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- \u00bfEs el arte una buena clase de activo para una cartera de inversi\u00f3n? Analizo sus aspectos negativos, pero tambi\u00e9n una de las grandes innovaciones de los \u00faltimos tiempos, que podr\u00eda convertirlo en una clase de activos m\u00e1s atractiva de lo que era antes. <\/li>\n\n\n\n
- \u00bfCu\u00e1nto necesita para que le consideren una persona con un elevado patrimonio neto (HNWI)? <\/li>\n\n\n\n
- \u00bfPor qu\u00e9 toda buena inversi\u00f3n debe ser aburrida? <\/li>\n\n\n\n
- \u00bfEs realmente cada vez m\u00e1s importante para las casas inversoras invertir en los mercados chinos y entrar en los bonos del mercado? <\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Es posible que algunos de los enlaces y v\u00eddeos a los que se hace referencia s\u00f3lo est\u00e9n disponibles en las respuestas originales.<\/p>\n\n\n\n
Si quieres que responda a alguna pregunta en Quora o YouTube, o est\u00e1s buscando invertir, no dudes en p\u00f3ngase en contacto conmigo<\/a>, correo electr\u00f3nico (advice@adamfayed.com) o utiliza la funci\u00f3n de WhatsApp que aparece a continuaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\n\u00bfEs el arte una buena clase de activo para una cartera de inversi\u00f3n?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fuente: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
Esto ha cambiado con el tiempo. Recientemente se ha producido un cambio radical.<\/p>\n\n\n\n
M\u00e1s adelante explicar\u00e9 lo que ha cambiado.<\/p>\n\n\n\n
De todos modos, en el sentido tradicional del mundo, el arte no ha sido una gran inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Las principales razones han sido hist\u00f3ricamente:<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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- Tradicionalmente, los costes de almacenamiento y seguro de las obras de arte han sido astron\u00f3micos. Esto disminuye el rendimiento neto.<\/li>\n\n\n\n
- Es dif\u00edcil encontrar comprador para muchas obras de arte. Como ocurre con los relojes y otros objetos de colecci\u00f3n, hist\u00f3ricamente no ha sido tan f\u00e1cil como vender un ETF.<\/li>\n\n\n\n
- No le ha ido tan bien como al S&P500. Sin embargo, s\u00ed que le ha ido mejor que a la mayor\u00eda de los coleccionables. Tambi\u00e9n depende de cu\u00e1ndo se compre. Ha habido algunos periodos en los que ha batido a los mercados burs\u00e1tiles, pero no ha sido as\u00ed por t\u00e9rmino medio:<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
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Recuerde tambi\u00e9n que si incluye los gastos de almacenamiento y seguro, esas cifras cambiar\u00e1n dr\u00e1sticamente.<\/p>\n\n\n\n
Se puede comprar un ETF a partir de 0,1% al a\u00f1o. Tradicionalmente, almacenar y asegurar arte ha costado entre 2% y 3%.<\/p>\n\n\n\n
En d\u00e9cadas anteriores, la diferencia entre el arte y las acciones era a\u00fan mayor.<\/p>\n\n\n\n
La raz\u00f3n es bastante sencilla de entender. El arte es un objeto de colecci\u00f3n. La oferta de obras de arte no aumenta dr\u00e1sticamente, y la demanda fluct\u00faa.<\/p>\n\n\n\n
La demanda tiende a ser relativamente estable y a veces se dispara si aparecen nuevos consumidores exigentes en los nuevos pa\u00edses ricos, pero durante un largo periodo de tiempo (digamos 50 a\u00f1os) la demanda no suele dispararse.<\/p>\n\n\n\n
En comparaci\u00f3n, las acciones pagan dividendos y el crecimiento del capital es elevado.<\/p>\n\n\n\n
Si compra el S&P500, est\u00e1 comprando 500 de las empresas m\u00e1s innovadoras del mundo.<\/p>\n\n\n\n
Esas empresas cambiar\u00e1n con el tiempo debido al darwinismo social existente.<\/p>\n\n\n\n
Por lo tanto, no podemos predecir qu\u00e9 empresas estar\u00e1n en el \u00edndice, pero seguro que entendemos que las empresas m\u00e1s rentables en 2050 ser\u00e1n m\u00e1s rentables que en 2021 debido a las nuevas tecnolog\u00edas e innovaciones.<\/p>\n\n\n\n
En resumidas cuentas, siempre ha sido m\u00e1s costoso poseer arte, m\u00e1s arriesgado en t\u00e9rminos de encontrar un comprador y tiene menos ventajas que una clase de activos como los ETF de acciones.<\/p>\n\n\n\n
Recuerde que algo ha cambiado recientemente. El arte digital elimina ahora la necesidad de asegurar y almacenar obras de arte.<\/p>\n\n\n\n
Esto significa que el rendimiento bruto, y neto, ser\u00e1 similar, a diferencia de la forma en que la mayor\u00eda de la gente compra arte.<\/p>\n\n\n\n
A pesar de ello, no creo que el arte digital sea la clase de activos con mejores resultados en los pr\u00f3ximos 100 a\u00f1os, pero es casi seguro que superar\u00e1 a la forma tradicional de comprarlo.<\/p>\n\n\n\n
Esta tendencia a almacenar activos digitales afectar\u00e1 tambi\u00e9n a muchos m\u00e1s activos.<\/p>\n\n\n\n
Hace unos d\u00edas estaba viendo un v\u00eddeo en el que el presentador mencionaba c\u00f3mo ni\u00f1os de 12 a\u00f1os aficionados a los videojuegos intercambian espadas digitales y todo tipo de \u201cactivos\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Creo que este tipo de tendencia tambi\u00e9n empezar\u00e1 a afectar a los relojes y otros activos cuya conservaci\u00f3n ha sido tradicionalmente cara.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\n\u00bfCu\u00e1nto se considera un HNWI (high net worth individual) en el sector de la gesti\u00f3n de patrimonios?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fuente: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
\u00c9sta es una gran pregunta, porque aunque a veces las definiciones no tienen sentido, en este caso no lo tienen.<\/p>\n\n\n\n
La definici\u00f3n de Investopedia es bastante com\u00fan: \u201cUn individuo de alto patrimonio neto (HNWI) es alguien con alrededor de $1 mill\u00f3n en activos financieros l\u00edquidos. Los HNWI est\u00e1n muy solicitados por los gestores de patrimonios privados. Cuanto m\u00e1s dinero tiene una persona, m\u00e1s trabajo cuesta mantener y preservar esos activos\u201d.\u201d<\/p>\n\n\n\n
Un patrimonio neto ultraelevado suele ser igual o superior a $30m en activos financieros l\u00edquidos.<\/p>\n\n\n\n
La palabra clave es l\u00edquido<\/strong>. \u00bfEs f\u00e1cil vender el bien? Una propiedad, especialmente una residencia principal, no es l\u00edquida.<\/p>\n\n\n\n
Un negocio tampoco es l\u00edquido. Es incluso m\u00e1s dif\u00edcil de vender r\u00e1pidamente que una propiedad.<\/p>\n\n\n\n
Puede llevar a\u00f1os, d\u00e9cadas o, a veces, nunca encontrar\u00e1 un comprador.<\/p>\n\n\n\n
Por lo tanto, no podemos comparar a alguien que tiene $1m invertido en ETFs de acciones con alguien que tiene un negocio privado (que no cotiza en bolsa), o una residencia principal.<\/p>\n\n\n\n
En mi opini\u00f3n, tambi\u00e9n hay que distinguir entre alguien con propiedad de alquiler frente a residencia principal.<\/strong><\/p>\n\n\n\n
En muchos sentidos, una residencia principal puede ser un lastre. Incluso algunos inversores inmobiliarios profesionales que conozco alquilan pero compran propiedades aparte.<\/p>\n\n\n\n
Entienden una verdad muy sencilla. Las propiedades de alquiler ponen dinero en su bolsillo, independientemente de si son las mejores inversiones o no.<\/p>\n\n\n\n
Una residencia principal puede ser a veces m\u00e1s barata que un alquiler y, en ocasiones, tiene sentido comprar en lugar de alquilar.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, en algunas situaciones, te quita dinero del bolsillo. Si \u201calquilas poco pero compras mucho\u201d, es decir, si compras la propiedad m\u00e1s grande que puedas permitirte, las facturas, los impuestos y los gastos de mantenimiento son muy elevados.<\/p>\n\n\n\n
Adem\u00e1s, aunque suba de valor, es s\u00f3lo una casa. Puedes morir en ella y tus hijos la heredar\u00e1n.<\/p>\n\n\n\n
As\u00ed que, a menos que piense reducir su vivienda en la jubilaci\u00f3n y utilizar el dinero sobrante, ni siquiera se beneficia de la revalorizaci\u00f3n del capital.<\/p>\n\n\n\n
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La cuesti\u00f3n es la siguiente. Si alguien vale $5m, y $800,000 est\u00e1 en activos l\u00edquidos y $4.2m en propiedades de alquiler, se puede argumentar que tiene un alto patrimonio neto.<\/p>\n\n\n\n
En comparaci\u00f3n, si alguien vale $5m sobre el papel, pero casi todo ese dinero lo guarda en una residencia principal, entonces no es un HNWI.<\/p>\n\n\n\n
De hecho, puede que tengan dificultades para seguir pagando la hipoteca.<\/p>\n\n\n\n
Algunas de estas personas son incluso bastante pobres y pasan apuros econ\u00f3micos, porque se les ha metido en la cabeza que pedir una hipoteca enorme acabar\u00e1 compens\u00e1ndoles.<\/p>\n\n\n\n
A estas personas se les llama ahora \u201cpobres de la casa\u201d:<\/p>\n\n\n\n
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Para m\u00ed, una sencilla regla emp\u00edrica consiste en plantearse esta pregunta: \u201c\u00bfde cu\u00e1ntas n\u00f3minas podr\u00edas vivir si enfermaras ma\u00f1ana y tuvieras que jubilarte por enfermedad?\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Si la respuesta es que s\u00f3lo podr\u00edas vivir unos meses a menos que encontraras un comprador para tu negocio o tu casa, entonces puede que tengas riqueza sobre el papel, pero no est\u00e1s tan seguro.<\/p>\n\n\n\n
Si usted pudiera vivir para siempre de una cartera l\u00edquida, aunque su patrimonio neto no sea muy elevado, entonces hay argumentos de peso para afirmar que se trata de un HNWI.<\/p>\n\n\n\n
Covid-19 ha demostrado la importancia de la liquidez. Quienes ten\u00edan 100% de sus huevos en una cesta il\u00edquida (como un negocio principal o la residencia) suelen lamentarlo en los tiempos dif\u00edciles.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\nMe gusta invertir, pero me estoy hartando de las acciones y los bonos. \u00bfEn qu\u00e9 otras cosas puedo invertir?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fuente: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
Ahora le voy a dar un consejo muy sencillo. En la inversi\u00f3n, el aburrimiento es algo bueno.<\/p>\n\n\n\n
Soros lo tiene claro:<\/p>\n\n\n\n
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Para el inversor medio, la inversi\u00f3n aburrida es a\u00fan m\u00e1s importante, porque la mayor\u00eda de la gente no tiene los conocimientos especializados para introducirse en nuevas clases de activos, ni acceso a asesores.<\/p>\n\n\n\n
Comprar y mantener activos seguros a largo plazo, y automatizar el proceso mediante domiciliaci\u00f3n bancaria, es por tanto una de las mejores cosas que puede hacer.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, hay otras inversiones a las que puedes dedicarte, como por ejemplo<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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- Fondos de inversi\u00f3n inmobiliaria (REITS). Una forma f\u00e1cil de poseer bienes inmuebles sin todos los costes y molestias de la propiedad directa.<\/li>\n\n\n\n
- Inmobiliaria directa\/tradicional a trav\u00e9s de la compra de propiedades de alquiler.<\/li>\n\n\n\n
- Capital riesgo o inversi\u00f3n angular si tiene un elevado patrimonio neto.<\/li>\n\n\n\n
- Otras clases de activos de tipo profesional, como los pagar\u00e9s estructurados<\/li>\n\n\n\n
- Oro y plata<\/li>\n\n\n\n
- Materias primas industriales como el cobre, el petr\u00f3leo, el gas, las monedas, etc. Estos pueden ser comprados a trav\u00e9s de ETFs como el oro y la plata pueden estos d\u00edas.<\/li>\n\n\n\n
- Coleccionables como arte, relojes, sellos, muebles antiguos, c\u00f3mics, etc.<\/li>\n\n\n\n
- Bonos corporativos, suponiendo que en tu respuesta quisieras decir que s\u00f3lo posees bonos del Estado.<\/li>\n\n\n\n
- Activos similares al efectivo, como las letras del Tesoro<\/li>\n\n\n\n
- Un negocio. En otras palabras, montar tu propio negocio.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Sin embargo, casi todos esos activos, salvo quiz\u00e1 los REITS, son o bien<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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- Mucho m\u00e1s arriesgado que lo que pareces estar haciendo<\/li>\n\n\n\n
- Lleva mucho tiempo y el tiempo es dinero<\/li>\n\n\n\n
- Menor rendimiento que las acciones en particular.<\/li>\n\n\n\n
- S\u00f3lo disponible para inversores de alto patrimonio neto en algunos pa\u00edses debido a la normativa.<\/li>\n\n\n\n
- Cuesta m\u00e1s dinero acceder a<\/li>\n\n\n\n
- Una combinaci\u00f3n de todas las anteriores o requieren conocimientos especializados para hacerlo con seguridad.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Yo seguir\u00eda con lo que est\u00e1 haciendo o aprender\u00eda gradualmente sobre estas nuevas clases de activos y les asignar\u00eda 5%-10% de su cartera.<\/p>\n\n\n\n
Lo que yo har\u00eda, sin embargo, es examinar m\u00e1s detenidamente su relaci\u00f3n acciones\/bonos. Los bonos son muy poco rentables hoy en d\u00eda.<\/p>\n\n\n\n
No hay que ignorarlos, pero creo que no es necesario asignarles una gran importancia cuando se es joven.<\/p>\n\n\n\n
Se vuelven m\u00e1s importantes cerca de la jubilaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\n\u00bfPor qu\u00e9 los bonos de mercados emergentes o las acciones chinas han cobrado importancia en las grandes casas de inversi\u00f3n actuales?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fuente: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
Bueno, no estoy seguro de que se hayan vuelto tan importantes para la mayor\u00eda de las grandes casas de inversi\u00f3n en comparaci\u00f3n con hace unos a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n
No obstante, me gustar\u00eda hacer un comentario: ambas clases de activos parecen infravaloradas y, sin embargo, arriesgadas en algunos aspectos.<\/p>\n\n\n\n
El mercado burs\u00e1til chino, el Shanghai Composite, fue una de las inversiones con mejor rendimiento en la d\u00e9cada de 1990 y principios de la de 2000.<\/p>\n\n\n\n
Ha sido uno de los mercados burs\u00e1tiles con peor comportamiento de los \u00faltimos quince a\u00f1os en el mundo, a pesar de los altibajos.<\/p>\n\n\n\n
Si se observa el mercado desde el punto de vista del PER y del Cabo, parece barato en comparaci\u00f3n con lo que era antes, y tambi\u00e9n frente a otros mercados internacionales.<\/p>\n\n\n\n
La cita que figura a continuaci\u00f3n es muy cierta en el \u00e1mbito de la inversi\u00f3n, por lo que estoy seguro de que el mercado chino tendr\u00e1 su d\u00eda de gloria alg\u00fan d\u00eda:<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n\n\n\n
Pero recuerde que los mercados no son est\u00fapidos, aunque no siempre sean eficientes.<\/p>\n\n\n\n
Los inversores consideran, con raz\u00f3n, que los mercados de Shanghai y Shenzhen son m\u00e1s arriesgados que los de Estados Unidos y otros pa\u00edses.<\/p>\n\n\n\n
Lo mismo ocurre con los bonos\/deuda de los mercados emergentes. En un mundo en el que los bonos del Tesoro estadounidense pagan tan poco, al igual que otros bonos de mercados desarrollados, la deuda de mercados emergentes tiene cabida en una cartera.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, teniendo en cuenta el riesgo que habr\u00eda que asumir para obtener mayores rendimientos, no parece que merezca la pena invertir en esta forma de renta fija, a menos que se trate de una peque\u00f1a parte de una cartera m\u00e1s amplia.<\/p>\n\n\n\n
Lo que ha sucedido durante mucho tiempo es que las acciones chinas han formado parte del MSCI World y, de hecho, del MSCI Emerging Markets, a pesar de que China es ahora un pa\u00eds de renta media.<\/p>\n\n\n\n
Eso significa que muchos inversores est\u00e1n expuestos, independientemente de que lo pretendieran o no.<\/p>\n\n\n\n
Lo mismo ocurre con la deuda de los mercados emergentes. Si compra un fondo de renta fija mundial, por definici\u00f3n tendr\u00e1 una asignaci\u00f3n a deuda de mercados emergentes.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfLe duele la indecisi\u00f3n financiera? \u00bfQuiere invertir con Adam?<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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