{"id":20435,"date":"2019-11-03T10:13:29","date_gmt":"2019-11-03T10:13:29","guid":{"rendered":"https:\/\/adamfayed.com\/?p=20435"},"modified":"2023-11-24T09:42:09","modified_gmt":"2023-11-24T09:42:09","slug":"best-stocks-in-a-recession","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/adamfayed.com\/es\/stock-markets\/best-stocks-in-a-recession\/","title":{"rendered":"\u00bfLos mejores valores en una recesi\u00f3n?"},"content":{"rendered":"
Este art\u00edculo responder\u00e1 a una serie de preguntas. A saber: <\/p>\n\n\n\n
\u00bfCu\u00e1les son los mejores valores durante una recesi\u00f3n?<\/li>
\u00bfPueden predecirse con antelaci\u00f3n estos valores y sectores? <\/li>
\u00bfQu\u00e9 valores obtuvieron mejores resultados en 2008-2009?<\/li>
\u00bfDebe reequilibrar su cartera si cree que se avecina una recesi\u00f3n?<\/li><\/ul>\n\n\n\n
\u00bfQu\u00e9 valores obtuvieron buenos resultados en 2008-2009?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
2008 y 2009 fueron a\u00f1os terribles para las acciones. \u00bfQu\u00e9 empresas obtuvieron buenos resultados en el Reino Unido y Estados Unidos durante ese periodo, y c\u00f3mo les va ahora? <\/p>\n\n\n\n
Empezamos la lista con la mayor subida del FTSE 100 durante 2008-2009. La cotizaci\u00f3n del productor de energ\u00eda British Energy aument\u00f3 44%, despu\u00e9s de que EDF comprara la participaci\u00f3n del Gobierno.<\/p>\n\n\n\n
EDF energy no pareci\u00f3 salir ganando con la adquisici\u00f3n, y desde entonces ha perdido cerca de 90% de su valor, cotizando a s\u00f3lo 9,17 euros en el momento de escribir estas l\u00edneas, frente a los 82 euros de su momento \u00e1lgido.<\/p>\n\n\n\n
La cotizaci\u00f3n de AstraZenaca, una de las mayores empresas sanitarias del mundo, aument\u00f3 29% durante la crisis. El car\u00e1cter defensivo de los valores sanitarios y nuevos f\u00e1rmacos como Crestor ayudaron a aumentar su cotizaci\u00f3n hace m\u00e1s de 10 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n
Desde el punto \u00e1lgido de la crisis, el valor ha subido alrededor de 300%. Esto es menos que el rendimiento de los \u00edndices estadounidenses S&P500, Nasdaq y Dow Jones, pero mejor que el FTSE 100, al que pertenece Astra Zeneca. <\/p>\n\n\n\n
Tambi\u00e9n es importante recordar el hecho de que AstraZenaca tuvo un 2007 horrible, por lo que se estaba recuperando en 2008-2009. El precio de las acciones no alcanz\u00f3 los niveles de 2006 hasta finales de 2013 o principios de 2014.<\/p>\n\n\n\n
Compass es una empresa de servicios alimentarios por contrato, con sede en Surrey, que prosper\u00f3 durante la crisis. Las acciones de Compass subieron 10%. Al igual que AstraZeneca, tuvieron un 2007 horrible, por lo que se estaban recuperando en muchos aspectos. <\/p>\n\n\n\n
Compass han aumentado alrededor de 700% desde 2008-2009, convirti\u00e9ndose en la mayor empresa de su tipo en el proceso.<\/p>\n\n\n\n
Experian es una agencia de verificaci\u00f3n de cr\u00e9dito. Recopilan y agregan informaci\u00f3n sobre m\u00e1s de mil millones de personas y empresas. El precio de sus acciones aument\u00f3 8% durante 2008-2009, cuando los bancos buscaron ayuda para recuperar pr\u00e9stamos y deudas incobrables.<\/p>\n\n\n\n
Al igual que Compass, se han multiplicado por mucho desde la crisis, con una mayor demanda de acceso en l\u00ednea al historial crediticio en los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n
Capita se dedica a servicios de apoyo, como la externalizaci\u00f3n y los servicios profesionales. Tiene clientes tanto en el sector p\u00fablico como en el privado y ha visto aumentar su negocio despu\u00e9s de que las empresas buscaran incrementar la externalizaci\u00f3n como consecuencia de la crisis.<\/p>\n\n\n\n
Originalmente centrada en el Reino Unido, ha ampliado sus operaciones a Asia-Pac\u00edfico, Europa y \u00c1frica. El precio de las acciones pas\u00f3 de 700 en 2007 a 1.300 en 2015, antes de descender a 156 en la actualidad. Desde entonces han cambiado de marca y logotipo y se han introducido en nuevas \u00e1reas, como la consultor\u00eda.<\/p>\n\n\n\n
Anteriormente conocida s\u00f3lo como $1, Dollar Tree es una cadena de tiendas $1 en EE.UU. y representa la primera acci\u00f3n estadounidense de la lista. El precio de la acci\u00f3n aument\u00f3 60% en 2008-2009.<\/p>\n\n\n\n
Desde entonces, el precio de las acciones ha aumentado en m\u00e1s de 700% y se ha extendido a m\u00e1s de 1.400 tiendas en EE.UU. y Canad\u00e1, a medida que los consumidores han adoptado el modelo de tienda $1.<\/p>\n\n\n\n
Quiz\u00e1 no deba sorprender que la comida r\u00e1pida con descuento haya entrado en la lista. McDonalds disfrut\u00f3 de un excelente 2008-2009. Posteriormente, ha obtenido una rentabilidad similar a la del S&P500, con un aumento de aproximadamente 350% desde el punto m\u00e1s bajo de la crisis.<\/p>\n\n\n\n
De este modo, ha superado a rivales como KFC, que cotizaba a 2.700 en 2015 y hoy est\u00e1 a solo 1.900. La estrategia de McDonalds de diversificarse hacia alimentos saludables le ha ayudado a superar a muchos de sus competidores. <\/p>\n\n\n\n
Anheuser-Busch Inbev es una empresa de bebidas, propietaria de la marca Budweiser. Las marcas de cerveza y alcohol con descuento disfrutaron de un excelente 2008-2009, gracias a la adquisici\u00f3n de Anheuser-Busch a manos de Inbev.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, el rendimiento a largo plazo ha sido cuestionable. El valor estaba en 60 en 2007, ahora est\u00e1 en 71, lo que representa una gran p\u00e9rdida de rendimiento en comparaci\u00f3n con el mercado en general, a pesar de su rendimiento superior durante lo peor de la crisis. <\/p>\n\n\n\n
Hasbro es una empresa especializada en juguetes y entretenimiento. Es el mayor fabricante de juguetes del mundo por capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til y posee las marcas y productos de Kenner, Milton Bradley y Karker Brothers.<\/p>\n\n\n\n
El precio de las acciones aument\u00f3 16% en 2008 y desde entonces se han disparado m\u00e1s de 400%. Sin embargo, hace apenas un d\u00eda, se anunci\u00f3 que hab\u00edan tenido su peor mes en 18 a\u00f1os, cayendo 18% en octubre, cayendo a niveles no vistos desde 2016. <\/p>\n\n\n\n
Ross Stores, que tambi\u00e9n opera bajo la marca Ross Dress for Less, es otro minorista de descuento de la lista, que resisti\u00f3 la recesi\u00f3n de 2008-2009. Sus existencias aumentaron en 17% durante 2008. Aumentaron el n\u00famero de tiendas y empezaron a expandirse, mientras los consumidores se apretaban el cintur\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Ross Stores ha multiplicado por 12 el precio de sus acciones desde la crisis.<\/p>\n\n\n\n
El minorista de descuento Walmart se benefici\u00f3 del debilitamiento de la demanda de art\u00edculos de lujo por parte de los consumidores durante 2008-2009, y su cotizaci\u00f3n aument\u00f3 m\u00e1s de 20% en 2008. <\/p>\n\n\n\n
A ello contribuy\u00f3 tambi\u00e9n el aumento de sus dividendos, cuando muchas otras empresas estaban recort\u00e1ndolos. Sin embargo, Walmart ha obtenido peores resultados que el S&P a medio plazo, ya que sus acciones han subido alrededor de 220% desde el peor momento de la crisis. <\/p>\n\n\n\n
Amgen, el segundo valor sanitario de la lista, es una empresa biotecnol\u00f3gica con sede en California.<\/p>\n\n\n\n
Ganaron 24% en 2008. Ganaron fabricando medicamentos esenciales contra el c\u00e1ncer, la anemia y otros. Desde entonces, Amgen ha aumentado casi 400% desde la crisis financiera mundial.<\/p>\n\n\n\n
Bristol-Myers Squibb, otro valor sanitario de la lista, es una empresa biofarmac\u00e9utica, tras vender su negocio nutricional en 2009.<\/p>\n\n\n\n
Ganaron un 6% durante 2008-2009, con un aumento de las ventas impulsado por nuevos f\u00e1rmacos y una cartera de medicamentos protegidos. Los mercados internacionales tambi\u00e9n han ayudado a este actor, ya que la mayor\u00eda de sus ventas proceden de fuera de Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, el largo plazo no ha sido ben\u00e9volo con sus acciones. Cotizaba a 66 en 1999, cay\u00f3 a 18 en 2009 y ahora est\u00e1 a 27.<\/p>\n\n\n\n
14. Church & Dwight<\/strong><\/p>\n\n\n\n\n<\/figure>\n<\/figure>\n\n\n\n
Church & Dwight, una empresa sorprendentemente antigua, lleva en el mercado desde 1846. Vende numerosos productos para el hogar y el cuidado personal, como Arm & Hammer, Trojan y Oxiclean.<\/p>\n\n\n\n
Sus ventas crecieron cerca de 10% en 2008, y 4% en 2009. Esto contribuy\u00f3 a que las acciones aumentaran 4% en 2008, superando al mercado en el proceso.<\/p>\n\n\n\n
Desde entonces, el precio de las acciones ha aumentado m\u00e1s de 400% desde 2008-2009. <\/p>\n\n\n\n
\u00bfQu\u00e9 tal algunas empresas que cayeron menos significativamente que el mercado?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Algunas empresas y sectores cayeron, pero menos significativamente que el mercado en general. Entre las empresas de esta categor\u00eda figuran:<\/p>\n\n\n\n
Comcast es el mayor operador de televisi\u00f3n por cable de Estados Unidos. Adquirieron empresas durante la crisis, entre ellas NBCUniversal. Sus ventas crecieron alrededor de 5% durante la crisis. <\/p>\n\n\n\n
En un principio cayeron durante la crisis, pero por un margen menos significativo que la ca\u00edda general del mercado, y desde entonces han multiplicado por 8 el precio de sus acciones.<\/p>\n\n\n\n
Especializada en el control de plagas para clientes residenciales y comerciales, Rollins sigui\u00f3 creciendo, ya que los bichos y las plagas no cesaron despu\u00e9s de 2008-2009.<\/p>\n\n\n\n
Sus ventas aumentaron alrededor de 5% durante la crisis. El precio de las acciones s\u00ed cay\u00f3 en -4% durante 2008, muy por debajo del mercado general.<\/p>\n\n\n\n
Desde entonces, el precio de sus acciones se ha multiplicado casi por 10.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfQu\u00e9 ten\u00edan en com\u00fan todas estas empresas?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
La mayor\u00eda de estas empresas pertenec\u00edan a sectores defensivos, como la sanidad o las \u00e1reas presupuestarias.<\/p>\n\n\n\n
El alcohol, el juego y el ocio tambi\u00e9n tienden a aumentar, ya que la gente busca un poco de evasi\u00f3n en los malos momentos.<\/p>\n\n\n\n
Lo que tambi\u00e9n hay que recordar es que muchas de las empresas de la lista estaban en una curva ascendente, incluso antes de la crisis. <\/p>\n\n\n\n
Algunas de las tendencias, como el deseo de productos baratos y c\u00f3modos, ya se daban antes de 2008 y se dieron despu\u00e9s, por lo que no est\u00e1 claro si estas marcas no habr\u00edan superado al mercado independientemente de la crisis. <\/p>\n\n\n\n
Tambi\u00e9n hay que recordar que algunos de los valores de la lista superaron ampliamente al S&P500 y a otros mercados clave. A menudo, los seleccionadores de valores pierden ante el mercado, porque 2-3 malas apuestas, bajan la media significativamente.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfDebe reequilibrar su cartera antes de un desplome?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
El problema es que nadie sabe cu\u00e1ndo se producir\u00e1 un desplome ni qu\u00e9 tendencias ser\u00e1n grandes en el futuro. Hay algunas expresiones famosas, como que Wall Street ha predicho 3 de las \u00faltimas 20 recesiones y que si pones a 1.000 economistas en la sala te dar\u00e1n 1.000 respuestas diferentes. <\/p>\n\n\n\n
Casi nadie predijo el periodo 2008-2009, y de los que lo hicieron, a\u00fan menos vieron que se producir\u00eda el enorme rebote. As\u00ed que, en realidad, muy poca gente compr\u00f3 \u201cvalores defensivos\u201d durante la recesi\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n
La mayor\u00eda de la gente a la defensiva, entr\u00f3 en efectivo, y posteriormente se arrepinti\u00f3. Del mismo modo, un sinn\u00famero de personas conservadoras entraron en efectivo antes de la victoria electoral de Trump en 2016, y un sinn\u00famero de otros eventos. <\/p>\n\n\n\n
As\u00ed que el mayor problema con la venta de posiciones y la compra de nuevo, es que a menudo hay que estar en lo cierto de forma consistente, para vencer al mercado en general. La persona A, que compra y mantiene el mercado durante 11 a\u00f1os, habr\u00eda batido a la persona B, que compr\u00f3 algunas de estas acciones enumeradas anteriormente en 2008, antes de entrar en efectivo en 2016.<\/p>\n\n\n\n
En mi red, no conozco a nadie que haya conseguido predecir las recesiones y los mercados de forma coherente. Quiz\u00e1 habr\u00eda que seguir m\u00e1s a menudo el consejo de Buffett de dejar de intentar predecir las elecciones, la econom\u00eda y la bolsa. <\/p>\n\n\n\n
\u00bfY los valores tecnol\u00f3gicos?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
La mayor\u00eda de la gente sabe que Amazon, Netflix, Apple, Google y Facebook han superado al mercado en los \u00faltimos a\u00f1os, pero \u00bfqu\u00e9 tal durante 2008-2009?<\/p>\n\n\n\n
Facebook no cotizaba en 2008-2009. Netflix aument\u00f3 unas 20%-30% y desde entonces ha subido unas 40 veces.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, la mayor\u00eda de los valores tecnol\u00f3gicos cayeron con fuerza durante la crisis. Google pas\u00f3 de 350 en 2007 a 157 durante la crisis, antes de alcanzar los 1.272 en la actualidad.<\/p>\n\n\n\n
Del mismo modo, Apple cay\u00f3 durante la crisis, pero desde entonces se ha recuperado multiplic\u00e1ndose por 20. Amazon tambi\u00e9n mostr\u00f3 un patr\u00f3n similar. Esto demuestra que es casi imposible predecir las industrias y los valores ganadores, 10 a\u00f1os despu\u00e9s de una recesi\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n
\u00bfY las acciones bancarias?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Los valores bancarios demuestran lo dif\u00edcil que es elegir valores. Durante el punto \u00e1lgido de la crisis, los valores bancarios cayeron considerablemente, m\u00e1s que el mercado en general por razones obvias. <\/p>\n\n\n\n
Despu\u00e9s de que los gobiernos de todo el mundo dejaran claro que los bancos ser\u00edan rescatados, la mayor\u00eda experiment\u00f3 una recuperaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Bank of America, cay\u00f3 de 50 a 3 durante la crisis, y hoy vale 31 la acci\u00f3n. As\u00ed que nunca se ha recuperado del todo, a diferencia del mercado en general, pero aument\u00f3 10 veces desde los m\u00ednimos. <\/p>\n\n\n\n
As\u00ed que s\u00f3lo con una sincronizaci\u00f3n casi perfecta, se podr\u00edan obtener buenos beneficios de estos gigantes en ca\u00edda. <\/p>\n\n\n\n
\u00bfCu\u00e1l es el resultado final?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
En \u00faltima instancia, el mercado general siempre se ha movido al alza en cualquier horizonte a largo plazo. Tratar de elegir sectores ganadores y preocuparse por las recesiones s\u00f3lo aumenta las probabilidades de preocupaciones y p\u00e9rdidas. <\/p>\n\n\n\n
La mayor\u00eda de las personas que conozco que se preocupan por las recesiones y las elecciones, acaban en efectivo y arrepinti\u00e9ndose muchos a\u00f1os despu\u00e9s. El hecho de que uno de los sectores que m\u00e1s cayeron durante los desplomes de 1999 y 2008 (el tecnol\u00f3gico) tambi\u00e9n se haya comportado mejor a largo plazo, lo demuestra. <\/p>\n\n\n\n
El Nasdaq cay\u00f3 76% desde el m\u00e1ximo hasta el m\u00ednimo despu\u00e9s de 2000, y cay\u00f3 m\u00e1s que el S&P500 y el Dow Jones, en 2008, y sin embargo un inversor que compre y mantenga habr\u00eda ganado alrededor de 12% al a\u00f1o en el Nasdaq en los \u00faltimos 25 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n
La gente no debe temer la volatilidad de los mercados.<\/p>\n\n\n\n
Para saber m\u00e1s <\/strong><\/p>\n\n\n\n
El siguiente art\u00edculo analiza la insensatez de pensar que se puede ser m\u00e1s listo que el mercado y la planificaci\u00f3n y toma de decisiones a largo plazo. A menudo, \u201cno estar interesado en invertir\u201d y no tener dinero van de la mano. <\/p>\n\n\n\n
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