Consejos de inversión para expatriados con grandes patrimonios: Las mejores estrategias para una riqueza global

Los expatriados con patrimonios elevados se enfrentan a retos financieros más complejos que el inversor medio. Los movimientos transfronterizos exponen el patrimonio a diferentes sistemas fiscales, entornos normativos y riesgos de mercado.

Lo mejor inversión extranjera Por lo tanto, el asesoramiento a particulares con grandes patrimonios debe abarcar tres prioridades: proteger los activos en múltiples jurisdicciones, lograr la eficiencia fiscal y crear una cartera diversificada a escala mundial que equilibre el riesgo con las oportunidades.

Lo que funciona en un país de origen puede no ser eficaz o ni siquiera conforme cuando vivir en el extranjero.

Este artículo aborda algunas preguntas clave que pueden plantearse los particulares con grandes patrimonios cuando preservar y aumentar el patrimonio como expatriado.

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La información contenida en este artículo es meramente orientativa. No constituye asesoramiento financiero, jurídico o fiscal, ni una recomendación o solicitud de inversión. Algunos hechos pueden haber cambiado desde el momento de su redacción.

¿Cuáles son las mejores opciones de inversión para los expatriados con grandes patrimonios?

En mejores opciones de inversión para particulares con grandes patrimonios son las que preservan el patrimonio más allá de las fronteras, proporcionan diversificación global y siguen cumpliendo la normativa internacional. Para la mayoría de los expatriados HNW, una cartera bien estructurada debe incluir:

• Renta fija y variable mundial para exponerse al crecimiento y la estabilidad internacionales. El acceso tanto a los mercados desarrollados como a los emergentes reduce la dependencia de una sola economía.
• Inversiones alternativas como los fondos de cobertura, el capital inversión, el capital riesgo o los productos estructurados, que suelen ofrecerse a través de banca privada soluciones a medida para expatriados adinerados.
• Bonos de inversión extraterritoriales o envoltorios de seguros, que pueden ofrecer una mayor eficiencia fiscal en función del país de residencia del expatriado.
• Bienes inmuebles como los bienes inmuebles en mercados estables, tanto para la revalorización del capital como en el marco de estrategias de movilidad global vinculadas a programas de visados dorados.
• Activos refugio como el oro, divisas como el franco suizo u otros vehículos que actúan como cobertura frente a la inestabilidad política y de los mercados.

La consideración más importante es la alineación con el estatus de residencia personal y los objetivos a largo plazo. Una inversión que parece atractiva en una jurisdicción puede generar obligaciones fiscales innecesarias en otra.

¿Cómo cubrir el riesgo en varios países?

Los expatriados acaudalados pueden equilibrar los riesgos en tres frentes: la volatilidad de los mercados, las fluctuaciones monetarias y la incertidumbre geopolítica. Entre las estrategias eficaces figuran:

• Cobertura de divisas: Mantener activos en varias divisas o utilizar instrumentos de cobertura puede evitar las pérdidas derivadas de las oscilaciones de los tipos de cambio, un problema común para los HNWI con ingresos o activos repartidos por todo el mundo.
• Diversificación jurisdiccional: La colocación de activos en distintos países reduce la exposición al riesgo político o normativo en un único lugar. Esto incluye el uso de centros bancarios extraterritoriales con sólidas leyes de protección de los inversores.
• Estructuras de protección de activos: Fideicomisos, Los fondos de inversión, las fundaciones y los holdings ayudan a aislar el patrimonio de cambios políticos repentinos o riesgos de litigios, al tiempo que garantizan la planificación de la sucesión.
• Banca privada y gestión de patrimonios servicios: Las instituciones especializadas en carteras transfronterizas pueden supervisar los riesgos en tiempo real y adaptar rápidamente las asignaciones cuando cambian los mercados.
• Asignación equilibrada de la cartera: La combinación de valores tradicionales con activos alternativos y de refugio distribuye la exposición entre sectores no correlacionados.

En la práctica, la gestión del riesgo para los expatriados con grandes patrimonios no consiste tanto en perseguir la máxima rentabilidad como en garantizar que el patrimonio permanezca seguro, líquido y transferible con independencia del lugar de residencia del expatriado.

¿Cómo funciona la residencia fiscal para expatriados con grandes patrimonios?

La residencia fiscal es el factor más importante a la hora de determinar cómo se trata el patrimonio mundial de un expatriado. Las personas con patrimonios elevados deben comprender la diferencia entre la residencia (en la que se tributa por la renta mundial) y la tributación en función de la fuente (en la que solo se grava la renta local).

• Convenios de doble imposición (CDI): Estos tratados evitan que los expatriados tributen dos veces por los mismos ingresos. Saber si tu país de origen y el de acogida tienen un convenio de doble imposición es fundamental para evitar fugas fiscales innecesarias.
• Residencia frente a domicilio: La residencia determina dónde se tributa actualmente; el domicilio puede afectar a los impuestos de sucesiones y patrimonio, sobre todo en el Reino Unido y otros sistemas de common law. No entender esta distinción puede exponer a los expatriados ricos a responsabilidades inesperadas.
• Impuestos altos vs. impuestos bajos. jurisdicciones de baja fiscalidad: Algunos países, como los EAU, Mónaco y Singapur, ofrecen ventajas fiscales a los expatriados ricos, mientras que otros pueden imponer elevados impuestos mundiales sobre la renta o el patrimonio.
• Impuestos de salida: Abandonar un país de nacionalidad o residencia permanente puede dar lugar a la tributación de las plusvalías latentes, un riesgo que a menudo pasan por alto los expatriados que trasladan su patrimonio al extranjero.

Para los expatriados con grandes patrimonios, no gestionar correctamente la residencia fiscal puede suponer la pérdida de un patrimonio importante por impuestos evitables.

¿Cómo reducir impuestos legalmente como expatriado?

Los expatriados con grandes patrimonios pueden reducir legalmente su carga fiscal mediante estrategias estructuradas y conformes con la normativa local e internacional. Las estrategias incluyen:

• Bonos offshore y envoltorios de seguros: Estos vehículos permiten que las inversiones crezcan con impuestos diferidos, aplicándose impuestos sólo cuando se retiran los fondos. Son especialmente útiles en jurisdicciones que reconocen este tipo de estructuras.
• Fideicomisos y fundaciones: Los fideicomisos extraterritoriales establecidos correctamente pueden eliminar activos de un patrimonio, reducir los impuestos de sucesiones y facilitar la transferencia intergeneracional de riqueza, siempre que se respeten las normas de información en virtud de CRS y FATCA.
• Planificación de la residencia: Elegir un país con una legislación fiscal favorable, como los que ofrecen visado de oro o programas de residencia por inversión, pueden reducir significativamente la exposición fiscal global.
• Estructuras empresariales: Sociedades de cartera o vehículos especiales pueden centralizar las inversiones en jurisdicciones con convenios fiscales que reducen las retenciones de impuestos sobre dividendos, intereses y cánones.
• Divisas y asignación de activos: Colocar los activos en jurisdicciones con menores impuestos sobre la renta o las plusvalías reduce la exposición a impuestos punitivos.

La clave es que estas estrategias deben seguir siendo transparentes y conformes. Los planes agresivos de evasión fiscal exponen a los expatriados ricos al escrutinio normativo y al riesgo para su reputación, mientras que la eficiencia fiscal estructurada garantiza la sostenibilidad a largo plazo.

¿Debería crear fideicomisos o fundaciones offshore?

Para muchos expatriados con grandes patrimonios, fideicomisos extraterritoriales y las fundaciones son herramientas eficaces para la protección del patrimonio y la planificación de la sucesión.

• Fideicomisos offshore: Transfieren la propiedad legal de los activos a un fideicomisario, que los gestiona en nombre de los beneficiarios. Los fideicomisos se utilizan mucho para proteger los activos del riesgo político, resguardar el patrimonio de los acreedores y estructurar la planificación del impuesto de sucesiones en múltiples jurisdicciones.
• Fundaciones: Alternativas de Derecho civil a los fideicomisos, fundaciones son entidades jurídicas independientes que mantienen activos para un fin específico o una línea familiar. Son populares en Europa continental, América Latina y algunas jurisdicciones extraterritoriales donde los fideicomisos están menos reconocidos.
• Cuándo utilizar qué: Los fideicomisos ofrecen más flexibilidad a la hora de distribuir los activos, mientras que las fundaciones ofrecen mayor permanencia y control para la gobernanza familiar. Los expatriados adinerados suelen utilizar una combinación en función de las jurisdicciones de que se trate.
• Consideraciones reglamentarias: Ambas estructuras deben cumplir las normas mundiales de información, como CRS y FATCA. No son vehículos de secretismo, sino herramientas de planificación legítimas cuando se establecen correctamente.
• Importancia de las cuentas extraterritoriales: Aunque las cuentas bancarias extraterritoriales ya no garantizan la privacidad, siguen siendo útiles para la diversificación de divisas y para salvaguardar el patrimonio líquido en virtud de una sólida legislación de protección del inversor.

Si se diseñan correctamente, estas estructuras pueden reducir las cargas fiscales, facilitar la planificación patrimonial y proporcionar seguridad intergeneracional, pero requieren una cuidadosa selección jurisdiccional y asesoramiento jurídico experto.

¿Debería comprar una propiedad de inversión en el extranjero?

El sector inmobiliario sigue siendo una de las opciones de inversión más atractivas para los expatriados ricos debido a su doble función como clase de activo y herramienta de movilidad global.

Para los expatriados adinerados, la decisión de comprar un inmueble debe equilibrar las necesidades de estilo de vida (residencia, acceso a la educación, movilidad) con los objetivos financieros (revalorización del capital, rentabilidad de los alquileres y eficiencia fiscal).

• Residencia por inversión: Muchos países, como Portugal, España, Grecia y el Caribe, ofrecen programas de visados de oro vinculados a la compra de propiedades. Estos programas permiten a los expatriados ricos segunda residencia o ciudadanía mientras se construye una base de activos apreciable.
• Estabilidad del mercado: Mercados consolidados como Londres, Nueva York, Singapur y Dubai siguen atrayendo a los HNWI por su liquidez, sus sólidos sistemas jurídicos y su elevada demanda.
• Nuevas oportunidades: Regiones como el Sudeste Asiático y Europa del Este están llamando la atención por su potencial de crecimiento y sus costes de entrada relativamente bajos, aunque conllevan un mayor riesgo político y normativo.
• Ventajas fiscales: Algunas jurisdicciones ofrecen un tratamiento fiscal favorable de las plusvalías o las herencias para las inversiones inmobiliarias, lo que las convierte en un componente eficaz de la planificación fiscal internacional.
• Ventajas de la diversificación: Los bienes inmuebles protegen contra la inflación y la volatilidad de las divisas al tiempo que proporcionan un valor tangible, lo que atrae a los expatriados que buscan estabilidad en mercados inciertos.

Que sea la opción adecuada depende de sus objetivos personales, su situación financiera y los riesgos de invertir en un único mercado inmobiliario.

¿Cómo funciona la planificación patrimonial internacional?

La planificación patrimonial de los expatriados con grandes patrimonios se complica por la multiplicidad de sistemas jurídicos, regímenes fiscales y circunstancias familiares. Un testamento único puede no ser reconocido en todas las jurisdicciones, lo que crea riesgos para los herederos.

• Testamentos multijurisdiccionales: Los expatriados adinerados con propiedades y cuentas en varios países a menudo necesitan testamentos separados adaptados a cada jurisdicción para garantizar la ejecutabilidad. La coordinación es esencial para evitar disposiciones contradictorias.
• Estrategias de transferencia del patrimonio: Los fideicomisos, las fundaciones y las pólizas de seguro de vida pueden simplificar la transferencia de activos y reducir la exposición al impuesto de sucesiones. Una estructuración adecuada evita la doble imposición a los herederos.
• Leyes de sucesión: Muchos países aplican normas de sucesión forzosa que restringen cómo se pueden distribuir los activos. Los expatriados deben planificar en torno a estas normas para mantener el control de la transferencia de riqueza.
• Exposición al impuesto de sucesiones: Las normas de domicilio, especialmente en jurisdicciones de derecho consuetudinario como el Reino Unido, pueden generar responsabilidad incluso después de años de vivir en el extranjero. Los expatriados acaudalados deben evaluar tanto la residencia actual como el domicilio a la hora de estructurar su patrimonio.
• Familias transfronterizas: Los hijos nacidos en el extranjero o con nacionalidad múltiple complican la distribución del patrimonio. Una planificación cuidadosa garantiza la claridad y la equidad, al tiempo que minimiza los conflictos.

Una planificación patrimonial eficaz garantiza que el patrimonio acumulado a lo largo de la vida se conserve, se transfiera eficazmente y se ajuste a los objetivos a largo plazo de la familia.

Para una orientación más personal, se recomienda hablar con un asesor financiero para expatriados.

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Adam es un autor reconocido internacionalmente en temas financieros, con más de 830 millones de respuestas en Quora, un libro muy vendido en Amazon y colaborador de Forbes.