Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti e problemi:
- Esiste una bolla dell'ETF?
- Quali sono le caratteristiche per diventare ricchi e, soprattutto, per rimanere ricchi?
- È possibile ridurre le imposte reinvestendo nella propria attività?
Se volete che risponda a qualche domanda su Quora o YouTube, o se state cercando di investire, non esitate a contattatemi, e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare la funzione WhatsApp qui sotto.
Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.
Fonte di tutte le risposte: la pagina Quora di Adam Fayed.
Esiste una bolla dell'ETF?
La risposta semplice è no. Una bolla dell'ETF si verificherebbe solo quando il veicolo sale nonostante il cattivo andamento degli asset sottostanti.
Questo non è accaduto. Inoltre, da quando questa domanda è stata posta per la prima volta, qualcosa è cambiato.
In particolare, lo stock picking è tornato di moda. Dopo il crollo del mercato azionario del 2020, i mercati sono tornati a correre.
Molti investitori più giovani hanno scelto titoli come Tesla e hanno improvvisamente pensato di essere esperti del mercato azionario come i ragazzi tecnologici degli anni '90 che hanno brevemente battuto gli indici.
Improvvisamente produrre una media di 10% all'anno non è sembrato entusiasmante quando alcuni pensavano di poter produrre 700% con Tesla, e probabilmente avrebbero scelto la prossima Amazon o Tesla.
Sono stati pubblicati molti video come questo - “lo stock picking è tornato” - anche se la maggior parte di noi esperti sa che gli investitori fai-da-te (DIY) raramente battono il mercato a lungo termine con questa strategia.
In ogni caso, a seguito dell'ultima tendenza, il numero di persone che acquistavano solo ETF e fondi indicizzati non sembrava un problema così grande ora che un numero maggiore di persone faceva stock picking.
Quindi, rispetto al 2019, sono meno le persone che parlano di una bolla degli ETF o dei fondi indicizzati.
Ricordate che, così come lo scandalo di oggi è il giornale di pesce e patatine di domani, la paura di oggi si dissolve facilmente.
Vediamo la stessa cosa anche in altri settori. La gente si preoccupa delle elezioni, anche di quelle di metà mandato.
Poi la paura scompare e ritorna qualche anno dopo (2016, 2020, ecc.). Lo stesso vale per le guerre e per molti altri eventi. Queste cose vanno e vengono.
È meglio non prestare attenzione alle ultime mode e al sensazionalismo dei media. I media parlano di bolla del mercato azionario dal 1850 circa, e probabilmente lo faranno fino al giorno della vostra morte.
Allo stesso modo, la storia di paura di oggi potrebbe riguardare le elezioni, una bolla negli ETF o altre 1001 cose.
Meglio ignorarlo.
Di quali altre caratteristiche ha bisogno una persona per diventare ricca e, cosa ancora più importante, per rimanere tale?
Nel 2022, la maggior parte dei miliardari ha visto diminuire le proprie fortune.
Non c'è problema, il mercato si muove sempre al rialzo e al ribasso, quindi non hanno “perso” denaro a meno che non abbiano venduto, così come non hanno “guadagnato $20 miliardi in un giorno”, come dicono alcuni titoli fuorvianti quando le azioni salgono.
Quindi, nel grande schema delle cose, le liste dei ricchi non hanno importanza, a causa della natura fluttuante della ricchezza detenuta nel mercato azionario.
Nonostante ciò, questo mese c'è stata una storia interessante. Ovvero, Warren Buffett, che alcuni anni fa molti ritenevano troppo antiquato, è l'unico grande miliardario che ha visto aumentare la propria ricchezza cartacea nel 2022.
In questo modo, gli investitori in Berkshire Hathaway avranno battuto molti di quelli che sono entrati nel fondo ARK, che fino a poco tempo fa stava andando molto bene:
È la storia della tartaruga contro la lepre che tutti abbiamo sentito da bambini e che spiega la ricchezza di Buffett, tanto per cominciare.
Non ha avuto il suo primo miliardo prima dei 50 anni, e ora ha più di 110 miliardi, nonostante tutti i soldi che ha dato in beneficenza:
Troppe persone si sono buttate su ARRK dopo aver scoperto che aveva fatto così bene nel 2020.
La maggior parte delle persone pazienti non diventerà come Buffett, ma con un po' di pazienza si può diventare milionari tutti i giorni, come quest'uomo, che aveva $8milioni come addetto alle pulizie:
Oltre alla pazienza, all'avere un orizzonte di lungo periodo e a non limitarsi a inseguire le tendenze o le performance recenti, direi che è importante assumere rischi calcolati.
Rischiare troppo, speculare e non rischiare affatto sono alcuni dei principali errori che si possono commettere negli investimenti.
Una delle ragioni principali è l'incomprensione del concetto di rischio, come la sciocca idea che la liquidità sia meno rischiosa di un portafoglio sensato e diversificato.
Come si fa a reinvestire gli utili in un'azienda per evitare le tasse?
Non evita le tasse per sempre, nella maggior parte dei casi, almeno se la strategia funziona. Mi spiego meglio.
Nei Paesi in cui l'imposta sulle società è elevata, il reinvestimento nell'azienda riduce l'onere fiscale.
Facciamo un semplice esempio. Una piccola o media impresa ragionevolmente redditizia deve realizzare quest'anno $1milione di profitti.
C'è un proprietario. Può ritirare la maggior parte di questa somma sotto forma di dividendi o di reddito, ma poi paga le imposte sul reddito, l'imposta sulle società, ecc.
Oppure possono lasciare la maggior parte del denaro nella società come profitti non distribuiti, nel qual caso si applica l'imposta sulle società.
In confronto, se spendono $900.000 in macchinari, pubblicità sui social media o altre spese, pagheranno le tasse solo su 100.000 profitti, soprattutto se continueranno a reinvestire gli utili in eccesso.
Tuttavia, ovviamente, questa strategia evita le tasse solo per un periodo di tempo limitato, perché alla fine le entrate continueranno ad aumentare se la strategia funziona, anche se i profitti non aumentano.
L'unico modo in cui questa strategia funziona “per sempre” è se il reinvestimento nell'azienda non riesce ad aumentare i ricavi e la redditività a lungo termine, in cambio del sacrificio dei profitti a breve termine.
Ma questo vanifica l'obiettivo di reinvestire nell'azienda, che è quello di giocare a lungo termine.
Naturalmente, però, dipende da fattori come il Paese in cui si trova l'azienda e molti altri fattori, basati sulle leggi fiscali che possono variare molto da un Paese all'altro.
A meno che non siate una multinazionale che ha accesso a team di consulenti, il modo più “semplice” e conforme per ridurre le tasse è cambiare residenza.
Ad esempio, si ottiene la residenza in una giurisdizione 0% per le società e l'imposta sul reddito.
Supponiamo che un britannico viva a Monaco o alle Cayman, avvii lì l'attività ed eviti di avere troppi legami in patria.
Si tratta di una strategia legale, anche se presenta alcuni inconvenienti sociali per alcune persone che non vogliono trasferirsi.
Anche gli americani e gli eritrei, in virtù del principio della tassazione per cittadinanza, devono cercare una nuova cittadinanza perché questo approccio funzioni.
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Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.
