Come acquistare azioni di Hong Kong? Questo sarà l'argomento dell'articolo di oggi.
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Introduzione
La dinastia Qing, alla fine della Prima guerra dell'oppio, aveva inizialmente conquistato Hong Kong all'Impero britannico nel 1842, rendendo la città una colonia della Corona britannica. Dopo la vittoria degli inglesi nella Seconda guerra dell'oppio nel 1860, la dinastia Qing cedette anche la vicina Kowloon.
Hong Kong fu poi affittata agli inglesi per 99 anni nel 1898 e fu restituita al dominio cinese solo nel 1997, quando divenne Regione Amministrativa Speciale (RAS) della Repubblica Popolare Cinese.
I mercati finanziari di Hong Kong hanno una lunga storia e hanno iniziato a operare con l'apertura della prima borsa valori alla fine del 1800. Da allora, Hong Kong è diventata un importante centro finanziario internazionale con un mercato dei titoli estremamente attivo e liquido.
Il settore finanziario rappresenta quasi il 19% del prodotto interno lordo (PIL) della città. Inoltre, grazie alla sua posizione, alla forte infrastruttura finanziaria e alla sua storia, la città funge spesso da porta d'ingresso per le imprese straniere che cercano di accedere ai mercati della Cina continentale.
Un altro importante vantaggio di lavorare nei mercati finanziari di Hong Kong è la mancanza di controlli sui capitali. A Hong Kong non si pagano le imposte locali sui redditi da dividendi o sulle plusvalenze.
Per coloro che sono pronti a investire il proprio denaro e a fare trading, presenteremo una buona opzione - una delle più grandi borse valori e cercheremo di spiegare il processo sistematico di acquisto di azioni. Prima di tutto facciamo una rapida panoramica della HKEX.
Panoramica della Borsa di Honk Kong (HKEX)
La Borsa di Hong Kong (SEHK) è stata fondata nel 1891 ed è attualmente la quinta borsa valori più grande del mondo, con una capitalizzazione di mercato di $ 4,4 trilioni. Nel 1999, il segretario alle finanze di Hong Kong ha annunciato importanti riforme dei mercati azionari e dei futures.
Queste riforme hanno incluso la fusione della Borsa di Hong Kong (SEHK) con la Borsa dei Futures di Hong Kong (HKFE) e la Hong Kong Securities Clearing Company in un'unica entità che è diventata la holding di HKEX. La fusione delle tre società è stata annunciata nel 1999 e le loro attività sono state unite nel marzo 2000.
Le borse valori SEHK, Shanghai e Shenzhen rappresentano la parte del leone del mercato mobiliare asiatico e hanno una capitalizzazione di mercato totale di oltre $ 10.000 miliardi.
Il più antico e principale indice del mercato azionario della SEHK è l'Hang Seng Index, che comprende le 50 maggiori società quotate alla SEHK. L'indice è stato lanciato nel 2001 per fornire un benchmark più ampio che coprisse circa 95% della capitalizzazione di mercato totale della SEHK.
Il dollaro di Hong Kong (HKD) è la valuta utilizzata a Hong Kong ed è attualmente al 14° posto tra le valute più scambiate al mondo per fatturato mondiale dalla Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI). La Hong Kong Securities and Futures Commission (HKSFC) è il principale regolatore finanziario di Hong Kong ed è responsabile della supervisione delle negoziazioni sui mercati azionari locali, sui mercati dei cambi e sui CFD.
Dal 1993, HKEX utilizza il Sistema Automatico di Riconciliazione ed Esecuzione (AMS). La borsa ha sede a Hong Kong, un territorio autonomo della Cina e uno dei principali centri finanziari del mondo.
Le società quotate in borsa sono 2.062, con una capitalizzazione di mercato di 29,42 trilioni di HK $.
Le società dell'HKEX includono società ben note e attivamente negoziate come Tencent, PetroChina, Sinopec, HSBC e The Evergrande Group.
L'indice principale è chiamato Hang Seng Index (HSI) e segue le dinamiche delle 50 maggiori società in 4 settori dell'economia di Hong Kong.
Questo indice è quindi un criterio di valutazione del mercato azionario di Hong Kong, come l'indice Dow Jones per il mercato americano. Un altro indice importante è lo S&P/HKEX GEM, che rappresenta le società che costituiscono il 75% della capitalizzazione dell'HKEX.
Negoziazione di azioni a Hong Kong
Oltre ai notevoli vantaggi fiscali del trading azionario a Hong Kong, la regione è anche un luogo importante per investire in azioni della Cina continentale. Alcuni dei titoli più noti di Hong Kong sono Baidu (Nasdaq: BIDU), Alibaba (Nasdaq: BABA) e Tencent (OTCBB: TCEHY).
La più alta concentrazione di azioni di Hong Kong proviene da 539 titoli del settore finanziario, con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 2,3 trilioni. Il settore finanziario è seguito dai servizi tecnologici, dalla vendita al dettaglio, dalla tecnologia medica e dai beni durevoli e di consumo.
Dalla fine del metodo di negoziazione aperto nel 2017, tutte le negoziazioni sulla borsa sono state effettuate elettronicamente attraverso l'Automatic Matching and Execution System (AMS). L'AMS è stato aggiornato nel 2000 e può essere utilizzato per negoziare warrant, materie prime, coppie di valute e prodotti a reddito fisso.
Se vi trovate al di fuori di Hong Kong, molte delle maggiori e più capitalizzate società di Hong Kong quotate alla SEHK possono essere negoziate nelle principali borse statunitensi attraverso gli American Depositary Receipts (ADR).
Indipendentemente dal luogo in cui si opera, è possibile aprire un conto di intermediazione internazionale che consente di negoziare le azioni di Hong Kong direttamente sulla SEHK o tramite ADR sulle borse statunitensi.
Per iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong, è necessario seguire i seguenti passi:
Fase 1. Aprire un conto di trading.
Per operare in qualsiasi mercato finanziario, è necessario aprire un conto di trading con un broker di fiducia, sia che abbiate sede a Hong Kong o altrove. È possibile sottoscrivere un conto di intermediazione locale con un broker di Hong Kong in quanto stranieri, ma è bene tenere presente che possono essere applicate restrizioni e limitazioni per i cittadini di alcuni Paesi (come gli Stati Uniti).
Gli agenti di cambio con sede al di fuori degli Stati Uniti devono essere registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense e rispettare il Foreign Account Tax Act (FATCA) per poter accettare clienti statunitensi. Questo è uno dei motivi per cui molti broker locali di Hong Kong rifiutano di accettare clienti statunitensi.
Sebbene possano esserci notevoli ostacoli per gli stranieri che aprono un conto con un broker locale di Hong Kong, il risparmio sulle commissioni può essere significativo. Ad esempio, Fidelity Investments addebita $ 250 HK ($ 32 USA) per operazione sul SEHK, mentre un broker locale di Hong Kong addebita solo $ 8 HK ($ 1 USA) per operazione.
Se scegliete di aprire un conto con un broker online internazionale, potrete negoziare alcune azioni di Hong Kong utilizzando gli ADR quotati nelle borse statunitensi senza commissioni. Ad esempio, broker come Robinhood e E * TRADE offrono la possibilità di negoziare senza commissioni le azioni e gli ADR quotati negli Stati Uniti, che includono gli ADR di alcune azioni di Hong Kong.
Fase 2: finanziare il conto di trading.
Se risiedete a Hong Kong, probabilmente disponete di un conto bancario di Hong Kong dal quale potete trasferire fondi a un conto di intermediazione. Per i trader con sede al di fuori di Hong Kong, molti broker consentono di aprire un conto senza deposito minimo, anche se una volta deciso di acquistare azioni, dovrete depositare l'importo appropriato sul conto.
Alcuni broker, soprattutto quelli al di fuori degli Stati Uniti, di solito chiedono un deposito minimo per acquistare azioni. È inoltre necessario fornire una prova della propria identità e del proprio indirizzo; la maggior parte dei broker esamina i titolari di conto per determinare il loro livello di esperienza nei mercati finanziari utilizzando il protocollo KYC (Know Your Customer).
Fase 3. Procuratevi una piattaforma di trading.
Dopo aver completato i passaggi sopra descritti, avrete un conto di trading azionario finanziato con un broker azionario con sede a Hong Kong o con un broker internazionale. Se intendete fare trading online, dovete accedere a una piattaforma di trading supportata dal broker scelto.
Alcune piattaforme funzionano su Internet, mentre altre devono essere scaricate sul desktop o sul dispositivo mobile. Assicuratevi di sapere come utilizzare correttamente la piattaforma prima di aprire un'operazione in diretta.
Fase 4: Acquistare azioni di Hong Kong.
Ora potete iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong. La scelta del broker determinerà se potete farlo direttamente sulla SEHK o attraverso gli ADR quotati su una delle principali borse statunitensi.
Cosa può offrirvi HKEX?
La Borsa di Hong Kong (HKEX) fa parte del Gruppo HKEX e offre servizi agli investitori in tre mercati principali: titoli, futures e metalli. I primi due mercati sono negoziati a Hong Kong, mentre i metalli sono scambiati sul LME (London Metal Exchange), anch'esso parte del Gruppo HKEX.
La gamma di titoli negoziati è molto ampia: sono quotate azioni, obbligazioni, ETF, REIT, prodotti strutturati. Sono disponibili futures su indici, azioni, valute e materie prime.
Metalli
La gamma di metalli disponibili è piuttosto ampia: oltre ai metalli preziosi (oro, argento, platino, palladio), sono disponibili metalli delle terre rare (cobalto, molibdeno, litio), metalli ferrosi e non ferrosi (alluminio, rame, nichel, zinco, piombo, stagno).
Ogni tipo di metallo ha le proprie condizioni di trading. Per alcune materie prime è disponibile il mercato a pronti, mentre altre possono essere acquistate esclusivamente tramite futures. Per alcuni metalli vengono offerti futures con consegna, mentre per altri sono disponibili solo futures con regolamento.
Anche la gamma dei contratti a termine varia da metallo a metallo. Ad esempio, i futures sull'oro sono disponibili con consegna a due anni, mentre il rame è negoziato in modalità spot, con consegna a tre mesi e consegna a dicembre.
Futures e opzioni
Oltre ai consueti contratti futures per indici e azioni, la Borsa di Hong Kong offre uno strumento piuttosto insolito: i futures sui dividendi. I trader possono utilizzare questo contratto per negoziare le aspettative sui dividendi futuri delle azioni Hang Seng.
Oltre ai contratti per l'indice e le azioni, sono disponibili per i partecipanti i futures per le valute, i tassi d'interesse e le materie prime. Il mercato dei futures su valute è rappresentato da sette coppie di valute.
La quasi totalità di essi è costituita da contratti di regolamento e consegna solo per dollari e yuan.
Il mercato dei futures sui tassi d'interesse è rappresentato da due contratti: HIBOR a un mese e a tre mesi - il tasso di prestito interbancario delle banche di Hong Kong quando negoziano strumenti denominati in valute diverse dalla HKD.
Tra le merci presenti alla Borsa di Hong Kong, sono disponibili solo i metalli non ferrosi e l'oro.
Molti contratti sono contratti di regolamento. Fa eccezione l'oro. Ogni contratto ha un proprio orario di negoziazione, da tenere in considerazione quando si effettuano le transazioni. Ciononostante, quasi tutti i futures sono negoziati quasi 24 ore su 24.
Titoli
In totale, la borsa ha un listino di circa 14 mila titoli. Questo numero comprende sia le consuete azioni, obbligazioni, ETF, REIT, sia prodotti più complessi.
Warrant derivati. In sostanza, non si tratta di opzioni ordinarie, che acquistano o vendono l'attività sottostante. La differenza sta nella forma di emissione. Nel caso di un'opzione, qualsiasi partecipante al mercato può agire come emittente, per questo è necessario diventare un venditore del contratto. Nel caso dei warrant derivati, l'emittente è un operatore di mercato professionale, di solito una banca d'investimento, e questi titoli sono emessi a livello centrale. Il periodo di circolazione va da sei mesi a due anni.
Mandati in linea. Alla data di scadenza, l'investitore riceve un dollaro di Hong Kong per ogni warrant inline se il prezzo dell'attività sottostante è rimasto all'interno di una certa fascia di prezzo, e 0,25 HKD se il prezzo esce dai limiti. Data la natura dello strumento, il prezzo di un warrant non dovrebbe superare un dollaro di Hong Kong. Come nel caso dei warrant derivati, l'emittente di questi titoli è un operatore di mercato professionale non associato alla HKEX. Il periodo di circolazione va da sei mesi a cinque anni.
Contratti callable Bear & Bull (CBBS). Quando si acquista un contratto di questo tipo, si acquista un'opzione in the money. La differenza essenziale è che se il prezzo si muove contro di voi e raggiunge lo strike, la perdita viene automaticamente fissata, i contratti scadono prima del previsto e la negoziazione viene interrotta. I CBBS sono emessi da operatori di mercato professionali non affiliati alla borsa. La scadenza di tali titoli va da tre mesi a cinque anni. I contratti sono contratti di regolamento, non sono previste consegne di attività sottostanti.
Caratteristiche della quotazione dei titoli su HKEX
La prima cosa che salta subito all'occhio quando si inizia a fare trading sulla Borsa di Hong Kong sono i ticker.
Comunemente, nelle borse di tutto il mondo si utilizzano simboli azionari, ad esempio AAPL per le azioni Apple o V per Visa. A Hong Kong, i ticker sono esclusivamente digitali. Ad esempio, la Hang Seng Bank ha un ticker azionario di 00011. Questo può confondere all'inizio, perché con i simboli azionari basta un'occhiata al ticker per determinare quale azione si trova davanti agli occhi.
L'altra caratteristica insolita del trading alla Borsa di Hong Kong è la dimensione del lotto. Alla Borsa di Mosca siamo abituati al fatto che la dimensione del lotto è un multiplo di dieci, oppure che i titoli sono venduti singolarmente. Il sistema è più o meno lo stesso negli Stati Uniti. Sulla HKEX esistono lotti di 10, 200 e 6.000 titoli. Esistono anche lotti più esotici. Ad esempio, gli Eurobond della Bank of China (ISIN: XS2125922349, HKEX: 04619) sono negoziati in lotti di 14.033 titoli.
Cinque consigli per gli investitori principianti su come scegliere un titolo da acquistare
Le azioni sono forse lo strumento di investimento più comune. E sono ottime sia per i principianti che per gli investitori professionisti. Scopriamo come scegliere e acquistare le azioni più adatte.
Scegliere il settore di attività dell'azienda
La scelta del settore deve basarsi sui vostri interessi e sulla vostra esperienza. Ad esempio, se siete bravi negli interni, cercate i produttori di mobili e arredi per la casa.
Se amate i giochi per computer, guardate con attenzione agli sviluppatori di giochi e ai produttori di schede video. È meglio scegliere non un solo settore, ma più settori, dato che dovrete distribuire i vostri investimenti.
Avrete una migliore conoscenza delle aziende che riguardano i vostri interessi personali o professionali. E sarà più facile e piacevole seguire le loro attività in futuro.
Esplorare le aziende del settore scelto
Confrontate le aziende dello stesso settore: Forse i "cavalli neri" stanno ottenendo risultati migliori rispetto ai leader del settore in questo momento. Per farlo, visitate il sito web della borsa valori di vostro interesse (MICEX, NYSE o NASDAQ) e consultate l'elenco delle attività negoziate. Oppure, ad esempio, qui. Naturalmente, diventare azionista di una grande società suona bene ed è, per definizione, più affidabile. Ma anche gli attori di seconda fascia non possono essere privati dell'attenzione, poiché le loro azioni possono decollare in qualsiasi momento. Questi picchi possono letteralmente arricchire gli azionisti. Fate un elenco delle società che ritenete interessanti. Ciascuna di esse deve essere studiata a fondo.
Esplora le notizie sull'azienda
I piani dell'azienda influiscono direttamente sul reddito che otterrete investendo in essa. Se una società ha in programma di rilasciare un nuovo prodotto, se ha fatto una scoperta, questo può giocare a vostro favore. Tutto ciò che è nuovo genera interesse e, quindi, aumenta la probabilità di un aumento del prezzo delle azioni, anche se non è una garanzia di rendimenti rapidi. Ad esempio, un cambio di gestione può influire sia positivamente che negativamente sull'attività della società e quindi sul suo valore. Non bisogna nemmeno pensare che le società siano sempre in rapida crescita. Molte società di peso elevato crescono lentamente ma in modo costante.
Esplorare le dinamiche dell'azienda e del settore
Valutate la dinamica dell'azienda e del settore in cui opera negli ultimi anni. Se i tassi di crescita sono in calo o, peggio ancora, sono diventati negativi, è meglio non guardare nella sua direzione. Acquistare azioni dopo un periodo di forte crescita è come saltare sull'ultimo vagone di un treno.
Le dinamiche di queste aziende tendono a essere più sane e prevedibili, e la prevedibilità riduce sempre i rischi. Sulla base del bilancio, prevedete il suo futuro e valutate se siete pronti ad essere azionisti della società con quel futuro. Non bisogna inoltre dimenticare i probabili eventi negativi: questo aiuterà a valutare sobriamente i rischi e il vostro atteggiamento nei loro confronti.
Raccogliere un portafoglio
Alcune aziende dell'elenco iniziale saranno eliminate durante l'esame dettagliato dei punti precedenti. Alcune di esse sono in declino economico, altre sono già al culmine della loro prosperità, ecc. Di conseguenza, rimarrà un elenco di uno, due o più operatori di mercato. In base all'analisi effettuata in precedenza, si dovrà acquistare l'azione di quello che ha le maggiori prospettive. Non è necessario soffermarsi su una sola società del settore di attività. È possibile investire nelle azioni di due o tre società concorrenti, e solo allora monitorare quale sarà la performance migliore.
Cercate di avere in portafoglio 10-12 titoli, in modo che l'eventuale calo di un'attività sia compensato da altre. Come abbiamo già detto, è necessario investire in diversi settori di attività.
L'HKEX è un mercato azionario in cui investire?
Dopo un anno di proteste massicce e una recessione economica causata dalla pandemia globale di coronavirus, le azioni di Hong Kong sono crollate. Alla fine del 2020, tuttavia, gli investitori continentali avevano acquistato circa $ 86 miliardi di azioni dalla SEHK, il massimo dall'inizio delle contrattazioni con le borse offshore nel 2016.
Inoltre, le nuove società di Hong Kong hanno raccolto oltre $ 51,3 miliardi in offerte pubbliche iniziali e secondarie. Ciò indica che la recente bassa performance dei titoli di Hong Kong potrebbe finire.
Sebbene le prospettive di investimento redditizio a Hong Kong appaiano promettenti, le attuali tensioni geopolitiche potrebbero indurre molti grandi investitori a diffidare dagli investimenti nella regione. L'attuale contesto economico offre investimenti prudenti in aziende affidabili, ma solo con un'elevata tolleranza al rischio.
Ci auguriamo che queste informazioni e consigli vi aiutino nella vostra carriera di investitori e vi guidino verso un trading di successo. Considerando il fatto che la Cina è uno dei paesi più grandi e potenti del pianeta, possiamo concludere che l'HKEX è un mercato azionario abbastanza buono per fare un investimento e non perdere mai.
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