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Espatriati living in Portugal are subject to tax regulations that differ according to their residence status and the sources of their income.

Resident expats are taxed on their income from anywhere in the globe, while non-residents are taxed exclusively on income with Portuguese origins.

While planning their finances, it is essential for expats to have a firm grasp of the taxes in Portugal so that they can maximize solutions while satisfying their obligations.

Se volete investire come un espatriato o un individuo con un alto patrimonio netto, che è ciò in cui sono specializzato, potete inviarmi un'e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare WhatsApp (+44-7393-450-837).

Not intended as formal tax, legal, or consulenza finanziaria; strictly for informative purposes only.

This page will talk about the following particulars:

  • Law on Portugal Taxes
    • Residency Based Taxation
      • Non-Habitual Resident (NHR) Program Benefits
      • Criteria for Tax Residency in Portugal
    • Portugal Income Tax for Expats
  • Changes in Taxes in Portugal for Expats 2024
    • Updated Brackets and Tax Rates in Portugal

Law on Portugal Taxes

Il Portuguese tax system is a pivotal step for expats aiming to optimize their financial affairs in Portugal.

This section delves into the essential components of the tax system, residency status, types of taxable income tax in Portugal, and the benefits of the Non-Habitual Resident (NHR) program.

Tax Residency in Portugal

Residency Based Taxation

The Portugal tax rate hinges on your residency status. Portugal distinguishes between tax residents and non-residents, with varying tax implications for each.

Non-Habitual Resident (NHR) Program Benefits

Il NHR program stands out as a beacon for expats, offering a ten-year tax relief on foreign income and a flat rate for certain Portuguese incomes. This program not only makes Portugal an attractive destination for expats but also offers significant tax advantages for those who qualify.

Criteria for Tax Residency in Portugal

Becoming a tax resident typically involves spending more than 183 days in Portugal within a calendar year or having a primary residence here.

Types of Taxable Portugal Income Tax for Expats

Portugal Income Tax for Expats

Employment Income

For expats working in Portugal, employment income is subject to progressive tax rates.

Investment Income and Capital Gains

Investment income and capital gains from assets like scorte, obbligazioni, and real estate can also be taxable. The NHR program may offer favorable rates for these income types, highlighting the importance of tax planning.

Rental Income

If you own property in Portugal and rent it out, this income must be reported and is subject to taxation. However, certain expenses related to rental can be deducted, potentially lowering your property tax liability.

Changes in Taxes in Portugal for Expats 2024

Updated Brackets and Tax Rates in Portugal

For 2024, Portugal personal income tax rates and brackets were updated to better align with inflation, allowing taxpayers to earn more before moving to a higher tax bracket.

The first five income bands have seen a reduction in tax rates, providing relief to lower and middle-income earners. For instance, where previously income between €11,284 to €15,992 was taxed at 26.5%, in 2024, income from €11,623 to €16,472 is now taxed at 23%.

The top rate for taxes in Portugal remains at 48%, but now applies to income over €81,199. These changes mean that individuals earning €20,000 will pay €790 less in taxes, while those earning €70,000 will save €527​​.

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1. Patrimonio netto

Dichiaro di voler ricevere le comunicazioni promozionali che sono esenti

dalla restrizione alla promozione di titoli non prontamente realizzabili.

L'esenzione riguarda gli investitori certificati di alto valore netto e dichiaro di essere qualificato come tale in quanto almeno uno dei seguenti elementi si applica a me:

Ho avuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto indicata, un reddito annuo

per un valore pari o superiore a 100.000 sterline. Il reddito annuo a questi fini non include il denaro

prelevare dai miei risparmi pensionistici (ad eccezione del caso in cui i prelievi siano utilizzati direttamente per

reddito da pensione).

Ho detenuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto riportata, un patrimonio netto pari al

valore pari o superiore a 250.000 sterline. Il patrimonio netto a questi fini non include la proprietà che è la mia residenza principale o qualsiasi somma di denaro raccolta attraverso un prestito garantito su tale proprietà. O qualsiasi mio diritto ai sensi di un contratto qualificante o di un'assicurazione ai sensi del Financial Services and Markets Act 2000 (Regulated Activities) order 2001;

  1. c) o Qualsiasi prestazione (sotto forma di pensione o altro) che sia pagabile in base alla

cessazione del servizio o al mio decesso o pensionamento e a cui io sono (o il mio

persone a carico hanno o possono avere diritto.

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significa:

i. Posso ricevere comunicazioni promozionali da una persona autorizzata da

Financial Conduct Authority che si riferiscono all'attività di investimento in titoli non prontamente

titoli realizzabili;

ii. Gli investimenti a cui si riferiscono le promozioni possono esporre il sottoscritto a una significativa

rischio di perdere tutto il patrimonio investito.

Sono un investitore sofisticato autocertificato perché si applica almeno una delle seguenti condizioni:

a. Sono membro di un network o di un sindacato di business angels e lo sono da

almeno negli ultimi sei mesi precedenti la data indicata;

b. Ho effettuato più di un investimento in una società non quotata in borsa negli ultimi due anni

prima della data indicata di seguito;

c. Sto lavorando, o ho lavorato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, in una

capacità professionale nel settore del private equity, o nella fornitura di finanziamenti per

piccole e medie imprese;

d. Sono attualmente, o sono stato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, amministratore di una società con un fatturato annuo di almeno 1 milione di sterline.

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