{"id":276165,"date":"2026-03-17T17:40:11","date_gmt":"2026-03-17T17:40:11","guid":{"rendered":"https:\/\/adamfayed.com\/?p=276165"},"modified":"2026-03-17T17:40:12","modified_gmt":"2026-03-17T17:40:12","slug":"geopolitical-risk-investing","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/adamfayed.com\/it\/investment-options\/geopolitical-risk-investing\/","title":{"rendered":"Rischio geopolitico e investimenti: Cosa ci dice la storia"},"content":{"rendered":"<p>Gli eventi geopolitici creano volatilit\u00e0 di mercato a breve termine, ma raramente distruggono i rendimenti degli investimenti a lungo termine.<\/p>\n\n\n\n<p>Le azioni si riprendono spesso dopo le crisi, mentre le obbligazioni, i contanti e gli immobili devono spesso affrontare pressioni sull'inflazione e sulla liquidit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n<p>Gli espatriati e gli investitori high-net-worth proteggono il patrimonio attraverso la diversificazione tra aree geografiche, classi di attivit\u00e0 e canali di liquidit\u00e0, anzich\u00e9 cercare di prevedere le crisi.<\/p>\n\n\n\n<p>La domanda chiave per gli investitori non \u00e8 se le crisi si verifichino o meno, ma come i mercati reagiscono storicamente ad esse.<\/p>\n\n\n\n<p>Guardate qui: Come investire nell'incertezza geopolitica<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-group is-layout-constrained wp-block-group-is-layout-constrained\">\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe title=\"Investire durante le crisi geopolitiche\" width=\"800\" height=\"450\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/92KNKtIqZfQ?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n<\/div>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Punti di forza:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>La volatilit\u00e0 a breve termine \u00e8 normale; le tendenze di crescita a lungo termine persistono.<\/li>\n\n\n\n<li>I controlli sui capitali, i limiti di prelievo e l'inflazione possono avere un impatto significativo sui portafogli.<\/li>\n\n\n\n<li>Le azioni superano i titoli a reddito fisso e gli immobili durante le crisi, anche se gli esiti settoriali sono imprevedibili.<\/li>\n\n\n\n<li>La pianificazione e l'evidenza storica dovrebbero guidare le decisioni di investimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>I miei recapiti sono hello@adamfayed.com e WhatsApp +44-7393-450-837 se avete domande. Offriamo anche soluzioni di strutturazione su misura per la vostra situazione.<\/p>\n\n\n\n<p>Le informazioni contenute in questo articolo hanno carattere puramente indicativo, non costituiscono una consulenza finanziaria, legale o fiscale e possono essere cambiate rispetto al momento in cui sono state scritte.<\/p>\n\n\n\n<img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/CTA_5_final_-512x288.jpg\" usemap=\"#image-map\" alt=\"Discover How We Can Address Your Financial Pain Points\">\n\n<map name=\"image-map\">\n    <area href=\"https:\/\/adamfayed.com\/subscribe\/\" target=\"_blank\" alt=\"Subscribe Free\" title=\"Abbonati gratuitamente\" coords=\"72,217,198,252\" shape=\"rect\">\n    <area href=\"https:\/\/adamfayed.com\/contact\/\" target=\"_blank\" alt=\"Discover Now\" title=\"Scopri ora\" coords=\"303,217,429,252\" shape=\"rect\">\n<\/map>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Perch\u00e9 gli investitori sopravvalutano il rischio geopolitico?<\/h2>\n\n\n\n<p>Gli investitori si concentrano spesso su eventi estremi e improbabili, ma i rischi moderati e plausibili hanno solitamente un impatto pi\u00f9 diretto sui portafogli.<\/p>\n\n\n\n<p>La maggior parte dei titoli dei giornali evidenzia guerre mondiali, crolli globali o crolli economici sistemici.<\/p>\n\n\n\n<p>Tuttavia, storicamente, eventi pi\u00f9 piccoli e trascurati, come i controlli sui capitali, le restrizioni bancarie, gli shock inflazionistici e le svalutazioni monetarie, hanno provocato perturbazioni finanziarie misurabili.<\/p>\n\n\n\n<p>Molti espatriati e investitori high-net-worth pensano che i sistemi finanziari sviluppati siano immuni da queste perturbazioni.<\/p>\n\n\n\n<p>Tuttavia, la crisi bancaria di Cipro ha dimostrato che anche i sistemi bancari europei possono imporre restrizioni improvvise in caso di stress finanziario.<\/p>\n\n\n\n<p>I depositanti con saldi superiori a 100.000 euro hanno temporaneamente perso l'accesso a una parte dei loro fondi.<\/p>\n\n\n\n<p>La pianificazione di interruzioni plausibili piuttosto che di titoli catastrofici \u00e8 una strategia pi\u00f9 affidabile per il lungo termine. <a href=\"https:\/\/adamfayed.com\/it\/wealth-asset-management\/wealth-preservation-vs-wealth-accumulation-explained\/\">conservazione del patrimonio<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">I controlli sui capitali sono pi\u00f9 realistici di quanto molti pensino<\/h2>\n\n\n\n<p>I controlli sui capitali e i limiti di prelievo possono limitare l'accesso al contante, rendendo questi strumenti un vero e proprio rischio di liquidit\u00e0 per gli investitori mobili a livello globale.<\/p>\n\n\n\n<p>Anche in giurisdizioni stabili, i governi o le istituzioni finanziarie possono imporre restrizioni per stabilizzare il sistema bancario in periodi di stress.<\/p>\n\n\n\n<p>Come si \u00e8 visto durante la crisi di Cipro, l'accesso ai depositi pu\u00f2 essere limitato senza preavviso quando le banche sono sottoposte a pressioni di liquidit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n<p>Restrizioni simili sono apparse in altri mercati:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Durante la crisi del debito pubblico greco, i prelievi ai bancomat erano limitati a 60 euro al giorno.<\/li>\n\n\n\n<li>Durante la crisi finanziaria libanese, le banche hanno imposto controlli informali sui capitali che hanno impedito a molti depositanti di accedere ai risparmi.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Per gli espatriati e gli investitori diversificati a livello internazionale, questi esempi evidenziano l'importanza di pianificare i rischi di liquidit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n<p>Le strategie pratiche comprendono:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Evitare di concentrare grandi saldi di cassa in un'unica banca o giurisdizione.<\/li>\n\n\n\n<li>Diversificare la liquidit\u00e0 tra pi\u00f9 paesi e istituzioni finanziarie.<\/li>\n\n\n\n<li>Mantenere un'esposizione ad attivit\u00e0 liquide come azioni, materie prime o prodotti gestiti professionalmente. <a href=\"https:\/\/adamfayed.com\/it\/how-to-guides\/downside-protection\/\">portafogli protetti dal ribasso<\/a> che possono coprire il rischio di inflazione e di valuta.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quali sono gli asset che performano meglio durante le guerre?<\/h2>\n\n\n\n<p>I settori dell'energia, delle materie prime e della difesa spesso sovraperformano nelle fasi iniziali dei conflitti, ma i vincitori inattesi evidenziano l'importanza della diversificazione.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>I modelli storici lo dimostrano:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>I risultati migliori nelle fasi iniziali:<\/strong> Energia, materie prime, difesa<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Vincitori inaspettati:<\/strong> La seconda guerra mondiale ha visto i settori della stampa, dell'editoria e degli alcolici sovraperformare i settori industriali tradizionali.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>A medio e lungo termine:<\/strong> I settori tecnologici e in crescita potrebbero subire un calo iniziale, ma riprendersi entro 1-3 anni.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>La previsione dei vincitori settoriali durante le crisi \u00e8 inaffidabile; l'esposizione diversificata rimane l'approccio pi\u00f9 coerente.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Obbligazioni e immobili durante le crisi geopolitiche<\/h3>\n\n\n\n<p>Gli asset a reddito fisso e illiquidi tendono a essere pi\u00f9 vulnerabili agli shock dell'inflazione e dei tassi d'interesse rispetto alle azioni durante i periodi di instabilit\u00e0 geopolitica.<\/p>\n\n\n\n<p>I conflitti spesso portano a un aumento della spesa pubblica, a interruzioni dell'offerta e a stimoli fiscali, tutti fattori che possono far salire l'inflazione.<\/p>\n\n\n\n<p>Quando l'inflazione aumenta pi\u00f9 rapidamente dei rendimenti nominali, i rendimenti reali delle obbligazioni e degli altri investimenti a reddito fisso si deteriorano.<\/p>\n\n\n\n<p>Di conseguenza, i portafogli a reddito fisso possono sottoperformare durante i contesti inflazionistici prolungati innescati da shock geopolitici.<\/p>\n\n\n\n<p>In questi periodi il settore immobiliare \u00e8 esposto anche a rischi strutturali. I mercati immobiliari sono tipicamente sensibili agli aumenti dei tassi di interesse e gli investimenti con leva finanziaria diventano pi\u00f9 costosi da mantenere quando i costi di finanziamento aumentano.<\/p>\n\n\n\n<p>Poich\u00e9 gli immobili sono illiquidi, gli investitori non possono facilmente riposizionare o riequilibrare le partecipazioni in periodi di stress del mercato.<\/p>\n\n\n\n<p>Le attivit\u00e0 pi\u00f9 liquide, in particolare le azioni diversificate, tendono storicamente a preservare il valore a lungo termine meglio delle obbligazioni o degli immobili a elevata leva finanziaria nei periodi di incertezza geopolitica.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Come reagisce di solito il mercato azionario alla guerra?<\/h3>\n\n\n\n<p>I mercati subiscono una flessione a breve termine durante i conflitti, ma di solito si riprendono entro 6-24 mesi e le tendenze a lungo termine rimangono intatte.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>I dati storici mostrano:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-group is-layout-constrained wp-block-group-is-layout-constrained\">\n<figure class=\"wp-block-image alignright size-large is-resized\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" width=\"512\" height=\"341\" src=\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Which-Assets-Perform-Best-During-Wars-512x341.png\" alt=\"Geopolitical Risk &amp; Investing\" class=\"wp-image-276174\" style=\"width:350px\" srcset=\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Which-Assets-Perform-Best-During-Wars-512x341.png 512w, https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Which-Assets-Perform-Best-During-Wars-300x200.png 300w, https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Which-Assets-Perform-Best-During-Wars-768x512.png 768w, https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Which-Assets-Perform-Best-During-Wars-18x12.png 18w, https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/Which-Assets-Perform-Best-During-Wars-scaled.png 825w\" sizes=\"(max-width: 512px) 100vw, 512px\" \/><\/figure>\n<\/div>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>I cali iniziali del mercato di 5-20% sono comuni nei primi giorni o mesi di conflitto.<\/li>\n\n\n\n<li>La ripresa avviene in genere entro 6-24 mesi, anche dopo gravi shock geopolitici.<\/li>\n\n\n\n<li>I titoli a grande capitalizzazione mantengono storicamente rendimenti annuali di ~10%; i titoli a piccola capitalizzazione spesso sovraperformano nei periodi di crisi.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Esempi:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Conflitto Russia-Ucraina (2022): Forte calo iniziale, poi ripresa entro due anni.<\/li>\n\n\n\n<li>Crisi dei missili di Cuba, guerra del Golfo, assassinio di Kennedy: Cali temporanei con normalizzazione finale.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Il panic selling spesso blocca inutilmente le perdite. I trend di mercato a lungo termine sono resistenti. <\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Come devono prepararsi gli investitori all'incertezza geopolitica?<\/h2>\n\n\n\n<p>I portafogli resilienti combinano la diversificazione, la pianificazione della liquidit\u00e0 e le prove di efficacia. <a href=\"https:\/\/adamfayed.com\/it\/wealth-asset-management\/50-30-20-asset-allocation-vs-60-40-portfolio\/\">allocazione degli asset<\/a> piuttosto che la previsione di crisi.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Strategie di investimento per HNWI ed espatriati:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Mantenere la diversificazione geografica tra pi\u00f9 paesi e valute.<\/li>\n\n\n\n<li>Diversificare le classi di attivit\u00e0: azioni, materie prime, <a href=\"https:\/\/adamfayed.com\/it\/investment-options\/art-as-investment\/\">investimenti alternativi<\/a>, e liquidit\u00e0.<\/li>\n\n\n\n<li>Evitare un'eccessiva concentrazione in attivit\u00e0 locali illiquide, come ad esempio immobili a leva eccessiva.<\/li>\n\n\n\n<li>Monitorare il rischio di inflazione e includere attivit\u00e0 che preservino il potere d'acquisto.<\/li>\n\n\n\n<li>Utilizzate prodotti gestiti da consulenti per proteggervi dai ribassi e mantenere il potenziale di rialzo.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Reagire emotivamente ai titoli dei giornali geopolitici di solito compromette la performance a lungo termine. Una pianificazione disciplinata e proattiva \u00e8 pi\u00f9 efficace.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Domande frequenti<\/h2>\n\n\n<div id=\"rank-math-faq\" class=\"rank-math-block\">\n<div class=\"rank-math-list\">\n<div id=\"faq-question-1773767806651\" class=\"rank-math-list-item\">\n<h3 class=\"rank-math-question\">Dovrei vendere azioni durante le crisi geopolitiche?<\/h3>\n<div class=\"rank-math-answer\">\n\n<p>La vendita di azioni durante le crisi geopolitiche \u00e8 di solito una reazione alla volatilit\u00e0 di breve termine piuttosto che una solida strategia di investimento.<\/p>\n<p>I mercati spesso scendono quando l'incertezza aumenta, ma storicamente tendono a riprendersi una volta superato lo shock immediato.<\/p>\n<p>Gli investitori che vendono durante la flessione iniziale spesso bloccano le perdite e perdono il rimbalzo che di solito segue.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n<div id=\"faq-question-1773767824373\" class=\"rank-math-list-item\">\n<h3 class=\"rank-math-question\">I titoli di Stato sono completamente sicuri?<\/h3>\n<div class=\"rank-math-answer\">\n\n<p>Non sempre. I titoli di Stato sono spesso considerati pi\u00f9 sicuri delle azioni, ma non sono esenti da rischi.<\/p>\n<p>Durante i periodi di inflazione - specialmente quelli innescati da conflitti, interruzioni delle forniture o forti spese governative - il valore reale dei rendimenti a reddito fisso pu\u00f2 diminuire.<\/p>\n<p>Se l'inflazione aumenta pi\u00f9 rapidamente dei rendimenti obbligazionari, gli investitori perdono effettivamente potere d'acquisto. Inoltre, l'aumento dei tassi di interesse pu\u00f2 provocare un calo dei prezzi delle obbligazioni.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n<div id=\"faq-question-1773767846197\" class=\"rank-math-list-item\">\n<h3 class=\"rank-math-question\">Qual \u00e8 il modo migliore per proteggere i vostri contanti?<\/h3>\n<div class=\"rank-math-answer\">\n\n<p>Per proteggere la liquidit\u00e0 \u00e8 necessario diversificare e pianificare la liquidit\u00e0 piuttosto che limitarsi a detenere ingenti saldi in un unico conto bancario.<\/p>\n<p>La concentrazione dei depositi in un'unica giurisdizione o istituzione pu\u00f2 esporre gli investitori a rischi quali limiti di prelievo, controlli sui capitali o instabilit\u00e0 valutaria.<\/p>\n<p>Un approccio pi\u00f9 resiliente consiste nel distribuire la liquidit\u00e0 tra pi\u00f9 giurisdizioni e istituzioni finanziarie.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Siete afflitti dall'indecisione finanziaria? <\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large is-resized\"><img decoding=\"async\" width=\"512\" height=\"288\" src=\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Adam-Fayed-Contact_CTA3-512x288.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-117505\" style=\"width:683px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Adam-Fayed-Contact_CTA3-512x288.jpg 512w, https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Adam-Fayed-Contact_CTA3-300x169.jpg 300w, https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Adam-Fayed-Contact_CTA3-768x432.jpg 768w, https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Adam-Fayed-Contact_CTA3-scaled.jpg 825w\" sizes=\"(max-width: 512px) 100vw, 512px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<div style=\"height:10px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-buttons is-layout-flex wp-block-buttons-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-button\"><a class=\"wp-block-button__link wp-element-button\" href=\"https:\/\/adamfayed.com\/it\/become-adams-client\/\">Diventa mio cliente<\/a><\/div>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-button\"><a class=\"wp-block-button__link wp-element-button\" href=\"https:\/\/adamfayed.com\/it\/good-match-quiz\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Fare il quiz sull'idoneit\u00e0 del cliente<\/a><\/div>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-button\"><a class=\"wp-block-button__link wp-element-button\" href=\"https:\/\/adamfayed.com\/it\/contact\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Contatto<\/a><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<p><strong>Adam \u00e8 un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.<\/strong><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Geopolitical events create short-term market volatility but rarely destroy long-term investment returns. Stocks often recover after crises, while bonds, cash, and real estate often face inflation and liquidity pressures. Expats and high-net-worth investors protect wealth through diversification across geographies, asset classes, and liquidity channels rather than trying to predict crises. 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