Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti e problemi:
- Quali sono i vantaggi di un espatriato che vive all'estero dal punto di vista fiscale?
- Come posso proteggere il mio denaro dall'inflazione?
- Che cos'è un fondo del mercato monetario?
- Le criptovalute distruggeranno le banche centrali?
- Quali sono i motivi per cui il marketing è diventato così importante nel mondo degli affari?
- Quali sono i Paesi occidentali ancora dignitosi e non in declino?
Se volete che risponda a qualche domanda su Quora o YouTube, o se state cercando di investire, non esitate a contattatemi, e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare la funzione WhatsApp qui sotto.
Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.
Quali sono i vantaggi di un espatriato che vive all'estero dal punto di vista fiscale?
Dipende da;
- La vostra nazionalità. Alcuni Paesi, come gli Stati Uniti e l'Eritrea, prevedono la tassazione in base alla cittadinanza.
- Quanti legami avete con il vostro Paese d'origine. Il Regno Unito prevede un test sui legami. Il Canada e l'Australia sono più severi. Oggigiorno sono sempre meno i Paesi che permettono di non pagare le tasse in patria solo perché si trascorrono meno di 90 giorni nel proprio Paese.
- Dove si va a vivere. Ovviamente, luoghi come gli Emirati Arabi Uniti o le Cayman sono più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto alla maggior parte dei Paesi europei.
- Quali sono le migliori alternative all'acquisto di oro?
Fondamentalmente, se siete americani o una persona specificata negli Stati Uniti (ad esempio, titolari di carta verde), dovete liberarvi dei vostri legami con gli Stati Uniti.
Ne è un esempio Eduardo Luiz Saverin:
Ha rinunciato alla cittadinanza statunitense e ha cambiato residenza.
Ogni anno, un numero record di americani fa lo stesso, e molti altri ci stanno pensando.
Per la maggior parte delle nazionalità, è necessario cambiare la residenza personale e fiscale e assicurarsi di rinunciare a molti legami con il paese d'origine e di non trascorrere troppi giorni in patria.
È possibile mantenere alcuni legami, come tenere aperti i conti bancari, ma è meglio cancellare le iscrizioni alle palestre, le banche e gli investimenti all'estero, ecc.
Se mantenete troppi legami aperti, gli uffici fiscali possono talvolta sostenere che avevate intenzione di andare all'estero solo temporaneamente.
Ovviamente, se necessario, è necessario ottenere una consulenza fiscale adeguata, ma è molto più semplice tagliare il maggior numero di legami possibile.
Non è che abbiate molto da guadagnare, in ogni caso, mantenendo aperti molti di questi legami.
Come posso proteggere il mio denaro dall'inflazione?
Le vie principali sono:
- Sbarazzarsi del debito ad alto rendimento
Non tutto il debito è negativo, ma se l'inflazione aumenta, i tassi d'interesse tendono a salire per combattere l'inflazione stessa.
Pertanto, ci si deve aspettare un aumento dei tassi di interesse su carte di credito.
Poiché non è facile trovare investimenti che paghino 15%-20% all'anno, è meglio liberarsi prima di tutto di questi debiti.
2. Il bilancio
Quando le persone guardano effettivamente a ciò che spendono ogni mese, molti possono trovare il modo di ridurre le spese.
3. Investire in se stessi
Il miglior medico della città può aumentare i suoi prezzi.
Così come il miglior insegnante di lingue o il miglior dentista.
Essere molto bravi in qualcosa è sempre una copertura contro l'inflazione.
4. Investire in attività
Non risparmiate, a parte un fondo di emergenza.
Quando l'inflazione aumenta, gli investimenti a rendimento fisso come i contanti e i titoli di Stato diventano meno interessanti, a meno che il tasso di rendimento non sia molto buono.
Ricordate che ottenere 4% con un'inflazione di 8% è peggio che ottenere 0,1% con un'inflazione di 2%-3% all'anno.
Non ha senso concentrarsi sul risparmio se il tasso di rendimento offerto dalle banche non è superiore all'inflazione.
5. Non fatevi ingannare da ciò che è una copertura contro l'inflazione
In realtà, asset come le materie prime e l'oro hanno avuto un rapporto molto discutibile con l'inflazione.
A volte hanno fatto bene in periodi di inflazione, altre volte no.
Grafici come questo mostrano alcune correlazioni, ma i dati alla base sono discutibili:
Alcuni hanno persino detto che il Bitcoin sarebbe stato una copertura contro l'inflazione, ma non è stato così.
Concentratevi sulla giusta asset allocation, perché l'inflazione può andare e venire.
Lo abbiamo visto nel periodo 2007-2011.
Nel 2007 c'erano preoccupazioni per l'inflazione, con il petrolio che aveva raggiunto $147.
L'inflazione si è trasformata in deflazione, o almeno in bassa inflazione, nel 2009.
L'inflazione è ricomparsa nel 2010, per poi rimanere bassa nella maggior parte dei Paesi dal 2011 fino all'anno scorso.
Che cos'è un fondo del mercato monetario?
Si tratta di un tipo di fondo che finanzia solo strumenti di debito a breve termine e a basso rischio.
Quindi, basso rischio e basso rendimento.
Tradizionalmente i fondi del mercato monetario non hanno ricevuto molta pubblicità.
Questo perché la maggior parte degli investitori si concentra su azioni, obbligazioni e REIT.
Chi non vuole investire rimane in contanti su un conto bancario.
La situazione è cambiata di recente con la crisi bancaria.
Con l'aumento dei tassi di interesse, le banche sono state sottoposte a stress.
Hanno aumentato l'offerta ai depositanti, ma i fondi del mercato monetario pagano più delle banche, a parità di rischio.
Pertanto, alcuni parlano di una bolla dei fondi del mercato monetario:
Come si può notare, tendono a diventare più interessanti quando i tassi di interesse sono più alti o durante le crisi come quella del 2007-2008.
Le criptovalute distruggeranno le banche centrali?
È probabile che questa diventi una delle più grandi illusioni sul Bitcoin: i libertari ben intenzionati saranno probabilmente delusi.
Prima di rispondere, trovo interessante che questa domanda sia stata posta circa sei anni fa.
Molti dimenticano che lo scopo originario del Bitcoin era quello di essere una valuta, non un investimento, e alcuni investitori speravano che avrebbe fatto cadere i governi o le banche centrali.
Chi ha la memoria abbastanza lunga ricorderà che Internet avrebbe dovuto danneggiare il potere dei governi, mentre li ha aumentati in molti modi.
Se si vuole davvero la privacy dal governo, si dovrebbe vivere fuori dalla rete e usare denaro contante che non può essere rintracciato.
Perché Bin Laden non è stato catturato per circa un decennio?
Viveva fuori dalla rete, senza internet, telefoni o carte di credito, e si serviva di altri esseri umani (come i corrieri) per far transitare i messaggi per lui.
Altre persone in fuga fanno lo stesso. I criminali organizzati usano banconote $100.
Se usano Internet e altre tecnologie, saranno catturati più facilmente.
Passiamo ora al Bitcoin. Cosa stiamo già vedendo? Valute digitali delle banche centrali (CBDC).
La Cina sta cercando di utilizzarlo insieme a un sistema di credito sociale, per consentire un maggiore controllo.
Anche nelle democrazie stiamo assistendo ad alcuni cambiamenti. Ad esempio, l'ex leader del Regno Unito, Tony Blair, è di nuovo a favore delle carte d'identità, che funzionerebbero in tandem con le nuove tecnologie.
Questo ha fatto sì che un numero maggiore di persone legittime, che non sono criminali, si preoccupasse del potere dello Stato, soprattutto in un mondo post-Covid e lockdown.
La tecnologia è un'arma a doppio taglio per i governi. È una minaccia ma anche un'opportunità per controllare di più.
Quindi, la realtà è che se si vuole davvero limitare il potere dello Stato, il buon vecchio contante è la strada da percorrere.
Sì, è creato dai governi e può essere controllato dallo Stato fino a un certo punto, rifiutando di accettare le vecchie banconote come tenore legale.
Tuttavia, una volta in circolazione, è più difficile da rintracciare.
Mi ricorda quelle persone che hanno detto che il Bitcoin sarebbe diventato una copertura contro l'inflazione, la recessione e Dio sa cos'altro.
Non lo è stato. È stato semplicemente un investimento speculativo che offre ad alcuni investitori una diversificazione.
Se le valute digitali avranno successo o meno è una questione aperta, ma è molto improbabile che sostituiscano lo Stato, indipendentemente dal fatto che si pensi che sia una buona o cattiva idea.
Personalmente sono solidale con chiunque voglia limitare il potere dello Stato, ma dubito che la Bitcoin lo farà.
Quali sono i motivi per cui il marketing è diventato così importante nel mondo degli affari?
La maggior parte delle aziende non esiste nel vuoto senza concorrenza.
Se non lo fanno, o non durerà a lungo o è un mercato piccolo.
Pertanto, è fondamentale farsi conoscere in una determinata nicchia.
La maggior parte delle aziende non sono conosciute da un numero sufficiente di persone per diventare grandi: non sono né famose né famigerate.
Non appena sarete conosciuti da un numero sufficiente di persone, alcune graviteranno verso l'attività e altre no.
Questo batte la crescita organica derivante dalle raccomandazioni dei clienti, e le aziende ben commercializzate possono comunque ottenere anche questa crescita organica.
In definitiva, non è necessario diventare famosi come la Coca-Cola o Amazon, ma è fondamentale farsi conoscere nella propria nipote.
C'è anche un altro aspetto: i margini di guadagno e quanto si può chiedere.
Prendiamo un'attività pubblicitaria.
Quanto si può chiedere per la realizzazione di un post sul blog?
Non molto, anche se i post del blog possono far guadagnare un'azienda.
In confronto, molte società di marketing digitale possono fatturare $2.000-$6.000 al mese per gli annunci sui social media e un'intera strategia di marketing.
Questo perché è più facile posizionare l'unicità di un'agenzia, mentre non si è unici come scrittori di blog, a meno che non si possa dire qualcosa di simile:
- Scrivevo i discorsi e i contenuti di Obama o Clinton.
- Posso dimostrare che il mio contenuto ha generato $1m per le aziende X e Y.
Allo stesso modo, alcune aziende sono bravissime nel marketing e persino nelle vendite, ma hanno un cattivo flusso di cassa, perché spendono troppo.
Per questo motivo, quando si investe in aziende e come investitore privato, bisogna dare la priorità a quelle che hanno un buon marketing e una buona contabilità/finanza.
Il business consiste nel far entrare denaro, senza spendere troppo in cambio.
Quali sono i Paesi occidentali ancora dignitosi e non in declino?
In primo luogo, è una mezza verità, nella migliore delle ipotesi, che tutti i Paesi occidentali siano in declino.
Gli Stati Uniti, la Repubblica d'Irlanda e molti altri Paesi occidentali hanno superato regolarmente l'economia globale negli ultimi dieci anni.
Prendiamo gli Stati Uniti. Dal 2012, gli Stati Uniti hanno superato Sudafrica, Russia e Brasile, tre dei Paesi BRICS.
Negli ultimi dieci anni, inoltre, ha talvolta superato la Cina in termini di valuta comune, ovvero depurata dai movimenti valutari dovuti all'apprezzamento del dollaro USA.
La convergenza della crescita tra le due maggiori economie ha portato molti previsori a prevedere che la Cina non supererà mai gli Stati Uniti, lo farà per poco tempo o lo farà più tardi del previsto:
Bisogna anche fare attenzione alle statistiche - come dice il vecchio detto: bugie, dannate bugie e statistiche.
Piccoli aumenti per una torta enorme possono significare di più di aumenti enormi su una torta piccola.
Facciamo un esempio
Nel 2000, gli Stati Uniti avevano un'economia di 10,2 trilioni, la Cina di 1,2 trilioni. Ora sono rispettivamente 25 e 18 trilioni.
Il PIL pro capite era di $35.000 e $1.000 nel 2000, mentre ora è di $70.000 per gli Stati Uniti e $12.000 per la Cina.
Ora, ci sono due modi per leggere queste statistiche. Uno è quello di dire che il divario si è ridotto. Gli Stati Uniti avevano un'economia circa 8 volte più grande della Cina, mentre ora è solo di circa 30%.
Un altro modo è quello di dire che gli Stati Uniti hanno aggiunto $35.000 di reddito in più di vent'anni, che è più di quanto la maggior parte dei Paesi (comprese tutte le economie BRIC) abbia fatto in totale.
Hanno anche aggiunto circa 15.000 miliardi al loro PIL, che è quasi uguale all'intero PIL della Cina e molto più grande di quello dell'India.
È una realtà matematica che è difficile mantenere tassi di crescita elevati, ma anche i tassi di crescita bassi sono efficaci su una torta grande.
La stessa cosa sta accadendo ora con la Cina. Probabilmente faticheranno a mantenere alti tassi di crescita, ma anche un tasso di crescita medio di 2%-3% aumenterà drasticamente le dimensioni della loro economia nel tempo, indipendentemente dal fatto che superino o meno gli Stati Uniti.
Quindi, il problema non è il “declino occidentale”, ma il fatto che molti Paesi hanno faticato a mantenere una crescita decente dopo la crisi finanziaria globale del 2008.
Fanno eccezione alcuni Paesi di frontiera e dei mercati emergenti e una manciata di Paesi sviluppati e ad alto reddito.
Per quanto riguarda i paesi occidentali nelle condizioni “migliori”, questi sono probabilmente
- Australia
- Gli Stati Uniti
- Innumerevoli paesi europei più piccoli, come la Norvegia, che mantengono un buon tenore di vita.
È vero che, a parte Monaco, non sono rimasti molti Paesi occidentali a bassa tassazione.
Per questo e altri motivi si è verificata di recente una migrazione milionaria verso luoghi come gli Emirati Arabi Uniti e Singapore:
E questa è una cosa che ho imparato nel corso degli anni: seguire i soldi.
Nel periodo 2010-2014 si è registrato un enorme aumento di cinesi e russi alla ricerca di secondi passaporti e cittadinanze, nonostante il resto del mondo pensasse che a livello locale tutto andasse bene.
Il fatto che alcuni Paesi occidentali stiano perdendo milionari e altri ne stiano guadagnando dovrebbe dirvi qualcosa.
Quali sono le migliori alternative all'acquisto di oro?
Dipende da ciò che si vuole ottenere.
Se si vuole solo il successo degli investimenti a lungo termine, le azioni, le obbligazioni e i REIT hanno tutti sovraperformato l'oro nel lungo periodo.
In confronto, se volete diversificare in attività non correlate, avete le seguenti opzioni:
- Indici delle materie prime.
Alcuni di questi ETF e fondi possiederanno oro, altri no. Probabilmente saranno più volatili dell'oro perché alcune materie prime salgono e scendono rapidamente.
Guardate come il petrolio è rimbalzato da una parte all'altra nel corso dei decenni!
2. Azioni minerarie dell'oro.
L'oro non produce dividendi o cedole. Una società mineraria può trovare molti modi per guadagnare dall'oro.
Così come alcune compagnie petrolifere possono guadagnare quando il prezzo del petrolio scende, poiché ci sono molti modi per guadagnare da un barile di petrolio, lo stesso vale per l'oro, anche se è più facile guadagnare quando il prezzo dell'oro sale.
3. Fondi speculativi.
Nel mercato azionario, non è facile per gli hedge fund battere il mercato a lungo termine. Warren Buffett ha fatto una famosa scommessa con un gestore di hedge fund che non avrebbe battuto l'S&P500 per un periodo di 10 anni. Vinse la scommessa.
La maggior parte degli hedge fund non dichiara nemmeno di voler battere il mercato. Si limitano a ridurre la volatilità e a ottenere un rendimento non correlato.
Per quanto riguarda l'oro, invece, i rendimenti tendono ad allinearsi all'inflazione solo nel lungo periodo. Anche i sostenitori dell'oro ammettono che si tratta solo di una fonte di valore che non si erode a causa dell'inflazione.
L'oro non è un buon veicolo per battere l'inflazione in modo confortevole nel lungo periodo, anche se a volte ci riesce. Pertanto, alcuni hedge fund che si concentrano sull'oro possono effettivamente battere il prezzo dell'oro.
A parte questo, non bisogna eccitarsi troppo quando l'oro si avvicina a un livello record, come è successo di recente.
Molte persone entrano all'altezza, il che è un errore madornale.
Il grafico seguente analizza uno dei principali indici azionari statunitensi, il Dow Jones, e lo confronta con il prezzo dell'oro.
Come si può notare, l'oro a volte sovraperforma per periodi di tempo, ma non a lungo termine.
Senza contare il prezzo della conservazione e dell'assicurazione dell'oro fisico.
Se il grafico fosse ancora più a lungo termine, i risultati sarebbero ancora più sorprendenti.
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria? Volete investire con Adam?
Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.
