Los mejores ETF defensivos son ideales para los inversores que quieren estar seguros ahora que los rendimientos del Tesoro están en su nivel más alto en casi 20 años y las acciones están cayendo.
Entre los principales factores que contribuyen a la situación actual de los mercados figuran la elevada inflación, la firme aplicación de la política monetaria por parte de la Reserva Federal y la continua preocupación por las guerras en Rusia-Ucrania e Israel-Palestina.
Las constantes presiones sobre los costes, la subida de los tipos de interés y las tensiones internacionales han contribuido a crear un clima de mayor volatilidad en los mercados.
Las perturbaciones de los mercados financieros se han achacado en los últimos meses al temor a una recesión económica mundial.
Asegurarse de que las inversiones de uno están bien posicionadas para capear la prolongada volatilidad del mercado es, por tanto, de vital importancia.
Un método consiste en echar un vistazo a algunos de los ETF baratos más populares, como los ETF defensivos que han obtenido buenos resultados en el pasado.
Estos ETF suelen diversificar sus participaciones entre sectores que históricamente han mostrado una gran resistencia durante las fases bajistas del mercado.
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¿Qué son los ETF defensivos?
Los ETF defensivos son un tipo de vehículo de inversión que puede adoptar la forma tanto de fondos de inversión tradicionales como de ETF.
Los ETF defensivos invierten la mayor parte de sus activos, o la totalidad de ellos, en acciones de empresas con un historial de estabilidad a lo largo del ciclo económico.
No obstante, los negocios cíclicos son especialmente susceptibles a los altibajos de la economía. Cuando los clientes disponen de menos efectivo discrecional, tienden a posponer las operaciones bancarias, las compras en tiendas de lujo y otras adquisiciones.
La industria sanitaria es un buen ejemplo de sector no cíclico porque suele experimentar una rentabilidad constante independientemente del estado en que se encuentre la economía.
Los productos y servicios que ofrecen estas empresas siempre tendrán demanda entre los clientes, independientemente de la situación del mercado o de la economía.
Un fondo sectorial defensivo podría invertir su dinero en sectores fiables y estables, como las industrias alimentaria y sanitaria o el sector de servicios públicos.
Se pueden encontrar valores “defensivos” en una amplia variedad de sectores si la empresa en cuestión tiene unos beneficios constantes, productos líderes en el mercado, un fuerte poder de fijación de precios y un historial de continua agitación.
Cómo funcionan los ETF defensivos
Cuando los inversores perciben indicios de una inminente recesión económica, un número considerable de ellos opta por reforzar la resistencia de sus carteras de inversión asignando activos a fondos de sectores defensivos.
Esto les permite superar al mercado general en épocas de corrección del mercado o en condiciones de mercado bajistas.
Una corrección de mercado se caracteriza por un descenso del mercado que oscila entre 10% y 20%. Un mercado bajista se caracteriza por un descenso significativo de al menos 20% en el valor de un mercado financiero, a veces acompañado de una recesión económica conocida como recesión.
El objetivo principal de la inversión en fondos sectoriales defensivos es mitigar el impacto de las caídas sustanciales de los precios de las acciones que puedan producirse durante tales acontecimientos.
En periodos de dificultades económicas, las personas tienden a reducir sus gastos en bienes y servicios no esenciales, como ocio, viajes y ropa de lujo.
Las personas tienden a dar prioridad a la adquisición de artículos esenciales, como el sustento, la asistencia sanitaria y los servicios básicos.
Al invertir en fondos de valores defensivos que se centran en sectores como éstos, se espera teóricamente que el valor de sus participaciones experimente una caída comparativamente menor en comparación con otras inversiones.
Esto se debe al hecho de que los activos que componen su fondo consisten en acciones que han demostrado una tendencia histórica a mantener la estabilidad de su valor a pesar de las caídas del mercado.
Tipos de ETF defensivos
ETF de consumo básico
En un mercado débil, los valores de consumo básico, o “valores de consumo no cíclicos”, son más estables en precio que los valores cíclicos.
Los consumidores necesitan productos de primera necesidad, como cereales y leche, durante una recesión, y pueden consumir más productos “pecaminosos”, como cigarrillos y alcohol. Consulte los mejores ETF de consumo básico aquí.
ETF de asistencia sanitaria
Entre las empresas de este sector defensivo figuran hospitales, fabricantes de medicamentos y dispositivos médicos, compañías de seguros y empresas biológicas.
Las empresas sanitarias venden bienes y servicios que los consumidores necesitarán en tiempos difíciles, lo que las convierte en defensivas.
La gente sigue yendo al médico y tomando sus medicinas aunque no tenga dinero para otras cosas, porque su salud es lo más importante. Conozca los mejores ETF sanitarios aquí.
ETF de telecomunicaciones
El sector de las telecomunicaciones incluye proveedores de redes celulares, inalámbricas, fijas, de fibra óptica y de gran ancho de banda.
Sus empresas siguen patrones reconocidos a lo largo del ciclo económico, preservando el valor durante las recesiones. Lea sobre los mejores ETF de telecomunicaciones aquí.
ETF de servicios públicos
La gente necesita gas, agua, electricidad y otros servicios. Los valores de servicios públicos incluyen a los proveedores de servicios. Los consumidores los necesitan durante las recesiones económicas, lo que los convierte en protectores.
Esto hace que los precios de los fondos de acciones de servicios públicos defensivos sean menos sensibles al mercado. Haga clic en aquí para leer sobre los mejores ETF de servicios públicos.
¿Cuáles son los mejores ETF defensivos?
ETF Vanguard Total Stock Market
Cuando la mayoría de los inversores eligen un fondo indexado, tienden a inclinarse por los fondos S&P 500 estándar. Pero hay un gran mundo de valores ahí fuera, y a veces los nombres más pequeños y menos conocidos de Wall Street pueden ayudar a obtener mejores resultados o, en tiempos difíciles, cierta estabilidad.
El Vanguard Total Stock Market ETF (VTI, $208.47) tiene una parte de casi todas las empresas que cotizan en las bolsas de EE.UU., con una línea de casi 4.000 nombres.
Los grandes valores siguen liderando la cartera, con Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT) como principales valores. Sin embargo, también se incluyen empresas medianas y pequeñas start-ups.
En cuanto a la exposición sectorial, los valores tecnológicos son los más predominantes, con casi 30% de la cartera. El consumo discrecional (14,4%) y los valores industriales (12,8%) ocupan un distante segundo y tercer lugar, respectivamente.
Como su nombre indica, se trata de una apuesta por la totalidad del mercado bursátil. Por tanto, si Wall Street se desploma en su conjunto, no hay mucho que hacer para protegerse, ni siquiera con los mejores ETF defensivos del mercado.
Sin embargo, si desea lanzar la red más amplia posible, entonces VTI puede ser una buena participación fundacional en su cartera.
Vanguard Utilities ETF
En general, es arriesgado apostarlo todo por un único tipo de valores. Pero en el caso del Vanguard Utilities ETF (VPU, $125.33), apostar por un sector puede reducir su perfil de riesgo en lugar de aumentarlo.
Sin duda, los valores de servicios públicos tienden a parecerse mucho entre sí y, como consecuencia, están sujetos a las mismas tendencias generales.
Pero seamos honestos por un segundo y admitamos que muchas de estas empresas son monopolios virtuales. Las empresas de servicios públicos con ánimo de lucro están muy reguladas y normalmente tienen que pedir aprobación antes de cambiar su estructura tarifaria.
Además, no tienen salida al mar, por lo que no compiten entre sí, y disponen de miles de millones en activos que hacen prácticamente imposible que un nuevo advenedizo entre en su territorio.
Todo esto significa que el sector de los servicios públicos presenta un riesgo mucho menor que otras partes de Wall Street.
Prueba de ello es la rentabilidad de la VPU, que es aproximadamente el doble de la del S&P 500. Esta renta ofrece un potencial añadido a los rendimientos, así como una modesta protección contra las caídas en tiempos difíciles. Esta renta ofrece un potencial añadido a los rendimientos, así como una modesta cobertura frente a las caídas si los tiempos se ponen difíciles.
Aunque VPU sólo posee unas 65 empresas en total, todas ellas son actores dominantes en la distribución de energía. Esto hace que merezca la consideración de los inversores que buscan los mejores ETF defensivos.
ETF iShares MSCI USA Quality Factor
Otra forma de acercarse a los mejores ETF defensivos es encontrar uno que se centre en los “fundamentales”, es decir, en la evolución de los beneficios y las ventas de un valor, en contraposición a la evolución de su cotización.
En teoría, estos parámetros clave son los que dan lugar a la apreciación a largo plazo del valor de una acción, más que las medidas a corto plazo del sentimiento o el ciclo de noticias.
El iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL, $131.47) aprovecha el poder de estas cifras.
El ETF se compone de una lista específica de unos 125 valores estadounidenses grandes y medianos que presentan unos fundamentales más sólidos que los de sus homólogos, así como una tendencia histórica a superar a la competencia.
En estos momentos, las principales participaciones incluyen al gigante de las tarjetas de crédito Visa (V), la matriz de Facebook Meta Platforms (META) y el valor de semiconductores Nvidia (NVDA).
Los valores que componen este fondo se eligen en función de factores como su rentabilidad sobre recursos propios y el crecimiento de sus beneficios.
Muchos pronostican una recesión este mismo año, por lo que es esencial centrarse en la calidad.
Por lo tanto, si busca un ETF defensivo, podría ser beneficioso superponer una pantalla de calidad en lugar de limitarse a elegir el fondo de índice vainilla estándar.
ETF iShares Core Dividend Growth
Si lo que realmente busca son valores de dividendos de bajo riesgo, merece la pena echar un vistazo al fondo iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO, $48.59). DGRO ofrece una cartera diversificada de más de 400 valores que incluyen algunas de las marcas más estables y consolidadas del planeta.
Pero lo más importante es que su enfoque en los mejores valores de crecimiento de dividendos significa que es probable que estas empresas paguen a los accionistas en los próximos años incluso más de lo que pagan hoy.
Por ejemplo, la principal participación en DGRO ahora mismo es Microsoft, que casi ha triplicado su pago trimestral en la última década, de 23 céntimos por acción en 2013 a los 68 céntimos por acción actuales. Es un historial tremendo de priorización del valor para el accionista.
Es cierto que la rentabilidad actual de 2,6% de este fondo no incendia el mundo. Aun así, muchos valores de alto rendimiento ofrecen dividendos insostenibles, ya que pagan más de lo que pueden pagar.
Sin embargo, DGRO da prioridad a la estabilidad y el potencial de crecimiento de los dividendos. Esto genera más fiabilidad en esos pagos, así como más estabilidad en los propios valores subyacentes.
Vanguard ETF de bonos corporativos a corto plazo
Si uno está dispuesto a asumir un mayor nivel de riesgo para lograr una mayor rentabilidad, el Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH, $74.70) es otro ETF defensivo asociado al mercado de renta fija que merece un examen más detenido.
También se hace hincapié en los bonos a corto plazo. Sin embargo, una distinción notable con respecto al fondo anterior radica en su composición, que consiste principalmente en préstamos corporativos en lugar de préstamos gubernamentales.
El nivel de certidumbre en las empresas es comparativamente inferior al observado en las entidades gubernamentales.
Sin embargo, hay que señalar que la duración típica de las participaciones en VCSH es de apenas 2,6 años, un periodo bastante corto durante el cual pueden surgir tecnologías disruptivas imprevistas o crisis económicas.
Además, VCSH se concentra principalmente en invertir en títulos de deuda clasificados como “investment grade” y emitidos por corporaciones bien establecidas, como Boeing (BA), un destacado actor de la industria aeroespacial, o Bank of America (BAC), una institución financiera de renombre.
Esta plataforma ofrece préstamos exclusivamente a empresas reputadas con perspectivas sólidas, lo que garantiza la ausencia de bonos de calidad inferior, a veces denominados bonos “basura”.
Es importante reconocer que no puede afirmarse una certeza absoluta; sin embargo, es muy probable que el rendimiento constante de estos préstamos en cualquier escenario de mercado pueda atribuirse a su duración a corto plazo y a la elevada solvencia de los prestatarios. VCSH presenta un nivel relativamente inferior de
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF
No es raro que las grandes tecnológicas sean la fuerza dominante de un ETF, dado que muchas de las mayores empresas del mundo pertenecen a este sector.
De hecho, el índice S&P 500 tiene una ponderación de 25% hacia la tecnología de la información, y el Nasdaq-100 es aún más dependiente, con aproximadamente 55%.
Pero para los inversores que buscan los ETF defensivos más rentables, el Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP, $137.01) merece una mirada más atenta porque busca equilibrar la balanza del mercado amplio.
La “ponderación equitativa” del nombre significa que este fondo se reequilibra periódicamente para mantener valores lo más parecidos posibles en cada uno de los componentes del S&P 500, en lugar de dar prioridad a los grandes.
En otras palabras, Apple debería representar alrededor del 0,2% de los activos totales, a diferencia de los aproximadamente 6% que suele ocupar en los fondos estándar que ponderan las participaciones por valor de mercado.
Esta es una forma mucho más diversificada de acercarse al mercado de valores, ya que es posible que un pequeño número de grandes participaciones distorsione el rendimiento de un índice.
Eso podría significar que se deja algunos beneficios sobre la mesa si las grandes tecnológicas se disparan, pero evitará poner todos los huevos en la misma cesta y decepcionarse cuando el sector tropiece.
Vanguard Valor ETF
Si bien la búsqueda de unos fundamentales sólidos puede dar lugar a valores de mayor calidad, también hay que tener en cuenta que una empresa que no crezca con especial rapidez puede ser a veces la apuesta más segura.
Pensemos en valores orientados al “valor”, como las grandes empresas de telecomunicaciones o los servicios públicos cotizados. No es probable que estos gigantes dupliquen sus ingresos o su base de clientes en los próximos años, pero tampoco es probable que sufran una perturbación significativa por parte de la competencia.
El Vanguard Value ETF (VTV, $134.97) es una apuesta directa por valores lentos y estables como éstos, que ilustran el valor inherente de sus operaciones aunque las perspectivas de crecimiento no sean espectaculares.
Los servicios financieros y la sanidad encabezan la cartera sectorial del fondo con unos 19% de la cartera cada uno.
Entre los 340 valores que componen la VTV destacan UnitedHealth Group (UNH), el gigante de los seguros, y Warren Buffett‘de Berkshire Hathaway (BRK.B).
Como resultado, VTV ofrece la mayor rentabilidad por dividendo de todos los ETF defensivos que hemos visto hasta ahora.
Invesco S&P 500 ETF de baja volatilidad
Otro enfoque interesante del fondo estándar S&P 500 es el Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV, $58.01).
Como su nombre indica, el fondo está formulado de forma que da prioridad a las empresas menos volátiles que sus homólogas, lo que resulta ideal para los inversores que buscan los mejores ETF defensivos.
En concreto, el SPLV selecciona manualmente los 100 valores más importantes del S&P 500 basándose en una clasificación de los nombres que han sido menos volátiles durante los 12 meses anteriores.
Este vehículo no es una garantía infalible de estabilidad futura. Sin embargo, permite disponer de un grupo de participaciones más estable y defensivo basado en los datos del mercado.
Por ejemplo, las tres principales participaciones de SPLV en estos momentos son el gigante de los refrescos Coca-Cola (KO), la cadena de comida rápida McDonald's (MCD) y el fabricante de productos de cuidado personal Kimberly-Clark (KMB).
Todos ellos son valores de primera fila que seguramente resistirán mejor los altibajos a corto plazo del mercado que la mayoría de los valores de pequeña y mediana capitalización.
Reflexiones finales
La inversión en los mejores ETF defensivos puede realizarse a través de una sociedad de corretaje o de inversión.
Es esencial establecer un plan adecuado de asignación de activos antes de utilizar estos fondos en su cartera de inversión.
Esto le obliga a considerar detenidamente la forma en que se dividirá su capital entre diversos tipos de activos, como acciones y bonos.
El siguiente paso consiste en determinar la proporción de su cartera que debe asignar a cada clase de activos.
Esto debe hacerse para garantizar que la proporción de valores que seleccione no domine indebidamente el conjunto de la cartera.
En las actuales condiciones de mercado, extremadamente impredecibles, los inversores que deseen reforzar sus carteras de inversión con activos defensivos pueden considerar la posibilidad de asignar su patrimonio a ETF de consumo discrecional, ETF de consumo básico, y ETF financieros que ofrecen el mejor rendimiento posible.
En tiempos caracterizados por la imprevisibilidad económica, los fondos cotizados, a veces conocidos como ETF, ofrecen un grado sustancial de estabilidad y durabilidad.
Además, un método prudente para mitigar el riesgo es poner en marcha una estrategia conocida como diversificación, que consiste en distribuir las inversiones entre diversos sectores, entre ellos banca privada y fondos de inversión, entre otros.
Sin embargo, la decisión de invertir o no dinero en fondos cotizados defensivos depende de factores como la tolerancia al riesgo de cada persona, sus objetivos financieros y la situación actual del mercado en su conjunto.
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