Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más visto sobre temas financieros, con más de 422,4 millones de visitas en los últimos años.
En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- ¿Qué hábito puede cambiar positivamente la vida financiera de una persona?
- ¿Por qué la gente teme un desplome del mercado más de lo que lo ha temido en años?
- Apalancamiento financiero, ¿es buena o mala la deuda?
Si quieres que responda a alguna pregunta en Quora o YouTube, o estás buscando invertir, no dudes en ponerte en contacto conmigo, correo electrónico (advice@adamfayed.com) o WhatsApp.
Es posible que algunos de los enlaces y vídeos a los que se hace referencia sólo estén disponibles en las respuestas originales.
Fuente de todas las respuestas: página Quora de Adam Fayed.
¿Qué hábito puede cambiar positivamente la vida financiera de una persona?
Hay muchas cosas que podría mencionar.
Una cosa que he visto que funciona, una y otra vez, con personas de todos los orígenes, es dar pequeños pasos.
Por muy motivado que estés, es difícil mantener siempre la motivación. Los seres humanos estamos predispuestos a procrastinar, mantener viejos hábitos y retrasar las cosas.
Incluso las personas muy trabajadoras, que no tienen problemas de motivación, pueden tener dificultades para hacer cambios, sobre todo a partir de cierta edad.
Sin embargo, a muy pocas personas les cuesta acordarse de cepillarse los dientes.
O ponerse los zapatos por la mañana
O vestirse
La razón es sencilla. Estos hábitos se han vuelto automáticos. Hacer grandes cambios, o demasiados cambios, demasiado rápido, puede llevar al fracaso.
A menudo es mejor empezar poco a poco, con uno o dos hábitos. Este libro lo explica muy bien: Mini Habits.
Creo que fue Woody Allen quien dijo que 80% del éxito es simplemente aparecer. A menudo es cierto.
Tomemos como ejemplo la inversión. Si la gente se limita a abrir una cuenta, incluso con una pequeña cantidad de dinero, esto es 80% de la batalla.
Pocas personas quieren volver atrás una vez abierta una cuenta, pero muchas lo dejan para más tarde pensando en ello.
Lo mismo ocurre en los negocios, en la pérdida de peso o en cualquier ámbito.
Entonces, una vez que se ven algunos progresos, es fácil “volverse codicioso” y querer ver grandes ganancias.
Mucha gente que se ve grande en el gimnasio empezó yendo poco tiempo cada día y luego fue aumentando.
Lo mismo ocurre en los negocios, las inversiones y otros asuntos financieros.
¿Por qué la gente teme un desplome del mercado más de lo que lo ha temido en años?
En realidad, no lo hacen en su mayor parte.
Las personas que piensan que sí, a menudo tienen poca memoria o son jóvenes inversores.
Lo recuerdo:
- 2009: mucha gente pensaba que los mercados caerían aún más.
- 2010, cuando la gente temía que los mercados volvieran a caer.
- ¡La gente hablaba de rebotes de gato muerto!
- 2013-2015 - cuando la gente pensaba que los mercados habían subido durante demasiado tiempo
- 2016: el miedo a que Trump salga elegido
- 2018: temor a un cierre del Gobierno y a que los mercados estén demasiado altos durante demasiado tiempo
- 2019: más preocupación por que los mercados suban durante demasiado tiempo
- 2020 - Covid y luego se preocupa por unas elecciones disputadas
- 2021: más preocupación por que los mercados suban durante demasiado tiempo
- 2022 - Rusia/Ucrania y muchas otras cosas
Cualquiera que haya estado leyendo mis respuestas durante años me habría visto respondiendo a la misma pregunta, sobre las mismas preocupaciones idénticas, durante años. La única diferencia es el acontecimiento que preocupa a la gente.
Lo más irónico de todo es que, para la inmensa mayoría de la gente, un desplome del mercado no es motivo de preocupación.
Hablemos de los dos desplomes más extremos de la historia viva: el de 1929 y el del Nasdaq en 2000.
El crack de 1929 fue el mayor de la historia. Hubo una caída de 90%. Sin embargo, incluso alguien que hubiera comprado una suma global en 1929 y la hubiera mantenido durante 30 años, habría ganado 8,24% al año, ajustado por la reinversión de dividendos.
Alguien que hubiera comprado en 1927, o que hubiera añadido más dinero cuando los mercados estaban tan baratos en los años 30, habría ganado más.
Un ejemplo más moderno es el Nasdaq. Cayó 76% entre 2000 y 2002, pero alguien que hubiera comprado en la cima y vendido el año pasado, habría obtenido un buen beneficio.
Y estos son ejemplos extremos. No es realista comprar, de una sola vez, justo en el punto más alto del mercado. La mayoría de la gente es asalariada o tiene un negocio, por lo que necesita invertir mensual o anualmente, además de las cantidades a tanto alzado.
Mucha gente piensa que estas caídas sólo benefician a los inversores más jóvenes, pero incluso a muchas personas de 55 años les quedarán entre 40 y 50 años, en los que habrá que disponer de las cuentas durante la jubilación.
Lo preocupante de las caídas del mercado es cuando tienes 100% en acciones y estás cerca de la jubilación. Eso es preocupante, ya que probablemente necesites vender una parte de las acciones cada año para financiar tu estilo de vida. Pero eso no debería ocurrir, porque tiene sentido diversificar antes de llegar a ese punto.
En última instancia, las correcciones y las caídas del mercado vienen con el territorio. El S&P500 ha bajado 11% al año, de media, desde 1945, al menos ajustado por la reinversión de dividendos, pero ha caído 20%, 30% o 50% tantas veces.
El inversor medio no debería preocuparse por las caídas. Lo que debería preocuparles son los desplomes, si es probable que entren en pánico y vendan o hagan alguna tontería.
Incluso los que no se dejan llevar por el pánico venden, o tienen más tendencia a “esperar y ver” cuando los mercados empiezan a caer, y prefieren añadir más cuando todo va bien.
Apalancamiento financiero, ¿es buena o mala la deuda?
El apalancamiento aumenta la rentabilidad. El siguiente ejemplo se refiere al sector inmobiliario:
También aumenta los riesgos y las posibilidades de perder mucho dinero.
Así que hay que tener cuidado. Un ejemplo sencillo. Supongamos que tienes un bufete de relaciones públicas, consultoría o abogacía que crece rápidamente. Entonces se produce una mala recesión u otro problema. Una empresa sin servicios puede sobrevivir aunque los ingresos caigan 70%.
Ahora, claro, puede que tengan que hacer ajustes. Entre ellos, despedir a personal, recortar todo tipo de gastos y cerrar la oficina.
Pero podrían sobrevivir. El socio fundador podría dirigir un pequeño grupo de una, dos o tres personas desde su casa o una oficina con servicios.
Al fin y al cabo, hoy en día muchas empresas de éxito son pequeñas y no tienen oficinas físicas.
En comparación, esa empresa apalancada ganaba más al alza, pero podía arruinarse a la baja.
Por supuesto, hay formas de reducir este riesgo. Se pueden crear sociedades instrumentales (SPV) para fines específicos, como la compra de participaciones, y proteger a la empresa asociada.
Esto puede permitir a las empresas, en algunos casos, obtener préstamos y trasladar el riesgo a otros, lo que no es considerado ético por algunos, pero puede resultar beneficioso para los fundadores.
si los fundadores tienen $2m, e invierten ese $2m, pueden arruinarse. Si utilizan $2 del dinero de otras personas, no irán a la quiebra, a menos que necesiten poner garantías para los préstamos.
En cualquier caso, el apalancamiento aumenta el riesgo.
Lo mismo puede decirse del uso de préstamos de margen/lombarda en acciones, y de hipotecas en propiedades. Por supuesto, aumenta la rentabilidad. La gente no estaría tan loca por la propiedad, como lo está, si no pudiera apalancarse.
Sin embargo, aquí se plantea otro problema, más allá de los riesgos obvios como la posibilidad de que aumenten los tipos de interés.
El riesgo eres tú mismo. Los seres humanos tendemos a confiar demasiado en nosotros mismos y ser complacientes, o a confiar poco y tener miedo.
Así pues, casi todo el mundo empieza poco a poco cuando se trata de apalancarse, del mismo modo que los jugadores problemáticos también suelen ser precavidos al principio.
Si usted toma un $50,000 Préstamo Lombard en una cuenta de $500.000, eso no es un problema. El problema viene cuando la codicia se interpone.
Cuando el apalancamiento empieza a funcionar, la gente tiende a asumir riesgos cada vez mayores, sobre todo si los beneficios se prolongan durante décadas.
Se me ha acabado el número de personas que he conocido que lo perdieron todo, debido al apalancamiento, en la crisis inmobiliaria. Algunos eran incluso promotores inmobiliarios profesionales.
En retrospectiva, la mayoría admite que se confió demasiado, ya que los buenos tiempos se prolongaron durante demasiado tiempo.
¿Le duele la indecisión financiera?
Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.
