Aggiornato il 9 novembre 2021
Come si fa a investire nell'indice di Shanghái da fuori dalla Cina?
Questo è il tema di questo articolo, dopo che negli ultimi articoli abbiamo parlato di come investire nel FTSE (Financial Times Stock Exchange) e nel Nasdaq.
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Introduzione
Un fondo indicizzato è un tipo di fondo comune o fondo quotato in borsa (ETF in inglese) che contiene tutti (o una rappresentazione) i valori di un indice, utilizzati per confrontare il rendimento di tale indice di riferimento.
Esistono indici - e fondi indicizzati - per quasi tutti i mercati e le strategie di investimento che si possono immaginare. È possibile acquistare fondi indicizzati tramite il proprio conto corrente o direttamente da un fornitore di fondi indicizzati.
Quando si acquista un fondo indicizzato, si ottiene una selezione diversa di valori con un'operazione semplice ed economica. Alcuni fondi indicizzati consentono di accedere a migliaia di valori in un solo fondo, il che contribuisce a ridurre il rischio generale grazie a un'ampia diversificazione.
Con l'investimento in diversi fondi indicizzati che si basano su indici diversi, è possibile creare un portafoglio che coincide con l'assegnazione di attività desiderata. Ad esempio, è possibile investire 60% di denaro in fondi di azioni indicizzati e 40% in fondi di obbligazioni indicizzati.
I fondi mutuati indicizzati sono apprezzati da tutti, e con una buona ragione: sono una forma facile, conveniente, diversificata ed economica di investimento nel mercato dei valori.
In sintesi, un fondo indicizzato è un investimento che rastrella un indice di mercato, generalmente composto da azioni o bonos.
I fondi indicizzati vengono generalmente inviati a tutte le componenti che sono incluse nell'indice, e gli amministratori dei fondi hanno il compito di garantire che il fondo indicizzato funzioni allo stesso modo dell'indice. Oggi parleremo di una delle piattaforme di negoziazione di fondi indicizzati più potenti della Cina.
Se non è la prima, la Cina è la seconda economia più grande del mondo, a seconda di come si valuta, con un PIB nominale di quasi $12 miliardi nel 2017 che è cresciuto al di sotto del sei per cento. A causa della crescente influenza del Paese, gli investitori internazionali stanno dimostrando un interesse crescente per i loro mercati di valore.
Inoltre, molti degli OPV più grandi del mondo sono stati ottenuti attraverso i loro mercati, tra cui l'OPV da $22.100 milioni del banco agricolo cinese nel 2010.
Nella storia mondiale, nessuna economia ha fatto un salto così grande in così poco tempo come la Cina nell'ultima generazione, anche se la Cina continua a essere sotto-sviluppata rispetto a Giappone, Corea del Sud e Taiwan.
Un Paese con oltre un milione di abitanti, che ancora per molto tempo dipendeva dalla bicicletta come principale mezzo di trasporto, è oggi il mercato automobilistico più grande del mondo.
Inoltre, è il mercato di smartphone più grande del mondo e si prevede che nel 2019 supererà gli Stati Uniti come mercato minore più grande. Oggi la Cina è la seconda economia più grande del mondo dopo gli Stati Uniti.
Secondo la HSBC, entro il 2030 la Cina supererà gli Stati Uniti e diventerà l'economia numero uno in termini di prodotto interno lordo.
Dopo la crisi finanziaria del 2008-09, il banco mondiale spera di essere il maggior contribuente al progresso economico mondiale fino al 2030.
Considerando la dimensione della Cina e il tasso di crescita del PIB di 6,6% nel 2018, non sorprende che molti investitori siano interessati alle azioni cinesi.
In questa approfondita analisi delle azioni cinesi si analizzano i benefici e i rischi dell'ingresso nel mercato cinese, le azioni cinesi, le possibilità che hanno gli investitori in Cina e, infine, le migliori azioni cinesi da acquistare. In primo luogo, quindi, valuteremo l'indice di riferimento di Shanghái e, successivamente, vedremo il processo di investimento in Cina.
Esistono molti rischi associati all'investimento in Cina, tra cui il fatto che le statistiche menzionate in precedenza sono le opinioni di uno stato di parte unico.
Si è parlato molto del fatto che i tassi di crescita della Cina sono molto più bassi della cifra ufficiale riportata.
Che cos'è l'SSE Composite?
L'SSE Composite, abbreviazione di Shanghái Stock Exchange Composite Index (O indice comparativo della borsa di valori di Shanghái), è simile al NYSE Composite o al NASDAQ Composite degli Stati Uniti.
L'indice è concepito per mostrare il rendimento generale del mercato dei valori in un momento determinato, con un valore base di 100 emesso il 19 dicembre 1990. L'indice include tutte le azioni - sia A che B - che sono quotate nella Bolsa de Valores de Shanghái in base alla capitalizzazione del mercato.
Per gli investitori internazionali, lo Shanghái Composite facilita la valutazione del mercato dei valori cinesi, che può essere difficile da ottenere in altri luoghi.
La maggior parte degli investitori è obbligata a negoziare con tutte le società quotate in borsa (“ETF” in inglese) o con i depositi americani (“ADR” in inglese), che raramente includono tutte le grandi imprese quotate in borsa in Cina. Ciò significa che l'indice computerizzato SSE e gli indici associati possono essere il modo migliore per misurare il rendimento generale al posto del rendimento degli ADR.
Altri indici SSE
L'indice computerizzato di Shanghái può essere l'indice più quotato nel mercato dei valori cinesi, ma l'SSE offre anche altri tre indici per gli investitori, tra cui SSE 50, SSE 180 e SSE 380.
In parole povere, questi indici rastrellano i 40, 180 e 380 membri più grandi dell'indice di Shanghái, allo stesso modo in cui l'S&P 500 rastrella le 500 azioni più grandi degli Stati Uniti. Vale la pena ricordare che molte delle aziende più grandi della Cina sono di proprietà statale o molto regolamentate.
Oltre a queste opzioni popolari, l'SSE offre agli investitori anche una gamma di capitalizzazioni di mercato, categorie di attività o classificazioni dell'industria. Le opzioni vanno dall'indice del settore dei prodotti di consumo di base SSE all'indice di valore SSE 180 e all'indice di valore aziendale SSE 30, che offrono agli investitori un'ampia gamma di opportunità per esplorare l'economia. Ad esempio, gli investitori possono consultare l'indice dei beni di consumo per verificare il rendimento delle aziende di beni di consumo.
Come si è guadagnato l'indice di Shanghái?
Gli investitori internazionali che vogliono investire nell'indice di Shanghái hanno molte opzioni a prima vista, ma poche di esse possono imitare realmente i risultati.
Sebbene esistano molti ETF cinesi diversi disponibili negli Stati Uniti, è diventato abituale che essi presentino discrepanze significative con l'indice di Shanghái reale. U.S.A., si è trasformato in un'abitudine per cui essi presentano discrepanze significative con l'indice di Shanghái real.
Ciò è dovuto al fatto che l'indice di Shanghái rastrella le azioni “A”, che sono disponibili solo per gli investitori locali e non per i fondi internazionali.
Dato che questo mercato ha meno liquidità e una ponderazione significativa rispetto alle imprese più piccole, il suo rendimento può essere molto diverso da quello dei popolari ETF cinesi come l'iShares FTSE / Xinhua China 25 Index (FXI), che si basano su azioni H.
Sin embargo, los inversores que simplemente buscan ingresar al mercado chino tienen muchas opciones, que incluyen:
- iShares FTSE / Xinhua China 25 Index ETF (FXI)
- Claymore / AlphaShares China Small Cap ETF (HAO)
- Azioni MSCI China Index Fund (MCHI)
Gli investitori internazionali devono tenere conto che esistono molti fattori di rischio unici per investire in Cina rispetto alle imprese locali degli Stati Uniti. U.S.A.
Ad esempio, il governo cinese sta svolgendo un ruolo molto più attivo nella regolamentazione delle imprese all'interno delle sue frontiere, il che aumenta il livello di rischio politico. Inoltre, potrebbero esserci rischi di cambiamento associati alle azioni del banco centrale per controllare il valore dello yuan.
Maggiori informazioni su come investire in SSE
La Cina continentale, caratterizzata da un enorme esubero commerciale e da nuove libertà economiche, sta indubbiamente crescendo ad un ritmo accelerato.
Tuttavia, dato che la borsa di Shanghái è chiusa agli investimenti diretti di persone straniere, l'unica forma di investimento nel mercato è rappresentata da azioni o fondi cinesi negoziati negli Stati Uniti, nonché da società di investimento istituzionali degli Stati Uniti. U.
Informatevi un po' sull'economia della Cina e sulle imprese che quotano nella Bolsa de Valores de Shanghái.
L'interscambio pubblica i suoi indici principali come SSE 180 e SSE 50, che rappresentano le imprese pubbliche più grandi disponibili per il commercio. Al posto del telefono, Shanghái identifica le aziende con un codice di sette cifre; il Banco de Desarrollo de Shanghái Pudong, ad esempio, ne conta 600.000.
Molte delle più grandi società cinesi sono quotate anche in borsa; la società finanziaria Noah Holdings Limited è quotata con il numero NOAH nella borsa valori di New York.
Aprite un conto di correzioni e iniziate a negoziare azioni cinesi o ETF che si quotano negli Stati Uniti per ottenere informazioni sui mercati di valore di Shanghái e Shenzhen. U.E. per ottenere informazioni sui mercati di valore di Shanghái e Shenzhen.
Gli ETF contengono una serie di azioni cinesi e vengono o vengono pagati in accordo con la direzione generale della Bolsa de Valores de Shanghái. Le azioni individuali negoziate negli EE. U.E. fluttuano in base alla domanda degli investitori, alle informazioni delle imprese e alle statistiche economiche pubblicate dal governo cinese.
Negozia fondi indicizzati che coincidono con il rendimento dell'indice di mercato di Shanghái.
Il fondo indicizzato SSE 180 coincide con l'indice di riferimento, acquistando nuove azioni quando l'SSE 180 accetta una nuova sicurezza e vendendole quando la società viene rimossa dall'indice.
Il fondo paga anche dividendi sulle azioni che possiede. Il China Región Fund è un fondo comune di investimento a capitale variabile che investe in imprese con sede in Cina o in imprese asiatiche che svolgono la maggior parte delle loro attività commerciali in Cina.
Informazioni sugli ETF
I migliori ETF computerizzati di Shanghái.
Una delle forme più popolari di investimento in azioni cinesi è l'ETF Deutsche Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares Exchange (ASHR). Questo fondo consente agli investitori statunitensi di investire in azioni cinesi di classe A quotate nei mercati azionari di Shenzhen e Shanghái grazie all'associazione con Deutsche Bank e Harvest Global.
ASHR ha registrato un incremento di circa 10% quest'anno e comprende attività di diversi settori, ma è maggiormente incentrata sull'industria dei servizi finanziari. I partecipanti rappresentano circa 31.16% nei servizi finanziari, 13.39% nei beni di consumo, 11.49% nell'industria, 10.4% nella tecnologia e 8.84% a discrezione dei consumatori.
Tra i maggiori attivisti di ETF figurano Ping An Insurance, China Minsheng Banking Corp. Ltd., Kweichow Moutai Co. Ltd., Industrial Bank Co. Ltd., China Mingsheng Banking Corp. Ltd., China Vanke Co., Bank of Communications Co. y Jiangsu Hengrui Medicine CA.
Altre opzioni di ETF cinesi
Sebbene l'Harvest CSI 300 China-A Shares Exchange sia probabilmente la forma più diretta per rastrellare le azioni quotate a Shanghái, una serie di altri ETF può aiutare gli investitori a rastrellare il progresso delle azioni cinesi.
Tra questi figurano gli ETF di VanEck Vectors ChinaAMC CSI300 (PEK), gli ETF di KraneShares Bosera MSCI China A (KBA) e gli ETF di COSP FTSE China A50 (AFTY).
L'ETF di VanEck Vectors ChinaAMC CSI 300 è il CSI 300, che comprende le 300 azioni più grandi del mercato dei valori di classe A della Cina. Il fondo si attesterà a circa 13% nel 2020.
L'ETF di KraneShares Bosera MSCI China ha registrato una perdita di oltre 5% fino ad oggi. Si tratta di un monitoraggio dell'indice internazionale MSCI China A, che rileva le azioni cinesi ad alta e media capitalizzazione nelle borse di Shenzhen e Shanghái.
Infine, l'ETF di CSOP FTSE China A50 analizza 50 imprese di grande capitalizzazione in 10 settori. Quest'anno ha registrato un calo di circa 10%.
Se si vuole investire nell'indice di Shanghái con accesso ad azioni cinesi-A, si consideri in primo luogo l'opzione di scambio di azioni Harvest CSI 300 China A. ma altri ETF offrono l'opportunità di investire nell'economia in rapida crescita della Cina, a condizione che i suoi mercati si aprano lentamente all'investimento estero.
Perché investire nelle azioni della Cina?
Esiste l'argomentazione secondo cui il mercato dei valori cinesi è molto sottovalutato dopo aver ceduto negli ultimi 14 anni.
Se si confrontano i rendimenti del Mercado de Valores de EE. U.E. durante lo stesso periodo, possiamo notare una grande differenza:
Fuente: Dailyreckoing.com
C'è un altro argomento che si concentra sulla crescita economica.
In particolare, la globalizzazione ha trasformato la Cina in una fabbrica mondiale, un centro di produzione per industrie che vanno dall'elettronica all'abbigliamento e ai videogiochi, e la graduale liberalizzazione del governo comunista cinese ha permesso all'economia di sfruttare le forze del capitalismo, tra cui l'investimento estero e l'elezione del consumatore.
La combinazione di queste due forze, insieme a tecnologie come Internet e l'informatica mobile, ha portato a una classe media fiorente in Cina.
Mentre la popolazione cinese si sposta dal campo alle città, adotta gli ornamenti della vita moderna.
Oltre alla produzione, la Cina sta emergendo come un'economia trainata dai consumatori, dato che le vendite minoritarie sono cresciute di 9% a $5,6 miliardi l'anno scorso e le imprese cinesi stanno sfruttando i benefici di un'economia in rapida crescita.
Se il governo cinese continuerà a investire in infrastrutture e a stimolare l'economia, e molti cinesi si trasferiranno in nuove città di livello inferiore (quelle che la Cina chiama le città più piccole) nei prossimi anni, le iniziative di Cina e Cina dovranno continuare a crescere.
Sin embargo, estos argumentos asumen que el crecimiento del PIB y las acciones están conectados. Non è così.
Per questo motivo, il terzo argomento, che riguarda la diversificazione, è il più semplice.
Perché non aggiungere un 10% ai mercati emergenti e alla Cina, visti i valori inferiori?
Come analizzare le azioni della Cina prima di investire
La maggior parte degli investitori non deve acquistare azioni individuali. È meglio rastrellare il mercato.
Tuttavia, se si desidera acquistare nomi individuali, è necessario prestare attenzione ad alcune cose.
Nella ricerca di azioni cinesi individuali, gli investitori utilizzano molti degli stessi strumenti e metodi che utilizzano per qualsiasi altra azienda per valutare i possibili acquisti di azioni. Tra questi vi sono:
- La crescita del fatturato è sempre un indicatore fondamentale del potenziale di un'iniziativa, ma è particolarmente importante nel caso delle iniziative cinesi, in quanto gli investitori si aspettano di poter contare su una crescita del fatturato del 20% o superiore, ciò dimostra che l'azienda sta sfruttando il forte incremento economico e capitalizza l'enorme mercato accessibile alla classe media a rapida crescita cinese, che oggi conta circa 400 milioni di persone.
- Anche la redditività competitiva merita l'attenzione degli investitori, poiché una redditività competitiva è particolarmente importante nei mercati a rapida crescita, in quanto attività come le marche conosciute o gli effetti del rosso possono generare alti rendimenti in futuro per le attività di crescita di alto valore e, a volte, non affittabili.
- Anche le relazioni con altre aziende sono un aspetto unico delle azioni cinesi e gli investitori devono prestare attenzione a questo aspetto. Ad esempio, i giganti tecnologici Alibaba e Tencent hanno partecipazioni o rapporti con molte aziende più piccole, come Baozun, Uxin e JD.com. Data l'interconnessione di molte imprese cinesi, queste relazioni sono un fattore di vantaggio competitivo e gli investitori devono cercare imprese che lo abbiano.
- Le aziende pubbliche e private e le loro differenze. La caratteristica più singolare dell'economia cinese è il suo compromesso con il “capitalismo di Stato”, grazie al quale il governo possiede molte aziende, soprattutto in settori strategici come la banca, le telecomunicazioni, l'aviazione e l'energia, ma l'economia continua a operare secondo i principi del mercato. Molte delle più grandi aziende cinesi sono di proprietà statale e le loro azioni tendono a pagare i dividendi più lentamente nelle industrie più tradizionali. Gli investitori che cercano investimenti a rapida crescita in Cina devono concentrarsi principalmente sulle aziende tecnologiche, che sono più dinamiche e innovative e tendono a essere di proprietà privata. A causa di questa differenza, le iniziative tecnologiche cinesi mirano ad attirare la maggior parte degli investitori in Cina.
Invertire in fondi indicizzati: Ciò che è necessario sapere
Il vantaggio più evidente dei fondi indicizzati è che superano sistematicamente altri tipi di fondi in termini di rendimento generale.
Una delle ragioni principali è che hanno commissioni di gestione molto più basse di altri fondi perché vengono gestiti in forma pasiva. Al posto di un amministratore che lavora attivamente e di un'équipe di investigazione che analizza i valori e formula raccomandazioni, un carnet di fondi indicizzati sostituisce semplicemente il portafoglio di un indice designato.
I fondi indicizzati mantengono le inversioni fino a quando l'indice non cambia (cosa che non accade molto spesso), per cui hanno costi di transazione più bassi. Questi costi più bassi possono comportare una grande differenza nei risultati, soprattutto a lungo termine.
Inoltre, negoziando valori con minore frequenza rispetto ai fondi gestiti attivamente, gli ETF generano meno ingresos imponibles che devono essere trasferiti ai loro azionisti.
I fondi indicizzati hanno un'altra caratteristica fiscale. Dato che acquistano nuovi lotti di valori nell'indice ogni volta che gli investitori versano denaro nel fondo, è possibile che ci siano centinaia o miglia di lotti da scegliere quando si vende un valore in particolare. Ciò significa che possono vendere lotti con il minor guadagno di capitale e, di conseguenza, la tassa impositiva è più bassa.
5 consigli per un migliore investimento negli indici
La costruzione di un portafoglio di indicatori di base non è difficile. Ecco cinque consigli per farlo.
Cominciamo con un portafoglio classico di tre fondi. Si tratta di un portafoglio composto da due fondi d'investimento e un fondo di bonos. La partecipazione assegnata a un portafoglio di azioni può essere divisa in due parti: 2/3 per il fondo dell'indice di mercato allargato degli Stati Uniti e 1/3 per il fondo dell'indice di mercato degli Stati Uniti. U.S.A. e 1/3 per il fondo dell'indice di mercato azionario estero. La partecipazione assegnata al portafoglio di bonos può essere inserita nell'indice di bonos del mercato statunitense in generale. L'effetto non è incluso nel portafoglio di investimenti, per cui non è incluso in questo documento.
Prelevare fondi indicizzati in modo semplice. Si tratta di un'opzione di seguitore di indici a minor costo del mercato. La società di gestione degli attivi Vanguard ha fondi mutui ed ETF per determinate categorie di attivi.
Scegliere i fondi correlati con prudenza. I fondi complementari (o “fondi satelliti”) sono aggiunte opzionali a un portafoglio di tre fondi. Sono come la guinda del pastello. Questi fondi possono essere fondi indicizzati di beni immobili (REIT), fondi di capitale di valore di piccola capitalizzazione e fondi di bonos protetti contro l'inflazione. Se invece non vi piace il glaseado e volete solo concentrarvi sull'essenziale, anche questa è una buona opzione.
Non si eccede con la diversificazione. Un po' di glassa conferisce sapore al pastello, ma una quantità eccessiva di glassa può essere dannosa per l'estetica. Aggiungere un numero eccessivo di prodotti attivi a un portafoglio ne aumenta i costi e comincia a ridurne il rendimento. Ad esempio, in uno dei miei articoli, si parla dell'inutilità di dividere un portafoglio di azioni statunitense in proporzioni uguali tra azioni di crescita e azioni di valore. Questo non apporta nulla, ma aumenta i costi.
Mantenere il rumbo. Questo è uno dei famosi esempi di John Bogle. Il fondatore di Vanguard spiega una volta e un'altra che i migliori risultati dell'investimento si ottengono con chi mantiene bassi i costi e non si fa scrupoli di fronte al pericolo. Quando i tempi sono difficili, secondo un'altra frase famosa di Bogle: “No hagas nada, quédate donde estás”. Tenete duro e otterrete i benefici.
L'inversione indicizzata ha guadagnato popolarità tra il pubblico in generale a largo degli anni, mentre Wall Street ha combattuto contro l'idea. Successivamente, i maghi del mercato hanno scoperto come guadagnare con essa. Hanno preso un'idea semplice (l'inversione indicizzata), l'hanno resa più completa e hanno aggiunto delle commissioni. Molte strategie di fondi indicizzati ed ETF nel mercato attuale implicano l'apalancamiento e la gestione attiva, così come la sincronizzazione del mercato. Queste strategie non sono le migliori per voi. Sono studiate per ottenere denaro da noi, non per noi.
La vera inversione indicizzata è eficiente e affittabile. Permette di ottenere il rendimento del mercato con una spesa minima. Se progettato correttamente, un portafoglio di fondi indicizzati ha maggiori probabilità di raggiungere gli obiettivi di investimento a lungo termine.
Per questo motivo, l'investimento in fondi indicizzati è un'attività molto redditizia, soprattutto per gli investitori principianti. L'investimento nell'indice di borsa di Shanghái offre molti vantaggi, a partire da un prezzo basso fino a un guadagno più alto.
