- \n
- \u00bfPueden los expatriados invertir dinero en la bolsa canadiense? \u00bfEs siquiera una buena idea?<\/li>\n\n\n\n
- \u00bfDeber\u00eda utilizar el apalancamiento al invertir? Menciono c\u00f3mo la p\u00e9rdida de 20.000 millones de Bill Hwang deber\u00eda servirnos de lecci\u00f3n a todos.<\/li>\n\n\n\n
- \u00bfEst\u00e1 sobrevalorado el mercado burs\u00e1til estadounidense? \u00bfEst\u00e1n, por tanto, infravalorados los mercados no estadounidenses? En cualquier caso, \u00bfqu\u00e9 deber\u00eda hacer la gente si asume que cualquiera de estas dos afirmaciones es correcta?<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Es posible que algunos de los enlaces y v\u00eddeos a los que se hace referencia s\u00f3lo est\u00e9n disponibles en las respuestas originales.<\/p>\n\n\n\n
Si quieres que responda a alguna pregunta en Quora o YouTube, o quieres invertir, no dudes en ponerte en contacto conmigo, por correo electr\u00f3nico (advice@adamfayed.com) o por WhatsApp.<\/p>\n\n\n\n
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<\/a>\u00bfPueden los expatriados invertir dinero en bolsa en Canad\u00e1?<\/strong><\/h2>\n\n\n\nFuente: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
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S\u00ed, puede invertir en empresas que cotizan en la Bolsa de Toronto (Canad\u00e1).<\/p>\n\n\n\n
Existen numerosas formas de hacerlo. Suponiendo que est\u00e9 fuera de Canad\u00e1, puede invertir en los mercados de valores canadienses directa e indirectamente.<\/p>\n\n\n\n
La forma indirecta es comprar MSCI World y obtener una peque\u00f1a exposici\u00f3n a Canad\u00e1, o incluso un fondo norteamericano.<\/p>\n\n\n\n
Una forma directa es comprar acciones y participaciones canadienses, o ETF que sigan el mercado canadiense.<\/p>\n\n\n\n
La pregunta m\u00e1s importante es si es una buena idea. En \u00faltima instancia, si usted es canadiense y tiene previsto regresar a Canad\u00e1, se puede argumentar con rotundidad que invertir parte del dinero en activos canadienses tiene sentido.<\/p>\n\n\n\n
Si puede hacerlo de forma rentable y extraterritorial, estar\u00e1 limitando sus riesgos cambiarios.<\/p>\n\n\n\n
Si alguien no es canadiense y tiene previsto vivir en Canad\u00e1 en el futuro, tambi\u00e9n podemos esgrimir este argumento.<\/p>\n\n\n\n
Para los no canadienses o incluso para los canadienses que no saben si volver\u00e1n, no le veo sentido.<\/p>\n\n\n\n
Las acciones canadienses representan menos del 1% de la capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til mundial.<\/p>\n\n\n\n
Su rendimiento hist\u00f3rico ha sido relativamente bueno, pero no tanto como el de Estados Unidos y otros mercados.<\/p>\n\n\n\n
Hay muchas razones para ello. Una de ellas es que algunas de las mayores y m\u00e1s innovadoras empresas del mundo salen a bolsa en Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n
Mira Shopify. Originalmente canadiense con sede en Canad\u00e1:<\/p>\n\n\n\n
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Sin embargo, hicieron una OPV en EE.UU. y ahora cotizan en la Bolsa de Nueva York.<\/p>\n\n\n\n
As\u00ed, puede acceder a algunas de las mejores innovaciones de Canad\u00e1, sin tener que preocuparse por las posibles implicaciones fiscales de enviar dinero a Canad\u00e1, o de comprar ETF espec\u00edficos de Canad\u00e1 en el extranjero.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\n\u00bfEs arriesgado utilizar un apalancamiento elevado en bolsa?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fuente: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
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Es posible que en los \u00faltimos d\u00edas hayas le\u00eddo sobre este hombre: Bill Hwang.<\/p>\n\n\n\n
Fue fundador de Archegos Capital Management. Lleg\u00f3 a valer $20.000 millones.<\/p>\n\n\n\n
Ahora se dice que lo perdi\u00f3 todo en dos d\u00edas por apalancamiento. Vamos a ver cu\u00e1l es el resultado exacto y todos los detalles, ya que los medios de comunicaci\u00f3n tienen una manera de sensacionalizar las cosas.<\/p>\n\n\n\n
No obstante, muestra los peligros de apalancarse. He visto personalmente a personas con patrimonios muy inferiores perderlo todo por culpa del apalancamiento.<\/p>\n\n\n\n
Normalmente se trata de inversiones inmobiliarias de compra a alquiler. La gente suele ser cautelosa y sensata al principio, pero luego una inversi\u00f3n sale bien con el apalancamiento.<\/p>\n\n\n\n
Entonces, el segundo va bien. Tras diez o m\u00e1s a\u00f1os de buenos resultados gracias al apalancamiento, es f\u00e1cil suponer que el futuro repetir\u00e1 el pasado.<\/p>\n\n\n\n
En esta fase, se asumen grandes riesgos con apalancamiento, como comprar demasiadas propiedades en el extranjero en econom\u00edas de mercado en desarrollo, como ocurri\u00f3 en el periodo 2005-2008 en Europa del Este.<\/p>\n\n\n\n
Muchos inversores apostaron fuerte por la subida de los precios inmobiliarios cuando estos pa\u00edses entraron en el euro.<\/p>\n\n\n\n
La Gran Recesi\u00f3n de 2008 vio pasar apuros a muchos magnates inmobiliarios, antes ricos, y a gente normal. Los que mejor lo hicieron no se apalancaron en exceso... .<\/p>\n\n\n\n
Lo mismo ocurre con las empresas que se expanden demasiado deprisa gracias al apalancamiento.<\/p>\n\n\n\n
No es tan habitual en los mercados burs\u00e1tiles porque hist\u00f3ricamente s\u00f3lo los ricos (especialmente los inversores institucionales) pod\u00edan utilizar el apalancamiento de forma realista.<\/p>\n\n\n\n
Hoy en d\u00eda, las cosas han cambiado. Los tipos de inter\u00e9s son 0% en muchos pa\u00edses.<\/p>\n\n\n\n
La inversi\u00f3n se ha democratizado. Ahora incluso muchos inversores ordinarios pueden utilizar el apalancamiento.<\/p>\n\n\n\n
Muchos suponen que pueden mejorar a\u00fan m\u00e1s sus rendimientos recurriendo al endeudamiento\/apalancamiento.<\/p>\n\n\n\n
Funciona al subir. No funciona tan bien a la baja. El mercado burs\u00e1til tard\u00f3 solo tres a\u00f1os en recuperarse de 2008, y en 2020 ser\u00e1 cuesti\u00f3n de meses.<\/p>\n\n\n\n
Si hubiera utilizado apalancamiento, es posible que nunca se hubiera recuperado, ya que los ETF apalancados y otros instrumentos exasperan tanto las bajadas como las subidas cuando las cosas van bien.<\/p>\n\n\n\n
Pongamos un ejemplo matem\u00e1tico sencillo. Si compras un ETF apalancado del S&P500 este a\u00f1o, y el mercado sube 10%, es cierto que podr\u00edas ganar 30%-50% dependiendo del factor por el que est\u00e9 apalancado. A veces incluso mucho m\u00e1s.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, si el mercado baja, y usted est\u00e1 abajo por 90%, usted est\u00e1 en problemas.<\/p>\n\n\n\n
Si $1000.000 se convierte en $50.000, puedes aguantar. Mira 2020. Los mercados cayeron 50%, pero remontaron. El Dow cay\u00f3 de 29.000 a 17.000, y ahora est\u00e1 en 33.000.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, si $100.000 se convierte en $10.000, \u00a1ahora necesitas multiplicar por 10 tu dinero para volver a donde estabas!<\/p>\n\n\n\n
As\u00ed que, s\u00ed, es muy arriesgado apalancarse en el mercado de valores, y de hecho utilizarlo en muchas otras situaciones.<\/p>\n\n\n\n
Tambi\u00e9n es arriesgado independientemente de si se utiliza deuda convencional para hacer crecer una empresa o bienes inmuebles, ETF apalancados u otros instrumentos.<\/p>\n\n\n\n
Es m\u00e1s, no hay necesidad de hacerlo tambi\u00e9n, teniendo en cuenta que se puede ganar dinero tambi\u00e9n en posiciones no apalancadas.<\/p>\n\n\n\n
No estoy diciendo que nunca se pueda utilizar el apalancamiento. Muchas empresas de \u00e9xito han crecido utilizando deuda.<\/p>\n\n\n\n
S\u00f3lo hay que utilizarla de forma sensata y prudente.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\nSeg\u00fan todas las medidas racionales e hist\u00f3ricas, \u00bfno est\u00e1 el mercado de valores estadounidense grotescamente sobrevalorado a partir de la primavera de 2021? \u00bfPor qu\u00e9 no existe una mayor preocupaci\u00f3n al respecto? \u00bfD\u00f3nde deber\u00edan poner su dinero ahora los inversores conservadores?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fuente: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
A este respecto, cabe hacer varias observaciones. En primer lugar, el mercado burs\u00e1til estadounidense no est\u00e1 sobrevalorado en comparaci\u00f3n con finales de la d\u00e9cada de 1990 y principios de la de 2000.<\/p>\n\n\n\n
Los ratios CAPE medios durante ese periodo de tiempo eran mucho m\u00e1s altos y hab\u00eda una alternativa m\u00e1s f\u00e1cil: los bonos pagaban hasta 6% e incluso el efectivo produc\u00eda 3% al a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n
Hoy en d\u00eda, el efectivo y los bonos producen cerca de cero y hay m\u00e1s est\u00edmulo.<\/p>\n\n\n\n
Recuerda tambi\u00e9n<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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- Varios mercados, incluidos los de Europa continental, los mercados emergentes y el Reino Unido, est\u00e1n muy infravalorados si nos fijamos en el CAPE. Los mercados estadounidenses s\u00f3lo han alcanzado esos niveles en dos ocasiones en los \u00faltimos treinta a\u00f1os, y una de ellas fue durante 2009, cuando las empresas atravesaban dificultades debido a la Gran Recesi\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n
- A pesar del \u00faltimo punto, los mercados no son est\u00fapidos. No siempre son eficientes, pero eso no significa que sean est\u00fapidos. Hay billones de d\u00f3lares en el mercado, y la mayor parte del dinero est\u00e1 ahora controlado por instituciones. Si algunos mercados parecen sobrevalorados y otros muy infravalorados, como algunos mercados emergentes, es porque los mercados tambi\u00e9n tienen en cuenta el riesgo asociado a esos mercados.<\/li>\n\n\n\n
- Y lo que es m\u00e1s importante, nunca he conocido a nadie que sepa \u2018saltar mercados\u2019. Se habla mucho de c\u00f3mo casi nadie puede encontrar el momento adecuado para entrar y salir de los mercados (market timing), pero se presta poca atenci\u00f3n al hecho de que pocas personas pueden elegir los mercados adecuados en los que invertir. Si fuera tan f\u00e1cil vender acciones estadounidenses, comprar acciones brit\u00e1nicas y japonesas aparentemente infravaloradas, y luego comprar el siguiente mercado infravalorado en 2022, entonces todo el mundo habr\u00eda batido al S@p500 en las \u00faltimas d\u00e9cadas, cuando pocos lo hicieron. Casi todo el mundo habr\u00eda, por ejemplo, vendido mercados estadounidenses en 2000, comprado mercados chinos y emergentes hasta 2006-2007, y vuelto a comprar mercados estadounidenses en 2009.<\/li>\n\n\n\n
- Si los mercados llevan estancados una d\u00e9cada o m\u00e1s, esto deber\u00eda alegrarle. Dig\u00e1moslo de otro modo. Imagine que le quedan 30 a\u00f1os para invertir y le dan tres opciones. La primera es una rentabilidad decente continua. La segunda es una gran rentabilidad en la pr\u00f3xima d\u00e9cada y luego una rentabilidad inferior. La primera es el estancamiento durante 15 a\u00f1os y luego grandes rendimientos de 2035 a 2050. El inversor racional que no est\u00e9 jubilado deber\u00eda elegir la \u00faltima opci\u00f3n. \u00bfPor qu\u00e9? Un buen inversor deber\u00eda verse a s\u00ed mismo como un coleccionista. Cuanto m\u00e1s baratas sean las unidades que adquiera = mayores ser\u00e1n sus ganancias a largo plazo. Nadie puede saber lo que har\u00e1n los mercados, pero no deber\u00eda temer un periodo de estancamiento. S\u00f3lo le ayudar\u00e1 a largo plazo.<\/li>\n\n\n\n
- Reinvierta los dividendos. Supone una gran diferencia si un mercado est\u00e1 estancado, como el FTSE 100 del Reino Unido recientemente. Hist\u00f3ricamente, se ha perdido mucho m\u00e1s dinero por estar demasiado seguro que por invertir en activos productivos. El inversor medio en bonos y efectivo ha perdido mucho dinero a lo largo de las d\u00e9cadas.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
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6. Es muy f\u00e1cil decir retrospectivamente que algo parece infravalorado o sobrevalorado. En el mundo real puede resultar dif\u00edcil, ya que cada periodo de tiempo presenta circunstancias \u00fanicas, por lo que las normas hist\u00f3ricas no suelen ser fiables.<\/p>\n\n\n\n
7. Hist\u00f3ricamente se ha perdido mucho m\u00e1s dinero por ir demasiado sobre seguro que por invertir en activos productivos. El inversor medio en bonos y efectivo ha perdido mucho dinero a lo largo de las d\u00e9cadas.<\/p>\n\n\n\n
As\u00ed pues, lo m\u00e1s conservador es simplemente comprar el S@P500, junto con un ETF internacional y un fondo de bonos, todos los meses durante d\u00e9cadas.<\/p>\n\n\n\n
Reinvierte los dividendos + reequilibra. Si lo haces, tendr\u00e1s a\u00f1os buenos, malos y buenos.<\/p>\n\n\n\n
Fij\u00e9monos en los \u00faltimos 50 a\u00f1os. Los mercados estadounidenses estuvieron estancados de 1965 a 1982 y de 2000 a 2010, y los mercados emergentes y los del Reino Unido tambi\u00e9n han tenido periodos de estancamiento.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, eso no ha impedido que el inversor a largo plazo gane dinero.<\/p>\n\n\n\n
La rentabilidad media del s@p500 ha sido de 11% desde 1945 (m\u00e1s de 7% despu\u00e9s de la inflaci\u00f3n), aunque ha habido muchos periodos de estancamiento y otros de 15%+ de rentabilidad anual.<\/p>\n\n\n\n
Espero que las pr\u00f3ximas d\u00e9cadas sean similares. En otras palabras, la rentabilidad media ser\u00e1 buena, pero habr\u00e1 periodos de estancamiento.<\/p>\n\n\n\n
Lo mejor es dejarse llevar por las olas en lugar de intentar evitarlas mediante la sincronizaci\u00f3n de los mercados y medidas similares.<\/p>\n\n\n\n
Lo mismo puede decirse del propietario de una empresa privada.<\/p>\n\n\n\n
Sabemos por la historia que habr\u00e1 momentos econ\u00f3micos buenos y malos, junto a acontecimientos inesperados como los cisnes negros.<\/p>\n\n\n\n
De la misma manera que a\u00fan no he conocido a nadie capaz de medir (sistem\u00e1ticamente) el tiempo de los mercados, tampoco he conocido a ning\u00fan empresario capaz de entrar y salir de diferentes sectores y mercados observando las tendencias de los consumidores.<\/p>\n\n\n\n
He conocido a muchos propietarios de empresas que llevan d\u00e9cadas funcionando con \u00e9xito y que se han limitado a cabalgar sobre las olas y adaptar los modelos existentes.<\/p>\n\n\n\n
Tambi\u00e9n en el caso de la inversi\u00f3n es mucho mejor elaborar un plan y dejarse llevar por las olas, independientemente de los titulares de los medios de comunicaci\u00f3n y dem\u00e1s.<\/p>\n\n\n\n
El ejemplo perfecto ser\u00eda el Nasdaq. En su punto \u00e1lgido del a\u00f1o 2000, el Nasdaq era posiblemente el \u00edndice m\u00e1s sobrevalorado de la historia en t\u00e9rminos de p\/e y CAPE.<\/p>\n\n\n\n
Mucho m\u00e1s que el Dow, el S&P500, el FTSE y otros mercados en aquel momento.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, si un inversor de \"comprar y mantener\" hubiera invertido una suma global en el punto \u00e1lgido, habr\u00eda triplicado su dinero en veinte a\u00f1os, si adem\u00e1s hubiera reinvertido los dividendos.<\/p>\n\n\n\n
Habr\u00edan tenido que esperar catorce a\u00f1os para llegar al punto de equilibrio en 2000, pero \u00bfy qu\u00e9?.<\/p>\n\n\n\n
Ni que decir tiene que alguien que se hubiera limitado a disfrutar de esas valoraciones m\u00e1s bajas durante catorce a\u00f1os y hubiera seguido invirtiendo todos los meses, habr\u00eda ganado mucho m\u00e1s que 300%.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfLe duele la indecisi\u00f3n financiera? \u00bfQuiere invertir con Adam?<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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