Negli ultimi anni, il Canada ha registrato una crescita significativa del numero di uffici di famiglia al servizio di individui e famiglie con un patrimonio ultra elevato.
Secondo le stime, attualmente in Canada esistono diverse centinaia di uffici monofamiliari e si prevede che molti altri verranno lanciati nei prossimi anni.
Le statistiche di Deloitte sul Global Family Office riportano 3.180 uffici monofamiliari in Nord America nel 2024.
Per le famiglie facoltose che desiderano gestire in modo più efficace i loro complessi affari finanziari, un family office può fornire la struttura e le competenze necessarie.
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Alcuni fatti potrebbero cambiare rispetto al momento della stesura del presente documento e nulla di quanto qui scritto rappresenta una consulenza finanziaria, legale, fiscale o di qualsiasi tipo, né una sollecitazione a investire.
Questa guida completa esplora cosa sono i family office, come funzionano in Canada e come costituirne una.
Cosa fa un Family Office?
Un family office amministra e supervisiona le questioni finanziarie quotidiane delle famiglie benestanti.
Funge da unico punto di contatto per le diverse esigenze finanziarie, eliminando le lacune nella pianificazione e fornendo una comunicazione efficace su tutti gli aspetti della gestione finanziaria. gestione patrimoniale.
I servizi forniti dai family office sono completi e comprendono tipicamente:
- Gestione patrimoniale, compresa la strategia e l'esecuzione degli investimenti
- Gestione del rischio per proteggere il patrimonio
- Pianificazione fiscale per ottimizzare i risultati finanziari
- Pianificazione patrimoniale e successoria per il trasferimento di ricchezza intergenerazionale
- Amministrazione e governance dei beni e delle entità di famiglia
I family office elaborano strategie sofisticate per preservare la ricchezza e proteggere il capitale attraverso le generazioni.
Creano un'esperienza senza soluzione di continuità grazie a una serie integrata di servizi personalizzati in base alla situazione e agli obiettivi di ogni famiglia.
Oltre gestione finanziaria, Molti family office si occupano anche di questioni personali come l'organizzazione di viaggi, la gestione di immobili, le attività filantropiche e l'educazione familiare.
Chi gestisce un Family Office?
I family office sono in genere guidati da professionisti esperti in campo finanziario e commerciale che supervisionano un team di specialisti. La leadership spesso comprende:
- Amministratore delegato (CEO): Fornisce la direzione strategica generale. Tim Cestnick viene citato come esempio di CEO di un family office canadese.
- Responsabile degli investimenti (CIO): Supervisiona la costruzione del portafoglio, la selezione dei gestori e la ricerca sugli investimenti.
- Direttore finanziario (CFO)/Controllore: Gestisce le funzioni di reporting, flusso di cassa, budgeting e contabilità.
- Direttore legale e fiscale: Garantire la conformità con le normative in continua evoluzione, supervisionare pianificazione immobiliare, e si coordina con i consulenti esterni.
- Responsabile filantropia e impatto: Progetta e amministra programmi di beneficenza in linea con i valori della famiglia.
- Personale operativo e supporto: Include amministratori di family office, specialisti IT e manager dello stile di vita.
I membri della famiglia possono assumere un ruolo attivo nella governance, in genere attraverso i consigli di famiglia o i consigli di amministrazione che stabiliscono la direzione generale e le priorità.
Alcuni family office sono gestiti direttamente da membri della famiglia con competenze specifiche.
D'altra parte, altri family office sono gestiti interamente in modo professionale, con la famiglia che mantiene la supervisione attraverso strutture di governance.
La struttura di leadership specifica spesso riflette le preferenze, le competenze e la complessità degli affari finanziari della famiglia.
Con la maturazione del settore dei family office in Canada, sempre più professionisti specializzati entrano in questo campo.
Che cos'è un Family Office in Canada?
Il concetto di family office, ben consolidato in Europa e negli Stati Uniti fin dal 1800, è relativamente nuovo in Canada.
Il panorama canadese dei family office è variegato e in rapida crescita, spinto dalle tendenze demografiche come imprese familiari fondate decenni fa passano di mano e creano eventi di liquidità.
I family office canadesi servono tre tipi principali di famiglie:
- Famiglie di imprenditori che possiedono e gestiscono imprese attive
- Famiglie finanziarie che gestiscono principalmente portafogli di investimento
- Famiglie di imprese che mantengono una combinazione di attività operative e attività di investimento
Pur presentando analogie con i family office di tutto il mondo, i family office canadesi riflettono spesso le peculiarità culturali, fiscali e legali del Paese.
Family Office Exchange (FOX), leader in questo settore che opera negli Stati Uniti da oltre 30 anni, ha recentemente ampliato la sua presenza in Canada, indicando così la crescente importanza di questo settore.
Come in altri Paesi, i family office canadesi si dividono in diverse categorie:
- Uffici monofamiliari servire una sola famiglia, offrendo servizi altamente personalizzati
- Gli uffici multifamiliari servono più famiglie non collegate, garantendo economie di scala.
- Uffici familiari condivisi, come Our Family Office Inc. che si descrive come “il primo ufficio familiare condiviso veramente integrato del Canada”.”
Quanto capitale serve per avviare un Family Office?
Il capitale necessario per avviare un family office dipende in modo significativo dal tipo di ufficio e dal livello di servizio desiderato.
Per un ufficio monofamiliare dedicato, il consenso generale del settore è che le famiglie dovrebbero avere un patrimonio netto di $1 miliardo di dollari o più per giustificare e sostenere i costi.
Questa soglia elevata riflette il costo significativo del mantenimento di un team e di un'infrastruttura dedicati.
Per le famiglie con patrimoni di decine o centinaia di milioni, gli uffici multifamiliari rappresentano spesso un'alternativa più economica.
Questi accordi consentono alle famiglie di accedere a servizi professionali di family office condividendo i costi tra più clienti.
I costi operativi di un family office possono essere notevoli.
Questo include:
- Stipendi per professionisti specializzati
- Infrastruttura tecnologica
- Spazio ufficio
- Altre spese
Questi costi devono essere attentamente soppesati rispetto ai benefici derivanti da una migliore gestione del patrimonio, dal coordinamento dei servizi e dalla privacy.
Come avviare un Family Office in Canada
La creazione di un family office in Canada comporta diverse fasi fondamentali:
Valutare le proprie esigenze e i propri obiettivi
Iniziate definendo chiaramente ciò che volete realizzare con il vostro family office.
Tra i motivi più comuni vi sono gli eventi di liquidità (come la vendita di un'azienda familiare), la crescente complessità del patrimonio o il desiderio di una gestione patrimoniale più coordinata.
Determinare la struttura appropriata
Decidete se un ufficio monofamiliare, un ufficio multifamiliare o un'altra soluzione sia più adatta alle vostre esigenze e al vostro budget.
La decisione deve basarsi sul livello di ricchezza, sulla complessità degli affari e sul livello di controllo desiderato.
Stabilire un quadro giuridico e operativo
Creare il necessario persone giuridiche, strutture di governance e procedure operative. Ciò include la definizione di ruoli, responsabilità e processi decisionali.
Costruite il vostro team
Reclutare professionisti qualificati con esperienza nella gestione patrimoniale, nella pianificazione fiscale, nelle questioni legali e in altre aree rilevanti.
Considerate quali funzioni saranno gestite internamente rispetto a quelle esternalizzate.
Sviluppare sistemi e processi
Implementare la tecnologia, i sistemi di reporting e i flussi di lavoro necessari per gestire in modo efficiente gli affari familiari.
Creare meccanismi di governance
Istituire consigli di famiglia, comitati per gli investimenti e altre strutture di governance per garantire un'adeguata supervisione e l'allineamento ai valori della famiglia.
Il processo richiede in genere una pianificazione significativa e la consultazione di esperti nella progettazione e nella gestione di family office.
I family office guadagnano in Canada?
I family office stessi non sono entità orientate al profitto, ma piuttosto organizzazioni di servizi create per gestire il patrimonio familiare.
Tuttavia, in genere operano secondo uno dei diversi modelli di business:
Per gli uffici monofamiliari, la famiglia sostiene direttamente i costi di gestione, compresi gli stipendi del personale, la tecnologia, gli spazi per gli uffici e altre spese. Questi costi sono considerati investimenti per la protezione e l'accrescimento del patrimonio familiare piuttosto che attività che generano profitti.
Uffici multifamiliari, I centri di assistenza sociale, invece, operano spesso secondo un modello a pagamento, addebitando a ogni famiglia i servizi forniti. In questo modo possono generare entrate e condividere i costi tra più clienti.
Il Rockefeller Family Office, che si è evoluto dal servire solo la famiglia Rockefeller fino a diventare un ufficio multifamiliare, è un esempio di questa transizione.
I family office possono contribuire indirettamente alla creazione di ricchezza attraverso la gestione strategica degli investimenti, l'ottimizzazione fiscale e l'amministrazione efficiente dei costi degli affari di famiglia.
Il loro approccio integrato aiuta a prevenire l'erosione del patrimonio che potrebbe verificarsi con una gestione finanziaria non coordinata.
Quali sono gli svantaggi di un Family Office?
Se da un lato i family office offrono numerosi vantaggi, dall'altro presentano anche degli svantaggi che vanno considerati con attenzione:
Costi elevati
La creazione di un ufficio monofamiliare può richiedere budget operativi annuali compresi tra $1 e $4 milioni di dollari USA (100-200 bps di AUM), rendendo proibitivo il costo per le famiglie al di sotto della soglia di $1 miliardi di dollari USA.
Impostazione complessa
La progettazione di strutture di governance, l'assunzione di talenti e l'implementazione di tecnologie richiedono molto tempo, competenze e gestione di progetti.
Queste sono le aree in cui le famiglie possono mancare di esperienza.
Regolamento limitato
I family office sono poco regolamentati rispetto alle banche e ai fondi, il che aumenta i rischi di lacune nella compliance, di vulnerabilità nel riciclaggio di denaro o di fallimenti operativi.
Gli scandali di alto profilo a Singapore e altrove sottolineano la necessità di solidi controlli interni e di una supervisione da parte di terzi.
Vincoli delle risorse
Gli uffici monofamiliari autonomi possono non avere a disposizione le ampie ricerche, le reti di flussi di transazioni e le risorse di investimento di cui dispongono le grandi istituzioni finanziarie o gli uffici commerciali multifamiliari.
Dinamiche familiari
Se non vengono gestiti in modo proattivo attraverso carte chiare e consulenze imparziali, possono verificarsi conflitti interpersonali, tensioni generazionali o visioni familiari divergenti:
- Minare la governance
- Porta a blocchi del consiglio di amministrazione
- Riorganizzazione dell'ufficio
Qual è il Paese migliore per il Family Office?
La giurisdizione ideale per un family office dipende da diversi fattori, tra cui il trattamento fiscale, il contesto normativo, l'accesso alle competenze e la vicinanza agli investimenti.
Sebbene il Canada offra molti vantaggi per i family office, tra cui la stabilità politica e un solido sistema finanziario, le famiglie spesso prendono in considerazione più giurisdizioni.
Il settore dei family office canadesi è ancora in fase di sviluppo rispetto a mercati più consolidati come gli Stati Uniti, dove i family office esistono da oltre 30 anni.
Ciò significa che, mentre le competenze crescono in Canada, le famiglie possono talvolta rivolgersi ad altri Paesi per ottenere conoscenze o servizi specializzati.
Gli Stati Uniti offrono un ecosistema maturo di family office con ampie reti professionali come il Family Office Exchange (FOX).
I Paesi europei, in particolare la Svizzera e il Regno Unito, hanno una lunga storia di servizi di family office e di private banking sofisticato.
In definitiva, molte famiglie globali gestiscono family office in più giurisdizioni per:
- Ottimizzare l'efficienza fiscale
- Competenze di accesso
- Gestire gli investimenti in tutto il mondo
L'approccio migliore dipende dalla situazione unica di ogni famiglia, tra cui la cittadinanza, la residenza, l'obiettivo di investimento e gli obiettivi a lungo termine.
L'avvio di un family office in Canada offre il vantaggio della vicinanza e della familiarità con l'ambiente economico, fiscale e legale locale.
Ciò avviene mantenendo potenzialmente i collegamenti internazionali per esigenze specifiche.
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