Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más visto sobre temas financieros, con más de 422,4 millones de visitas en los últimos años.
En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- ¿Cómo cree que será el mercado de los calcetines en 2022?
- ¿Qué hay más útil que la riqueza monetaria?
- ¿Debemos temer la inflación?
Si quieres que responda a alguna pregunta en Quora o YouTube, o estás buscando invertir, no dudes en póngase en contacto conmigo, correo electrónico (advice@adamfayed.com) o utiliza la función de WhatsApp que aparece a continuación.
Es posible que algunos de los enlaces y vídeos a los que se hace referencia sólo estén disponibles en las respuestas originales.
Fuente de todas las respuestas: página Quora de Adam Fayed.
¿Cómo cree que será el mercado de los calcetines en 2022?
Nadie lo sabe con seguridad. Si alguien lo supiera de antemano, todo el mundo podría mantenerse en caja y entrar en el momento adecuado.
Fíjate en los últimos años:
- 2016-2017. La mayoría de la gente era pesimista y estaba preocupada por la elección de Trump y el Brexit. Los mercados subieron 10% en 2016 y 19,4% en 2017.
- 2019. Las acciones acabaron mal. Después de alcanzar récords en la primera mitad de 2018, los principales mercados bursátiles cayeron 25% a finales de 2018 y principios de 2019. El S&P500 bajó 6% en 2018. La gente era pesimista. El S&P500 devolvió casi 29% en 2019, algo que pocos esperaban
- 2020. La gente no era tan pesimista el 1 de enero de 2020, en comparación con 2019. Pocos veían venir una gran caída. Incluso menos vieron un cierre del gobierno y una enorme caída de 50% - la caída más rápida de 50% de la historia. A pesar de ello, los mercados remontaron y terminaron con una subida de 16,26% en el año. Una vez más, la preocupación por las elecciones resultó infundada.
- 2021. El S&P500 subió 27%. La mayoría de los analistas esperaban una subida, pero no tanta.
No conozco a nadie que predijera todas estas cosas, ni siquiera la mitad. Los que se quedaron en efectivo se perdieron.
Pasemos ahora a 2022. Mi mejor estimación es que, si se incluyen los dividendos, los mercados subirán 8%-10% ese año.
O, digámoslo de otro modo. Cuando se incluye la actual rentabilidad por dividendo y el crecimiento de los beneficios, esa es la indicación, con algunos mercados no estadounidenses que quizás superen.
Sin embargo, los mercados no siempre responden a los fundamentos. Pueden subir o bajar por muchas razones.
Los mercados han caído 6%-10% este año, cuando nada ha cambiado en lo fundamental. ]
Cayeron alrededor de 10% debido a la mera especulación sobre el omicrono, antes de recuperarse para terminar 2021 en máximos históricos.
El fundador Jack Bogle, abajo, hizo una observación interesante
En la inversión siempre hay dos rendimientos:
- El rendimiento real de la inversión, que está vinculado a los dividendos, el crecimiento de los beneficios y muchas otras cosas.
- Luego está el rendimiento especulativo, que puede ser negativo o positivo, y no se basa en los fundamentos. Por ejemplo, no tenía sentido que incluso el Nasdaq, con un alto componente tecnológico, cayera 30% durante el inicio de Covid-19, cuando las grandes empresas tecnológicas estaban ganando mucho dinero porque la gente se quedaba en casa.
Así pues, no hago predicciones para los mercados en 2022, sólo que mucha gente seguirá cometiendo los mismos errores, tratando de ser más astuta que ellos y permitiendo que las emociones se interpongan en el camino de una estrategia racional.
Ya este año, es probable que haya personas que tengan miedo de invertir debido a algunos titulares sensacionalistas.
Esas son las mismas personas que estaban preocupadas por las elecciones de 2016 y 2020, y muchos de los eventos a los que hice referencia anteriormente.
¿Qué es más valioso que la riqueza monetaria?
En el extremo derecho está Charlie Munger.
Él:
- Es el socio de negocios de Warren Buffett desde hace mucho tiempo
- Tiene un valor de 2.000 a 3.000 millones de dólares
- Cumplió 98 hace unos días
- Es ciego de un ojo
- Permanece en silla de ruedas
Ahora hágase una pregunta. ¿Cambiarías voluntariamente de sitio con un hombre de 98 años discapacitado?
Sería una tontería, ya que morirías en cuestión de meses o años y tendrías una calidad de vida inferior a la que probablemente tienes ahora.
La mayoría de la gente ni siquiera elegiría tener 2.000 o 3.000 millones, y seguir teniendo la misma edad que ahora, a cambio de la pérdida de la vista.
No me malinterpretes, Munger probablemente tiene mejor calidad de vida que la media de las personas de 98 años.
Aún conserva su capacidad mental, no tiene preocupaciones económicas y sigue teniendo un propósito teniendo en cuenta que no se ha jubilado.
La cuestión es que tu salud y tu tiempo cuentan más que el dinero. Por eso, las personas ricas más sensatas suelen preocuparse más por el tiempo que por el dinero.
Si cuidas el tiempo como es debido, ayudas a tu salud mental y física e, irónicamente, puedes ganar más dinero a largo plazo.
El dinero, y especialmente la riqueza, simplemente te da la oportunidad de tomar decisiones más “correctas”, y evitar convertirte en un tonto rico.
Alguien sin seguridad simplemente tiene menos opciones. Por eso muchos de los problemas más graves, como la mala salud, afectan más a las personas con menos recursos.
¿Debemos temer la inflación?
Sí y no. Lo anterior demuestra que necesita que sus inversiones sigan el ritmo de la inflación.
Una pérdida de 2%-3% frente a la inflación no es gran cosa durante un año, pero realmente empieza a agravarse. Cuando se ha notado, es malo, por eso se considera a la inflación el asesino silencioso de las carteras.
Sin embargo, en lo que respecta a los beneficios, tienden a superar a la inflación a muy largo plazo.
En los años 80, el gobierno británico empezó a vincular las futuras pagas de jubilación al índice de inflación IPC, y no a la paga, por una sencilla razón: es más barato a largo plazo.
Hay excepciones, como el periodo 2008-2015, pero eso no cambia la tendencia a largo plazo:
Mientras que una inflación de 5% frente a una de 2% no siempre es un gran problema para los salarios, una inflación descontrolada es otra cosa.
Lo hemos visto recientemente en Turquía, Argentina y, de forma más notoria, en Venezuela y Zimbabue.
Ese tipo de inflación empobrece a todos los que tienen ahorros en el banco y cobran en moneda local.
Esta es una de las razones por las que siempre tiene sentido no poner todos los huevos en la cesta de un solo país o moneda.
Por eso, casi todas las personas de clase media que viven en ciertos países quieren invertir internacionalmente, mientras que en algunos países más estables se considera algo elitista.
En última instancia, si vives en Suiza, puede que no veas la ventaja de cobrar en USD e invertir a escala mundial si ya puedes acceder a los mercados locales desde el país en el que estás establecido.
No ocurre lo mismo en muchos lugares, donde la gente está más preocupada por la inflación y la inestabilidad.
En todos los países tiene sentido prever lo peor y esperar lo mejor.
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Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
