Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti:
- Come espatriato britannico a metà dei miei 20 anni, quali consigli può dare per andare in pensione a 40 anni?
- Perché gli espatriati statunitensi all'estero possono investire di più (a volte) rispetto a quando vivono in America?
- Quali sono i cambiamenti che gli espatriati in Medio Oriente dovranno affrontare nei prossimi anni o decenni?
- Come possono i mercati azionari salire durante una pandemia?
Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.
Se volete che risponda a qualche domanda su Quora o YouTube, o se state cercando di investire, non esitate a contattatemi, e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare la funzione WhatsApp qui sotto
Come espatriato britannico a metà dei miei 20 anni, quali consigli può dare per andare in pensione a 40 anni?
Fonte: Quora
In primo luogo, all'estero bisogna essere molto più motivati.
È vero che in molti settori si può essere pagati di più e pagare meno tasse come espatriati.
Eppure di solito non avete queste cose:
- Una pensione aziendale
- Contributi di assicurazione nazionale
- A volte il pagamento di un mutuo
La persona media nel Regno Unito, anche se non è brava a risparmiare e investire, spesso deve iscriversi automaticamente, deve pagare l'assicurazione nazionale e ha un mutuo.
Anche i dati ufficiali del governo mostrano che fino alla metà della popolazione potrebbe avere pensioni private di 1 milione o più all'età di 65 anni, ora che abbiamo abbandonato i regimi a salario finale per passare a quelli a prestazioni definite.
Pertanto, è necessario essere molto aggressivi. Investite molto di più di quanto avreste fatto nel Regno Unito.
Altri consigli che posso dare sono:
- Emigrare in un Paese a basso costo di vita quando si va in pensione. Questo renderà il processo più semplice
- Fatevi consigliare o leggete molto su di voi. Leggete cose come la regola del 4% per il pensionamento, le migliori attività in cui investire e così via.
- Così come si fa il tagliando all'auto, è opportuno controllare la propria situazione finanziaria. È necessario far controllare ciò che già si possiede, perché molte persone fanno cose ad alto rischio.
- Non cercate di cronometrare i mercati azionari, di speculare su singoli titoli a meno che non sappiate davvero cosa state facendo o di seguire i notiziari finanziari. Investite ogni mese nell'intero mercato attraverso investimenti come l'S&P500 o l'MSCI World e non pensateci più. Se lo fate, otterrete buoni risultati, anche se alcuni anni sono negativi.
- Non ha senso indovinare cosa faranno i mercati nei prossimi vent'anni o il tasso di inflazione. Ma quello che farei è andare su un calcolatore online. Inserite quanto avete ora, quanto investirete ogni anno o mese, ipotizzate un tasso di inflazione medio di 2%-3% all'anno e i mercati faranno un'inflazione media di +4%. Inoltre, sulla base di un tasso di prelievo sicuro di 4% all'anno, potete calcolare quanto reddito potete ottenere da quel fondo. Questo vi darà un'indicazione su quanto potreste aver bisogno di risparmiare e investire. Se volete essere prudenti, potete aumentare gli importi di 10%.
- Evitate le proprietà immobiliari nel Regno Unito, a meno che non possiate affidarle a un professionista o che non siate voi stessi dei professionisti del settore immobiliare. Al giorno d'oggi, con le nuove regole sulle tasse, è diventato difficile per i non residenti (compresi gli espatriati) fare molti soldi con gli immobili. Per prima cosa, a meno che non abbiate abbastanza denaro per acquistare 7-8 proprietà e metterlo in una società di capitali, non è più conveniente dal punto di vista fiscale o economico possedere proprietà.
- Cercate in rete i consigli di chi ha già fatto questa esperienza e vedete cosa hanno fatto.
- Controllate le vostre abitudini di spesa e cercate di scalare le vostre entrate. Non spendete un sacco di soldi in più se guadagnate di più, come fa la maggior parte delle persone a 30 anni.
- Quando siete giovani, investite di più negli ETF del mercato azionario e in altre attività che possono produrre rendimenti elevati. Le obbligazioni e altre attività a rendimento fisso possono far parte del vostro portafoglio, ma il 10% è sufficiente quando siete giovani.
Concentratevi anche sugli investimenti in piani di investimento portatili. Come espatriati, potreste spostarvi da un Paese all'altro.
È necessario creare qualcosa che si sposti con voi, in quanto riduce le possibilità di imposte sulle plusvalenze e altro.
Perché gli espatriati potrebbero risparmiare molto di più all'estero che negli Stati Uniti?
Fonte: Quora
Molte persone sono ossessionate dallo stipendio lordo, ma le tasse e il costo della vita possono essere fondamentali per chi vuole risparmiare.
Gli Stati Uniti sono abbastanza unici tra i paesi sviluppati in quanto tassano ancora gli espatriati vivere all'estero superiore a $108.700.
Per la maggior parte degli espatriati, o per il numero record di americani che ogni anno rinunciano alla cittadinanza per motivi fiscali, è possibile cambiare residenza e pagare legalmente l'imposta 0%.
Se un britannico, o un americano che ora è (legalmente parlando) un ex-americano, si trasferisce a Monaco, negli Emirati Arabi Uniti, in Arabia Saudita o in molti altri luoghi, è possibile applicare un'aliquota 0%, a patto che non si mantengano troppi legami con il paese d'origine.
Alcuni Paesi a fiscalità territoriale del Sud-Est asiatico e non solo non tassano il reddito d'oltremare, rendendo possibile un'aliquota 0% in alcune situazioni.
Anche se ignoriamo i potenziali vantaggi fiscali, c'è un'enorme differenza tra il costo della vita.
In alcune zone dell'Europa dell'Est, dell'America Latina e del Sud-Est asiatico, si può vivere una vita dignitosa da classe media con $1.500-$3.000 al mese, a seconda del luogo e del proprio stile di vita.
In alcune zone della California o di New York non si può nemmeno affittare un box per quella cifra.
Per chi ha un'attività privata, inoltre, può essere più facile guadagnare di più sui mercati esteri, meno competitivi.
Infine, c'è l'elemento “difficoltà”. Se siete un ingegnere del settore oil&gas, che già guadagna bene, è improbabile che accettiate una posizione in Iraq o in un'altra zona di guerra, a meno che la paga non sia molto migliore.
Tuttavia, nel mondo reale, molti espatriati non risparmiano e investono di più. In patria, spesso gli investimenti sono obbligatori.
Questo è vero in molti Paesi europei, ma anche negli Stati Uniti e in Canada.
Spesso si investe in programmi governativi e privati perché è la via di minor resistenza.
Quando le persone si recano all'estero, spesso devono risparmiare e investire da sole, il che richiede una certa automotivazione.
Gli espatriati britannici a Dubai possono rimanere a vivere e lavorare lì per sempre e, in caso contrario, cosa succede se hanno venduto le loro case, aperto un'attività negli Emirati Arabi Uniti, cresciuto una famiglia lì e non hanno un lavoro o qualcosa a cui tornare nel Regno Unito?
Fonte: Quora
Dubai, e gli Emirati Arabi Uniti in generale, si basano sull'arrivo e la partenza di espatri a breve termine.
La maggior parte viene per pochi anni. Alcuni durano 10-20 anni. Ancora meno sono quelli che durano “per sempre”.
Quindi, fino a poco tempo fa, credo che la risposta fosse tecnicamente no. Non era facile per le persone andare in pensione negli Emirati Arabi Uniti, anche se forse era possibile in alcune situazioni, ad esempio se si sposava una persona del posto.
Di recente sono state introdotte delle riforme che renderanno più facile questo processo e forse anche ottenere la cittadinanza degli Emirati Arabi Uniti.
L'unica cosa che potrebbe cambiare nei prossimi anni è la normativa fiscale, che potrebbe disincentivare la vita in luoghi come gli Emirati Arabi Uniti.
In primo luogo, c'è stata la proposta di un'imposta minima sulle società da parte degli Stati Uniti e del loro segretario al Tesoro, Janet Yellen, che è stata presa in considerazione a livello OCSE per due anni:
Questo potrebbe aumentare i livelli di tassazione per le aziende negli Emirati Arabi Uniti, a seconda dei dettagli.
Anche se all'inizio riguarda solo i grandi, alla fine potrebbe riguardare tutti se venisse introdotta.
In secondo luogo, paesi come il Sudafrica e la Cina hanno optato (de facto) per una tassazione basata sulla cittadinanza in stile statunitense.
Altri Paesi, come il Regno Unito, potrebbero seguirne l'esempio, oppure potrebbero esserci proposte dell'OCSE.
Quella che nasce come un'imposta minima globale sulle società potrebbe diventare:
- Imposte minime globali sul reddito. Così come i governi ospitanti potrebbero essere in grado di “ricaricare” le imposte sulle società, potrebbero fare lo stesso con le imposte sul reddito.
- Anche le imposte patrimoniali minime globali
Se si verificassero questi aspetti, gli incentivi a risiedere permanentemente negli EAU diminuirebbero.
Al momento, tutto ciò che un britannico con un'entità privata deve fare per ridurre legalmente la maggior parte delle tasse a zero è trasferirsi in un luogo come gli Emirati Arabi Uniti, Monaco e molti altri, e incorporare l'attività lì.
Se la situazione cambiasse e ci fosse un'imposizione fiscale minima, gli incentivi a trasferirsi diminuirebbero.
Ricordate inoltre che queste nuove regole creerebbero anche dei problemi a causa delle normative che accompagnano le tasse.
Quindi, anche chi volesse rimanere per motivi non fiscali potrebbe trovarsi a dover sbrigare un sacco di pratiche extra da parte delle autorità governative, delle banche, ecc.
Quando gli Stati Uniti hanno introdotto la normativa FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) è successo proprio questo.
Anche chi non si preoccupava delle regole, perché “non gli importava di essere trasparente”, si è presto lamentato quando le banche hanno richiesto moduli aggiuntivi e gli è stato impedito di investire in determinati prodotti.
Non sono sicuro di quando questa domanda sia stata posta per la prima volta, ma vorrei fare numerose osservazioni.
In primo luogo, come ho detto più volte, storicamente i mercati sono aumentati durante le pandemie.
Di solito i mercati sono aumentati in ogni caso (l'S&P500 è salito in circa 72% di anni e sceso 28% di volte), quindi non sto dicendo che in questi casi siano aumentati a causa delle pandemie. Potrebbero essere aumentati nonostante le pandemie.
Ricordiamo inoltre che la Prima Guerra Mondiale si è svolta tra il 1914 e il 1918. Quindi, l'influenza spagnola si verificò durante questo evento, e i mercati andarono relativamente bene.
Come ha affermato l'Istituto Pearson (link in basso):
“Per dirla in modo troppo cruento, abbiamo condotto una serie di esperimenti naturali sulla reazione del mercato alle variazioni del rischio di sicurezza percepito.
- Il rischio di guerra nucleare è probabilmente diminuito molto nel periodo immediatamente successivo alla fine della Guerra Fredda nel 1989, per poi aumentare significativamente con la proliferazione della tecnologia delle armi nucleari a regimi instabili o inimici in tempi più recenti. I tassi medi di risparmio nazionali si sono mossi poco in risposta a questi forti cambiamenti nella minaccia, a differenza dei grandi cambiamenti che hanno avuto i cicli economici e la crisi finanziaria.
- I grandi ritiri delle truppe statunitensi e sovietiche dalle località di tutto il mondo, in particolare dalla Germania, dall'Europa dell'Est e dalle Filippine, sembravano di per sé poco importanti per i risultati economici in termini di rischio geopolitico (anche se ovviamente il loro ritiro ha permesso la commercializzazione dell'Europa dell'Est).
- Gli attacchi dell'11 settembre agli Stati Uniti hanno portato all'imposizione costosa e diffusa di nuovi standard di sicurezza interna, anche alle frontiere con il Canada e il Messico, e all'imposizione di costi di transazione e oneri temporali per i viaggiatori e gli spedizionieri. Secondo la maggior parte dei sondaggi, gli americani si sono sentiti meno sicuri piuttosto che più sicuri, e semmai hanno sovrastimato il rischio di terrorismo. Nessuno di questi fatti ha portato a dissuadere le grandi bolle di mercato dell'inizio e della metà degli anni 2000.
- I Paesi realmente assediati dalle continue minacce terroristiche, dalla Colombia all'India, da Israele alla Tailandia e alla Turchia, hanno registrato un aumento degli investimenti diretti all'estero e una sostenuta rivalutazione dei mercati azionari. Naturalmente, alcuni di questi risultati sono dovuti al successo delle varie misure antiterrorismo e di sicurezza intraprese dai loro governi - e quando c'è stata una vera e propria guerra civile in Colombia, c'è stato un costo economico da aggiungere all'orribile tributo umano. Ma il fatto che il rischio geopolitico sia costantemente più elevato per queste economie non ha fatto sì che i loro indici azionari sottoperformassero nel tempo.
Anche i conflitti su larga scala e le maree della storia raramente cambiano chi è ricco, e questo è probabilmente un motivo importante per cui i mercati azionari non rispondono molto al rischio geopolitico.
Non ci sono prove accademiche che colleghino il calo dei mercati azionari a eventi come pandemie, guerre, chiusure del governo, elezioni (si pensi al rialzo dei mercati nel 2016 e nel 2020, che pochi si aspettavano).
Inoltre, la correlazione tra crescita del PIL e mercati è scarsa o nulla. I mercati statunitensi hanno vissuto il periodo peggiore dell'ultimo decennio nel 2018, quando l'economia ha registrato la performance migliore.
È vero che i mercati possono talvolta farsi prendere dal panico in modo inaspettato. Si sono fatti prendere dal panico durante la prima serrata (febbraio/marzo 2020) ma non durante la seconda serrata europea di ottobre/novembre.
Non si sono fatti prendere dal panico durante le elezioni contestate del 2000 o del 2020, o durante l'inatteso risultato elettorale del 2016, ma questo non significa che non lo faranno mai.
Il punto è che questo non significa una sorta di causalità o di predizione di eventi futuri.
Inoltre, l'economia è ora forte in alcune delle maggiori economie del mondo, come gli Stati Uniti.
La ripresa è molto più rapida rispetto al 2008-2009, anche se lo shock iniziale è stato maggiore.
Quindi, anche se ci fosse una correlazione tra il PIL e le scorte, l'economia si è ripresa e la pandemia sembra stia per finire (ma chissà) nella maggior parte dei Paesi sviluppati che stanno vaccinando le persone.
So che sembra difficile credere che molti movimenti di mercato siano casuali e non possano essere previsti, ma questo è ciò che dimostra l'evidenza.
Questo è uno dei tanti motivi per cui è meglio investire quando si ha del denaro e dimenticarsene.
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Ulteriori letture
Nella risposta che segue, tratta dalle mie risposte online su Quora.com, ho parlato dei seguenti temi e argomenti:
- Perché la creazione di un proprio fondo indicizzato con sole aziende di alta qualità (guidate da fondatori, con un alto grado di soddisfazione dei dipendenti/clienti, ecc.
- Quali sono i pro e i contro di vivere a Shanghai come espatriato europeo con famiglia? Esamino alcuni dei pro e dei contro più inaspettati, oltre a quelli più ovvi.
- Qual è la migliore città in cui vivere in Asia per gli occidentali?
- Qual è il miglior fondo indicizzato che paga i dividendi, se esiste una cosa del genere nella realtà.
Per saperne di più, cliccate sul link sottostante.
