Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti e problemi:
- Come pensa che sarà il 2022 per il mercato dei calzini?
- Cosa c'è di più utile della ricchezza monetaria?
- Dobbiamo avere paura dell'inflazione?
Se volete che risponda a qualche domanda su Quora o YouTube, o se state cercando di investire, non esitate a contattatemi, e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare la funzione WhatsApp qui sotto.
Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.
Fonte di tutte le risposte: la pagina Quora di Adam Fayed.
Come pensa che sarà il 2022 per il mercato dei calzini?
Nessuno lo sa con certezza. Se qualcuno lo sapesse in anticipo, tutti potrebbero rimanere in contanti ed entrare al momento giusto.
Guardate gli ultimi anni:
- 2016-2017. La maggior parte delle persone era pessimista e preoccupata per l'elezione di Trump e per la Brexit. I mercati sono saliti di 10% nel 2016 e di 19,4% nel 2017.
- 2019. Le azioni sono finite male. Dopo aver toccato record nella prima metà del 2018, i principali mercati azionari sono scesi di 25% alla fine del 2018/inizio 2019. L'S&P500 è sceso di 6% nel 2018. La gente era pessimista. Lo S&P500 ha registrato un rendimento di quasi 29% nel 2019, come pochi si aspettavano.
- 2020. Il 1° gennaio 2020 le persone non erano così pessimiste rispetto al 2019. Pochi vedevano un grande crollo in arrivo. Ancora meno si aspettavano un blocco del governo e un'enorme caduta di 50%, la più rapida di sempre. Nonostante ciò, i mercati sono risaliti e hanno chiuso l'anno in rialzo di 16,26%. Ancora una volta, le preoccupazioni per le elezioni si sono rivelate infondate.
- 2021. L'S&P500 ha registrato un aumento di 27%. La maggior parte degli analisti si aspettava un aumento, ma non così elevato.
Non conosco nessuno che abbia previsto tutte queste cose, o anche solo la metà. Chi è rimasto in contanti si è perso.
Arriviamo ora al 2022. Secondo le mie migliori stime, se si includono i dividendi, i mercati saliranno dell'8%-10% all'anno.
Oppure, mettiamola in un altro modo. Se si tiene conto del rendimento attuale dei dividendi e della crescita degli utili, questa è l'indicazione, con alcuni mercati non statunitensi che forse sovraperformano.
Tuttavia, i mercati non rispondono sempre ai fondamentali. Possono salire o scendere per una serie di motivi.
I mercati sono scesi 6%-10% quest'anno, quando nulla è cambiato fondamentalmente. ]
Sono scesi di circa 10% a causa di mere speculazioni sull'omicron, prima di riprendersi e chiudere il 2021 a livelli record.
Il fondatore Jack Bogle, qui sotto, ha fatto un'interessante osservazione
Gli investimenti hanno sempre due rendimenti:
- Il rendimento reale dell'investimento, legato ai dividendi, alla crescita degli utili e a molti altri fattori.
- Poi c'è il rendimento speculativo, che può essere negativo o positivo e non si basa sui fondamentali. Ad esempio, non aveva senso che anche il Nasdaq, che è un settore tecnologico, fosse sceso di circa 30% durante l'inizio della Covid-19, quando le grandi aziende tecnologiche stavano guadagnando molto grazie alla gente che rimaneva a casa.
Non faccio quindi alcuna previsione per i mercati nel 2022, ma solo che molte persone continueranno a commettere gli stessi errori, a cercare di superarli e a permettere alle emozioni di ostacolare una strategia razionale.
Già quest'anno, probabilmente, ci sono persone che hanno paura di investire a causa di alcuni clickbait o titoli di notizie sensazionalistiche.
Sono le stesse persone che erano preoccupate per le elezioni del 2016 e del 2020 e per molti degli eventi a cui ho fatto riferimento sopra.
Che cosa ha più valore della ricchezza monetaria?
All'estrema destra c'è Charlie Munger.
Lui:
- È il partner d'affari di lunga data di Warren Buffett
- Vale 2-3 miliardi di dollari
- Ha compiuto 98 anni pochi giorni fa
- È cieco da un occhio
- Rimane su una sedia a rotelle
Ora ponetevi una domanda. Scambiereste volontariamente il posto con un uomo di 98 anni disabile?
Sarebbe una follia, perché si morirebbe nel giro di pochi mesi o anni e si avrebbe una qualità di vita inferiore a quella attuale.
La maggior parte delle persone non sceglierebbe nemmeno di avere 2-3 miliardi e di rimanere alla stessa età di oggi, in cambio della perdita della vista.
Non fraintendetemi, Munger ha probabilmente una qualità di vita migliore di quella di un 98enne medio.
Ha ancora la capacità mentale, non ha preoccupazioni finanziarie e ha ancora uno scopo, visto che non è andato in pensione.
Il punto è che la salute e il tempo contano più del denaro. Ecco perché le persone ricche più sensibili tendono a preoccuparsi più del tempo che del denaro.
Se ci si prende cura del tempo in modo adeguato, questo aiuta la salute mentale e fisica e, ironia della sorte, può far guadagnare di più a lungo termine.
Il denaro, e soprattutto la ricchezza, danno solo l'opportunità di fare scelte più “corrette” e di evitare di diventare uno sciocco ricco.
Chi non ha sicurezza ha semplicemente meno scelte. Ecco perché molti dei problemi più gravi, come la malattia, colpiscono più facilmente le persone con meno risorse.
Dobbiamo avere paura dell'inflazione?
Sì e no. Quanto sopra mostra come sia necessario che i vostri investimenti tengano il passo con l'inflazione.
Una perdita di 2%-3% a causa dell'inflazione non è un grosso problema per un anno, ma inizia ad aggravarsi. Quando lo si nota, è grave, ed è per questo che l'inflazione è considerata il killer silenzioso dei portafogli.
Tuttavia, quando si parla di utili, questi tendono a superare l'inflazione nel lungo periodo.
Negli anni '80, il governo britannico ha iniziato a collegare la retribuzione futura delle pensioni all'indice di inflazione CPI, e non alla retribuzione, per un semplice motivo: è più conveniente nel lungo periodo.
Ci sono eccezioni, come il periodo 2008-2015, ma questo non cambia la tendenza a lungo termine:
Mentre un'inflazione di 5% rispetto a un'inflazione di 2% non è sempre un grosso problema per i salari, un'inflazione fuori controllo è un'altra cosa.
Lo abbiamo visto di recente in Turchia, Argentina e soprattutto in Venezuela e Zimbabwe.
Questo tipo di inflazione impoverisce tutti coloro che hanno risparmi in banca e vengono pagati in valuta locale.
Questo è uno dei motivi per cui è sempre opportuno non puntare tutto su un solo paese e su una sola valuta.
È per questo motivo che quasi tutte le persone della classe media che vivono in certi Paesi desiderano investire a livello internazionale, mentre in alcuni Paesi più stabili è considerata una cosa piuttosto elitaria.
In definitiva, se vivete in Svizzera, potreste non vedere il vantaggio di essere pagati in USD e di investire a livello globale se potete già accedere ai mercati locali dal Paese in cui risiedete.
Lo stesso non vale per molti altri luoghi, dove le persone sono più attivamente preoccupate per l'inflazione e l'instabilità generale.
In ogni Paese ha senso pianificare il peggio e sperare nel meglio.
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Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.
