Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti e problemi:
- Come si fa a trasferire azioni e titoli a livello internazionale in qualità di espatriati dopo aver lasciato il proprio Paese?
- Come si fa a sapere se spendere i soldi per la cosa giusta?
- Devo investire in azioni internazionali o statunitensi?
- La crescita economica della Cina è sostenibile?
- La pubblicità negativa non esiste, vero o falso? Perché?
- Quando pensa che finirà la recessione nel 2023?
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Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.
Come si fa a trasferire azioni e titoli a livello internazionale in qualità di espatriati dopo aver lasciato il proprio Paese?
Prima di affrontare il come, analizziamo il perché.
Perché trasferire le azioni a livello internazionale come espatriati dopo la partenza?
I motivi principali sono
1. Investire in modo efficiente dal punto di vista fiscale. I vantaggi fiscali onshore di solito non sono più disponibili per gli espatriati. Gli ISA nel Regno Unito sono un ottimo esempio. Non si dovrebbe investire in essi dopo aver diventare un espatriato.
Investire al di fuori del proprio Paese di origine comporta potenziali vantaggi fiscali.
2. Rischio. Molti Paesi, come il Canada e l'Australia, stanno rendendo più severe le regole per gli espatri. Sempre più spesso gli espatriati devono dimostrare di avere intenzione di partire per un periodo di tempo ragionevole.
Se lasciate aperti l'abbonamento alla palestra e i conti di intermediazione, potrebbero sostenere che avevate intenzione di assentarvi solo per un po', e che quindi siete ancora fiscalmente residenti.
Questo fattore potrebbe solo peggiorare con l'invecchiamento della popolazione e l'elevato debito pubblico.
3. Scelta di investimento. Quando si è all'estero, spesso è possibile effettuare investimenti più diversificati.
Ci sono eccezioni a questa regola. Molti espatriati americani si trovano meglio, dal punto di vista fiscale, a lavorare negli Stati Uniti, se qualcuno accetta i non residenti, ma questa è un'eccezione alla regola.
Per quanto riguarda il modo in cui i passi sono
- Trovate un conto o un consulente fai-da-te (DIY) che vi accetti in base alla vostra nazionalità, al paese di residenza, ecc. Aprite un conto con loro.
- Quindi, è necessario finanziare il conto spostando il denaro dal conto di intermediazione del paese d'origine tramite contanti (è necessario vendere le posizioni) o un trasferimento di attività, noto anche come trasferimento in-specie.
Ho aiutato innumerevoli persone in questo senso.
Di solito è semplice, tranne nel caso in cui le azioni e gli ETF siano in pensione.
Come si fa a sapere se spendere i soldi per la cosa giusta?
Ecco una buona regola empirica.
Immaginate che nessun altro stia guardando.
Quindi:
- Non ci sono social media
- Non raccontate a nessun altro le vostre spese
- Non ci sono amici e parenti al vostro tavolo.
In questo caso, per cosa spendereste i soldi?
Probabilmente potreste acquistare la business class piuttosto che l'economy se l'avete già fatta.
Potreste acquistare una bella casa o un'auto se La guida è il vostro hobby, che vale solo per una minoranza.
Ma comprereste una bistecca ricoperta d'oro in un ristorante che costa centinaia di dollari in più rispetto alla stessa bistecca senza?
(immagine da GQ)
Ne dubito.
Aggiungerlo da soli a casa costerebbe solo pochi dollari.
Devo investire in azioni internazionali o statunitensi?
L'investitore miliardario Ray Dalio ha recentemente fatto un'ottima osservazione.
Ha ricordato che uno dei maggiori errori degli investitori è quello di presumere che i settori e i Paesi che hanno recentemente sovraperformato lo faranno sempre.
Quindi, la gente si è abituata alla sovraperformance del mercato azionario statunitense.
Ma non è sempre stato così.
Non è stato così nemmeno in tempi relativamente recenti, dal 2000 al 2010.
Il grafico seguente, realizzato da Hartford Funds, mostra come queste cose si muovano ciclicamente:
A volte, il mercato statunitense ha una performance superiore, altre volte inferiore.
La recente sovraperformance è stata in parte dovuta alla forza del dollaro USA.
Quando questo cambierà, il panorama degli investimenti sarà diverso.
Pertanto, è meglio essere diversificati a livello globale.
Si potrebbe obiettare che per chi vive negli Stati Uniti, la natura globale delle società presenti nel S@P500 significa che non sono necessari molti investimenti internazionali.
Dopo tutto, molte grandi aziende statunitensi vendono più a livello globale che locale.
Per gli investitori non statunitensi, la diversificazione globale è assolutamente sensata.
La crescita economica della Cina è sostenibile?
Questa domanda è stata posta dieci anni fa.
Ora comprendiamo la risposta a questa domanda.
La Cina sta crescendo al massimo di 4%-5% all'anno, con molti economisti che si oppongono a queste cifre.
La domanda è cosa succederà in futuro.
Molti sono pessimisti.
Patrick Boyle lo dice meglio qui:
Quando la Cina si è aperta, era povera.
Quindi, ogni dollaro speso per le infrastrutture era necessario.
Anche quando sono andato per la prima volta nel 2007, c'era ancora molto spazio per i miglioramenti.
Tuttavia, dopo la crisi finanziaria globale del 2008 si è registrato un aumento degli investimenti eccessivi.
Se il governo centrale dice ai governi locali di raggiungere un obiettivo di crescita di 5%, possono costruire città fantasma, scavare una buca che non deve essere scavata e poi riempirla di nuovo e altre cose che non producono flussi di cassa.
Così, la gente va nelle grandi città della Cina e pensa: “Wow, guarda questa tecnologia o infrastruttura che l'Occidente non ha!”.
Lo dimenticano:
- I treni ad alta velocità perdono soldi. Come si legge in questo video - Secondo gli ultimi dati, nella prima metà del 2022, le passività totali del China National Railway Group ammontavano a 6.000 miliardi di yuan, e solo nella prima metà del 2022 ha perso 80,4 miliardi di yuan, con una perdita media di 400 milioni di yuan al giorno. 400 milioni, cosa significa? Anche a Shanghai, la città economicamente più sviluppata della Cina, il PIL totale nel 2020 era di soli 3,87 trilioni di yuan. In altre parole, il denaro guadagnato dal duro lavoro di Shanghai per un anno non è sufficiente a compensare la perdita della ferrovia ad alta velocità cinese per un giorno. Potreste essere molto perplessi. La Cina ha una popolazione di 1,4 miliardi di persone, e ogni anno ci sono così tanti viaggi.
- Molti altri grandi progetti sono in perdita
Non hanno bisogno di un sacco di cose futuristiche che costano molto in termini di manutenzione e di cui c'è poco bisogno!
Si tratta di una crescita molto lontana da quella degli anni '90 e 2000, che si basava sul valore intrinseco.
Quando la Cina è diventata una potenza manifatturiera, ha prodotto qualcosa che ha generato un enorme flusso di cassa, e gran parte di questa attività proveniva dal settore privato.
Anche il governo cinese ammette che è necessaria una “crescita di alta qualità”.
La maggior parte dei Paesi finisce per cadere nella trappola del reddito medio e anche se crescono 1%-3% a lungo termine, avranno comunque un'economia enorme.
Solo che non è così grande come molti si aspettavano
La pubblicità negativa non esiste, vero o falso? Perché?
In generale, è vero.
Pensate a questo.
Immaginate di essere alla ricerca di prodotti online.
Non si vedono recensioni negative.
Non ci sono recensioni o sono tutte positive.
Sareste scettici?
Io lo sarei.
Se vedessi alcune recensioni negative circondate da recensioni positive, sarei molto più rassicurato.
Le recensioni sfavorevoli dimostrano che l'azienda è abbastanza grande e/o che i concorrenti sono abbastanza minacciati da scrivere cose spiacevoli online.
Senza contare che la maggior parte dei problemi aziendali è dovuta al fatto di non essere conosciuti.
La maggior parte delle aziende non è né famosa né infame.
Questo è il problema principale. Non la stampa negativa.
Per una piccola minoranza di aziende e individui, tuttavia, la stampa negativa può essere dannosa.
Se qualcuno è già famoso per essere più bianco del bianco, uno ‘scandalo’ può colpirlo.
In generale, però, lo scandalo di oggi è il giornale di pesce e patatine di domani.
Quando pensa che finirà la recessione nel 2023?
L'ho visto oggi sul mio telefono:
Quindi, non c'è stata una recessione nel 2023 negli Stati Uniti e nella maggior parte delle altre principali economie.
La Germania è in recessione.
Il Regno Unito ha avuto difficoltà, ma molti economisti prevedevano una recessione di due anni.
Invece, c'è una piccola crescita e nessuna recessione.
Questo non significa che non ci possa essere una recessione nel 2024 o 2025.
I periodi economici buoni e cattivi vanno e vengono.
Ma dimostra che nessuno può prevedere queste cose e che le persone non dovrebbero pianificare la propria vita finanziaria sulla base di tali proiezioni.
La maggior parte delle persone di maggior successo ignora del tutto l'allarmismo dei media o lo prende con un pizzico di sale.
Se non lo fate, ritardate gli investimenti e ‘aspettate e vedete’.
Inoltre, nel corso della nostra vita ci saranno sempre numerose recessioni, la maggior parte delle quali non è prevedibile.
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria?
Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.
