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Can you keep your RRSP if you leave Canada?

When you move abroad from Canada, you may wonder about the fate of your Registered Retirement Savings Plan (RRSP).

A Canada RRSP is a tax-advantaged investment account designed to help Canadians save for retirement. However, the status of your RRSP can change when you become a non-resident of Canada.

Se state cercando di investire come espatriati o individui con un alto patrimonio netto, che è ciò in cui sono specializzato, potete inviarmi un'e-mail (advice@adamfayed.com) o un messaggio WhatsApp (+44-7393-450-837).

Questo vale anche per chi è alla ricerca di un secondo parere o di investimenti alternativi.

Some of the facts might change from the time of writing, and nothing written here is formal advice.

RRSP Contribution and Non-Residency

As a Canadian expat, you can still contribute to your RRSP account as long as you have enough contribution room, your earned income meets eligibility requirements, and report your income to the Canada Revenue Agency (CRA).

However, the tax benefits of contributing to an RRSP may vary based on the tax treaty between Canada and your country of residence. It’s essential to understand the tax implications and whether your contributions will be tax-deductible both in Canada and in your new country of residence.

Can you keep your RRSP if you leave Canada

Maintaining Your RRSP Account

Even if you move abroad, you can keep your RRSP account open and continue to manage your investments.

Many financial institutions in Canada allow non-residents to maintain their RRSPs, but it’s crucial to inform your financial institution about your change in residency status.

Some institutions may have specific requirements or restrictions for non-resident RRSP holders, so it’s advisable to seek guidance from your financial advisor or the institution holding your Canada RRSP.

Tax Considerations and RRSP Withdrawals

When you decide to make withdrawals from your RRSP as a non-resident, the financial institution is required to withhold tax based on the Canadian tax rates.

However, your withdrawals may also be subject to taxation in your country of residence, depending on the tax laws and regulations there. It’s advisable to consult with a tax professional who is knowledgeable about both Canadian and international tax laws to understand the implications of RRSP withdrawals as a non-resident.

Potential Alternatives

As a non-resident, you may consider alternative retirement savings options that align with the tax laws and regulations of your new country of residence.

These alternative options may include local retirement savings accounts, pension plans, or other tax-advantaged investment vehicles. Understanding the retirement savings options available in your new country can help you make informed decisions about managing your finances and planning for retirement abroad.

Canada RRSP withdrawal options for non-residents

You have several options when it comes to your RRSP withdrawals as a non-resident. One option is to withdraw the full amount from your RRSP. However, as mentioned earlier, this will result in a higher withholding tax rate of 25%. It’s important to consider the tax implications before making a decision.

Another option is to convert your RRSP into a Registered Retirement Income Fund (RRIF) or an annuity. By doing so, you can continue to receive regular payments from your RRSP, subject to the withholding tax rate. This option provides you with a stream of income in retirement while minimizing the tax impact.

Alternatively, you can choose to leave your RRSP as is and let it continue to grow tax-deferred until you reach the age of 71, at which point you will be required to convert it into a RRIF or annuity.

This option allows your investments to potentially grow over time, but you will need to consider the tax implications upon conversion.

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Confermo di non risiedere attualmente negli Stati Uniti, a Porto Rico, negli Emirati Arabi Uniti, in Iran, a Cuba o in altri Paesi sottoposti a pesanti sanzioni.

Se vivete nel Regno Unito, confermate di soddisfare una delle seguenti condizioni:

1. Patrimonio netto

Dichiaro di voler ricevere le comunicazioni promozionali che sono esenti

dalla restrizione alla promozione di titoli non prontamente realizzabili.

L'esenzione riguarda gli investitori certificati di alto valore netto e dichiaro di essere qualificato come tale in quanto almeno uno dei seguenti elementi si applica a me:

Ho avuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto indicata, un reddito annuo

per un valore pari o superiore a 100.000 sterline. Il reddito annuo a questi fini non include il denaro

prelevare dai miei risparmi pensionistici (ad eccezione del caso in cui i prelievi siano utilizzati direttamente per

reddito da pensione).

Ho detenuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto riportata, un patrimonio netto pari al

valore pari o superiore a 250.000 sterline. Il patrimonio netto a questi fini non include la proprietà che è la mia residenza principale o qualsiasi somma di denaro raccolta attraverso un prestito garantito su tale proprietà. O qualsiasi mio diritto ai sensi di un contratto qualificante o di un'assicurazione ai sensi del Financial Services and Markets Act 2000 (Regulated Activities) order 2001;

  1. c) o Qualsiasi prestazione (sotto forma di pensione o altro) che sia pagabile in base alla

cessazione del servizio o al mio decesso o pensionamento e a cui io sono (o il mio

persone a carico hanno o possono avere diritto.

2. Investitore autocertificato

Dichiaro di essere un investitore sofisticato autocertificato ai fini del

restrizione alla promozione di titoli non prontamente realizzabili. Sono consapevole che questa

significa:

i. Posso ricevere comunicazioni promozionali da una persona autorizzata da

Financial Conduct Authority che si riferiscono all'attività di investimento in titoli non prontamente

titoli realizzabili;

ii. Gli investimenti a cui si riferiscono le promozioni possono esporre il sottoscritto a una significativa

rischio di perdere tutto il patrimonio investito.

Sono un investitore sofisticato autocertificato perché si applica almeno una delle seguenti condizioni:

a. Sono membro di un network o di un sindacato di business angels e lo sono da

almeno negli ultimi sei mesi precedenti la data indicata;

b. Ho effettuato più di un investimento in una società non quotata in borsa negli ultimi due anni

prima della data indicata di seguito;

c. Sto lavorando, o ho lavorato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, in una

capacità professionale nel settore del private equity, o nella fornitura di finanziamenti per

piccole e medie imprese;

d. Sono attualmente, o sono stato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, amministratore di una società con un fatturato annuo di almeno 1 milione di sterline.

Adam Fayed non ha sede nel Regno Unito, né è autorizzato dalla FCA o dalla MiFID.

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