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\u00bfC\u00f3mo puede beneficiarse de la inflaci\u00f3n?<\/h2>\n\n\n\n
La perspectiva de inflaci\u00f3n<\/a> (y el aumento de la incertidumbre) es motivo suficiente para reevaluar su estrategia de inversi\u00f3n y asegurarse de que su cartera est\u00e1 bien diversificada. El primer paso para proteger sus ahorros de la inflaci\u00f3n es invertir en una cartera diversificada que no est\u00e9 excesivamente concentrada en ning\u00fan tipo de activo.<\/p>\n\n\n\n Cuando los precios de los bienes y servicios suben m\u00e1s deprisa que los salarios, los consumidores experimentan una p\u00e9rdida de poder adquisitivo. Para los inversores, esto implica desplazar parte de su capital hacia activos que aumenten de valor o se mantengan estables en relaci\u00f3n con la inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Cuando la inflaci\u00f3n es alta, estas inversiones suelen tener buenos resultados:<\/p>\n\n\n\n A pesar de la relativa estabilidad del sector inmobiliario como inversi\u00f3n, en 2023 se debe proceder con cautela.<\/p>\n\n\n\n La incapacidad de pagar la deuda aumenta el desempleo y debilita el sistema financiero y la econom\u00eda en su conjunto. La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de Estados Unidos ha fijado un objetivo a largo plazo de inflaci\u00f3n de 2% como el nivel m\u00e1s compatible con la consecuci\u00f3n tanto de la estabilidad de precios como del pleno empleo.<\/p>\n\n\n\n Cuando las tasas de inflaci\u00f3n suben o bajan bruscamente, surgen problemas tanto para los inversores como para los consumidores. Ello se debe a que pueden plantear graves problemas a la econom\u00eda. Los efectos que tienen sobre los distintos tipos de activos son igualmente variables y a menudo inesperados.<\/p>\n\n\n\n La inflaci\u00f3n es un indicador econ\u00f3mico cuantitativo, cuantitativo y cualitativo, que mide la tasa de variaci\u00f3n de los precios de una cesta de la compra. El aumento de los precios a lo largo del tiempo es a lo que se refieren los economistas cuando hablan de inflaci\u00f3n, y la tasa de inflaci\u00f3n se mide en t\u00e9rminos porcentuales.<\/p>\n\n\n\n El \u00cdndice de Precios de Consumo (IPC), el \u00cdndice de Precios de Producci\u00f3n (IPP) y el \u00cdndice de Precios de los Gastos de Consumo Personal son los datos econ\u00f3micos m\u00e1s utilizados para el seguimiento de la inflaci\u00f3n. El Consejo de la Reserva Federal suele utilizar el \u00edndice de precios del consumo personal para determinar la inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n El PCE es m\u00e1s completo que el IPC, ya que se pondera por indicadores de consumo como los utilizados para calcular el PIB, en lugar de por una encuesta sobre los h\u00e1bitos de compra de los consumidores individuales.<\/p>\n\n\n\n El \u00cdndice de Precios de Consumo calcula el coste medio ponderado de una cesta de la compra de bienes y servicios adquiridos por los consumidores urbanos. El BLS publica actualizaciones mensuales de estos datos.<\/p>\n\n\n\n El IPP-5 representa una media ponderada de los precios de producci\u00f3n nacionales. En muchos productos y algunos servicios se incluyen sus precios de venta originales. El BLS tambi\u00e9n publica informes mensuales al respecto.<\/p>\n\n\n\n En comparaci\u00f3n con el \u00cdndice de Precios de Consumo, el \u00cdndice de Precios PCE ofrece una visi\u00f3n m\u00e1s completa de la evoluci\u00f3n del gasto de los consumidores a lo largo del tiempo. La Oficina de An\u00e1lisis Econ\u00f3mico del Departamento de Comercio de EE.UU. lo publica todos los meses.<\/p>\n\n\n\n Estos tres \u00edndices ofrecen una lectura \u201cb\u00e1sica\u201d que es menos sensible a los cambios en los costes de los alimentos y la energ\u00eda. El Banco de la Reserva Federal de Dallas publica un \u00edndice de precios PCE medio recortado como indicador alternativo de la inflaci\u00f3n; este \u00edndice elimina de cada c\u00e1lculo mensual las categor\u00edas de gasto con las mayores oscilaciones de precios (en cualquier direcci\u00f3n).<\/p>\n\n\n\n Aunque los efectos de la inflaci\u00f3n sobre la econom\u00eda y el valor de los activos son dif\u00edciles de prever, la historia y la teor\u00eda econ\u00f3micas proporcionan algunas pautas.<\/p>\n\n\n\n Cuando hay inflaci\u00f3n, los activos de deuda a tipo fijo (como los valores respaldados por hipotecas) son los que m\u00e1s sufren debido al aumento de los tipos de inter\u00e9s y las amortizaciones del principal. Si la tasa de inflaci\u00f3n es mayor que el tipo de inter\u00e9s, los prestamistas incurrir\u00e1n en una p\u00e9rdida neta.<\/p>\n\n\n\n Algunos inversores se fijan m\u00e1s en el tipo de inter\u00e9s real que en el nominal, ya que \u00e9ste tiene en cuenta la inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n La deuda a largo plazo a tipo fijo es m\u00e1s vulnerable a la inflaci\u00f3n que la deuda a corto plazo debido al efecto mayor y compuesto de la inflaci\u00f3n sobre el valor de los reembolsos futuros.<\/p>\n\n\n\n Los mejores activos cuando la inflaci\u00f3n es alta son los que con toda seguridad generar\u00e1n ingresos adicionales o se revalorizar\u00e1n. Un inmueble de alquiler cuya renta est\u00e9 sujeta a subidas peri\u00f3dicas es un ejemplo, al igual que un gasoducto energ\u00e9tico cuyas tarifas aumenten con la tasa de inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Se ha comprobado que las acciones de valor superan a las de crecimiento en situaciones inflacionistas. Las empresas con elevados beneficios en relaci\u00f3n con el precio actual de sus acciones se consideran valores de valor. Tambi\u00e9n suelen tener flujos de caja saneados, que los compradores de precios al alza tienden a apreciar.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, los ajustes de los tipos de inter\u00e9s son una reacci\u00f3n habitual de la pol\u00edtica monetaria a la inflaci\u00f3n, y los valores de crecimiento tienden a ser m\u00e1s susceptibles a estos cambios.<\/p>\n\n\n\n Las acciones de crecimiento tuvieron una gran d\u00e9cada, ya que la inflaci\u00f3n era pr\u00e1cticamente inexistente. Sin embargo, los valores de valor han resurgido con fuerza recientemente. Las condiciones son propicias para que sigan triunfando.<\/p>\n\n\n\n Los TIPS, o Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflaci\u00f3n, son deuda negociable emitida por el Tesoro de Estados Unidos que est\u00e1 asegurada contra las p\u00e9rdidas debidas a la inflaci\u00f3n. En comparaci\u00f3n con los bonos tradicionales de tipo fijo, los TIPS tambi\u00e9n se benefician de ajustes peri\u00f3dicos por inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Los TIPS son una buena opci\u00f3n para la parte de menor riesgo de la cartera de un inversor si esos objetivos est\u00e1n en primera l\u00ednea de su estrategia de inversi\u00f3n. La plena fe y el cr\u00e9dito del Gobierno de Estados Unidos garantizan el reembolso del principal a los titulares de valores del Tesoro protegidos contra la inflaci\u00f3n (TIPS).<\/p>\n\n\n\n Invertir en bienes inmuebles es habitual porque sirve de cobertura contra la inflaci\u00f3n y produce un flujo constante de ingresos por alquiler.<\/p>\n\n\n\n Las compras directas de inmuebles o las inversiones a trav\u00e9s de REIT o fondos especializados tambi\u00e9n son opciones viables para los inversores.<\/p>\n\n\n\n Cuando estall\u00f3 la inflaci\u00f3n persistente en la d\u00e9cada de 1970, los inversores inmobiliarios se beneficiaron enormemente. Sin embargo, como demostr\u00f3 la crisis financiera de 2007-2008, el aumento de los tipos de inter\u00e9s tambi\u00e9n puede tener un impacto negativo en los precios inmobiliarios. La respuesta est\u00e1ndar de la pol\u00edtica monetaria al aumento de la inflaci\u00f3n es un incremento de los tipos de inter\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n La inflaci\u00f3n tiende a ser favorable para las viviendas unifamiliares financiadas con modestas hipotecas a tipo fijo. El valor de su vivienda aumentar\u00e1 en consonancia con la subida de la inflaci\u00f3n, pero su cuota hipotecaria permanecer\u00e1 invariable. Esta es la base del aumento de su patrimonio a trav\u00e9s del capital inmobiliario.<\/p>\n\n\n\n Si los alquileres suben en su zona, puede protegerse invirtiendo en bienes inmuebles. Los alquileres tienden a subir durante los periodos inflacionistas, al igual que los precios de otros bienes y servicios. Las hipotecas, a pesar de ser menos adaptables que los arrendamientos, son preferibles en periodos de alta inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n El oro y otros metales preciosos son ejemplos de materias primas, al igual que una amplia gama de materias primas y recursos naturales. En general, el coste de producci\u00f3n para satisfacer la creciente demanda se tiene en cuenta en el aumento de los precios de mercado.<\/p>\n\n\n\n En tiempos de imprevisibilidad, las materias primas suelen considerarse una inversi\u00f3n segura. A diferencia de las acciones y los bonos, que tienden a moverse en la misma direcci\u00f3n, las materias primas tienden a moverse en la direcci\u00f3n opuesta y no pagan dividendos porque no reflejan ning\u00fan negocio subyacente.<\/p>\n\n\n\n Cuando aumenta la inflaci\u00f3n, muchas personas deciden invertir su dinero en materias primas cuyo valor se espera que se revalorice.<\/p>\n\n\n\n El oro, y en menor medida otros metales preciosos, ha sido el principal refugio en \u00e9pocas de alta inflaci\u00f3n durante milenios, impulsando al alza sus precios.<\/p>\n\n\n\n Adem\u00e1s de invertir en fondos de inversi\u00f3n respaldados por oro y fondos cotizados en bolsa (ETF), puede comprar oro a trav\u00e9s de un comerciante de lingotes o monedas.<\/p>\n\n\n\n Directa o indirectamente, a trav\u00e9s de un fondo cotizado en bolsa (ETF) o de un fondo de inversi\u00f3n especializado, los inversores pueden exponerse a una materia prima comprando acciones de sus productores.<\/p>\n\n\n\n Hist\u00f3ricamente, muchos tipos de inversiones se han considerado un seguro contra la inflaci\u00f3n. Algunos ejemplos de este tipo de inversiones son la renta variable, la renta fija y las materias primas.<\/p>\n\n\n\n El petr\u00f3leo, el cobre, el algod\u00f3n, la soja y el zumo de naranja son ejemplos de bienes agr\u00edcolas y materias primas que entran en la categor\u00eda de productos b\u00e1sicos. En una econom\u00eda inflacionista, los precios de las materias primas tienden a crecer a la par que los precios de los bienes de consumo que las utilizan.<\/p>\n\n\n\n El coste de la gasolina y el transporte aumenta, por ejemplo, cuando sube el precio del crudo. Los mercados de futuros y las acciones de los productores son opciones para los operadores sofisticados interesados en las materias primas.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, los fondos cotizados en bolsa que tienen participaciones en futuros de materias primas a menudo obtendr\u00edan peores resultados que el precio creciente de las materias primas debido a la necesidad de renovar sus posiciones en futuros a medida que vencen.<\/p>\n\n\n\n Los bonos son una opci\u00f3n de inversi\u00f3n un tanto il\u00f3gica dado el impacto negativo que la inflaci\u00f3n tiene sobre la deuda a tipo fijo. En cambio, los bonos indexados a la inflaci\u00f3n tienen un tipo de inter\u00e9s que fluct\u00faa con la tasa de inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Los inversores estadounidenses suelen optar por los valores del Tesoro protegidos contra la inflaci\u00f3n (TIPS), que est\u00e1n vinculados a la inflaci\u00f3n del IPC.<\/p>\n\n\n\n Si el IPC sube, tambi\u00e9n lo hace el valor de su inversi\u00f3n en TIPS. Dado que los intereses se calculan sobre el saldo principal, cualquier crecimiento del valor base tambi\u00e9n se traduce en un crecimiento correspondiente de los pagos de intereses. Tambi\u00e9n existen en el mercado bonos indexados a la inflaci\u00f3n de otros pa\u00edses y de otros tipos.<\/p>\n\n\n\n Existen varios puntos de entrada para los bonos indexados a la inflaci\u00f3n. Por ejemplo, los valores del Tesoro protegidos contra la inflaci\u00f3n (TIPS) pueden invertirse directamente a trav\u00e9s del Tesoro de EE.UU. o de una cuenta de corretaje.<\/p>\n\n\n\n Algunos inversores los poseen en fondos de inversi\u00f3n y ETF. Piense en bonos basura si quiere hacer una apuesta m\u00e1s arriesgada. Cuando sube la inflaci\u00f3n, los inversores buscan los mayores beneficios que ofrece la deuda de alto rendimiento, como se define formalmente, en lugar de otras inversiones de renta fija menos arriesgadas.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, no todas las acciones son iguales cuando se trata de la capacidad de seguir el ritmo de la inflaci\u00f3n. Las acciones con fuertes dividendos, por ejemplo, a veces sufren el mismo destino que los bonos de renta fija durante los periodos de fuerte inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Las empresas de consumo b\u00e1sico son un buen ejemplo de un sector que puede repercutir el aumento de los costes de los insumos en los consumidores.<\/p>\n\n\n\n En \u00e9pocas de inflaci\u00f3n elevada, los bonos de ahorro estadounidenses se convierten de repente en una opci\u00f3n de inversi\u00f3n viable. Los bonos I garantizan seguir el ritmo de la inflaci\u00f3n, a pesar de que s\u00f3lo se pueden comprar por valor de $10.000 al a\u00f1o y de que no son activos negociables. Al igual que los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflaci\u00f3n (TIPS), proporcionan un rendimiento del principal pr\u00e1cticamente asegurado.<\/p>\n\n\n\n Invertir en bonos I es una buena manera de proteger el poder adquisitivo de una parte de su cartera sin esperar beneficios excesivos.<\/p>\n\n\n\n Es prudente considerar alternativas a la renta variable que tengan posibilidades de seguir el ritmo de la inflaci\u00f3n, dado que muchas inversiones, como el efectivo y los bonos de larga duraci\u00f3n, pueden perder valor real en periodos inflacionistas.<\/p>\n\n\n\n Los pr\u00e9stamos apalancados permiten protegerse de la inflaci\u00f3n. Debido a su condici\u00f3n de producto de tipo variable, los bancos y otros prestamistas pueden aumentar el tipo de inter\u00e9s que cobran para garantizar que los inversores reciban un rendimiento que sea al menos tan alto como la tasa de inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Los conjuntos estructurados de hipotecas y pr\u00e9stamos al consumo, conocidos como valores respaldados por hipotecas (MBS) y obligaciones de deuda garantizadas (CDO), son otra posibilidad. Los inversores no adquieren la titularidad de las deudas subyacentes, sino que compran valores que tienen los pr\u00e9stamos como activo subyacente.<\/p>\n\n\n\n Los MBS, las CDO y los pr\u00e9stamos apalancados son productos complejos, potencialmente peligrosos (dependiendo de la calificaci\u00f3n crediticia) y que suelen requerir inversiones iniciales considerables.<\/p>\n\n\n\n Para la mayor\u00eda de los inversores ordinarios, lo mejor es adquirir un fondo de inversi\u00f3n o un fondo cotizado en bolsa (ETF) destinado a este tipo de activos de renta.<\/p>\n\n\n\n Cualquier inversi\u00f3n, incluida cualquier posible cobertura de inversi\u00f3n, conlleva su propio conjunto de ventajas e inconvenientes. Cada uno de los activos enumerados anteriormente presenta ventajas e inconvenientes.<\/p>\n\n\n\n Invertir durante la inflaci\u00f3n puede ayudarle a conservar a largo plazo m\u00e1s dinero ganado con esfuerzo. La segunda es que te importa ver c\u00f3mo aumentan tus ahorros.<\/p>\n\n\n\n Puede llevarle a diversificar sus participaciones, lo que siempre es una buena idea. Los principios tradicionales de construcci\u00f3n de carteras, como la diversificaci\u00f3n de las participaciones para reducir el riesgo global, pueden aplicarse tanto al crecimiento de los activos como a la protecci\u00f3n frente a la inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, los inversores no deben dejar que la inflaci\u00f3n sea el factor decisivo de su cartera. No se desv\u00ede de los objetivos o plazos de su plan de inversi\u00f3n si los ha fijado.<\/p>\n\n\n\n Si necesita que su cartera crezca significativamente, por ejemplo, no deber\u00eda tener demasiada en valores del Tesoro protegidos contra la inflaci\u00f3n (TIPS).<\/p>\n\n\n\n No invierta en acciones de crecimiento a largo plazo si pronto va a necesitar el dinero. Nunca permita que su preocupaci\u00f3n por la inflaci\u00f3n le lleve m\u00e1s all\u00e1 de su nivel aceptable de riesgo.<\/p>\n\n\n\n No se puede asegurar nada. Las estrategias habituales de protecci\u00f3n contra la inflaci\u00f3n no siempre protegen contra las subidas de precios, y los acontecimientos inusuales del mercado pueden impulsar el rendimiento de inversiones poco probables y dejar a otras en la cuneta.<\/p>\n\n\n\n El t\u00e9rmino \u201cinflaci\u00f3n\u201d se utiliza habitualmente para caracterizar la reacci\u00f3n de la econom\u00eda ante la escalada de los costes del petr\u00f3leo o los alimentos. Por ejemplo, si el precio del petr\u00f3leo se duplica de $75 a $100 por barril, subir\u00e1 el coste del transporte para todos. Podr\u00eda producirse un efecto domin\u00f3 en los precios.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, la mayor\u00eda de los economistas tienen una opini\u00f3n ligeramente diferente sobre lo que constituye la inflaci\u00f3n. El nivel general de precios sube como consecuencia de la inflaci\u00f3n, que es el resultado de la relaci\u00f3n entre la oferta y la demanda de dinero.<\/p>\n\n\n\n La Reserva Federal aspira a una tasa de inflaci\u00f3n del 2% cada a\u00f1o porque considera que este nivel de crecimiento es propicio para las empresas.<\/p>\n\n\n\n La inflaci\u00f3n afecta sobre todo a las personas porque merma su capacidad de comprar cosas. Los efectos de la inflaci\u00f3n significan que la misma cantidad de dinero en efectivo puede comprar menos en diferentes \u00e9pocas inflacionistas, aunque la denominaci\u00f3n de la moneda siga siendo la misma.<\/p>\n\n\n\n Los efectos de los ajustes del coste de la vida pueden notarse en la renta neta de una persona, pero es m\u00e1s probable que se noten en su gasto diario en cosas como alimentos, vivienda y otras necesidades.<\/p>\n\n\n\n Cuando aumenta la inflaci\u00f3n, la Reserva Federal suele subir los tipos de inter\u00e9s de los fondos federales para combatir el problema. El coste de la deuda aumenta como resultado de un impacto en cascada del aumento de los tipos de los fondos federales sobre otros tipos de cr\u00e9dito. Los tipos de los fondos federales y los tipos de inter\u00e9s de las tarjetas de cr\u00e9dito tienden a subir.<\/p>\n\n\n\n Una econom\u00eda aletargada es el resultado de una inflaci\u00f3n creciente que conduce a tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos sobre la deuda. Las \u00e9pocas inflacionistas se caracterizan por el aumento de los precios y de los tipos de inter\u00e9s de la deuda nueva.<\/p>\n\n\n\n Como consecuencia de estos dos factores, las empresas ven caer sus ventas y la econom\u00eda se resiente. El resultado puede ser un descenso de los beneficios empresariales, despidos y un aumento de la presi\u00f3n financiera sobre las familias.<\/p>\n\n\n\n Este bucle de retroalimentaci\u00f3n puede acabar provocando una desaceleraci\u00f3n de la econom\u00eda. La Reserva Federal hace malabarismos para evitar la inflaci\u00f3n y mantener bajo el desempleo.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, ambos elementos cambian a menudo de lugar. Sus pol\u00edticas a menudo potencian uno mientras rebajan el otro.<\/p>\n\n\n\n Al intentar frenar la inflaci\u00f3n, la Reserva Federal corre a menudo el peligro de desencadenar una recesi\u00f3n, aunque esto no puede predecirse con ning\u00fan grado de certeza.<\/p>\n\n\n\n La inflaci\u00f3n es beneficiosa para la producci\u00f3n cuando la econom\u00eda funciona por debajo de su capacidad y existe un exceso de capacidad en forma de mano de obra o recursos ociosos. M\u00e1s dinero en circulaci\u00f3n significa un mayor nivel de demanda agregada. Cuando aumenta la demanda, las empresas responden aumentando la producci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n\n
\u00bfC\u00f3mo se controla la inflaci\u00f3n?<\/h3>\n\n\n\n
\u00bfC\u00f3mo afecta la inflaci\u00f3n al rendimiento de sus inversiones?<\/h3>\n\n\n\n
![\"Gold,](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/gold-coins-512x512.png\")
\u00bfC\u00f3mo afecta la inflaci\u00f3n al sector inmobiliario?<\/h3>\n\n\n\n
\u00bfC\u00f3mo afecta la inflaci\u00f3n a las materias primas?<\/h3>\n\n\n\n
\u00bfC\u00f3mo afecta la inflaci\u00f3n a los bonos?<\/h3>\n\n\n\n
\u00bfQu\u00e9 pasa con las obligaciones de deuda y los pr\u00e9stamos?<\/h3>\n\n\n\n
Inversiones para la inflaci\u00f3n: Ventajas e inconvenientes<\/h2>\n\n\n\n
\u00bfCu\u00e1ndo es buena la inflaci\u00f3n?<\/h2>\n\n\n\n
![\"Inflation](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/house-512x512.png\")
Ventajas de las subidas de precios<\/h3>\n\n\n\n
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