{"id":64277,"date":"2023-08-03T05:23:54","date_gmt":"2023-08-03T05:23:54","guid":{"rendered":"https:\/\/adamfayed.com\/?p=64277"},"modified":"2025-11-11T09:20:48","modified_gmt":"2025-11-11T09:20:48","slug":"vanguard-high-dividend-yield-etf-2023-review","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/adamfayed.com\/es\/review-articles\/vanguard-high-dividend-yield-etf-2023-review\/","title":{"rendered":"Vanguard High Dividend Yield ETF 2023 an\u00e1lisis"},"content":{"rendered":"

El panorama de la inversi\u00f3n es diverso y complejo, y ofrece un amplio abanico de opciones a los inversores.<\/p>\n\n\n\n

Entre estas opciones, los fondos cotizados (ETF) han ganado popularidad por su sencillez, rentabilidad y potencial de alto rendimiento.<\/p>\n\n\n\n

Uno de estos ETF que ha captado la atenci\u00f3n de muchos inversores es el Vanguard ETF de alta rentabilidad por dividendo (VYM).<\/a><\/p>\n\n\n\n

En este art\u00edculo, profundizaremos en los entresijos de VYM, analizando su rendimiento, riesgo, costes, dividendos y mucho m\u00e1s. <\/p>\n\n\n\n

Este art\u00edculo no pretende en modo alguno ser un consejo de inversi\u00f3n ni una recomendaci\u00f3n. A la hora de invertir, siempre es mejor consultar con un asesor financiero personal que conozca sus objetivos, horizonte de inversi\u00f3n y tolerancia al riesgo.<\/p>\n\n\n\n

Si desea invertir como expatriado o particular con un elevado patrimonio neto, puede enviarme un correo electr\u00f3nico (advice@adamfayed.com) o utilizar estas opciones de contacto.<\/a><\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 es el Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

VYM es un fondo cotizado que ofrece a los inversores una exposici\u00f3n diversificada a valores de alto rendimiento.<\/p>\n\n\n\n

El fondo, que cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con el s\u00edmbolo VYM, est\u00e1 gestionado por Vanguard, una de las mayores y m\u00e1s reputadas empresas de gesti\u00f3n de activos del mundo.<\/p>\n\n\n\n

Como ETF, VYM sigue el \u00edndice FTSE High Dividend Yield. A partir de finales de 2022, se proyecta la rentabilidad por dividendo en los pr\u00f3ximos 12 meses para las grandes y medianas empresas del \u00edndice FTSE USA (excluidos los REIT).<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, en el primer semestre de 2023, VYM no registr\u00f3 un crecimiento notable.<\/p>\n\n\n\n

Se eligen para su inclusi\u00f3n en el \u00edndice las acciones cuya rentabilidad por dividendos se sit\u00faa entre las 50% superiores. Prestar atenci\u00f3n a la rentabilidad por dividendos puede introducir riesgo en la cartera y darle un enfoque de valor. Disponer de menos dinero para reinvertir en el crecimiento de la empresa podr\u00eda ser consecuencia de un elevado pago de dividendos.<\/p>\n\n\n\n

Las acciones cuyos fundamentales se debilitan y cuyos precios caen (conocidas como \u201ctrampas de valor\u201d) podr\u00edan ser una amenaza para los fondos de dividendos.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, esta t\u00e1ctica reduce la exposici\u00f3n de la empresa a empresas potencialmente peligrosas. Los riesgos espec\u00edficos de las acciones se ven mitigados por la amplia cobertura de la cartera del universo que paga dividendos, que incluye aproximadamente la mitad de todas las empresas.<\/p>\n\n\n\n

Tambi\u00e9n utiliza un sistema de ponderaci\u00f3n por capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til, que da m\u00e1s peso a las empresas m\u00e1s grandes y consolidadas, que tienen m\u00e1s probabilidades de poder mantener el pago de dividendos a largo plazo. Dado que el valor de las trampas de valor disminuye a medida que caen los precios, esto reduce su impacto global.<\/p>\n\n\n\n

Favorecer a las empresas establecidas reduce el potencial de rentabilidad por dividendo. La rentabilidad del fondo, de 3,08%, es superior a la del \u00edndice Russell 1000 Value en m\u00e1s de 1%. La rentabilidad del fondo tambi\u00e9n fue estable, con una desviaci\u00f3n t\u00edpica 11% inferior a la de su \u00edndice de referencia durante un periodo de cinco a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

La ponderaci\u00f3n sectorial del fondo puede diferir significativamente del \u00edndice de la categor\u00eda, como ocurre con otros fondos orientados a los dividendos.<\/p>\n\n\n\n

La ponderaci\u00f3n por capitalizaci\u00f3n de mercado ayuda a mantener estas diferencias manejables, pero en casos extremos, el fondo podr\u00eda evitar invertir en una parte considerable del mercado. La asignaci\u00f3n del fondo a la renta variable financiera, por ejemplo, qued\u00f3 rezagada con respecto a la media de la categor\u00eda Morningstar hasta 15% entre 2010 y 2018.<\/p>\n\n\n\n

Los recortes generalizados de dividendos que siguieron a la crisis financiera de 2008 explican este fen\u00f3meno. Aunque esto no afect\u00f3 negativamente a la rentabilidad relativa del fondo, no hay garant\u00eda de que futuras apuestas de naturaleza similar no puedan obstaculizar o mejorar significativamente los resultados globales del fondo.<\/p>\n\n\n\n

El Vanguard High Dividend Yield ETF es especialmente atractivo para los inversores que prefieren unos ingresos por dividendos constantes y un potencial de crecimiento atractivo de los dividendos. Adem\u00e1s, ofrece una forma c\u00f3moda de participar en las ganancias del mercado burs\u00e1til estadounidense a trav\u00e9s de una cesta amplia y diversificada de empresas de primer orden que pagan dividendos.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfCu\u00e1les son los pros?<\/h3>\n\n\n\n

Una de las principales ventajas de invertir en ETF como VYM es su rentabilidad.<\/p>\n\n\n\n

El fondo tiene un ratio de gastos extraordinariamente bajo de 0,06% al a\u00f1o, lo que lo convierte en una de las mejores ofertas que encontrar\u00e1 en el espacio de dividendos.<\/p>\n\n\n\n

Este bajo coste puede atribuirse a las econom\u00edas de escala de Vanguard y a su enfoque centrado en el cliente.<\/p>\n\n\n\n

Invertir en valores de alto rendimiento puede ser arriesgado, pero VYM ha logrado un buen equilibrio entre rendimiento y riesgo. La rentabilidad hist\u00f3rica del ETF muestra que ha proporcionado rendimientos constantes con una volatilidad menor en comparaci\u00f3n con el \u00edndice m\u00e1s amplio S&P 500.<\/p>\n\n\n\n

Durante la \u00faltima d\u00e9cada, VYM ha proporcionado una rentabilidad anualizada de alrededor del 13,4%, aproximadamente en l\u00ednea con el \u00edndice S&P 500 m\u00e1s amplio. Su desviaci\u00f3n t\u00edpica, una medida de la volatilidad absoluta, es inferior a la del S&P 500 en los \u00faltimos tres, cinco y diez a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, la beta de VYM, una medida de la volatilidad relativa, se sit\u00faa en torno a 0,90 en los periodos de cinco y diez a\u00f1os. Esto sugiere que el fondo es menos vol\u00e1til que el mercado, lo que lo convierte en una opci\u00f3n adecuada para inversores con una tolerancia al riesgo entre moderada y conservadora.<\/p>\n\n\n\n

Contrariamente a lo que sugiere su nombre, VYM no ofrece una alta rentabilidad por dividendo en t\u00e9rminos absolutos. La rentabilidad a 12 meses del fondo se sit\u00faa en torno al 3,2%, que es significativamente superior a la rentabilidad de aproximadamente 2% de un fondo del \u00edndice S&P 500, pero no exactamente alta en t\u00e9rminos absolutos.<\/p>\n\n\n\n

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\"Investing
Invertir en valores de alto rendimiento puede ser arriesgado, pero VYM ha logrado un buen equilibrio entre rendimiento y riesgo. La rentabilidad hist\u00f3rica del ETF muestra que ha proporcionado rendimientos constantes con una volatilidad menor en comparaci\u00f3n con el \u00edndice m\u00e1s amplio S&P 500.<\/sub><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n\n

Este rendimiento moderado es el resultado del enfoque de inversi\u00f3n del fondo. VYM sigue el componente estadounidense del \u00edndice FTSE All-World High Dividend Yield, que incluye valores de alta rentabilidad, pero los pondera por capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til, haciendo hincapi\u00e9 en empresas m\u00e1s grandes y estables que probablemente seguir\u00e1n pagando dividendos.<\/p>\n\n\n\n

Puede que esta estrategia no maximice la rentabilidad por dividendo, pero reduce el riesgo de trampas de valor al limitar la exposici\u00f3n a empresas en dificultades, lo que convierte a VYM en una combinaci\u00f3n decente de dividendo actual y crecimiento de dividendo previsto.<\/p>\n\n\n\n

Desde su creaci\u00f3n en noviembre de 2006, VYM ha devuelto m\u00e1s de 8% anuales hasta finales de 2022.<\/p>\n\n\n\n

Este rendimiento es digno de menci\u00f3n, teniendo en cuenta que el ETF se lanz\u00f3 cerca de un m\u00e1ximo burs\u00e1til y justo antes del inicio de un importante mercado bajista. Subraya la importancia de la inversi\u00f3n a largo plazo y la diversificaci\u00f3n para lograr resultados favorables.<\/p>\n\n\n\n

VYM brilla en el \u00e1mbito del bajo coste, como refleja su ratio de gastos. El ratio de gastos del fondo es de apenas 0,06%, lo que significa que por cada $1.000 invertidos en el fondo durante un a\u00f1o, Vanguard cobra s\u00f3lo 60 c\u00e9ntimos. Este bajo coste convierte a VYM en una opci\u00f3n muy rentable para los inversores.<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, si VYM se compra a trav\u00e9s de una cuenta de corretaje de Vanguard, la comisi\u00f3n de la operaci\u00f3n es gratuita. Sin embargo, si la cuenta de corretaje es con otra empresa, se aplican sus comisiones est\u00e1ndar de negociaci\u00f3n de ETF.<\/p>\n\n\n\n

La valoraci\u00f3n de VYM puede evaluarse utilizando un modelo de descuento de dividendos de una sola etapa, que tiene en cuenta el actual pago anual de dividendos y el crecimiento previsto de los dividendos. Bas\u00e1ndose en estos factores, el modelo sugiere que el ETF cotiza cerca de su valor razonable.<\/p>\n\n\n\n

No obstante, cabe se\u00f1alar que invertir peque\u00f1as cantidades en VYM cada mes, una estrategia conocida como \"promediado del coste en d\u00f3lares\", puede ser un m\u00e9todo eficaz para mitigar el impacto de la volatilidad del mercado y aumentar potencialmente la rentabilidad a largo plazo.<\/p>\n\n\n\n

Mantener VYM en una cuenta de jubilaci\u00f3n cualificada, como una cuenta de jubilaci\u00f3n individual (IRA), puede proporcionar importantes ventajas fiscales. Los dividendos percibidos en estas cuentas no est\u00e1n sujetos al impuesto sobre la renta, lo que aumenta la rentabilidad despu\u00e9s de impuestos para los inversores.<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, como fondo indexado de gesti\u00f3n pasiva, VYM minimiza la negociaci\u00f3n de acciones, lo que reduce la exposici\u00f3n al impuesto sobre plusval\u00edas. Esto hace que el ETF sea bastante eficiente desde el punto de vista fiscal, aunque las situaciones fiscales individuales pueden variar, y siempre es aconsejable consultar a un asesor fiscal para obtener asesoramiento personalizado.<\/p>\n\n\n\n

Otra de las caracter\u00edsticas atractivas de ETF como VYM es el bajo requisito de inversi\u00f3n m\u00ednima. Los inversores pueden empezar con tan solo la compra de una acci\u00f3n fraccionaria, lo que lo hace accesible a una amplia gama de inversores.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfDeber\u00eda invertir en el Vanguard High Dividend Yield ETF?<\/h3>\n\n\n\n

Al considerar VYM, es \u00fatil compararlo con otros ETF centrados en dividendos. Por ejemplo, Vanguard tambi\u00e9n ofrece el Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), que se centra en valores de dividendos con rendimientos m\u00e1s bajos pero con un crecimiento de dividendos m\u00e1s r\u00e1pido.<\/p>\n\n\n\n

Otra opci\u00f3n es el iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) de Blackrock, que se asemeja a VIG con una menor rentabilidad por dividendo y un mayor crecimiento potencial de los dividendos.<\/p>\n\n\n\n

En definitiva, el Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) es una opci\u00f3n de inversi\u00f3n atractiva para quienes buscan exposici\u00f3n a valores de alto rendimiento. Su bajo coste, riesgo moderado, rendimiento aceptable y buena rentabilidad lo convierten en una opci\u00f3n atractiva tanto para inversores principiantes como experimentados.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, como con cualquier inversi\u00f3n, es esencial llevar a cabo una investigaci\u00f3n exhaustiva y considerar su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversi\u00f3n antes de invertir en VYM.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 son los ETF y por qu\u00e9 invertir en ellos?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Para quienes no est\u00e1n familiarizados con los mercados financieros, invertir puede resultar una tarea ardua. Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, son un tipo de fondo de inversi\u00f3n cada vez m\u00e1s popular en los \u00faltimos a\u00f1os por su baja barrera de entrada y su gran flexibilidad.<\/p>\n\n\n\n

El t\u00e9rmino \u201cETF\u201d se refiere a un fondo de inversi\u00f3n que tambi\u00e9n es un veh\u00edculo cotizado en bolsa.<\/p>\n\n\n\n

Al igual que un fondo indexado, su objetivo es replicar las ganancias obtenidas por un segmento del mercado, una materia prima o un conjunto de activos predeterminados. Sin embargo, a diferencia de los fondos de inversi\u00f3n, los ETF cotizan como acciones en los mercados burs\u00e1tiles.<\/p>\n\n\n\n

Por su estructura, los fondos cotizados (ETF) se comparan a veces con una \u201ccesta\u201d de activos. Son como los fondos de inversi\u00f3n, pero con m\u00e1s libertad y unos m\u00ednimos de negociaci\u00f3n m\u00e1s bajos.<\/p>\n\n\n\n

Proporcionan una exposici\u00f3n diversificada a un mercado o sector sin exigir a los inversores que posean todas las acciones o activos de ese mercado o industria.<\/p>\n\n\n\n

Invertir en un ETF es similar a comprar una peque\u00f1a parte de una cartera diversificada. Los activos del ETF pueden ser acciones, bonos, materias primas o una combinaci\u00f3n de ambos.<\/p>\n\n\n\n

Esto le permite diversificar su cartera y reducir el riesgo de perder dinero invirtiendo en una sola acci\u00f3n u obligaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfC\u00f3mo funcionan los ETF?<\/h3>\n\n\n\n

Una de las principales caracter\u00edsticas de los ETF es su gesti\u00f3n pasiva. Esto significa que, en lugar de que un gestor de fondos tome decisiones activas sobre qu\u00e9 activos comprar o vender, el ETF simplemente pretende replicar el rendimiento de un \u00edndice o sector espec\u00edfico.<\/p>\n\n\n\n

Por ejemplo, un ETF S&P 500 tratar\u00eda de imitar el rendimiento del \u00edndice S&P 500 manteniendo los mismos valores en las mismas proporciones que el \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n

Este estilo de gesti\u00f3n pasiva se traduce en menores gastos de explotaci\u00f3n, lo que convierte a los ETF en una opci\u00f3n de inversi\u00f3n rentable. El valor de un ETF sube o baja en funci\u00f3n del valor del \u00edndice o sector que sigue.<\/p>\n\n\n\n

El mete\u00f3rico ascenso de los ETF puede atribuirse a una serie de factores. Entremos en los detalles de varias de estas caracter\u00edsticas.<\/p>\n\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n\n

Repartir las inversiones entre varios mercados, empresas u otros tipos de activos puede ayudar a reducir la exposici\u00f3n a un \u00e1rea concreta.<\/p>\n\n\n\n

Al invertir en un ETF, puede lograr una diversificaci\u00f3n instant\u00e1nea, ya que cada ETF posee una amplia gama de activos diferentes. Esto significa que incluso si un activo del ETF obtiene malos resultados, podr\u00eda verse compensado por el rendimiento de otros activos del fondo.<\/p>\n\n\n\n

Al igual que las acciones individuales, los ETF pueden comprarse y venderse en cualquier momento de la jornada burs\u00e1til al precio vigente en el mercado.<\/p>\n\n\n\n

En cambio, los fondos de inversi\u00f3n s\u00f3lo pueden comprarse y venderse una vez al d\u00eda, al cierre de la negociaci\u00f3n, y \u00fanicamente a un precio igual al valor liquidativo del fondo. Esta flexibilidad permite a los inversores responder m\u00e1s r\u00e1pidamente a los cambios del mercado.<\/p>\n\n\n\n

Los ETF son tambi\u00e9n una opci\u00f3n de inversi\u00f3n muy accesible. No requieren una gran cantidad de capital para empezar, por lo que son adecuados para inversores principiantes.<\/p>\n\n\n\n

Con algunos brokers, puede comprar tan s\u00f3lo una acci\u00f3n de un ETF, y algunos incluso ofrecen la opci\u00f3n de comprar acciones fraccionarias. Esto significa que puede empezar a invertir en ETF con una peque\u00f1a cantidad de dinero.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfC\u00f3mo empezar a invertir en ETF?<\/h3>\n\n\n\n

Empezar a invertir en ETF es un proceso relativamente sencillo. Los fundamentos son los siguientes:<\/p>\n\n\n\n