Introduzione <\/strong><\/h4>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2021\/04\/a2-8-1024x682.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nLa dinastia Qing, alla fine della Prima guerra dell'oppio, aveva inizialmente conquistato Hong Kong all'Impero britannico nel 1842, rendendo la citt\u00e0 una colonia della Corona britannica. Dopo la vittoria degli inglesi nella Seconda guerra dell'oppio nel 1860, la dinastia Qing cedette anche la vicina Kowloon.<\/p>\n\n\n\n
Hong Kong fu poi affittata agli inglesi per 99 anni nel 1898 e fu restituita al dominio cinese solo nel 1997, quando divenne Regione Amministrativa Speciale (RAS) della Repubblica Popolare Cinese.<\/p>\n\n\n\n
I mercati finanziari di Hong Kong hanno una lunga storia e hanno iniziato a operare con l'apertura della prima borsa valori alla fine del 1800. Da allora, Hong Kong \u00e8 diventata un importante centro finanziario internazionale con un mercato dei titoli estremamente attivo e liquido.<\/p>\n\n\n\n
Il settore finanziario rappresenta quasi il 19% del prodotto interno lordo (PIL) della citt\u00e0. Inoltre, grazie alla sua posizione, alla forte infrastruttura finanziaria e alla sua storia, la citt\u00e0 funge spesso da porta d'ingresso per le imprese straniere che cercano di accedere ai mercati della Cina continentale.<\/p>\n\n\n\n
Un altro importante vantaggio di lavorare nei mercati finanziari di Hong Kong \u00e8 la mancanza di controlli sui capitali. A Hong Kong non si pagano le imposte locali sui redditi da dividendi o sulle plusvalenze.<\/p>\n\n\n\n
Per coloro che sono pronti a investire il proprio denaro e a fare trading, presenteremo una buona opzione - una delle pi\u00f9 grandi borse valori e cercheremo di spiegare il processo sistematico di acquisto di azioni. Prima di tutto facciamo una rapida panoramica della HKEX.<\/p>\n\n\n\n
Panoramica della Borsa di Honk Kong (HKEX)<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa Borsa di Hong Kong (SEHK) \u00e8 stata fondata nel 1891 ed \u00e8 attualmente la quinta borsa valori pi\u00f9 grande del mondo, con una capitalizzazione di mercato di $ 4,4 trilioni. Nel 1999, il segretario alle finanze di Hong Kong ha annunciato importanti riforme dei mercati azionari e dei futures.<\/p>\n\n\n\n
Queste riforme hanno incluso la fusione della Borsa di Hong Kong (SEHK) con la Borsa dei Futures di Hong Kong (HKFE) e la Hong Kong Securities Clearing Company in un'unica entit\u00e0 che \u00e8 diventata la holding di HKEX. La fusione delle tre societ\u00e0 \u00e8 stata annunciata nel 1999 e le loro attivit\u00e0 sono state unite nel marzo 2000.<\/p>\n\n\n\n
Le borse valori SEHK, Shanghai e Shenzhen rappresentano la parte del leone del mercato mobiliare asiatico e hanno una capitalizzazione di mercato totale di oltre $ 10.000 miliardi. <\/p>\n\n\n\n
Il pi\u00f9 antico e principale indice del mercato azionario della SEHK \u00e8 l'Hang Seng Index, che comprende le 50 maggiori societ\u00e0 quotate alla SEHK. L'indice \u00e8 stato lanciato nel 2001 per fornire un benchmark pi\u00f9 ampio che coprisse circa 95% della capitalizzazione di mercato totale della SEHK.<\/p>\n\n\n\n
Il dollaro di Hong Kong (HKD) \u00e8 la valuta utilizzata a Hong Kong ed \u00e8 attualmente al 14\u00b0 posto tra le valute pi\u00f9 scambiate al mondo per fatturato mondiale dalla Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI). La Hong Kong Securities and Futures Commission (HKSFC) \u00e8 il principale regolatore finanziario di Hong Kong ed \u00e8 responsabile della supervisione delle negoziazioni sui mercati azionari locali, sui mercati dei cambi e sui CFD.<\/p>\n\n\n\n
Dal 1993, HKEX utilizza il Sistema Automatico di Riconciliazione ed Esecuzione (AMS). La borsa ha sede a Hong Kong, un territorio autonomo della Cina e uno dei principali centri finanziari del mondo. <\/p>\n\n\n\n
Le societ\u00e0 quotate in borsa sono 2.062, con una capitalizzazione di mercato di 29,42 trilioni di HK $.<\/p>\n\n\n\n
Le societ\u00e0 dell'HKEX includono societ\u00e0 ben note e attivamente negoziate come Tencent, PetroChina, Sinopec, HSBC e The Evergrande Group. <\/p>\n\n\n\n
L'indice principale \u00e8 chiamato Hang Seng Index (HSI) e segue le dinamiche delle 50 maggiori societ\u00e0 in 4 settori dell'economia di Hong Kong. <\/p>\n\n\n\n
Questo indice \u00e8 quindi un criterio di valutazione del mercato azionario di Hong Kong, come l'indice Dow Jones per il mercato americano. Un altro indice importante \u00e8 lo S&P\/HKEX GEM, che rappresenta le societ\u00e0 che costituiscono il 75% della capitalizzazione dell'HKEX.<\/p>\n\n\n\n
Negoziazione di azioni a Hong Kong<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nOltre ai notevoli vantaggi fiscali del trading azionario a Hong Kong, la regione \u00e8 anche un luogo importante per investire in azioni della Cina continentale. Alcuni dei titoli pi\u00f9 noti di Hong Kong sono Baidu (Nasdaq: BIDU), Alibaba (Nasdaq: BABA) e Tencent (OTCBB: TCEHY).<\/p>\n\n\n\n
La pi\u00f9 alta concentrazione di azioni di Hong Kong proviene da 539 titoli del settore finanziario, con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 2,3 trilioni. Il settore finanziario \u00e8 seguito dai servizi tecnologici, dalla vendita al dettaglio, dalla tecnologia medica e dai beni durevoli e di consumo.<\/p>\n\n\n\n
Dalla fine del metodo di negoziazione aperto nel 2017, tutte le negoziazioni sulla borsa sono state effettuate elettronicamente attraverso l'Automatic Matching and Execution System (AMS). L'AMS \u00e8 stato aggiornato nel 2000 e pu\u00f2 essere utilizzato per negoziare warrant, materie prime, coppie di valute e prodotti a reddito fisso.<\/p>\n\n\n\n
Se vi trovate al di fuori di Hong Kong, molte delle maggiori e pi\u00f9 capitalizzate societ\u00e0 di Hong Kong quotate alla SEHK possono essere negoziate nelle principali borse statunitensi attraverso gli American Depositary Receipts (ADR).<\/p>\n\n\n\n
Indipendentemente dal luogo in cui si opera, \u00e8 possibile aprire un conto di intermediazione internazionale che consente di negoziare le azioni di Hong Kong direttamente sulla SEHK o tramite ADR sulle borse statunitensi.<\/p>\n\n\n\n
Per iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong, \u00e8 necessario seguire i seguenti passi:<\/p>\n\n\n\n
Fase 1. Aprire un conto di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nPer operare in qualsiasi mercato finanziario, \u00e8 necessario aprire un conto di trading con un broker di fiducia, sia che abbiate sede a Hong Kong o altrove. \u00c8 possibile sottoscrivere un conto di intermediazione locale con un broker di Hong Kong in quanto stranieri, ma \u00e8 bene tenere presente che possono essere applicate restrizioni e limitazioni per i cittadini di alcuni Paesi (come gli Stati Uniti).<\/p>\n\n\n\n
Gli agenti di cambio con sede al di fuori degli Stati Uniti devono essere registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense e rispettare il Foreign Account Tax Act (FATCA) per poter accettare clienti statunitensi. Questo \u00e8 uno dei motivi per cui molti broker locali di Hong Kong rifiutano di accettare clienti statunitensi.<\/p>\n\n\n\n
Sebbene possano esserci notevoli ostacoli per gli stranieri che aprono un conto con un broker locale di Hong Kong, il risparmio sulle commissioni pu\u00f2 essere significativo. Ad esempio, Fidelity Investments addebita $ 250 HK ($ 32 USA) per operazione sul SEHK, mentre un broker locale di Hong Kong addebita solo $ 8 HK ($ 1 USA) per operazione.<\/p>\n\n\n\n
Se scegliete di aprire un conto con un broker online internazionale, potrete negoziare alcune azioni di Hong Kong utilizzando gli ADR quotati nelle borse statunitensi senza commissioni. Ad esempio, broker come Robinhood e E * TRADE offrono la possibilit\u00e0 di negoziare senza commissioni le azioni e gli ADR quotati negli Stati Uniti, che includono gli ADR di alcune azioni di Hong Kong.<\/p>\n\n\n\n
Fase 2: finanziare il conto di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nSe risiedete a Hong Kong, probabilmente disponete di un conto bancario di Hong Kong dal quale potete trasferire fondi a un conto di intermediazione. Per i trader con sede al di fuori di Hong Kong, molti broker consentono di aprire un conto senza deposito minimo, anche se una volta deciso di acquistare azioni, dovrete depositare l'importo appropriato sul conto.<\/p>\n\n\n\n
Alcuni broker, soprattutto quelli al di fuori degli Stati Uniti, di solito chiedono un deposito minimo per acquistare azioni. \u00c8 inoltre necessario fornire una prova della propria identit\u00e0 e del proprio indirizzo; la maggior parte dei broker esamina i titolari di conto per determinare il loro livello di esperienza nei mercati finanziari utilizzando il protocollo KYC (Know Your Customer).<\/p>\n\n\n\n
Fase 3. Procuratevi una piattaforma di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nDopo aver completato i passaggi sopra descritti, avrete un conto di trading azionario finanziato con un broker azionario con sede a Hong Kong o con un broker internazionale. Se intendete fare trading online, dovete accedere a una piattaforma di trading supportata dal broker scelto.<\/p>\n\n\n\n
Alcune piattaforme funzionano su Internet, mentre altre devono essere scaricate sul desktop o sul dispositivo mobile. Assicuratevi di sapere come utilizzare correttamente la piattaforma prima di aprire un'operazione in diretta.<\/p>\n\n\n\n
Fase 4: Acquistare azioni di Hong Kong.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nOra potete iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong. La scelta del broker determiner\u00e0 se potete farlo direttamente sulla SEHK o attraverso gli ADR quotati su una delle principali borse statunitensi.<\/p>\n\n\n\n
Cosa pu\u00f2 offrirvi HKEX?<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa Borsa di Hong Kong (HKEX) fa parte del Gruppo HKEX e offre servizi agli investitori in tre mercati principali: titoli, futures e metalli. I primi due mercati sono negoziati a Hong Kong, mentre i metalli sono scambiati sul LME (London Metal Exchange), anch'esso parte del Gruppo HKEX.<\/p>\n\n\n\n
La gamma di titoli negoziati \u00e8 molto ampia: sono quotate azioni, obbligazioni, ETF, REIT, prodotti strutturati. Sono disponibili futures su indici, azioni, valute e materie prime.<\/p>\n\n\n\n
Metalli<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa gamma di metalli disponibili \u00e8 piuttosto ampia: oltre ai metalli preziosi (oro, argento, platino, palladio), sono disponibili metalli delle terre rare (cobalto, molibdeno, litio), metalli ferrosi e non ferrosi (alluminio, rame, nichel, zinco, piombo, stagno). <\/p>\n\n\n\n
Ogni tipo di metallo ha le proprie condizioni di trading. Per alcune materie prime \u00e8 disponibile il mercato a pronti, mentre altre possono essere acquistate esclusivamente tramite futures. Per alcuni metalli vengono offerti futures con consegna, mentre per altri sono disponibili solo futures con regolamento. <\/p>\n\n\n\n
Anche la gamma dei contratti a termine varia da metallo a metallo. Ad esempio, i futures sull'oro sono disponibili con consegna a due anni, mentre il rame \u00e8 negoziato in modalit\u00e0 spot, con consegna a tre mesi e consegna a dicembre. <\/p>\n\n\n\n
Futures e opzioni<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nOltre ai consueti contratti futures per indici e azioni, la Borsa di Hong Kong offre uno strumento piuttosto insolito: i futures sui dividendi. I trader possono utilizzare questo contratto per negoziare le aspettative sui dividendi futuri delle azioni Hang Seng.<\/p>\n\n\n\n
Oltre ai contratti per l'indice e le azioni, sono disponibili per i partecipanti i futures per le valute, i tassi d'interesse e le materie prime. Il mercato dei futures su valute \u00e8 rappresentato da sette coppie di valute. <\/p>\n\n\n\n
La quasi totalit\u00e0 di essi \u00e8 costituita da contratti di regolamento e consegna solo per dollari e yuan.<\/p>\n\n\n\n
Il mercato dei futures sui tassi d'interesse \u00e8 rappresentato da due contratti: HIBOR a un mese e a tre mesi - il tasso di prestito interbancario delle banche di Hong Kong quando negoziano strumenti denominati in valute diverse dalla HKD.<\/p>\n\n\n\n
Tra le merci presenti alla Borsa di Hong Kong, sono disponibili solo i metalli non ferrosi e l'oro. <\/p>\n\n\n\n
Molti contratti sono contratti di regolamento. Fa eccezione l'oro. Ogni contratto ha un proprio orario di negoziazione, da tenere in considerazione quando si effettuano le transazioni. Ciononostante, quasi tutti i futures sono negoziati quasi 24 ore su 24.<\/p>\n\n\n\n
Titoli<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nIn totale, la borsa ha un listino di circa 14 mila titoli. Questo numero comprende sia le consuete azioni, obbligazioni, ETF, REIT, sia prodotti pi\u00f9 complessi.<\/p>\n\n\n\n
Warrant derivati<\/em>. In sostanza, non si tratta di opzioni ordinarie, che acquistano o vendono l'attivit\u00e0 sottostante. La differenza sta nella forma di emissione. Nel caso di un'opzione, qualsiasi partecipante al mercato pu\u00f2 agire come emittente, per questo \u00e8 necessario diventare un venditore del contratto. Nel caso dei warrant derivati, l'emittente \u00e8 un operatore di mercato professionale, di solito una banca d'investimento, e questi titoli sono emessi a livello centrale. Il periodo di circolazione va da sei mesi a due anni.<\/p>\n\n\n\nMandati in linea<\/em>. Alla data di scadenza, l'investitore riceve un dollaro di Hong Kong per ogni warrant inline se il prezzo dell'attivit\u00e0 sottostante \u00e8 rimasto all'interno di una certa fascia di prezzo, e 0,25 HKD se il prezzo esce dai limiti. Data la natura dello strumento, il prezzo di un warrant non dovrebbe superare un dollaro di Hong Kong. Come nel caso dei warrant derivati, l'emittente di questi titoli \u00e8 un operatore di mercato professionale non associato alla HKEX. Il periodo di circolazione va da sei mesi a cinque anni.<\/p>\n\n\n\nContratti callable Bear & Bull (CBBS)<\/em>. Quando si acquista un contratto di questo tipo, si acquista un'opzione in the money. La differenza essenziale \u00e8 che se il prezzo si muove contro di voi e raggiunge lo strike, la perdita viene automaticamente fissata, i contratti scadono prima del previsto e la negoziazione viene interrotta. I CBBS sono emessi da operatori di mercato professionali non affiliati alla borsa. La scadenza di tali titoli va da tre mesi a cinque anni. I contratti sono contratti di regolamento, non sono previste consegne di attivit\u00e0 sottostanti.<\/p>\n\n\n\nCaratteristiche della quotazione dei titoli su HKEX<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa prima cosa che salta subito all'occhio quando si inizia a fare trading sulla Borsa di Hong Kong sono i ticker. <\/p>\n\n\n\n
Comunemente, nelle borse di tutto il mondo si utilizzano simboli azionari, ad esempio AAPL per le azioni Apple o V per Visa. A Hong Kong, i ticker sono esclusivamente digitali. Ad esempio, la Hang Seng Bank ha un ticker azionario di 00011. Questo pu\u00f2 confondere all'inizio, perch\u00e9 con i simboli azionari basta un'occhiata al ticker per determinare quale azione si trova davanti agli occhi.<\/p>\n\n\n\n
L'altra caratteristica insolita del trading alla Borsa di Hong Kong \u00e8 la dimensione del lotto. Alla Borsa di Mosca siamo abituati al fatto che la dimensione del lotto \u00e8 un multiplo di dieci, oppure che i titoli sono venduti singolarmente. Il sistema \u00e8 pi\u00f9 o meno lo stesso negli Stati Uniti. Sulla HKEX esistono lotti di 10, 200 e 6.000 titoli. Esistono anche lotti pi\u00f9 esotici. Ad esempio, gli Eurobond della Bank of China (ISIN: XS2125922349, HKEX: 04619) sono negoziati in lotti di 14.033 titoli.<\/p>\n\n\n\n
Cinque consigli per gli investitori principianti su come scegliere un titolo da acquistare <\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLe azioni sono forse lo strumento di investimento pi\u00f9 comune. E sono ottime sia per i principianti che per gli investitori professionisti. Scopriamo come scegliere e acquistare le azioni pi\u00f9 adatte.<\/p>\n\n\n\n
Scegliere il settore di attivit\u00e0 dell'azienda<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa scelta del settore deve basarsi sui vostri interessi e sulla vostra esperienza. Ad esempio, se siete bravi negli interni, cercate i produttori di mobili e arredi per la casa. <\/p>\n\n\n\n
Se amate i giochi per computer, guardate con attenzione agli sviluppatori di giochi e ai produttori di schede video. \u00c8 meglio scegliere non un solo settore, ma pi\u00f9 settori, dato che dovrete distribuire i vostri investimenti. <\/p>\n\n\n\n
Avrete una migliore conoscenza delle aziende che riguardano i vostri interessi personali o professionali. E sar\u00e0 pi\u00f9 facile e piacevole seguire le loro attivit\u00e0 in futuro.<\/p>\n\n\n\n
Esplorare le aziende del settore scelto<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nConfrontate le aziende dello stesso settore: Forse i \"cavalli neri\" stanno ottenendo risultati migliori rispetto ai leader del settore in questo momento. Per farlo, visitate il sito web della borsa valori di vostro interesse (MICEX, NYSE o NASDAQ) e consultate l'elenco delle attivit\u00e0 negoziate. Oppure, ad esempio, qui. Naturalmente, diventare azionista di una grande societ\u00e0 suona bene ed \u00e8, per definizione, pi\u00f9 affidabile. Ma anche gli attori di seconda fascia non possono essere privati dell'attenzione, poich\u00e9 le loro azioni possono decollare in qualsiasi momento. Questi picchi possono letteralmente arricchire gli azionisti. Fate un elenco delle societ\u00e0 che ritenete interessanti. Ciascuna di esse deve essere studiata a fondo.<\/p>\n\n\n\n
Esplora le notizie sull'azienda<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nI piani dell'azienda influiscono direttamente sul reddito che otterrete investendo in essa. Se una societ\u00e0 ha in programma di rilasciare un nuovo prodotto, se ha fatto una scoperta, questo pu\u00f2 giocare a vostro favore. Tutto ci\u00f2 che \u00e8 nuovo genera interesse e, quindi, aumenta la probabilit\u00e0 di un aumento del prezzo delle azioni, anche se non \u00e8 una garanzia di rendimenti rapidi. Ad esempio, un cambio di gestione pu\u00f2 influire sia positivamente che negativamente sull'attivit\u00e0 della societ\u00e0 e quindi sul suo valore. Non bisogna nemmeno pensare che le societ\u00e0 siano sempre in rapida crescita. Molte societ\u00e0 di peso elevato crescono lentamente ma in modo costante.<\/p>\n\n\n\n
Esplorare le dinamiche dell'azienda e del settore<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nValutate la dinamica dell'azienda e del settore in cui opera negli ultimi anni. Se i tassi di crescita sono in calo o, peggio ancora, sono diventati negativi, \u00e8 meglio non guardare nella sua direzione. Acquistare azioni dopo un periodo di forte crescita \u00e8 come saltare sull'ultimo vagone di un treno.<\/p>\n\n\n\n
Le dinamiche di queste aziende tendono a essere pi\u00f9 sane e prevedibili, e la prevedibilit\u00e0 riduce sempre i rischi. Sulla base del bilancio, prevedete il suo futuro e valutate se siete pronti ad essere azionisti della societ\u00e0 con quel futuro. Non bisogna inoltre dimenticare i probabili eventi negativi: questo aiuter\u00e0 a valutare sobriamente i rischi e il vostro atteggiamento nei loro confronti.<\/p>\n\n\n\n
Raccogliere un portafoglio<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nAlcune aziende dell'elenco iniziale saranno eliminate durante l'esame dettagliato dei punti precedenti. Alcune di esse sono in declino economico, altre sono gi\u00e0 al culmine della loro prosperit\u00e0, ecc. Di conseguenza, rimarr\u00e0 un elenco di uno, due o pi\u00f9 operatori di mercato. In base all'analisi effettuata in precedenza, si dovr\u00e0 acquistare l'azione di quello che ha le maggiori prospettive. Non \u00e8 necessario soffermarsi su una sola societ\u00e0 del settore di attivit\u00e0. \u00c8 possibile investire nelle azioni di due o tre societ\u00e0 concorrenti, e solo allora monitorare quale sar\u00e0 la performance migliore.<\/p>\n\n\n\n
Cercate di avere in portafoglio 10-12 titoli, in modo che l'eventuale calo di un'attivit\u00e0 sia compensato da altre. Come abbiamo gi\u00e0 detto, \u00e8 necessario investire in diversi settori di attivit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n
L'HKEX \u00e8 un mercato azionario in cui investire?<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nDopo un anno di proteste massicce e una recessione economica causata dalla pandemia globale di coronavirus, le azioni di Hong Kong sono crollate. Alla fine del 2020, tuttavia, gli investitori continentali avevano acquistato circa $ 86 miliardi di azioni dalla SEHK, il massimo dall'inizio delle contrattazioni con le borse offshore nel 2016.<\/p>\n\n\n\n
Inoltre, le nuove societ\u00e0 di Hong Kong hanno raccolto oltre $ 51,3 miliardi in offerte pubbliche iniziali e secondarie. Ci\u00f2 indica che la recente bassa performance dei titoli di Hong Kong potrebbe finire.<\/p>\n\n\n\n
Sebbene le prospettive di investimento redditizio a Hong Kong appaiano promettenti, le attuali tensioni geopolitiche potrebbero indurre molti grandi investitori a diffidare dagli investimenti nella regione. L'attuale contesto economico offre investimenti prudenti in aziende affidabili, ma solo con un'elevata tolleranza al rischio.<\/p>\n\n\n\n
Ci auguriamo che queste informazioni e consigli vi aiutino nella vostra carriera di investitori e vi guidino verso un trading di successo. Considerando il fatto che la Cina \u00e8 uno dei paesi pi\u00f9 grandi e potenti del pianeta, possiamo concludere che l'HKEX \u00e8 un mercato azionario abbastanza buono per fare un investimento e non perdere mai. <\/p>\n\n\n\n
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria? Volete investire con Adam?<\/strong><\/p>\n\n\n\n![\"Financial](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2021\/01\/smile-beige-jacket-4-1024x604.png\")
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<\/figure>\n\n\n\nLa dinastia Qing, alla fine della Prima guerra dell'oppio, aveva inizialmente conquistato Hong Kong all'Impero britannico nel 1842, rendendo la citt\u00e0 una colonia della Corona britannica. Dopo la vittoria degli inglesi nella Seconda guerra dell'oppio nel 1860, la dinastia Qing cedette anche la vicina Kowloon.<\/p>\n\n\n\n
Hong Kong fu poi affittata agli inglesi per 99 anni nel 1898 e fu restituita al dominio cinese solo nel 1997, quando divenne Regione Amministrativa Speciale (RAS) della Repubblica Popolare Cinese.<\/p>\n\n\n\n
I mercati finanziari di Hong Kong hanno una lunga storia e hanno iniziato a operare con l'apertura della prima borsa valori alla fine del 1800. Da allora, Hong Kong \u00e8 diventata un importante centro finanziario internazionale con un mercato dei titoli estremamente attivo e liquido.<\/p>\n\n\n\n
Il settore finanziario rappresenta quasi il 19% del prodotto interno lordo (PIL) della citt\u00e0. Inoltre, grazie alla sua posizione, alla forte infrastruttura finanziaria e alla sua storia, la citt\u00e0 funge spesso da porta d'ingresso per le imprese straniere che cercano di accedere ai mercati della Cina continentale.<\/p>\n\n\n\n
Un altro importante vantaggio di lavorare nei mercati finanziari di Hong Kong \u00e8 la mancanza di controlli sui capitali. A Hong Kong non si pagano le imposte locali sui redditi da dividendi o sulle plusvalenze.<\/p>\n\n\n\n
Per coloro che sono pronti a investire il proprio denaro e a fare trading, presenteremo una buona opzione - una delle pi\u00f9 grandi borse valori e cercheremo di spiegare il processo sistematico di acquisto di azioni. Prima di tutto facciamo una rapida panoramica della HKEX.<\/p>\n\n\n\n
Panoramica della Borsa di Honk Kong (HKEX)<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa Borsa di Hong Kong (SEHK) \u00e8 stata fondata nel 1891 ed \u00e8 attualmente la quinta borsa valori pi\u00f9 grande del mondo, con una capitalizzazione di mercato di $ 4,4 trilioni. Nel 1999, il segretario alle finanze di Hong Kong ha annunciato importanti riforme dei mercati azionari e dei futures.<\/p>\n\n\n\n
Queste riforme hanno incluso la fusione della Borsa di Hong Kong (SEHK) con la Borsa dei Futures di Hong Kong (HKFE) e la Hong Kong Securities Clearing Company in un'unica entit\u00e0 che \u00e8 diventata la holding di HKEX. La fusione delle tre societ\u00e0 \u00e8 stata annunciata nel 1999 e le loro attivit\u00e0 sono state unite nel marzo 2000.<\/p>\n\n\n\n
Le borse valori SEHK, Shanghai e Shenzhen rappresentano la parte del leone del mercato mobiliare asiatico e hanno una capitalizzazione di mercato totale di oltre $ 10.000 miliardi. <\/p>\n\n\n\n
Il pi\u00f9 antico e principale indice del mercato azionario della SEHK \u00e8 l'Hang Seng Index, che comprende le 50 maggiori societ\u00e0 quotate alla SEHK. L'indice \u00e8 stato lanciato nel 2001 per fornire un benchmark pi\u00f9 ampio che coprisse circa 95% della capitalizzazione di mercato totale della SEHK.<\/p>\n\n\n\n
Il dollaro di Hong Kong (HKD) \u00e8 la valuta utilizzata a Hong Kong ed \u00e8 attualmente al 14\u00b0 posto tra le valute pi\u00f9 scambiate al mondo per fatturato mondiale dalla Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI). La Hong Kong Securities and Futures Commission (HKSFC) \u00e8 il principale regolatore finanziario di Hong Kong ed \u00e8 responsabile della supervisione delle negoziazioni sui mercati azionari locali, sui mercati dei cambi e sui CFD.<\/p>\n\n\n\n
Dal 1993, HKEX utilizza il Sistema Automatico di Riconciliazione ed Esecuzione (AMS). La borsa ha sede a Hong Kong, un territorio autonomo della Cina e uno dei principali centri finanziari del mondo. <\/p>\n\n\n\n
Le societ\u00e0 quotate in borsa sono 2.062, con una capitalizzazione di mercato di 29,42 trilioni di HK $.<\/p>\n\n\n\n
Le societ\u00e0 dell'HKEX includono societ\u00e0 ben note e attivamente negoziate come Tencent, PetroChina, Sinopec, HSBC e The Evergrande Group. <\/p>\n\n\n\n
L'indice principale \u00e8 chiamato Hang Seng Index (HSI) e segue le dinamiche delle 50 maggiori societ\u00e0 in 4 settori dell'economia di Hong Kong. <\/p>\n\n\n\n
Questo indice \u00e8 quindi un criterio di valutazione del mercato azionario di Hong Kong, come l'indice Dow Jones per il mercato americano. Un altro indice importante \u00e8 lo S&P\/HKEX GEM, che rappresenta le societ\u00e0 che costituiscono il 75% della capitalizzazione dell'HKEX.<\/p>\n\n\n\n
Negoziazione di azioni a Hong Kong<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nOltre ai notevoli vantaggi fiscali del trading azionario a Hong Kong, la regione \u00e8 anche un luogo importante per investire in azioni della Cina continentale. Alcuni dei titoli pi\u00f9 noti di Hong Kong sono Baidu (Nasdaq: BIDU), Alibaba (Nasdaq: BABA) e Tencent (OTCBB: TCEHY).<\/p>\n\n\n\n
La pi\u00f9 alta concentrazione di azioni di Hong Kong proviene da 539 titoli del settore finanziario, con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 2,3 trilioni. Il settore finanziario \u00e8 seguito dai servizi tecnologici, dalla vendita al dettaglio, dalla tecnologia medica e dai beni durevoli e di consumo.<\/p>\n\n\n\n
Dalla fine del metodo di negoziazione aperto nel 2017, tutte le negoziazioni sulla borsa sono state effettuate elettronicamente attraverso l'Automatic Matching and Execution System (AMS). L'AMS \u00e8 stato aggiornato nel 2000 e pu\u00f2 essere utilizzato per negoziare warrant, materie prime, coppie di valute e prodotti a reddito fisso.<\/p>\n\n\n\n
Se vi trovate al di fuori di Hong Kong, molte delle maggiori e pi\u00f9 capitalizzate societ\u00e0 di Hong Kong quotate alla SEHK possono essere negoziate nelle principali borse statunitensi attraverso gli American Depositary Receipts (ADR).<\/p>\n\n\n\n
Indipendentemente dal luogo in cui si opera, \u00e8 possibile aprire un conto di intermediazione internazionale che consente di negoziare le azioni di Hong Kong direttamente sulla SEHK o tramite ADR sulle borse statunitensi.<\/p>\n\n\n\n
Per iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong, \u00e8 necessario seguire i seguenti passi:<\/p>\n\n\n\n
Fase 1. Aprire un conto di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nPer operare in qualsiasi mercato finanziario, \u00e8 necessario aprire un conto di trading con un broker di fiducia, sia che abbiate sede a Hong Kong o altrove. \u00c8 possibile sottoscrivere un conto di intermediazione locale con un broker di Hong Kong in quanto stranieri, ma \u00e8 bene tenere presente che possono essere applicate restrizioni e limitazioni per i cittadini di alcuni Paesi (come gli Stati Uniti).<\/p>\n\n\n\n
Gli agenti di cambio con sede al di fuori degli Stati Uniti devono essere registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense e rispettare il Foreign Account Tax Act (FATCA) per poter accettare clienti statunitensi. Questo \u00e8 uno dei motivi per cui molti broker locali di Hong Kong rifiutano di accettare clienti statunitensi.<\/p>\n\n\n\n
Sebbene possano esserci notevoli ostacoli per gli stranieri che aprono un conto con un broker locale di Hong Kong, il risparmio sulle commissioni pu\u00f2 essere significativo. Ad esempio, Fidelity Investments addebita $ 250 HK ($ 32 USA) per operazione sul SEHK, mentre un broker locale di Hong Kong addebita solo $ 8 HK ($ 1 USA) per operazione.<\/p>\n\n\n\n
Se scegliete di aprire un conto con un broker online internazionale, potrete negoziare alcune azioni di Hong Kong utilizzando gli ADR quotati nelle borse statunitensi senza commissioni. Ad esempio, broker come Robinhood e E * TRADE offrono la possibilit\u00e0 di negoziare senza commissioni le azioni e gli ADR quotati negli Stati Uniti, che includono gli ADR di alcune azioni di Hong Kong.<\/p>\n\n\n\n
Fase 2: finanziare il conto di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nSe risiedete a Hong Kong, probabilmente disponete di un conto bancario di Hong Kong dal quale potete trasferire fondi a un conto di intermediazione. Per i trader con sede al di fuori di Hong Kong, molti broker consentono di aprire un conto senza deposito minimo, anche se una volta deciso di acquistare azioni, dovrete depositare l'importo appropriato sul conto.<\/p>\n\n\n\n
Alcuni broker, soprattutto quelli al di fuori degli Stati Uniti, di solito chiedono un deposito minimo per acquistare azioni. \u00c8 inoltre necessario fornire una prova della propria identit\u00e0 e del proprio indirizzo; la maggior parte dei broker esamina i titolari di conto per determinare il loro livello di esperienza nei mercati finanziari utilizzando il protocollo KYC (Know Your Customer).<\/p>\n\n\n\n
Fase 3. Procuratevi una piattaforma di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nDopo aver completato i passaggi sopra descritti, avrete un conto di trading azionario finanziato con un broker azionario con sede a Hong Kong o con un broker internazionale. Se intendete fare trading online, dovete accedere a una piattaforma di trading supportata dal broker scelto.<\/p>\n\n\n\n
Alcune piattaforme funzionano su Internet, mentre altre devono essere scaricate sul desktop o sul dispositivo mobile. Assicuratevi di sapere come utilizzare correttamente la piattaforma prima di aprire un'operazione in diretta.<\/p>\n\n\n\n
Fase 4: Acquistare azioni di Hong Kong.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nOra potete iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong. La scelta del broker determiner\u00e0 se potete farlo direttamente sulla SEHK o attraverso gli ADR quotati su una delle principali borse statunitensi.<\/p>\n\n\n\n
Cosa pu\u00f2 offrirvi HKEX?<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa Borsa di Hong Kong (HKEX) fa parte del Gruppo HKEX e offre servizi agli investitori in tre mercati principali: titoli, futures e metalli. I primi due mercati sono negoziati a Hong Kong, mentre i metalli sono scambiati sul LME (London Metal Exchange), anch'esso parte del Gruppo HKEX.<\/p>\n\n\n\n
La gamma di titoli negoziati \u00e8 molto ampia: sono quotate azioni, obbligazioni, ETF, REIT, prodotti strutturati. Sono disponibili futures su indici, azioni, valute e materie prime.<\/p>\n\n\n\n
Metalli<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa gamma di metalli disponibili \u00e8 piuttosto ampia: oltre ai metalli preziosi (oro, argento, platino, palladio), sono disponibili metalli delle terre rare (cobalto, molibdeno, litio), metalli ferrosi e non ferrosi (alluminio, rame, nichel, zinco, piombo, stagno). <\/p>\n\n\n\n
Ogni tipo di metallo ha le proprie condizioni di trading. Per alcune materie prime \u00e8 disponibile il mercato a pronti, mentre altre possono essere acquistate esclusivamente tramite futures. Per alcuni metalli vengono offerti futures con consegna, mentre per altri sono disponibili solo futures con regolamento. <\/p>\n\n\n\n
Anche la gamma dei contratti a termine varia da metallo a metallo. Ad esempio, i futures sull'oro sono disponibili con consegna a due anni, mentre il rame \u00e8 negoziato in modalit\u00e0 spot, con consegna a tre mesi e consegna a dicembre. <\/p>\n\n\n\n
Futures e opzioni<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nOltre ai consueti contratti futures per indici e azioni, la Borsa di Hong Kong offre uno strumento piuttosto insolito: i futures sui dividendi. I trader possono utilizzare questo contratto per negoziare le aspettative sui dividendi futuri delle azioni Hang Seng.<\/p>\n\n\n\n
Oltre ai contratti per l'indice e le azioni, sono disponibili per i partecipanti i futures per le valute, i tassi d'interesse e le materie prime. Il mercato dei futures su valute \u00e8 rappresentato da sette coppie di valute. <\/p>\n\n\n\n
La quasi totalit\u00e0 di essi \u00e8 costituita da contratti di regolamento e consegna solo per dollari e yuan.<\/p>\n\n\n\n
Il mercato dei futures sui tassi d'interesse \u00e8 rappresentato da due contratti: HIBOR a un mese e a tre mesi - il tasso di prestito interbancario delle banche di Hong Kong quando negoziano strumenti denominati in valute diverse dalla HKD.<\/p>\n\n\n\n
Tra le merci presenti alla Borsa di Hong Kong, sono disponibili solo i metalli non ferrosi e l'oro. <\/p>\n\n\n\n
Molti contratti sono contratti di regolamento. Fa eccezione l'oro. Ogni contratto ha un proprio orario di negoziazione, da tenere in considerazione quando si effettuano le transazioni. Ciononostante, quasi tutti i futures sono negoziati quasi 24 ore su 24.<\/p>\n\n\n\n
Titoli<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nIn totale, la borsa ha un listino di circa 14 mila titoli. Questo numero comprende sia le consuete azioni, obbligazioni, ETF, REIT, sia prodotti pi\u00f9 complessi.<\/p>\n\n\n\n
Warrant derivati<\/em>. In sostanza, non si tratta di opzioni ordinarie, che acquistano o vendono l'attivit\u00e0 sottostante. La differenza sta nella forma di emissione. Nel caso di un'opzione, qualsiasi partecipante al mercato pu\u00f2 agire come emittente, per questo \u00e8 necessario diventare un venditore del contratto. Nel caso dei warrant derivati, l'emittente \u00e8 un operatore di mercato professionale, di solito una banca d'investimento, e questi titoli sono emessi a livello centrale. Il periodo di circolazione va da sei mesi a due anni.<\/p>\n\n\n\nMandati in linea<\/em>. Alla data di scadenza, l'investitore riceve un dollaro di Hong Kong per ogni warrant inline se il prezzo dell'attivit\u00e0 sottostante \u00e8 rimasto all'interno di una certa fascia di prezzo, e 0,25 HKD se il prezzo esce dai limiti. Data la natura dello strumento, il prezzo di un warrant non dovrebbe superare un dollaro di Hong Kong. Come nel caso dei warrant derivati, l'emittente di questi titoli \u00e8 un operatore di mercato professionale non associato alla HKEX. Il periodo di circolazione va da sei mesi a cinque anni.<\/p>\n\n\n\nContratti callable Bear & Bull (CBBS)<\/em>. Quando si acquista un contratto di questo tipo, si acquista un'opzione in the money. La differenza essenziale \u00e8 che se il prezzo si muove contro di voi e raggiunge lo strike, la perdita viene automaticamente fissata, i contratti scadono prima del previsto e la negoziazione viene interrotta. I CBBS sono emessi da operatori di mercato professionali non affiliati alla borsa. La scadenza di tali titoli va da tre mesi a cinque anni. I contratti sono contratti di regolamento, non sono previste consegne di attivit\u00e0 sottostanti.<\/p>\n\n\n\nCaratteristiche della quotazione dei titoli su HKEX<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa prima cosa che salta subito all'occhio quando si inizia a fare trading sulla Borsa di Hong Kong sono i ticker. <\/p>\n\n\n\n
Comunemente, nelle borse di tutto il mondo si utilizzano simboli azionari, ad esempio AAPL per le azioni Apple o V per Visa. A Hong Kong, i ticker sono esclusivamente digitali. Ad esempio, la Hang Seng Bank ha un ticker azionario di 00011. Questo pu\u00f2 confondere all'inizio, perch\u00e9 con i simboli azionari basta un'occhiata al ticker per determinare quale azione si trova davanti agli occhi.<\/p>\n\n\n\n
L'altra caratteristica insolita del trading alla Borsa di Hong Kong \u00e8 la dimensione del lotto. Alla Borsa di Mosca siamo abituati al fatto che la dimensione del lotto \u00e8 un multiplo di dieci, oppure che i titoli sono venduti singolarmente. Il sistema \u00e8 pi\u00f9 o meno lo stesso negli Stati Uniti. Sulla HKEX esistono lotti di 10, 200 e 6.000 titoli. Esistono anche lotti pi\u00f9 esotici. Ad esempio, gli Eurobond della Bank of China (ISIN: XS2125922349, HKEX: 04619) sono negoziati in lotti di 14.033 titoli.<\/p>\n\n\n\n
Cinque consigli per gli investitori principianti su come scegliere un titolo da acquistare <\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLe azioni sono forse lo strumento di investimento pi\u00f9 comune. E sono ottime sia per i principianti che per gli investitori professionisti. Scopriamo come scegliere e acquistare le azioni pi\u00f9 adatte.<\/p>\n\n\n\n
Scegliere il settore di attivit\u00e0 dell'azienda<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa scelta del settore deve basarsi sui vostri interessi e sulla vostra esperienza. Ad esempio, se siete bravi negli interni, cercate i produttori di mobili e arredi per la casa. <\/p>\n\n\n\n
Se amate i giochi per computer, guardate con attenzione agli sviluppatori di giochi e ai produttori di schede video. \u00c8 meglio scegliere non un solo settore, ma pi\u00f9 settori, dato che dovrete distribuire i vostri investimenti. <\/p>\n\n\n\n
Avrete una migliore conoscenza delle aziende che riguardano i vostri interessi personali o professionali. E sar\u00e0 pi\u00f9 facile e piacevole seguire le loro attivit\u00e0 in futuro.<\/p>\n\n\n\n
Esplorare le aziende del settore scelto<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nConfrontate le aziende dello stesso settore: Forse i \"cavalli neri\" stanno ottenendo risultati migliori rispetto ai leader del settore in questo momento. Per farlo, visitate il sito web della borsa valori di vostro interesse (MICEX, NYSE o NASDAQ) e consultate l'elenco delle attivit\u00e0 negoziate. Oppure, ad esempio, qui. Naturalmente, diventare azionista di una grande societ\u00e0 suona bene ed \u00e8, per definizione, pi\u00f9 affidabile. Ma anche gli attori di seconda fascia non possono essere privati dell'attenzione, poich\u00e9 le loro azioni possono decollare in qualsiasi momento. Questi picchi possono letteralmente arricchire gli azionisti. Fate un elenco delle societ\u00e0 che ritenete interessanti. Ciascuna di esse deve essere studiata a fondo.<\/p>\n\n\n\n
Esplora le notizie sull'azienda<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nI piani dell'azienda influiscono direttamente sul reddito che otterrete investendo in essa. Se una societ\u00e0 ha in programma di rilasciare un nuovo prodotto, se ha fatto una scoperta, questo pu\u00f2 giocare a vostro favore. Tutto ci\u00f2 che \u00e8 nuovo genera interesse e, quindi, aumenta la probabilit\u00e0 di un aumento del prezzo delle azioni, anche se non \u00e8 una garanzia di rendimenti rapidi. Ad esempio, un cambio di gestione pu\u00f2 influire sia positivamente che negativamente sull'attivit\u00e0 della societ\u00e0 e quindi sul suo valore. Non bisogna nemmeno pensare che le societ\u00e0 siano sempre in rapida crescita. Molte societ\u00e0 di peso elevato crescono lentamente ma in modo costante.<\/p>\n\n\n\n
Esplorare le dinamiche dell'azienda e del settore<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nValutate la dinamica dell'azienda e del settore in cui opera negli ultimi anni. Se i tassi di crescita sono in calo o, peggio ancora, sono diventati negativi, \u00e8 meglio non guardare nella sua direzione. Acquistare azioni dopo un periodo di forte crescita \u00e8 come saltare sull'ultimo vagone di un treno.<\/p>\n\n\n\n
Le dinamiche di queste aziende tendono a essere pi\u00f9 sane e prevedibili, e la prevedibilit\u00e0 riduce sempre i rischi. Sulla base del bilancio, prevedete il suo futuro e valutate se siete pronti ad essere azionisti della societ\u00e0 con quel futuro. Non bisogna inoltre dimenticare i probabili eventi negativi: questo aiuter\u00e0 a valutare sobriamente i rischi e il vostro atteggiamento nei loro confronti.<\/p>\n\n\n\n
Raccogliere un portafoglio<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nAlcune aziende dell'elenco iniziale saranno eliminate durante l'esame dettagliato dei punti precedenti. Alcune di esse sono in declino economico, altre sono gi\u00e0 al culmine della loro prosperit\u00e0, ecc. Di conseguenza, rimarr\u00e0 un elenco di uno, due o pi\u00f9 operatori di mercato. In base all'analisi effettuata in precedenza, si dovr\u00e0 acquistare l'azione di quello che ha le maggiori prospettive. Non \u00e8 necessario soffermarsi su una sola societ\u00e0 del settore di attivit\u00e0. \u00c8 possibile investire nelle azioni di due o tre societ\u00e0 concorrenti, e solo allora monitorare quale sar\u00e0 la performance migliore.<\/p>\n\n\n\n
Cercate di avere in portafoglio 10-12 titoli, in modo che l'eventuale calo di un'attivit\u00e0 sia compensato da altre. Come abbiamo gi\u00e0 detto, \u00e8 necessario investire in diversi settori di attivit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n
L'HKEX \u00e8 un mercato azionario in cui investire?<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\nDopo un anno di proteste massicce e una recessione economica causata dalla pandemia globale di coronavirus, le azioni di Hong Kong sono crollate. Alla fine del 2020, tuttavia, gli investitori continentali avevano acquistato circa $ 86 miliardi di azioni dalla SEHK, il massimo dall'inizio delle contrattazioni con le borse offshore nel 2016.<\/p>\n\n\n\n
Inoltre, le nuove societ\u00e0 di Hong Kong hanno raccolto oltre $ 51,3 miliardi in offerte pubbliche iniziali e secondarie. Ci\u00f2 indica che la recente bassa performance dei titoli di Hong Kong potrebbe finire.<\/p>\n\n\n\n
Sebbene le prospettive di investimento redditizio a Hong Kong appaiano promettenti, le attuali tensioni geopolitiche potrebbero indurre molti grandi investitori a diffidare dagli investimenti nella regione. L'attuale contesto economico offre investimenti prudenti in aziende affidabili, ma solo con un'elevata tolleranza al rischio.<\/p>\n\n\n\n
Ci auguriamo che queste informazioni e consigli vi aiutino nella vostra carriera di investitori e vi guidino verso un trading di successo. Considerando il fatto che la Cina \u00e8 uno dei paesi pi\u00f9 grandi e potenti del pianeta, possiamo concludere che l'HKEX \u00e8 un mercato azionario abbastanza buono per fare un investimento e non perdere mai. <\/p>\n\n\n\n
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria? Volete investire con Adam?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<\/a><\/figure>\n\n\n\n
Oltre ai notevoli vantaggi fiscali del trading azionario a Hong Kong, la regione \u00e8 anche un luogo importante per investire in azioni della Cina continentale. Alcuni dei titoli pi\u00f9 noti di Hong Kong sono Baidu (Nasdaq: BIDU), Alibaba (Nasdaq: BABA) e Tencent (OTCBB: TCEHY).<\/p>\n\n\n\n
La pi\u00f9 alta concentrazione di azioni di Hong Kong proviene da 539 titoli del settore finanziario, con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 2,3 trilioni. Il settore finanziario \u00e8 seguito dai servizi tecnologici, dalla vendita al dettaglio, dalla tecnologia medica e dai beni durevoli e di consumo.<\/p>\n\n\n\n
Dalla fine del metodo di negoziazione aperto nel 2017, tutte le negoziazioni sulla borsa sono state effettuate elettronicamente attraverso l'Automatic Matching and Execution System (AMS). L'AMS \u00e8 stato aggiornato nel 2000 e pu\u00f2 essere utilizzato per negoziare warrant, materie prime, coppie di valute e prodotti a reddito fisso.<\/p>\n\n\n\n
Se vi trovate al di fuori di Hong Kong, molte delle maggiori e pi\u00f9 capitalizzate societ\u00e0 di Hong Kong quotate alla SEHK possono essere negoziate nelle principali borse statunitensi attraverso gli American Depositary Receipts (ADR).<\/p>\n\n\n\n
Indipendentemente dal luogo in cui si opera, \u00e8 possibile aprire un conto di intermediazione internazionale che consente di negoziare le azioni di Hong Kong direttamente sulla SEHK o tramite ADR sulle borse statunitensi.<\/p>\n\n\n\n
Per iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong, \u00e8 necessario seguire i seguenti passi:<\/p>\n\n\n\n
Fase 1. Aprire un conto di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n Per operare in qualsiasi mercato finanziario, \u00e8 necessario aprire un conto di trading con un broker di fiducia, sia che abbiate sede a Hong Kong o altrove. \u00c8 possibile sottoscrivere un conto di intermediazione locale con un broker di Hong Kong in quanto stranieri, ma \u00e8 bene tenere presente che possono essere applicate restrizioni e limitazioni per i cittadini di alcuni Paesi (come gli Stati Uniti).<\/p>\n\n\n\n Gli agenti di cambio con sede al di fuori degli Stati Uniti devono essere registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense e rispettare il Foreign Account Tax Act (FATCA) per poter accettare clienti statunitensi. Questo \u00e8 uno dei motivi per cui molti broker locali di Hong Kong rifiutano di accettare clienti statunitensi.<\/p>\n\n\n\n Sebbene possano esserci notevoli ostacoli per gli stranieri che aprono un conto con un broker locale di Hong Kong, il risparmio sulle commissioni pu\u00f2 essere significativo. Ad esempio, Fidelity Investments addebita $ 250 HK ($ 32 USA) per operazione sul SEHK, mentre un broker locale di Hong Kong addebita solo $ 8 HK ($ 1 USA) per operazione.<\/p>\n\n\n\n Se scegliete di aprire un conto con un broker online internazionale, potrete negoziare alcune azioni di Hong Kong utilizzando gli ADR quotati nelle borse statunitensi senza commissioni. Ad esempio, broker come Robinhood e E * TRADE offrono la possibilit\u00e0 di negoziare senza commissioni le azioni e gli ADR quotati negli Stati Uniti, che includono gli ADR di alcune azioni di Hong Kong.<\/p>\n\n\n\n Fase 2: finanziare il conto di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n Se risiedete a Hong Kong, probabilmente disponete di un conto bancario di Hong Kong dal quale potete trasferire fondi a un conto di intermediazione. Per i trader con sede al di fuori di Hong Kong, molti broker consentono di aprire un conto senza deposito minimo, anche se una volta deciso di acquistare azioni, dovrete depositare l'importo appropriato sul conto.<\/p>\n\n\n\n Alcuni broker, soprattutto quelli al di fuori degli Stati Uniti, di solito chiedono un deposito minimo per acquistare azioni. \u00c8 inoltre necessario fornire una prova della propria identit\u00e0 e del proprio indirizzo; la maggior parte dei broker esamina i titolari di conto per determinare il loro livello di esperienza nei mercati finanziari utilizzando il protocollo KYC (Know Your Customer).<\/p>\n\n\n\n Fase 3. Procuratevi una piattaforma di trading.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n Dopo aver completato i passaggi sopra descritti, avrete un conto di trading azionario finanziato con un broker azionario con sede a Hong Kong o con un broker internazionale. Se intendete fare trading online, dovete accedere a una piattaforma di trading supportata dal broker scelto.<\/p>\n\n\n\n Alcune piattaforme funzionano su Internet, mentre altre devono essere scaricate sul desktop o sul dispositivo mobile. Assicuratevi di sapere come utilizzare correttamente la piattaforma prima di aprire un'operazione in diretta.<\/p>\n\n\n\n Fase 4: Acquistare azioni di Hong Kong.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n Ora potete iniziare ad acquistare azioni di Hong Kong. La scelta del broker determiner\u00e0 se potete farlo direttamente sulla SEHK o attraverso gli ADR quotati su una delle principali borse statunitensi.<\/p>\n\n\n\n La Borsa di Hong Kong (HKEX) fa parte del Gruppo HKEX e offre servizi agli investitori in tre mercati principali: titoli, futures e metalli. I primi due mercati sono negoziati a Hong Kong, mentre i metalli sono scambiati sul LME (London Metal Exchange), anch'esso parte del Gruppo HKEX.<\/p>\n\n\n\n La gamma di titoli negoziati \u00e8 molto ampia: sono quotate azioni, obbligazioni, ETF, REIT, prodotti strutturati. Sono disponibili futures su indici, azioni, valute e materie prime.<\/p>\n\n\n\n La gamma di metalli disponibili \u00e8 piuttosto ampia: oltre ai metalli preziosi (oro, argento, platino, palladio), sono disponibili metalli delle terre rare (cobalto, molibdeno, litio), metalli ferrosi e non ferrosi (alluminio, rame, nichel, zinco, piombo, stagno). <\/p>\n\n\n\n Ogni tipo di metallo ha le proprie condizioni di trading. Per alcune materie prime \u00e8 disponibile il mercato a pronti, mentre altre possono essere acquistate esclusivamente tramite futures. Per alcuni metalli vengono offerti futures con consegna, mentre per altri sono disponibili solo futures con regolamento. <\/p>\n\n\n\n Anche la gamma dei contratti a termine varia da metallo a metallo. Ad esempio, i futures sull'oro sono disponibili con consegna a due anni, mentre il rame \u00e8 negoziato in modalit\u00e0 spot, con consegna a tre mesi e consegna a dicembre. <\/p>\n\n\n\n Oltre ai consueti contratti futures per indici e azioni, la Borsa di Hong Kong offre uno strumento piuttosto insolito: i futures sui dividendi. I trader possono utilizzare questo contratto per negoziare le aspettative sui dividendi futuri delle azioni Hang Seng.<\/p>\n\n\n\n Oltre ai contratti per l'indice e le azioni, sono disponibili per i partecipanti i futures per le valute, i tassi d'interesse e le materie prime. Il mercato dei futures su valute \u00e8 rappresentato da sette coppie di valute. <\/p>\n\n\n\n La quasi totalit\u00e0 di essi \u00e8 costituita da contratti di regolamento e consegna solo per dollari e yuan.<\/p>\n\n\n\n Il mercato dei futures sui tassi d'interesse \u00e8 rappresentato da due contratti: HIBOR a un mese e a tre mesi - il tasso di prestito interbancario delle banche di Hong Kong quando negoziano strumenti denominati in valute diverse dalla HKD.<\/p>\n\n\n\n Tra le merci presenti alla Borsa di Hong Kong, sono disponibili solo i metalli non ferrosi e l'oro. <\/p>\n\n\n\n Molti contratti sono contratti di regolamento. Fa eccezione l'oro. Ogni contratto ha un proprio orario di negoziazione, da tenere in considerazione quando si effettuano le transazioni. Ciononostante, quasi tutti i futures sono negoziati quasi 24 ore su 24.<\/p>\n\n\n\n In totale, la borsa ha un listino di circa 14 mila titoli. Questo numero comprende sia le consuete azioni, obbligazioni, ETF, REIT, sia prodotti pi\u00f9 complessi.<\/p>\n\n\n\n Warrant derivati<\/em>. In sostanza, non si tratta di opzioni ordinarie, che acquistano o vendono l'attivit\u00e0 sottostante. La differenza sta nella forma di emissione. Nel caso di un'opzione, qualsiasi partecipante al mercato pu\u00f2 agire come emittente, per questo \u00e8 necessario diventare un venditore del contratto. Nel caso dei warrant derivati, l'emittente \u00e8 un operatore di mercato professionale, di solito una banca d'investimento, e questi titoli sono emessi a livello centrale. Il periodo di circolazione va da sei mesi a due anni.<\/p>\n\n\n\n Mandati in linea<\/em>. Alla data di scadenza, l'investitore riceve un dollaro di Hong Kong per ogni warrant inline se il prezzo dell'attivit\u00e0 sottostante \u00e8 rimasto all'interno di una certa fascia di prezzo, e 0,25 HKD se il prezzo esce dai limiti. Data la natura dello strumento, il prezzo di un warrant non dovrebbe superare un dollaro di Hong Kong. Come nel caso dei warrant derivati, l'emittente di questi titoli \u00e8 un operatore di mercato professionale non associato alla HKEX. Il periodo di circolazione va da sei mesi a cinque anni.<\/p>\n\n\n\n Contratti callable Bear & Bull (CBBS)<\/em>. Quando si acquista un contratto di questo tipo, si acquista un'opzione in the money. La differenza essenziale \u00e8 che se il prezzo si muove contro di voi e raggiunge lo strike, la perdita viene automaticamente fissata, i contratti scadono prima del previsto e la negoziazione viene interrotta. I CBBS sono emessi da operatori di mercato professionali non affiliati alla borsa. La scadenza di tali titoli va da tre mesi a cinque anni. I contratti sono contratti di regolamento, non sono previste consegne di attivit\u00e0 sottostanti.<\/p>\n\n\n\n La prima cosa che salta subito all'occhio quando si inizia a fare trading sulla Borsa di Hong Kong sono i ticker. <\/p>\n\n\n\n Comunemente, nelle borse di tutto il mondo si utilizzano simboli azionari, ad esempio AAPL per le azioni Apple o V per Visa. A Hong Kong, i ticker sono esclusivamente digitali. Ad esempio, la Hang Seng Bank ha un ticker azionario di 00011. Questo pu\u00f2 confondere all'inizio, perch\u00e9 con i simboli azionari basta un'occhiata al ticker per determinare quale azione si trova davanti agli occhi.<\/p>\n\n\n\n L'altra caratteristica insolita del trading alla Borsa di Hong Kong \u00e8 la dimensione del lotto. Alla Borsa di Mosca siamo abituati al fatto che la dimensione del lotto \u00e8 un multiplo di dieci, oppure che i titoli sono venduti singolarmente. Il sistema \u00e8 pi\u00f9 o meno lo stesso negli Stati Uniti. Sulla HKEX esistono lotti di 10, 200 e 6.000 titoli. Esistono anche lotti pi\u00f9 esotici. Ad esempio, gli Eurobond della Bank of China (ISIN: XS2125922349, HKEX: 04619) sono negoziati in lotti di 14.033 titoli.<\/p>\n\n\n\n Le azioni sono forse lo strumento di investimento pi\u00f9 comune. E sono ottime sia per i principianti che per gli investitori professionisti. Scopriamo come scegliere e acquistare le azioni pi\u00f9 adatte.<\/p>\n\n\n\n La scelta del settore deve basarsi sui vostri interessi e sulla vostra esperienza. Ad esempio, se siete bravi negli interni, cercate i produttori di mobili e arredi per la casa. <\/p>\n\n\n\n Se amate i giochi per computer, guardate con attenzione agli sviluppatori di giochi e ai produttori di schede video. \u00c8 meglio scegliere non un solo settore, ma pi\u00f9 settori, dato che dovrete distribuire i vostri investimenti. <\/p>\n\n\n\n Avrete una migliore conoscenza delle aziende che riguardano i vostri interessi personali o professionali. E sar\u00e0 pi\u00f9 facile e piacevole seguire le loro attivit\u00e0 in futuro.<\/p>\n\n\n\n Confrontate le aziende dello stesso settore: Forse i \"cavalli neri\" stanno ottenendo risultati migliori rispetto ai leader del settore in questo momento. Per farlo, visitate il sito web della borsa valori di vostro interesse (MICEX, NYSE o NASDAQ) e consultate l'elenco delle attivit\u00e0 negoziate. Oppure, ad esempio, qui. Naturalmente, diventare azionista di una grande societ\u00e0 suona bene ed \u00e8, per definizione, pi\u00f9 affidabile. Ma anche gli attori di seconda fascia non possono essere privati dell'attenzione, poich\u00e9 le loro azioni possono decollare in qualsiasi momento. Questi picchi possono letteralmente arricchire gli azionisti. Fate un elenco delle societ\u00e0 che ritenete interessanti. Ciascuna di esse deve essere studiata a fondo.<\/p>\n\n\n\n I piani dell'azienda influiscono direttamente sul reddito che otterrete investendo in essa. Se una societ\u00e0 ha in programma di rilasciare un nuovo prodotto, se ha fatto una scoperta, questo pu\u00f2 giocare a vostro favore. Tutto ci\u00f2 che \u00e8 nuovo genera interesse e, quindi, aumenta la probabilit\u00e0 di un aumento del prezzo delle azioni, anche se non \u00e8 una garanzia di rendimenti rapidi. Ad esempio, un cambio di gestione pu\u00f2 influire sia positivamente che negativamente sull'attivit\u00e0 della societ\u00e0 e quindi sul suo valore. Non bisogna nemmeno pensare che le societ\u00e0 siano sempre in rapida crescita. Molte societ\u00e0 di peso elevato crescono lentamente ma in modo costante.<\/p>\n\n\n\n Valutate la dinamica dell'azienda e del settore in cui opera negli ultimi anni. Se i tassi di crescita sono in calo o, peggio ancora, sono diventati negativi, \u00e8 meglio non guardare nella sua direzione. Acquistare azioni dopo un periodo di forte crescita \u00e8 come saltare sull'ultimo vagone di un treno.<\/p>\n\n\n\n Le dinamiche di queste aziende tendono a essere pi\u00f9 sane e prevedibili, e la prevedibilit\u00e0 riduce sempre i rischi. Sulla base del bilancio, prevedete il suo futuro e valutate se siete pronti ad essere azionisti della societ\u00e0 con quel futuro. Non bisogna inoltre dimenticare i probabili eventi negativi: questo aiuter\u00e0 a valutare sobriamente i rischi e il vostro atteggiamento nei loro confronti.<\/p>\n\n\n\n Alcune aziende dell'elenco iniziale saranno eliminate durante l'esame dettagliato dei punti precedenti. Alcune di esse sono in declino economico, altre sono gi\u00e0 al culmine della loro prosperit\u00e0, ecc. Di conseguenza, rimarr\u00e0 un elenco di uno, due o pi\u00f9 operatori di mercato. In base all'analisi effettuata in precedenza, si dovr\u00e0 acquistare l'azione di quello che ha le maggiori prospettive. Non \u00e8 necessario soffermarsi su una sola societ\u00e0 del settore di attivit\u00e0. \u00c8 possibile investire nelle azioni di due o tre societ\u00e0 concorrenti, e solo allora monitorare quale sar\u00e0 la performance migliore.<\/p>\n\n\n\n Cercate di avere in portafoglio 10-12 titoli, in modo che l'eventuale calo di un'attivit\u00e0 sia compensato da altre. Come abbiamo gi\u00e0 detto, \u00e8 necessario investire in diversi settori di attivit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n Dopo un anno di proteste massicce e una recessione economica causata dalla pandemia globale di coronavirus, le azioni di Hong Kong sono crollate. Alla fine del 2020, tuttavia, gli investitori continentali avevano acquistato circa $ 86 miliardi di azioni dalla SEHK, il massimo dall'inizio delle contrattazioni con le borse offshore nel 2016.<\/p>\n\n\n\n Inoltre, le nuove societ\u00e0 di Hong Kong hanno raccolto oltre $ 51,3 miliardi in offerte pubbliche iniziali e secondarie. Ci\u00f2 indica che la recente bassa performance dei titoli di Hong Kong potrebbe finire.<\/p>\n\n\n\n Sebbene le prospettive di investimento redditizio a Hong Kong appaiano promettenti, le attuali tensioni geopolitiche potrebbero indurre molti grandi investitori a diffidare dagli investimenti nella regione. L'attuale contesto economico offre investimenti prudenti in aziende affidabili, ma solo con un'elevata tolleranza al rischio.<\/p>\n\n\n\n Ci auguriamo che queste informazioni e consigli vi aiutino nella vostra carriera di investitori e vi guidino verso un trading di successo. Considerando il fatto che la Cina \u00e8 uno dei paesi pi\u00f9 grandi e potenti del pianeta, possiamo concludere che l'HKEX \u00e8 un mercato azionario abbastanza buono per fare un investimento e non perdere mai. <\/p>\n\n\n\n Siete afflitti dall'indecisione finanziaria? Volete investire con Adam?<\/strong><\/p>\n\n\n\nCosa pu\u00f2 offrirvi HKEX?<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Metalli<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Futures e opzioni<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Titoli<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Caratteristiche della quotazione dei titoli su HKEX<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Cinque consigli per gli investitori principianti su come scegliere un titolo da acquistare <\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Scegliere il settore di attivit\u00e0 dell'azienda<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Esplorare le aziende del settore scelto<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Esplora le notizie sull'azienda<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Esplorare le dinamiche dell'azienda e del settore<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Raccogliere un portafoglio<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
L'HKEX \u00e8 un mercato azionario in cui investire?<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n
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