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- L'arte \u00e8 una buona asset class per un portafoglio d'investimento? Esaminiamo gli aspetti negativi ad essa associati, ma anche una delle grandi innovazioni degli ultimi tempi, che potrebbe renderla una classe d'investimento pi\u00f9 interessante di quanto non lo sia stata in passato. <\/li>\n\n\n\n
- Quanto serve per essere considerato un individuo con un alto patrimonio netto (HNWI)? <\/li>\n\n\n\n
- Perch\u00e9 tutti i buoni investimenti devono essere noiosi? <\/li>\n\n\n\n
- L'investimento nei mercati cinesi e l'ingresso nelle obbligazioni di mercato stanno davvero diventando pi\u00f9 importanti per le case d'investimento? <\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.<\/p>\n\n\n\n
Se volete che risponda a qualche domanda su Quora o YouTube, o se state cercando di investire, non esitate a contattatemi<\/a>, e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare la funzione WhatsApp qui sotto.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\nL'arte \u00e8 una buona asset class per un portafoglio d'investimento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fonte: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
La situazione \u00e8 cambiata nel tempo. Recentemente c'\u00e8 stato uno sviluppo che ha cambiato le carte in tavola.<\/p>\n\n\n\n
Approfondir\u00f2 cosa \u00e8 cambiato pi\u00f9 avanti nella risposta.<\/p>\n\n\n\n
In ogni caso, nel senso tradizionale del termine, l'arte non \u00e8 stata un grande investimento.<\/p>\n\n\n\n
Le ragioni principali sono state storicamente:<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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- I costi di conservazione e assicurazione delle opere d'arte sono tradizionalmente astronomici. Questo riduce i rendimenti netti.<\/li>\n\n\n\n
- Per molte opere d'arte \u00e8 difficile trovare un acquirente. Come per gli orologi e altri oggetti da collezione, storicamente non \u00e8 stato cos\u00ec facile vendere un ETF.<\/li>\n\n\n\n
- Non ha fatto bene come l'S&P500. Certo, ha fatto meglio della maggior parte degli oggetti da collezione. Dipende anche dal momento in cui si acquista. Ci sono stati alcuni periodi in cui ha battuto i mercati azionari, ma non in media:<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
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Ricordate inoltre che se includete i costi di stoccaggio e di assicurazione, queste cifre cambieranno drasticamente.<\/p>\n\n\n\n
\u00c8 possibile acquistare un ETF a partire da 0,1% all'anno. Tradizionalmente, conservare e assicurare l'arte costava 2%-3%.<\/p>\n\n\n\n
Nei decenni precedenti la differenza tra arte e azioni era ancora maggiore.<\/p>\n\n\n\n
Il motivo \u00e8 piuttosto semplice da capire. L'arte \u00e8 un oggetto da collezione. Le belle arti non aumentano in modo drammatico in termini di offerta e la domanda fluttua.<\/p>\n\n\n\n
La domanda tende a essere relativamente stabile e a volte aumenta se ci sono nuovi consumatori esigenti in paesi di recente ricchezza, ma su un lungo periodo di tempo (ad esempio 50 anni) la domanda di solito non sale alle stelle.<\/p>\n\n\n\n
In confronto, le azioni pagano un dividendo e la crescita del capitale \u00e8 elevata.<\/p>\n\n\n\n
Se acquistate l'S&P500, comprate 500 tra le aziende pi\u00f9 innovative del mondo.<\/p>\n\n\n\n
Queste aziende cambieranno nel tempo a causa del darwinismo sociale che esiste.<\/p>\n\n\n\n
Pertanto, non possiamo prevedere quali aziende saranno presenti nell'indice, ma siamo sicuri che le aziende pi\u00f9 redditizie nel 2050 saranno pi\u00f9 redditizie del 2021 grazie alle nuove tecnologie e innovazioni.<\/p>\n\n\n\n
In definitiva, l'arte \u00e8 sempre stata pi\u00f9 costosa da possedere, pi\u00f9 rischiosa in termini di ricerca di un acquirente e con minori possibilit\u00e0 di guadagno rispetto a una classe di attivit\u00e0 come gli ETF azionari.<\/p>\n\n\n\n
Ricordate, qualcosa \u00e8 cambiato di recente. L'arte digitale ha eliminato la necessit\u00e0 di assicurare e conservare l'arte.<\/p>\n\n\n\n
Ci\u00f2 significa che il rendimento lordo e netto sar\u00e0 simile, a differenza del modo in cui la maggior parte delle persone acquista arte.<\/p>\n\n\n\n
Ciononostante, non mi aspetto che l'arte digitale sia la classe di asset pi\u00f9 performante nei prossimi 100 anni, ma quasi sicuramente superer\u00e0 il modo tradizionale di acquistarla.<\/p>\n\n\n\n
Questa tendenza all'archiviazione di beni digitali interesser\u00e0 anche molti altri beni.<\/p>\n\n\n\n
Qualche giorno fa stavo guardando un video in cui il presentatore parlava di come i ragazzini di 12 anni appassionati di videogiochi si scambiano spade digitali e ogni tipo di \u201cbene\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Penso che questo tipo di tendenza inizier\u00e0 a influenzare anche gli orologi e altri beni che tradizionalmente sono costosi da conservare.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\nQuanto si considera un HNWI (high net worth individual) nel settore della gestione patrimoniale?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fonte: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
Questa \u00e8 una grande domanda, perch\u00e9 se a volte le definizioni sono inutili, in questo caso non lo sono.<\/p>\n\n\n\n
La definizione di Investopedia \u00e8 abbastanza comune: \u201cUn individuo con un alto patrimonio netto (HNWI) \u00e8 una persona con circa $1 milione di attivit\u00e0 finanziarie liquide. Gli HNWI sono molto richiesti dai gestori patrimoniali privati. Pi\u00f9 denaro ha una persona, pi\u00f9 lavoro richiede il mantenimento e la conservazione di queste attivit\u00e0\u201d.\u201d<\/p>\n\n\n\n
Il patrimonio netto ultra elevato \u00e8 solitamente pari o superiore a $30m in attivit\u00e0 finanziarie liquide.<\/p>\n\n\n\n
La parola chiave \u00e8 liquido<\/strong>. Quanto \u00e8 facile vendere il bene? Una propriet\u00e0, soprattutto una residenza primaria, non \u00e8 liquida.<\/p>\n\n\n\n
Nemmeno un'azienda \u00e8 liquida. \u00c8 ancora pi\u00f9 difficile venderla rapidamente rispetto a un immobile.<\/p>\n\n\n\n
Possono volerci anni, decenni o a volte non si trover\u00e0 mai un acquirente.<\/p>\n\n\n\n
Pertanto, non possiamo paragonare chi ha $1m investito in ETF azionari con chi ha un'attivit\u00e0 privata (non quotata) o una residenza primaria.<\/p>\n\n\n\n
A mio avviso, \u00e8 necessario fare una distinzione tra le persone con propriet\u00e0 in affitto rispetto a una residenza primaria.<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Per molti versi, una residenza primaria pu\u00f2 essere un ostacolo. Persino alcuni investitori immobiliari professionisti che conosco sono in affitto ma acquistano propriet\u00e0 a titolo accessorio.<\/p>\n\n\n\n
Essi comprendono una semplice verit\u00e0. Gli immobili in affitto portano denaro in tasca, indipendentemente dal fatto che siano o meno i migliori investimenti.<\/p>\n\n\n\n
Una residenza primaria pu\u00f2 talvolta essere pi\u00f9 economica dell'affitto e a volte ha senso acquistare piuttosto che affittare.<\/p>\n\n\n\n
Tuttavia, in alcune situazioni, questo porta via soldi dalle vostre tasche. Se \u201caffittate poco ma comprate tanto\u201d, in altre parole se acquistate l'immobile pi\u00f9 grande che potete permettervi, le bollette, le tasse e i costi di manutenzione sono altissimi.<\/p>\n\n\n\n
Inoltre, anche se dovesse aumentare di valore, si tratta solo di una casa. Potreste morirci e i vostri figli la erediteranno.<\/p>\n\n\n\n
Quindi, a meno che non abbiate intenzione di ridimensionare la vostra casa in pensione e di utilizzare il denaro in eccesso, non beneficiate nemmeno dell'aumento del valore del capitale.<\/p>\n\n\n\n
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Il punto \u00e8 questo. Se una persona ha un valore di $5m, e $800.000 \u00e8 in attivit\u00e0 liquide e $4,2m in propriet\u00e0 in affitto, si pu\u00f2 sostenere che si tratta di una persona con un alto patrimonio netto.<\/p>\n\n\n\n
In confronto, se qualcuno ha un valore di $5m sulla carta, ma quasi tutto \u00e8 conservato in una residenza primaria, allora non \u00e8 un HNWI.<\/p>\n\n\n\n
In effetti, potrebbero faticare a tenere il passo con le rate del mutuo.<\/p>\n\n\n\n
Alcune di queste persone sono addirittura piuttosto povere e hanno difficolt\u00e0 finanziarie, perch\u00e9 si sono messe in testa che accendendo un mutuo enorme alla fine si ripagheranno.<\/p>\n\n\n\n
Queste persone sono ora chiamate \u201cpoveri in casa\u201d:<\/p>\n\n\n\n
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Per me, una semplice regola empirica consiste nel porsi questa domanda: \u201cdi quanti assegni potresti vivere se domani ti ammalassi e dovessi andare in pensione per malattia\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Se la risposta \u00e8 che potreste vivere solo per pochi mesi se non trovaste un acquirente per la vostra attivit\u00e0 o casa, allora potreste avere una ricchezza cartacea, ma non siete cos\u00ec sicuri.<\/p>\n\n\n\n
Se si pu\u00f2 vivere per sempre con un portafoglio liquido, anche se il patrimonio netto non \u00e8 elevatissimo, si pu\u00f2 affermare che si tratta di un HNWI.<\/p>\n\n\n\n
La Covid-19 ha dimostrato l'importanza della liquidit\u00e0. Coloro che hanno puntato 100% su un unico paniere illiquido (come l'attivit\u00e0 principale o la residenza) spesso se ne sono pentiti nei momenti difficili.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\nMi piace investire, ma mi sto stancando di azioni e obbligazioni. Quali sono le altre cose in cui posso investire?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fonte: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
Ora vi sveler\u00f2 un consiglio cos\u00ec semplice. Negli investimenti, la noia \u00e8 una buona cosa.<\/p>\n\n\n\n
Soros ha ragione:<\/p>\n\n\n\n
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Per l'investitore medio, l'investimento noioso \u00e8 ancora pi\u00f9 importante, perch\u00e9 la maggior parte delle persone non ha le conoscenze specialistiche per entrare in nuove classi di attivit\u00e0, n\u00e9 ha accesso a consulenti.<\/p>\n\n\n\n
Acquistare e detenere beni sicuri a lungo termine, automatizzando il processo tramite addebito diretto, \u00e8 quindi una delle cose migliori che possiate fare.<\/p>\n\n\n\n
Ci sono per\u00f2 altri investimenti che si possono fare, come ad esempio<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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- Trust di investimento immobiliare (REITS). Un modo semplice per possedere immobili senza i costi e le difficolt\u00e0 di una propriet\u00e0 diretta.<\/li>\n\n\n\n
- Immobiliare diretto\/tradizionale attraverso l'acquisto di immobili in affitto.<\/li>\n\n\n\n
- Private equity o investimenti angolari se avete un patrimonio elevato.<\/li>\n\n\n\n
- Altre classi di attivit\u00e0 di tipo professionale, come le obbligazioni strutturate<\/li>\n\n\n\n
- Oro e argento<\/li>\n\n\n\n
- Materie prime industriali come la cooperazione, il petrolio, il gas, le monete, ecc. Queste possono essere acquistate attraverso gli ETF, come l'oro e l'argento.<\/li>\n\n\n\n
- Oggetti da collezione come arte, orologi, francobolli, mobili antichi, fumetti, ecc.<\/li>\n\n\n\n
- Obbligazioni societarie, supponendo che nella sua risposta intendesse possedere solo titoli di Stato.<\/li>\n\n\n\n
- Attivit\u00e0 assimilabili al contante, come i t-bill<\/li>\n\n\n\n
- Un'attivit\u00e0 commerciale. In altre parole, avviare un'attivit\u00e0 in proprio.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Eppure quasi tutte queste attivit\u00e0, a parte forse i REITS, sono o<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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- Molto pi\u00f9 rischioso di quello che sembra stia facendo lei.<\/li>\n\n\n\n
- Richiedono molto tempo e il tempo \u00e8 denaro<\/li>\n\n\n\n
- Il rendimento \u00e8 inferiore a quello delle azioni, in particolare.<\/li>\n\n\n\n
- In alcuni Paesi \u00e8 disponibile solo per gli investitori con un elevato patrimonio netto a causa delle normative vigenti.<\/li>\n\n\n\n
- Costo pi\u00f9 alto per l'accesso<\/li>\n\n\n\n
- Una combinazione di tutti questi elementi o richiedono conoscenze specialistiche per essere eseguiti in sicurezza.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Mi atterrei a ci\u00f2 che state facendo o imparerei gradualmente a conoscere queste nuove classi di attivit\u00e0 e vi destinerei 5%-10% del vostro portafoglio.<\/p>\n\n\n\n
Tuttavia, vorrei esaminare pi\u00f9 da vicino il rapporto azioni\/obbligazioni. Le obbligazioni hanno un rendimento molto basso in questo periodo.<\/p>\n\n\n\n
Non dovrebbero essere ignorati, ma penso che non sia necessario attribuire loro un'elevata importanza quando si \u00e8 giovani.<\/p>\n\n\n\n
Diventano pi\u00f9 importanti in prossimit\u00e0 del pensionamento.<\/p>\n\n\n\n
<\/div>\n\n\n\nPerch\u00e9 oggi le obbligazioni dei mercati emergenti o le azioni cinesi sono diventate importanti per le principali case d'investimento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Fonte: Quora<\/a><\/p>\n\n\n\n
Non sono sicuro che siano diventati cos\u00ec importanti per la maggior parte delle grandi case di investimento rispetto a qualche anno fa.<\/p>\n\n\n\n
Vorrei per\u00f2 fare un'osservazione: entrambe le classi di investimento appaiono sottovalutate, ma per certi versi rischiose.<\/p>\n\n\n\n
Il mercato azionario cinese, lo Shanghai Composite, \u00e8 stato uno degli investimenti pi\u00f9 performanti negli anni '90 e nei primi anni 2000.<\/p>\n\n\n\n
\u00c8 stato uno dei mercati azionari con le peggiori performance degli ultimi quindici anni a livello mondiale, nonostante gli alti e i bassi.<\/p>\n\n\n\n
Se si guarda al mercato da un punto di vista del P\/E e del Cape, sembra a buon mercato rispetto a quello che era prima, e anche rispetto ad altri mercati internazionali.<\/p>\n\n\n\n
La citazione che segue \u00e8 molto vera negli investimenti, quindi sono sicuro che il mercato cinese avr\u00e0 il suo giorno di sole un giorno:<\/p>\n\n\n\n
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Tuttavia, ricordate che i mercati non sono stupidi, anche se non sono sempre efficienti.<\/p>\n\n\n\n
Gli investitori ritengono giustamente che i mercati di Shanghai e Shenzhen siano pi\u00f9 rischiosi di quelli statunitensi e di altri mercati azionari.<\/p>\n\n\n\n
Lo stesso vale per le obbligazioni\/debiti dei mercati emergenti. In un mondo in cui i Treasury statunitensi rendono cos\u00ec poco, cos\u00ec come le altre obbligazioni dei mercati sviluppati, il debito dei mercati emergenti trova spazio in un portafoglio.<\/p>\n\n\n\n
Considerando il rischio che si dovrebbe correre per ottenere rendimenti pi\u00f9 elevati, tuttavia, non sembra conveniente investire in questa forma di reddito fisso, a meno che non si tratti di una piccola parte di un portafoglio pi\u00f9 ampio.<\/p>\n\n\n\n
Da molto tempo i titoli cinesi fanno parte dell'MSCI World e dell'MSCI Emerging Markets, anche se la Cina \u00e8 ormai un paese a medio reddito.<\/p>\n\n\n\n
Ci\u00f2 significa che molti investitori sono esposti, indipendentemente dal fatto che lo abbiano voluto o meno.<\/p>\n\n\n\n
Lo stesso vale per il debito dei mercati emergenti. Se acquistate un fondo obbligazionario globale, per definizione avrete un'allocazione al debito dei mercati emergenti.<\/p>\n\n\n\n
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria? Volete investire con Adam?<\/strong><\/p>\n\n\n\n
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