es especialmente cierto cuando se mira a Japón en comparación con otros países avanzados.
Mejor gobierno corporativo
La decisión de centrarse más en maximizar la rentabilidad de los accionistas e instituir controles internos más eficaces se ha traducido en mayores repartos de dividendos a los accionistas, recompras de acciones de la empresa y mejores márgenes de beneficio para la corporación.
Valoraciones bajas
Si se comparan con sus normas históricas, las relaciones precio-beneficio de las acciones japonesas que se negocian ahora son mucho más bajas.
Además, la valoración de Acciones japonesas es significativamente inferior a la de otros mercados de renta variable consolidados de todo el mundo.
Innovación inspirada en la demografía
Varios sectores, como la sanidad, los robots y la inteligencia artificial (IA), se han visto empujados a la vanguardia de la innovación como consecuencia directa del fenómeno del envejecimiento de la población unido al descenso de las tasas de natalidad.
Clima político estable y favorable al crecimiento
El entorno político de Japón ha sido constante y estable, lo que ha aumentado la posibilidad de que se mantengan en un futuro próximo las actuales políticas del país que fomentan el desarrollo económico.
Los 11 mejores fondos de inversión en acciones de Japón
Hennessy Japan Small Cap Fund
El principal objetivo de esta inversión es generar una revalorización sostenida de su capital a lo largo del tiempo.
El fondo destina al menos 80% de su patrimonio neto a la compra de valores de renta variable emitidos por pequeñas empresas japonesas.
Las empresas japonesas más pequeñas suelen definirse como aquellas cuya capitalización bursátil se sitúa en la parte 20% inferior del rango de todas las empresas que cotizan en bolsa en Japón.
La dirección del fondo considera que una empresa es japonesa si está legalmente constituida en Japón, opera predominantemente en el mercado japonés de negociación de valores, tiene la mayor parte de sus activos o realiza sus operaciones comerciales en Japón, o si se cumplen todas estas condiciones.
El fondo obtuvo un rendimiento del 4,28% durante el año anterior, del 0,56% durante los tres años precedentes, del -1,07% durante los cinco años precedentes y del 8,08% durante la década anterior.
Los gastos pagados por estos fondos son mucho mayores que los gastos típicos pagados por las inversiones de la misma categoría. El Hennessy Japan Small Cap Fund tiene un ratio de gastos del 1,57%.
Morningstar ha determinado que el grado de riesgo relacionado con los fondos de la misma categoría es un nivel de riesgo medio.
DFA Cartera Japonesa de Pequeñas Empresas
El principal objetivo de esta inversión es generar una revalorización sostenida de su capital a lo largo del tiempo.
DFA Investment Trust Company (en adelante, el “Fideicomiso”) se encarga de gestionar el fondo principal correspondiente, que se denomina Serie Japonesa de Pequeñas Empresas (en adelante, la “Serie”), y la Cartera Subordinada, que trata de lograr su objetivo invirtiendo una parte significativa de sus activos en el fondo principal correspondiente, se clasifica como Cartera Subordinada.
La Cartera y la Serie tienen exactamente los mismos objetivos de inversión y directrices para sus inversiones.
En circunstancias normales, la Japanese Small Company Series sigue una estrategia no fundamental según la cual dirige al menos 80% de su patrimonio neto a la compra de valores pertenecientes a pequeñas empresas japonesas.
Esta política se estableció con el fin de maximizar el rendimiento potencial de la inversión del fondo.
En el último año, el fondo ha generado una rentabilidad del 6,08%; en los últimos tres años, del 1,44%; en los últimos cinco años, del -2,26%; y en los últimos diez años, del 5,33%.
Si se comparan con los costes de otros productos de la misma categoría, las comisiones asociadas a estos fondos son bastante modestas. Se ha calculado un ratio de costes del 0,42% para el DFA Japanese Small Company Portfolio.
Morningstar identifica como inferior a la media la cantidad de riesgo vinculada a los fondos que entran en la misma categoría.
Fondo RMB Japón
El principal objetivo de esta inversión es generar una revalorización sostenida de su capital a lo largo del tiempo.
En condiciones normales, el fondo invierte al menos el 80% de su patrimonio neto, que incluye cualquier dinero que tome prestado específicamente con el fin de realizar inversiones, en valores de renta variable emitidos por empresas domiciliadas en Japón.
La asignación de dinero a valores de renta variable es el principal énfasis de esta estrategia de inversión.
Los valores de renta variable comprenden una variedad de instrumentos financieros como acciones ordinarias, acciones preferentes, warrants y otros derechos y valores que tienen el potencial de convertirse en acciones ordinarias o canjearse por ellas.
Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y los recibos de depositario, como los American Depository Receipts (ADR), los European Depository Receipts (EDR) y los Global Depository Receipts (GDR), son posibles objetivos de inversión para el fondo.
El fondo obtuvo un rendimiento del 2,48% durante el año anterior, del 2,86% durante los tres años precedentes y del 0,36% durante los cinco años anteriores.
Los gastos pagados por estos fondos son mucho mayores que los gastos típicos pagados por las inversiones de la misma categoría. Los gastos del RMB Japan Fund ascienden al 1,30% en porcentaje.
Morningstar ha determinado que el grado de riesgo relacionado con los fondos de la misma categoría es un nivel de riesgo medio.
Fidelity® Japan Fund
El principal objetivo de esta estrategia de inversión es crear un crecimiento continuo del capital durante un periodo de tiempo significativo, y ha sido diseñada para ello.
El fondo suele destinar al menos el 80% de sus activos a la compra de valores emitidos por empresas japonesas, además de otros inversiones con vínculos económicos con Japón.
Este porcentaje puede subir o bajar en función de las condiciones del mercado. En la mayoría de los casos, la mayor parte de los activos del fondo se invierten en acciones ordinarias, y el fondo utiliza una estrategia de investigación fundamental para elegir qué inversiones realizar.
Esta estrategia tiene en cuenta factores como la salud financiera y la situación de cada emisor dentro de sus respectivos sectores, además de las condiciones económicas y de mercado.
El fondo obtuvo un rendimiento del 2,91% durante el año anterior, del 4,41% durante los tres años precedentes, del 2,61% durante los cinco años precedentes y del 5,21% durante la década precedente.
Los gastos pagados por estos fondos son mucho mayores que los gastos típicos pagados por las inversiones de la misma categoría. El Fidelity® Japan Fund tiene un ratio de gastos del 1,39%.
Morningstar ha determinado que el grado de riesgo relacionado con los fondos de la misma categoría es un nivel de riesgo medio.
Fidelity® Japan Smaller Companies Fund
El principal objetivo de esta estrategia de inversión es crear un crecimiento continuo del capital durante un periodo de tiempo significativo, y ha sido diseñada para ello.
La mayor parte de los activos del fondo, de los que un mínimo de 80% están comprometidos, se invierten en valores emitidos por empresas japonesas, además de otras inversiones que han demostrado vínculos económicos con Japón.
Estas inversiones se dirigen especialmente a empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas.
A efectos de este fondo, las capitalizaciones de mercado más pequeñas se definen como aquellas que son comparables a las capitalizaciones de mercado de las empresas incluidas en el Russell/Nomura Mid-Small CapTM Index o en el JASDAQ Index.
La mayor parte de las participaciones del fondo se dedican a la compra de valores emitidos por empresas japonesas con capitalizaciones bursátiles comparativamente mayores. La estrategia de inversión del fondo se basa en la investigación primaria.
Esta estrategia implica analizar una amplia gama de factores, como las condiciones económicas y del mercado, así como la salud financiera de los emisores y su situación en sus respectivos sectores. Con esta estrategia, se pueden elegir las inversiones adecuadas tras realizar una investigación exhaustiva.
En el último año, el fondo generó una rentabilidad del 5,42%, en los últimos tres años generó un 1,46%, en los últimos cinco años generó un -0,66% y en la última década ganó un 5,80%.
Los gastos pagados por los fondos que entran en la misma categoría que los demás tienen comisiones inferiores a la norma del sector. Hay un ratio de gastos del 0,91% asociado al Fidelity® Japan Smaller Companies Fund.
Según una investigación realizada por Morningstar, la cantidad de riesgo que se vincula a los fondos que entran en la misma categoría es mucho mayor que el nivel típico.
Fondo Matthews Japón
El principal objetivo de esta inversión es generar una revalorización sostenida de su capital a lo largo del tiempo.
En la mayoría de los casos, el fondo intentará cumplir su objetivo de inversión dedicando al menos el 80% de su patrimonio neto, que incluye el dinero que ha tomado prestado específicamente con el fin de realizar inversiones, a la compra de acciones ordinarias y preferentes emitidas por empresas ubicadas en Japón.
Se piensa que una empresa o cualquier otra organización está “situada” dentro de una determinada nación o región.
Por otra parte, se considera que un valor o instrumento financiero es asiático (o de un país específico) si tiene vínculos sustanciales con la nación o región en cuestión.
En el transcurso del año anterior, el fondo generó una rentabilidad negativa del 0,76%, positiva del 0,83%, negativa del 0,46% en el transcurso de los cinco años anteriores y positiva del 5,95% en el transcurso de los diez años anteriores.
Los gastos pagados por los fondos que entran en la misma categoría que los demás tienen comisiones inferiores a la norma del sector. El Matthews Japan Fund tiene un ratio de gastos del 1,05%.
Morningstar ha determinado que el grado de riesgo relacionado con los fondos de la misma categoría es un nivel de riesgo medio.
Fondo Hennessy Japón
El principal objetivo de esta inversión es generar una revalorización sostenida de su capital a lo largo del tiempo.
El fondo invierte al menos el 80% de su patrimonio neto total en la adquisición de valores de renta variable emitidos por empresas con sede en Japón.
La dirección del fondo considera que una empresa es japonesa si se trata de una entidad creada legalmente en Japón, que negocia principalmente sus acciones en el mercado japonés, que posee la mayoría de sus activos o que realiza la mayor parte de sus actividades empresariales dentro de Japón.
Además, una empresa japonesa debe negociar sus acciones predominantemente en el mercado japonés. A pesar de que se etiqueta como “diversificada” fondo de inversión, Este fondo específico adopta un enfoque más selectivo de sus inversiones y puede incluso poseer un número total de valores inferior al de otros tipos de fondos diversificados.
La rentabilidad del fondo el año anterior fue del 5,84%, mientras que la de los tres años anteriores fue del -1,58%, la de los cinco años anteriores fue del 0,49% y la de la década anterior fue del 7,89%.
Los gastos pagados por los fondos que entran en la misma categoría que los demás tienen comisiones inferiores a la norma del sector. El ratio de gastos del Hennessy Japan Fund es del 1,05% del patrimonio total del fondo.
Morningstar ha determinado que el grado de riesgo relacionado con los fondos de la misma categoría es un nivel de riesgo medio.
Fondo de la Commonwealth para Japón
El objetivo principal de la inversión es proporcionar un crecimiento sostenido en términos de valor del capital a largo plazo y ofrecer un flujo constante de ingresos como beneficio secundario.
Un mínimo del ochenta por ciento del patrimonio neto del fondo se destina a la compra de valores y recibos de depositario en condiciones normales de mercado.
Se trata de los American Depositary Receipts (ADR), los Global Depositary Receipts (GDR) y los European Depositary Receipts (EDR).
Estos instrumentos financieros tienen vínculos económicos con Japón y son emitidos por emisores japoneses, por lo que están relacionados con Japón. Además, puede realizar actividades relacionadas con el préstamo de dinero para gestionar mejor su tesorería.
Durante el año anterior, el fondo obtuvo una rentabilidad del 3,83%, pero durante los tres años anteriores obtuvo una rentabilidad del -2,35%, es decir, una rentabilidad negativa.
De forma similar, el fondo ha mostrado una rentabilidad negativa del 1,96% a lo largo de los cinco años anteriores, pero ha logrado una rentabilidad positiva del 2,81% a lo largo de los diez años anteriores.
Si se comparan con los costes relacionados con otros fondos de la misma categoría, las comisiones asociadas a estos fondos son mucho más elevadas. El Commonwealth Japan Fund tiene un coeficiente de gastos del 1,75%.
Según Morningstar, la cantidad de riesgo que se asocia a los fondos que entran en la misma categoría es bastante modesta en general.
T. Rowe Price Japan Fund
Esta estrategia de inversión tiene como principal objetivo lograr un crecimiento continuo del capital mediante la asignación de dinero a acciones ordinarias de empresas que tengan su sede en Japón o que concentren la mayor parte de sus operaciones en dicho país.
La estrategia de inversión del fondo consiste normalmente en asignar un mínimo de 80% de su patrimonio neto, que puede incluir dinero prestado a efectos de inversión, a empresas situadas en Japón o que tengan la mayor parte de sus operaciones con sede en Japón.
Esto puede incluir el préstamo de fondos para invertir. El fondo puede comprar acciones de empresas de diversos tamaños, y el gestor de inversiones pretende diversificar la cartera del fondo en una amplia variedad de empresas e industrias japonesas.
El fondo ha registrado una rentabilidad del -3,15% durante el año anterior, del -4,63% durante los tres años anteriores, del -1,11% durante los cinco años anteriores y del 5,69% durante los diez años anteriores.
Las comisiones vinculadas a los fondos de la misma categoría son, por término medio, más baratas que los costes aplicados por otros fondos similares. El ratio de costes del T. Rowe Price Japan Fund es de 1,05% del patrimonio total del fondo.
Morningstar identifica como inferior a la media la cantidad de riesgo vinculada a los fondos que entran en la misma categoría.
Fidelity® SAI Japan Stock Index Fund
Esta inversión trata de obtener resultados coherentes con la rentabilidad global de la renta variable japonesa en su conjunto.
Este es el objetivo general de la inversión. Normalmente, el fondo invertirá al menos el 80% de su patrimonio total en valores incluidos en el MSCI Japan Index, además de en recibos de depósito que representen inversiones en dichos valores.
Esta es la norma más que la excepción. El MSCI Japan Index es un índice de mercado que tiene en cuenta el free float y asigna ponderaciones a los componentes en función de sus respectivas capitalizaciones bursátiles.
Como parte del objetivo general de este proyecto, se analizará el rendimiento de los sectores principal y de mediana capitalización del mercado japonés.
Durante el año natural anterior, el fondo obtuvo un rendimiento del 4,86%.
Si se comparan con los costes relacionados con otros fondos de la misma categoría, las comisiones vinculadas a estos productos son algo más baratas. El ratio de costes del Fidelity® SAI Japan Stock Index Fund es del 0,11% del patrimonio total del fondo.
GMO-Usonian Japan Value Creation Fund
La obtención de una rentabilidad completa es el resultado deseado de esta inversión. En la mayoría de los casos, el fondo destina al menos el 80% de sus activos totales a inversiones directas e indirectas en acciones de empresas que tienen vínculos económicos con Japón.
Estas inversiones pueden realizarse a través de distintos canales. La obtención de este resultado puede lograrse a través de diversos métodos, como la realización de inversiones en fondos subyacentes o la utilización de derivados.
Además, existe la posibilidad de que invierta dinero en el GMO U.S. Treasury Fund, así como en fondos del mercado monetario que no estén asociados a OMG.
Además, pueden realizarse inversiones directas en las categorías particulares de activos que suelen poseer los fondos del mercado monetario. El fondo de inversión no demuestra niveles suficientes de diversidad.
Durante el año anterior, el fondo generó un rendimiento del 7,04%.
Las comisiones vinculadas a estos fondos son, por término medio, muy inferiores a las comisiones observadas en la misma categoría que estos fondos.
Una proporción del 0,57% se destina a gastos del Fondo de Creación de Valor OMG-Usonian Japan.
Reflexiones finales
A la hora de realizar inversiones financieras en empresas japonesas, suele ser más prudente utilizar fondos de inversión activos que pasivos.
Esto se debe a que los fondos de inversión activos siempre están supervisando y analizando los activos nuevos y existentes.
Los gestores de fondos activos que participan activamente en el mercado investigan a fondo y de forma exhaustiva cada empresa para desarrollar carteras específicas que incluyan empresas japonesas de alta calidad.
Se recomienda a los inversores que realicen una comparación exhaustiva de todos los fondos accesibles en la actualidad para que puedan elegir los mejores fondos de inversión en acciones de Japón que mejor se adapten a sus objetivos de inversión.
Prevalece la percepción de que la historia de crecimiento de Japón está en sus fases incipientes, y se cree que la gestión activa, unida a una presencia física en Asia, ofrece una ventaja considerable a los inversores que buscan posibilidades en Japón.
Los inversores tienen la oportunidad de beneficiarse potencialmente de la esperada reactivación económica del país comprando los mejores fondos de inversión en acciones de Japón.
¿Le duele la indecisión financiera?
Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
