Perché sceglierei le azioni IREN rispetto a Apple, Amazon e Microsoft

Quando si parla di investimenti nel settore tecnologico, di solito la conversazione si concentra sui giganti: Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta e Nvidia.

Queste società dominano gli indici, conquistano i titoli dei giornali e hanno creato un'immensa ricchezza per gli investitori a lungo termine.

Qual è il miglior investimento se si dispone di $10.000? Se avessi $10.000 da investire oggi, non sceglierei nessuno di questi nomi.

Non perché siano cattive aziende; al contrario, rimangono leader nei loro rispettivi settori.

Il problema è la valutazione e la maturità. Il mercato ha già prezzato gran parte della loro posizione dominante e, sebbene possano ancora registrare una crescita costante, i loro giorni di crescita esplosiva sono ormai alle spalle.

Invece, per gli investitori che cercano di cogliere i rialzi della prossima ondata tecnologica, in particolare dell'intelligenza artificiale (AI), vedo opportunità più interessanti al di fuori dei soliti sospetti.

Detto questo, ci sono operatori più piccoli che hanno molto più spazio per crescere. Uno di questi è IREN Limited (IREN).

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Le informazioni contenute in questo articolo hanno un valore puramente indicativo. Non costituiscono consulenza finanziaria, legale o fiscale e non rappresentano una raccomandazione o una sollecitazione a investire. Alcuni fatti potrebbero essere cambiati dal momento della stesura.

Azioni IREN: Che cos'è?

Precedentemente denominata Iris Energy Limited, IREN è un'azienda originariamente focalizzata sul mining di Bitcoin, ma che ora si sta spostando nello spazio delle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Si negozia sul NASDAQ con il simbolo IREN.

A differenza delle Big Tech, che hanno già una valutazione di migliaia di miliardi, la capitalizzazione di mercato di IREN è di pochi miliardi di dollari. Queste dimensioni più ridotte le conferiscono un maggiore potenziale di rialzo se la sua svolta verso l'intelligenza artificiale avrà successo.

Cosa fa la società IREN?

IREN costruisce e gestisce centri dati su larga scala alimentati da energie rinnovabili.

All'inizio, queste strutture erano utilizzate principalmente per l'estrazione di criptovalute. Ma l'azienda ha annunciato un'importante svolta, ovvero la riconversione di questi siti per fornire potenza di calcolo ai carichi di lavoro di formazione e inferenza dell'intelligenza artificiale.

Questo cambiamento è fondamentale perché il mondo sta affrontando un collo di bottiglia per l'elaborazione. L'esecuzione di sistemi di intelligenza artificiale come ChatGPT e Gemini richiede enormi quantità di elettricità e di potenza di elaborazione, e la rete elettrica statunitense è già sotto pressione.

I permessi e la costruzione di nuovi impianti possono richiedere anni. IREN dispone già dell'infrastruttura, il che le conferisce un vantaggio strategico.

La giocata più intelligente: indice o azioni?

Se si desidera un'esposizione al settore ma non si vuole indovinare quale titolo vincerà, l'acquisto dell'indice Nasdaq è la strategia più semplice. Offre un'esposizione diversificata ai giganti della tecnologia senza il rischio di puntare su quello sbagliato.

Tuttavia, per chi è disposto ad assumersi maggiori rischi e a cogliere la prossima grande ondata di IA, IREN offre un'alternativa interessante.

IREN è un buon titolo da acquistare?

Questa è la domanda da un milione di dollari. La risposta dipende dalla vostra tolleranza al rischio.

Sebbene IREN possa essere un buon titolo da acquistare per gli investitori orientati alla crescita, non si tratta di un nome a basso rischio come Apple o Microsoft. È una scommessa sul futuro delle infrastrutture di intelligenza artificiale.

• Potenziale di flusso di cassa. Lo scenario rialzista indica un flusso di cassa molto consistente per i centri dati AI di IREN. L'azienda sta passando dall'estrazione di Bitcoin all'infrastruttura AI, con un potenziale flusso di cassa previsto a partire da circa $500 milioni. 
• Protezione dai rischi. Se la domanda di AI rallenta, le strutture continuano a funzionare come data center tradizionali, offrendo una protezione contro i rischi.
• Valutazione interessante. A differenza di Nvidia o di Microsoft, che scambiano con forti premi, IREN ha una valutazione relativamente modesta rispetto agli asset che possiede e alle dimensioni che potrebbe raggiungere. Gli investitori stanno essenzialmente acquistando infrastrutture scarse e pronte per l'intelligenza artificiale a prezzi scontati.
• Fattore di rischio. Tuttavia, essendo un titolo a piccola capitalizzazione, IREN comporta una maggiore volatilità rispetto a un gigante tecnologico diversificato. Individuale scorte può, in casi estremi, arrivare a zero.

Quanto salirà IREN? (Previsioni sul titolo IREN)

Le previsioni sul prezzo delle azioni sono sempre speculative. Nessuno è in grado di prevedere con esattezza la quotazione di IREN, ma la sua combinazione di bassa valutazione e alto potenziale le conferisce uno dei profili di rischio-rendimento più asimmetrici nello spazio dell'intelligenza artificiale.

• Gli analisti e gli investitori vedono un vantaggio perché IREN controlla le scarse infrastrutture pronte per l'intelligenza artificiale. Secondo alcune proiezioni, i flussi di cassa potrebbero raggiungere $2 miliardi. Se questa stima si concretizzasse, il titolo IREN potrebbe valere diverse volte la sua valutazione attuale.
• Lo scenario rialzista prevede che la domanda di AI continui a crescere, che le GPU Nvidia rimangano scarse e che IREN diventi un fornitore chiave di capacità di calcolo. In questo caso, le azioni di IREN potrebbero salire in modo significativo nei prossimi 5-10 anni.
• Lo scenario più prudente è che la concorrenza aumenti, la domanda di intelligenza artificiale non cresca come ci si aspettava e l'azione si muova in modo laterale.

Pensieri finali

Non si tratta di una consulenza formale sugli investimenti, ma solo del punto di vista di un investitore. I giganti della tecnologia continueranno a dominare, e per molti l'approccio più prudente resta quello di possedere un indice come il Nasdaq.

Ma per coloro che cercano di cogliere la prossima ondata di crescita piuttosto che l'ultima, gli operatori più piccoli come IREN potrebbero offrire dinamiche di rischio-rendimento molto più interessanti.

Fate le vostre ricerche, ma non abbiate paura di guardare oltre i nomi più ovvi. A volte le migliori opportunità sono quelle a cui la maggior parte degli investitori non sta ancora prestando attenzione.

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Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.