Questo articolo risponderà a numerose domande, tra cui:
- Come investire in azioni dalla Thailandia? Questo vale sia per le persone che vivono fuori dalla Thailandia, sia per quelle che vivono all'interno. .
- È una buona idea acquistare azioni in Thailandia?
- E per chi vive in Thailandia e vuole investire in mercati internazionali come lo S&P500?
- È una buona idea investire negli indici dei mercati azionari emergenti e a medio reddito in generale, quindi non solo in Thailandia ma in un indice più ampio?
- Cosa può dirci la scarsa performance del mercato azionario cinese, nonostante sia passato da mercato emergente nel 2006 a Paese a medio reddito nel 2020, su altri Paesi come la Thailandia?
- Mercati più di frontiera, come la Cambogia, e in particolare il settore immobiliare cambogiano, potrebbero offrire una buona alternativa?
Se state cercando di investire, non esitate a contattatemi, e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare la funzione WhatsApp qui sotto.
Utilizzerò alcune delle mie risposte su Quora.com, dove ho ricevuto oltre 215 milioni di risposte negli ultimi anni, per riassumere il mio punto di vista.
Il mio punto di vista generale è che la crescita del PIL e l'andamento del mercato azionario non sono generalmente collegati.
Quindi, anche se siete ottimisti o meno sulla crescita futura del PIL thailandese, questo non dovrebbe influenzare il vostro portafoglio.
Inoltre, una diversificazione più ampia è più sensata rispetto alla scelta di un mercato specifico come la Tailandia.
Gli stranieri possono acquistare azioni in Thailandia?
Fonte: Quora
Sì. Per acquistare fondi con sede in Thailandia, basta trovare un broker che vi accetti e vi dia accesso agli investimenti con sede in Thailandia.
Molte delle famose case di brokeraggio fai-da-te, come Interactive Brokers, hanno fondi o ETF sulla Thailandia che seguono in parte la Thailandia.
In definitiva, non è necessario detenere un'enorme allocazione alla Thailandia. È sufficiente trovare una piattaforma online che includa un'esposizione limitata ai mercati emergenti, indipendentemente dal luogo in cui si vive nel mondo.
In alternativa, alcuni fondi dell'Asia-Pacifico o del Sud-Est asiatico hanno allocazioni in Thailandia.
Come posso acquistare azioni dagli Stati Uniti mentre mi trovo in un altro paese?
Fonte: Quora
È un processo molto semplice. Dipende se vivete in India, Thailandia o Spagna.
Tutto ciò che dovete fare è:
a). Trovate un broker che vi accetti in base al vostro Paese di residenza. Questo è facile, a meno che non viviate in Iran, Iraq e altri Paesi dove il fai-da-te e altri broker non vi accetteranno.
b). Compilare i moduli di domanda e verificare la propria identità
c). Investire il denaro e fare trading
Non è nemmeno necessario che il denaro si trovi fisicamente negli Stati Uniti per investire nei mercati statunitensi.
Esistono molti fondi statunitensi domiciliati in Irlanda, Regno Unito e Canada. In realtà, in quanto non residenti in America, dovreste fare attenzione a investire con un broker statunitense per motivi fiscali.
È rischioso passare da un'ampia diversificazione geografica a investire soprattutto nei mercati meno sviluppati?
Fonte: Quora
Sì, perché:
- I mercati emergenti hanno più piccoli investitori retail e meno istituzionali
- La performance media dell'MSCI Emerging Markets non è stata superiore a quella dello S&P e dei mercati mondiali sviluppati.
- Certo, ci sono anni in cui i mercati emergenti producono molto di più, come in questo esempio;
- Tuttavia, la tendenza generale è che una maggiore crescita del PIL non sempre si traduce in una migliore performance del mercato.
L'ultimo punto è fondamentale. Se si accetta una maggiore volatilità in cambio di rendimenti più elevati, allora va bene.
Perché preoccuparsi di alcuni anni terribili di crescita -40% se la tendenza generale, nell'arco di 30 anni, è probabilmente molto migliore di quella dello S&P e degli altri mercati sviluppati?
La realtà è però diversa.
I Paesi del Sud-Est asiatico sono buoni per investire in questo momento? Perché?
Fonte: Quora
Qui sopra c'è una sala di negoziazione. È uno dei migliaia in tutto il mondo. Dove voglio arrivare?
Abbiamo tutti le stesse informazioni. Ho vissuto in Asia orientale (Indonesia e Cambogia) per più di un anno.
Non ho acquisito alcuna conoscenza vivendo “sul campo” che non potesse essere acquisita con una ricerca adeguata.
Molte persone si entusiasmano per le storie, ma tutti gli aspetti positivi e negativi dell'investimento in un particolare settore o paese sono noti al mercato.
Quindi, se gli immobili cambogiani o le azioni thailandesi sono stati un tale acquisto, perché Buffett, Soros e tutti gli altri investitori istituzionali non stanno correndo per ottenere una fetta dell'azione?
Questa domanda è stata posta 5-6 anni fa e in quel periodo molti Paesi dell'Asia orientale hanno registrato una crescita inferiore alle attese, performance valutarie negative, ad eccezione della Thailandia, e performance del mercato azionario inferiori a quelle degli Stati Uniti.
Ci sono 1.001 ragioni per questo. Molte di esse erano impossibili da conoscere in anticipo.
Chi poteva sapere che il calo del prezzo del petrolio nel 2014-2015 avrebbe colpito così tanto l'Indonesia e altri luoghi?
Chi pensava 5-6 anni fa che Duterte e altri populisti sarebbero stati eletti?
Chi si aspettava che l'Irlanda, allora membro dei PIGS insieme a Portogallo e Spagna, crescesse più velocemente di molti paesi dell'Asia meridionale?
Troppe incognite per continuare a prevedere i vincitori. Meglio limitarsi a una diversificazione internazionale con l'MSCI World e l'MSCI emerging markets.
Almeno l'Asia orientale non è così male. Più di 10 anni fa, continuavo a sentire persone che mi dicevano che gli immobili e le azioni tunisine ed egiziane erano assolutamente da comprare!
Tra questi, molti personaggi che compaiono regolarmente sui media.
Il mercato azionario cinese è un luogo sicuro in cui investire?
Fonte: Quora
La recente performance è stata debole. Ciò significa che i titoli cinesi appaiono sottovalutati.
Tuttavia, sarei cauto. I titoli cinesi sono più rischiosi dei loro omologhi statunitensi e mondiali.
Una piccola allocazione alla Cina dall'MSCI Emerging Markets va bene. Non c'è però motivo di un'allocazione enorme: 10% nei mercati emergenti, di cui 5% in Cina e Hong Kong.
In primo luogo, la selezione dei singoli titoli non è mai sicura, in nessun Paese, perché sono tante le cose che possono andare storte.
Nei mercati emergenti vi sono ulteriori rischi di corruzione. Inoltre, il mercato cinese è come quello americano negli anni '60..... maggior parte degli investitori sono retail.
O forse gli anni '20 sarebbero un esempio migliore. La gente vuole fare soldi in fretta. Il mercato è soggetto alla mania degli speculatori.
Detto questo, non c'è nulla di male ad avere un'allocazione di 10% nei mercati emergenti, il che significa avere un'allocazione di 3%-5% nella "Grande Cina", compresa Hong Kong, che è un mercato azionario più maturo.
Anche il mercato cinese sembra a buon mercato, ma il mercato non è stupido. I mercati possono non essere efficienti, in tutte le circostanze, ma non sono stupidi.
I titoli cinesi appaiono sottovalutati per un motivo: il mercato tiene conto del rischio più elevato.
Anche gli immobili dei mercati emergenti sono rischiosi. Senza contare che molte imprese innovative cinesi, come Alibaba, effettuano IPO negli Stati Uniti.
Inoltre, la maggior parte delle aziende americane realizza la maggior parte dei propri ricavi all'estero. Non c'è quindi bisogno di investire direttamente in Cina per beneficiare di un'eventuale crescita.
In questa nuova recessione causata dal coronavirus, cosa dovrebbero fare le persone con i loro investimenti?
Fonte: Quora
Questa risposta vi risparmierà molte seccature e soprattutto preoccupazioni.
Gli ultimi 19 mesi (2019+2020) dovrebbero aver insegnato una volta per tutte che, citando Buffett, “i previsori di borsa esistono per far fare bella figura agli indovini”.
Facciamo un riepilogo:
- 1 gennaio 2019. Il mercato azionario ha registrato il peggior risultato dal 2019, con un calo di circa -6%. È il primo anno negativo da un po' di tempo a questa parte, ma soprattutto ha iniziato bene l'anno. Nel dicembre 2018-2019 è sceso di 20%-25%. All'epoca ci fu un panico che pochi ricordano. La gente non si aspettava molto dalle azioni per il resto del 2019.
- 31 dicembre 2019. il mercato azionario statunitense è salito di quasi 30%. Meno dell'1% dei previsori pensava che ciò sarebbe accaduto.
- Febbraio 2020 - Il Dow, l'S&P500, il Nasdaq e alcuni altri mercati hanno toccato dei record nonostante il virus si stia aggravando sempre di più in Cina e Corea.
- Marzo 2020 - panico in borsa a causa della serrata più che del virus forse! Ancora una volta pochi dicono che la serrata è in arrivo! Le azioni sono scese di circa 35%-40%. Non è una cosa senza precedenti, ma la velocità del calo è stata più rapida che mai.
- 30 aprile 2020. Le azioni hanno avuto un mese eccezionale, recuperando gran parte dei ribassi. Alcuni mercati statunitensi sono ora a soli 15%-20% dai loro record, e sono ancora più alti di quelli del 2019. I Paesi che stanno uscendo meglio dal virus e che non hanno avuto blocchi (Corea del Sud e Taiwan come due esempi) stanno registrando performance di borsa peggiori rispetto agli Stati Uniti e ad alcuni mercati azionari europei. Questo nonostante il fatto che queste aree siano principalmente in isolamento, con un peggioramento dei tassi di mortalità. Quindi non possiamo leggere troppo in questa situazione e “fare trading alla notizia del virus”.
Il punto è che non conosco nessuno, nemmeno uno, che abbia previsto tutte queste 5 cose.
Non conosco nemmeno una persona che abbia pronosticato correttamente 3 su 5.
Se torniamo indietro fino a quando la maggior parte delle persone è rimasta scioccata dal forte rialzo dei mercati dopo l'elezione di Trump, vediamo lo stesso schema.
Lo schema è che molte persone azzeccano una previsione. Molti ne azzeccano 2.
Alcuni hanno addirittura un tasso di successo del 50% nella migliore delle ipotesi. Devo ancora incontrare una sola persona in grado di superare in astuzia il mercato per un periodo di tempo molto lungo.
Cosa può fare quindi l'investitore medio?
Mantenere la calma. Acquistate e mantenete + ribilanciate. Siate entusiasti di eventuali ribassi del mercato, ma non aspettateli avendo un sacco di liquidità.
Ascoltate i consigli sensati e non quelli dei media. Siate ultra-lungimiranti. Se fate tutte queste cose, andrete bene.
Non ci sono molte alternative: i contanti pagano ancora meno di prima e i mercati hanno sempre premiato chi è paziente.
$10.000 nello S&P500 nel 1945 varrebbe circa $50m oggi. $10.000 nel 1990 varrebbe oggi circa $120.000. Anche depurate dall'inflazione, queste sono cifre enormi.
Le persone si mettono nei guai quando cercano di superare il mercato e di essere troppo intelligenti per il loro bene.
Inoltre, non esiste una chiara correlazione tra la crescita del PIL e la performance del mercato azionario.
Nel 2018 gli Stati Uniti hanno registrato i migliori dati sul PIL di un anno, ma la performance del mercato azionario è stata peggiore rispetto al 2017 e al 2020.
Allo stesso modo, la Cina ha registrato una buona crescita del PIL a partire dal 2006, ma una pessima performance del mercato azionario.
Spesso, nel breve termine, il mercato è guidato dal sentimento e dagli speculatori - speculatori che speculano su ciò che altri speculatori stanno facendo e dicendo, per citare il fondatore di Vanguard Jack Bogle.
L'investitore a lungo termine deve vedere oltre il rumore. Investite oggi per il lungo termine e andrà tutto bene.
Vale la pena investire nel mercato immobiliare cambogiano?
Fonte: Quora
Dipende. Vorrei fare un'osservazione ovvia. Un investitore può prendere una decisione solo in base alle informazioni che ha a disposizione in quel momento.
Guardate il mercato immobiliare cinese. È stato fantastico per molti investitori, ma chi avrebbe potuto prevedere che il governo cinese avrebbe incentivato il settore immobiliare dopo la crisi finanziaria?
In Cina le abitazioni stavano aumentando costantemente. Poi, improvvisamente, dopo che il governo cinese si è preoccupato delle esportazioni verso l'Occidente, ha voluto stimolare la domanda dei consumatori.
Le abitazioni in Cambogia presentano i seguenti rischi:
- Rischi governativi. Si spiega da sé. Potrebbe anche includere i rischi legati alle imposte sugli stranieri o sui proprietari di case in generale.
- Rischi sociali se la Cambogia iniziasse ad avere un contraccolpo contro gli acquirenti stranieri, cosa che sta già accadendo contro i cinesi e che potrebbe diffondersi
- Rischio di basso rendimento - almeno rispetto ai mercati
- Liquidità. Questo aspetto è enorme. Ho incontrato un espatriato in Cambogia che si vantava di aver realizzato, cito testualmente, ‘300% di profitto’. Poi non è riuscito a trovare un acquirente per il terreno. Si tratta di terreni e non di proprietà, ma anche per le proprietà non è facile trovare un acquirente.
- Il mercato immobiliare della Cambogia è molto poco regolamentato. Molte storie dell'orrore.
Mi atterrei agli investimenti internazionali che hanno un track record di 200 anni di successi, come il mercato statunitense.
Investire il 5% del proprio patrimonio netto in una casa, piuttosto che in un investimento, non è ovviamente così rischioso.
Ulteriori letture
Nell'articolo che segue ho risposto alle seguenti domande:
- I titoli tecnologici sono un buon investimento nel 2021, vista la grande corsa degli ultimi anni? Quali lezioni possiamo trarre dagli ultimi 20-30 anni?
- Qual è il modo migliore per investire denaro in Uganda o dall'Uganda? È davvero molto diverso dall'investire da altri Paesi?
- Quali azioni, mercati azionari e settori si sono ripresi completamente dal coronavirus e quali no?
- Quali sono le tecniche più aggressive che si possono utilizzare per andare in pensione più rapidamente?
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