Gli investimenti alternativi, come i managed futures, sono sempre pi\u00f9 interessanti per gli investitori che desiderano rendimenti pi\u00f9 elevati di quelli generati da attivit\u00e0 e metodi pi\u00f9 convenzionali.<\/p>\n\n\n\n
In private banking<\/a>, La diversificazione dei portafogli attraverso l'inclusione dei managed futures pu\u00f2 migliorare i rendimenti corretti per il rischio e fornire ai clienti un'esposizione agli investimenti alternativi.<\/p>\n\n\n\n Se state cercando di investire come espatriati o individui con un alto patrimonio netto, che \u00e8 ci\u00f2 in cui sono specializzato, potete inviarmi un'e-mail (advice@adamfayed.com) o un messaggio WhatsApp (+44-7393-450-837).<\/p>\n\n\n\n Il termine \u201cmanaged futures\u201d si riferisce a una strategia di investimento in cui un team di professionisti gestisce attivamente un portafoglio composto da contratti futures.<\/p>\n\n\n\n I Managed Futures sono ampiamente considerati un veicolo di investimento alternativo, spesso utilizzato da fondi e investitori istituzionali per ottenere una diversit\u00e0 sia nel portafoglio che nel mercato.<\/p>\n\n\n\n I futures gestiti consentono di diversificare il portafoglio fornendo un'esposizione ad altre classi di attivit\u00e0, contribuendo cos\u00ec a ridurre il rischio del portafoglio. <\/p>\n\n\n\n Questa diversificazione non \u00e8 ottenibile con investimenti diretti in azioni e obbligazioni. I Managed Futures tendono a presentare correlazioni deboli o inverse con i mercati azionari e obbligazionari convenzionali, rendendoli investimenti adatti a diversificare un portafoglio secondo la moderna teoria di portafoglio.<\/p>\n\n\n\n Inoltre, i managed futures appartengono a un'industria che esiste da tre decenni e che comprende money manager esperti riconosciuti come commodity trading advisor (CTA). <\/p>\n\n\n\n I Commodity Trading Advisor (CTA) devono essere registrati presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti prima di poter presentare al pubblico i propri servizi di gestione finanziaria. <\/p>\n\n\n\n I CTA sono tenuti a sottoporsi a un'indagine approfondita condotta dall'FBI e a presentare una documentazione completa.<\/p>\n\n\n\n Inoltre, sono obbligati a sottoporsi a revisioni annuali indipendenti dei loro conti finanziari. <\/p>\n\n\n\n Questi documenti e audit sono soggetti al controllo della National Futures Association (NFA), un ente normativo autonomo responsabile della supervisione del settore.<\/p>\n\n\n\n Fondi di investimento<\/a> Chi \u00e8 alla ricerca di un approccio equilibrato e dinamico pu\u00f2 prendere in considerazione l'incorporazione di strategie di managed futures per capitalizzare le tendenze del mercato e navigare nelle varie condizioni economiche.<\/p>\n\n\n\n I consulenti nel campo dei managed futures sono comunemente chiamati CTA, acronimo di \u201ccommodity trading advisor\u201d.\u201d <\/p>\n\n\n\n Le CTA sono specializzate nella negoziazione di contratti futures piuttosto che di azioni, obbligazioni o una loro combinazione, tipicamente negoziati da money manager e gestori di portafoglio.<\/p>\n\n\n\n Utilizzando i propri algoritmi di trading interni, alcune CTA gestiscono gli affari finanziari dei propri clienti. <\/p>\n\n\n\n Alcuni utilizzano processi meccanici organizzati e guidati dal computer, mentre altri preferiscono approcci pi\u00f9 ad hoc. <\/p>\n\n\n\n I contratti futures sono negoziati in diverse borse mondiali e i programmi managed futures assumono spesso posizioni lunghe o corte in questi strumenti. <\/p>\n\n\n\n I futures gestiti utilizzano un'ampia variet\u00e0 di metodi e approcci. <\/p>\n\n\n\n Tuttavia, un fattore cruciale condiviso da questi gestori \u00e8 l'utilizzo di prodotti negoziati in borsa e di mercati valutari altamente liquidi e regolamentati a fini di trading.<\/p>\n\n\n\n Nella maggior parte dei casi, le CTA gestiscono le attivit\u00e0 dei loro clienti utilizzando strategie di trading basate su sistemi o strategie di trading discrezionali, entrambe esclusive della loro linea di lavoro. <\/p>\n\n\n\n Ci\u00f2 pu\u00f2 comportare l'assunzione di posizioni lunghe o corte in contratti futures su diversi mercati, quali metalli, cereali, indici azionari, soft commodities, valute estere e futures su titoli di Stato statunitensi.<\/p>\n\n\n\n Come alternativa ai tradizionali hedge fund, i managed futures stanno attirando l'attenzione di un numero crescente di investitori. <\/p>\n\n\n\n Gli investimenti in hedge fund sono spesso utilizzati dai fondi e da altri tipi di investitori istituzionali come mezzo per diversificare i portafogli di investimento tradizionali, composti da azioni a grande capitalizzazione e da obbligazioni con rating elevato.<\/p>\n\n\n\n Uno dei motivi per cui gli hedge fund sono una scommessa di diversificazione intelligente \u00e8 che partecipano al mercato dei futures. <\/p>\n\n\n\n Tuttavia, questa \u00e8 solo una delle ragioni. Lo sviluppo dei managed futures in questo mercato ha permesso agli investitori istituzionali di partecipare a una forma di diversificazione pi\u00f9 aperta e accessibile.<\/p>\n\n\n\n Nella maggior parte dei casi, i managed futures si avvalgono di una strategia di investimento metodica, ma in alcuni casi vengono applicate tattiche di trading discrezionali. <\/p>\n\n\n\n Il trading discrezionale \u00e8 un tipo di trading che si basa sull'esperienza e sulla competenza di un gestore all'interno di un particolare mercato per prendere decisioni sugli investimenti. Queste decisioni si basano sul discernimento del gestore.<\/p>\n\n\n\n L'approccio sistematico prevalente si basa principalmente sull'applicazione dell'analisi tecnica per valutare le dinamiche del mercato, che possono includere variazioni di prezzo e variazioni del volume degli scambi.<\/p>\n\n\n\n Il processo di trading dipende dall'esecuzione metodica di modelli quantitativi che utilizzano medie mobili, breakout di intervalli di prezzo o altri indicatori tecnici per generare segnali di acquisto e di vendita all'interno di un insieme specifico di mercati. <\/p>\n\n\n\n Questi modelli vengono utilizzati per fornire segnali di acquisto e di vendita. L'uso dell'automazione si \u00e8 espanso enormemente negli ultimi anni, in particolare dopo l'introduzione delle piattaforme di trading online.<\/p>\n\n\n\n Le fluttuazioni dei prezzi sono spesso considerate dalla maggior parte dei gestori di managed futures come il risultato dell'interazione tra le dinamiche della domanda e dell'offerta associate a una particolare commodity o strumento finanziario. <\/p>\n\n\n\n A causa della concorrenza tra varie forze, il mercato \u00e8 in uno stato di moto perpetuo. Questa competizione \u00e8 guidata dall'obiettivo di massimizzare i profitti. <\/p>\n\n\n\n L'obiettivo dei gestori di managed futures \u00e8 quello di riconoscere l'inizio di un trend, prendere posizione all'interno di tale trend e uscire dal trend una volta che questo ha fatto il suo corso.<\/p>\n\n\n\n Ogni giorno si possono apportare modifiche agli stop di protezione e aprire ulteriori posizioni se le tendenze continuano a essere stabili. <\/p>\n\n\n\n D'altro canto, queste posizioni possono essere rapidamente ridotte nei momenti di difficolt\u00e0 o di elevata volatilit\u00e0. \u00c8 possibile regolare in modo efficiente la gestione del rischio in relazione a gruppi di mercati interconnessi e al portafoglio nel suo complesso. <\/p>\n\n\n\n La diversificazione della clientela \u00e8 un altro metodo che pu\u00f2 essere utilizzato per ridurre l'impatto dei rischi potenziali.<\/p>\n\n\n\n L'impiego di vari sistemi di trading o metodi di investimento, come le strategie di trading sistematico, di arbitraggio e di spread trading, ha il potenziale di produrre benefici se applicato agli investimenti in managed futures. <\/p>\n\n\n\n Questi vantaggi sono potenzialmente ottenibili dagli investimenti in managed futures. La regolarit\u00e0 e la durata dell'attivit\u00e0 di trading sono due ulteriori criteri che possono essere utilizzati per differenziare le strategie di investimento.<\/p>\n\n\n\n I futures gestiti sono una scelta popolare tra gli investitori che cercano di diversificare le loro partecipazioni, poich\u00e9 offrono una gamma di rendimenti potenziali. <\/p>\n\n\n\n Secondo una scuola di pensiero, l'incorporazione dei managed futures in un portafoglio d'investimento ha il potenziale di ridurre il rischio in caso di scarso rendimento delle azioni e di livellare i guadagni generati dagli hedge fund. <\/p>\n\n\n\n Questa affermazione \u00e8 sostenuta da una pletora di ricerche accademiche che studiano gli effetti dell'investimento in classi di attivit\u00e0 tradizionali oltre a classi di attivit\u00e0 alternative come i managed futures, che sono esempi di classi di attivit\u00e0 convenzionali. <\/p>\n\n\n\n John Lintner, noto ricercatore dell'Universit\u00e0 di Harvard, \u00e8 molto apprezzato per i suoi notevoli contributi al campo di studio in questione. <\/p>\n\n\n\n Grazie a questi contributi, \u00e8 uno dei ricercatori in materia a cui si fa pi\u00f9 spesso riferimento.<\/p>\n\n\n\n Nel decennio precedente al 2005, la classe di investimento alternativa dei managed futures ha prodotto rendimenti equivalenti a quelli di altre classi di investimento. <\/p>\n\n\n\n Il mercato dei managed futures ha generato un rendimento medio annuo composto di 6,9% tra il 1993 e il 2002. <\/p>\n\n\n\n In confronto, il rendimento totale dell'investimento per le azioni statunitensi \u00e8 stato del 9,3%, misurato dall'indice S&P 500 total return; tuttavia, il rendimento dell'investimento per le azioni statunitensi a lungo termine \u00e8 stato del 9,3%. <\/p>\n\n\n\n I titoli del Tesoro erano pari a 9,5%, secondo l'indice dei titoli del Tesoro a lungo termine di Lehman Brothers.<\/p>\n\n\n\n I ribassi dei mercati azionari, obbligazionari e dei managed futures tra il gennaio 1980 e il maggio 2003 hanno dimostrato che i rendimenti corretti per il rischio hanno registrato una performance superiore. <\/p>\n\n\n\n Ci\u00f2 \u00e8 dimostrato dal fatto che i mercati azionari, obbligazionari e dei managed futures hanno registrato ciascuno un drawdown unico. <\/p>\n\n\n\n I drawdown sono un termine frequentemente utilizzato dai CTA (noti anche come commodity trading advisor) e si riferiscono al calo di performance pi\u00f9 significativo mai registrato da un'attivit\u00e0 finanziaria. <\/p>\n\n\n\n In questo particolare lasso di tempo, i futures gestiti hanno registrato un drawdown massimo di -15,7%, rispetto all'indice Nasdaq Composite che ha registrato un calo di -75% e all'indice azionario S&P 500 che ha registrato un calo di -44,7%.<\/p>\n\n\n\n Un altro vantaggio dei futures gestiti \u00e8 che possono contribuire a ridurre il rischio diversificando il portafoglio. Questo \u00e8 un aspetto importante della gestione del rischio. <\/p>\n\n\n\n Nel corso della storia finanziaria, \u00e8 stata riscontrata una correlazione sfavorevole tra i managed futures e diverse classi di attivit\u00e0, tra cui azioni e obbligazioni. <\/p>\n\n\n\n In altre parole, i programmi di managed futures hanno una correlazione ampiamente negativa sia con le azioni che con le obbligazioni. In altre parole, sono inversamente correlati.<\/p>\n\n\n\n Nei periodi caratterizzati da pressioni inflazionistiche, \u00e8 consigliabile prendere in considerazione l'investimento in programmi di managed futures che monitorano esplicitamente i mercati dei metalli, come l'oro e l'argento, o in futures su valute estere. <\/p>\n\n\n\n Questi tipi di investimenti possono fornire una protezione contro l'aumento dei prezzi. Questo approccio strategico pu\u00f2 essere un modo efficace per limitare il potenziale impatto negativo che le condizioni inflazionistiche possono avere su azioni e obbligazioni. <\/p>\n\n\n\n Pu\u00f2 servire a questo scopo perch\u00e9 pu\u00f2 essere un metodo efficace per mitigare il rischio. \u00c8 possibile che alcuni programmi di managed futures offrano una performance pi\u00f9 elevata nel caso in cui l'andamento delle azioni e delle obbligazioni sia mediocre a causa delle crescenti ansie legate all'inflazione. <\/p>\n\n\n\n Questo perch\u00e9 \u00e8 probabile che specifici programmi di managed futures possano produrre performance superiori nelle stesse condizioni di mercato. <\/p>\n\n\n\n Pertanto, l'incorporazione dei futures gestiti accanto a queste ulteriori classi di attivit\u00e0 ha il potenziale per rendere pi\u00f9 efficace l'allocazione del vostro capitale d'investimento.<\/p>\n\n\n\n I futures gestiti sono nati dopo l'approvazione del Commodity Futures Trading Commission Act. <\/p>\n\n\n\n Questa legge \u00e8 stata fondamentale per definire i ruoli e le responsabilit\u00e0 dei commodity trading advisor (CTA) e dei commodity pool operator (CPO). Di conseguenza, \u00e8 stato possibile creare i managed futures.<\/p>\n\n\n\n L'uso di derivati in varia misura \u00e8 uno dei principali fattori di differenziazione tra i money manager professionisti e i gestori di fondi di borsa. <\/p>\n\n\n\n La maggior parte dei money manager, invece, non fa un uso estensivo dei derivati nelle proprie strategie di investimento.<\/p>\n\n\n\n Le CTA e le CPO sono regolamentate dal Associazione nazionale dei futures (NFA)<\/a>) e la Commodity Futures and Trading Commission (CFTC), rispettivamente. <\/p>\n\n\n\n Entrambi questi organismi di regolamentazione sono responsabili della supervisione del settore. Questi enti sono responsabili dell'esecuzione di audit e del rispetto degli obblighi di rendicontazione trimestrale.<\/p>\n\n\n\n Rispetto agli hedge fund, la prevalenza di una forte regolamentazione del settore costituisce un ulteriore aspetto che contribuisce alla crescente popolarit\u00e0 degli investitori istituzionali per questi prodotti di investimento.<\/p>\n\n\n\n L'utilizzo di un fondo comune o di un ETF sui futures gestiti \u00e8 un'opzione potenziale per aggiungere i futures gestiti al proprio portafoglio di investimenti in modo conveniente e finanziariamente efficiente. <\/p>\n\n\n\n Questo obiettivo pu\u00f2 essere raggiunto in diversi modi. Gli individui hanno la possibilit\u00e0 di ottenere un'esposizione a un ampio portafoglio di attivit\u00e0 in futures gestite investendo in fondi. <\/p>\n\n\n\n Questa esposizione viene acquisita attraverso l'utilizzo di un unico strumento di investimento, reso possibile dall'investimento in fondi. <\/p>\n\n\n\n Non \u00e8 necessario partecipare direttamente alla gestione dei fondi per effettuare le selezioni di investimento, in modo da ottenere facilmente una diversificazione del proprio portafoglio.<\/p>\n\n\n\n Le procedure di negoziazione utilizzate dai fondi comuni di investimento a termine gestiti e dagli ETF a termine gestiti sono i fattori principali che differenziano questi due tipi di fondi. Gli ETF sono negoziati in borsa in modo analogo alla negoziazione delle azioni. <\/p>\n\n\n\n Nella costruzione di un portafoglio d'investimento resiliente, considerare l'inclusione dei futures gestiti all'interno del portafoglio d'investimento. I migliori ETF finanziari<\/a> pu\u00f2 fornire una copertura dinamica contro la volatilit\u00e0 dei mercati e le incertezze economiche.<\/p>\n\n\n\n Quando si valuta il I migliori titoli industriali<\/a>, gli investitori dovrebbero anche esplorare i managed futures per mitigare potenzialmente i rischi e cogliere le opportunit\u00e0 derivanti dalle tendenze macroeconomiche globali.<\/p>\n\n\n\n D'altra parte, i prezzi dei fondi comuni di investimento vengono decisi e regolati solo una volta al giorno, in particolare dopo la chiusura di ogni giorno di negoziazione. <\/p>\n\n\n\n Gli ETF hanno l'ulteriore vantaggio di dimostrare una maggiore efficienza fiscale rispetto ad altri strumenti di investimento. <\/p>\n\n\n\n Ci\u00f2 \u00e8 dovuto al fatto che gli investimenti sottostanti detenuti dagli ETF hanno in genere tassi di rotazione pi\u00f9 bassi, il che si traduce in un minor numero di casi di tassazione delle plusvalenze.<\/p>\n\n\n\n Quando si valutano i fondi managed futures o gli ETF, \u00e8 assolutamente necessario prestare molta attenzione agli investimenti specifici effettuati dal fondo. <\/p>\n\n\n\n Esaminate gli investimenti sottostanti per determinare i settori inclusi e valutate se sono in linea con le vostre esigenze di diversificazione, il livello di tolleranza al rischio e gli obiettivi di investimento.<\/p>\n\n\n\n Inoltre, \u00e8 essenziale tenere conto delle ripercussioni che questo avr\u00e0 sulle vostre finanze. <\/p>\n\n\n\n Quando si prende in considerazione l'acquisto di un fondo comune di investimento o di un fondo negoziato in borsa (ETF), \u00e8 essenziale attribuire un'elevata importanza alla valutazione del rapporto spese\/prezzo, in quanto questo parametro riflette il costo principale legato a questi strumenti di investimento. <\/p>\n\n\n\n Il coefficiente di spesa di un fondo \u00e8 il costo annuale speso dall'investitore, espresso come percentuale del patrimonio totale del fondo. <\/p>\n\n\n\n Questo rapporto \u00e8 noto anche come rapporto di spesa. Poich\u00e9 rapporti di spesa pi\u00f9 bassi comportano una riduzione del pagamento delle commissioni, \u00e8 nell'interesse di tutti cercare fondi con queste caratteristiche.<\/p>\n\n\n\n In definitiva, \u00e8 essenziale condurre un'analisi della performance del fondo per comprendere a fondo i rendimenti che ha fornito ai suoi investitori nei periodi passati. <\/p>\n\n\n\n \u00c8 essenziale tenere presente che i rendimenti degli investimenti del passato non sono sempre un indicatore preciso dell'andamento futuro di un investimento.<\/p>\n\n\n\n La maggior parte degli investitori al dettaglio potrebbe non avere familiarit\u00e0 con il concetto di managed futures.<\/p>\n\n\n\n Tuttavia, \u00e8 una strategia che dovrebbe essere presa in considerazione da chi vuole aumentare la diversificazione del proprio portafoglio di investimenti. <\/p>\n\n\n\n Quale linea d'azione sar\u00e0 pi\u00f9 vantaggiosa? Prima di effettuare una scelta in merito a qualsiasi investimento potenziale, come i managed futures, si raccomanda di effettuare uno studio approfondito sui vantaggi e gli svantaggi associati agli investimenti in questione.<\/p>\n\n\n\n Storicamente, i rendimenti dei managed futures hanno mostrato un'associazione minima o nulla con quelli dei mercati azionari e obbligazionari. <\/p>\n\n\n\n Si prevede che questa correlazione minima continuer\u00e0 nel prossimo futuro. Il mercato azionario soffre in caso di imprevedibilit\u00e0 economica e politica. <\/p>\n\n\n\n Di conseguenza, si verifica la volatilit\u00e0 dei prezzi delle valute e dell'energia, offrendo ai gestori di managed futures un'eccellente opportunit\u00e0 di profitto.<\/p>\n\n\n\n I Managed futures sono un utile strumento di diversificazione in quanto consentono di accedere a un'ampia gamma di prodotti internazionali. opportunit\u00e0 di investimento<\/a> e pu\u00f2 contribuire a ridurre la volatilit\u00e0 complessiva del rendimento di un portafoglio. <\/p>\n\n\n\n Un investitore che prenda in considerazione i managed futures dovrebbe farlo con la consapevolezza che si tratta essenzialmente di un investimento a lungo termine. <\/p>\n\n\n\n Prima di impegnare i fondi, occorre tenere conto del track record del gestore, della sua reputazione e degli anni di esperienza nel settore dei managed futures.<\/p>\n\n\n\n Siete afflitti dall'indecisione finanziaria? <\/strong><\/p>\n\n\n\nCosa sono i Managed Futures?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
![\"Starlord](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Starlord-What-are-Managed-Futures-2-512x512.png\")
Che cos'\u00e8 un Commodity Trading Advisor (CTA)?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Come funzionano i Managed Futures?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Quali sono i tipi di Managed Futures?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Quali sono i vantaggi dei Managed Futures?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
![\"Starlord](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Starlord-What-are-Managed-Futures-3-512x512.png\")
Quali sono i rischi dei Managed Futures?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Come investire nei Managed Futures<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
![\"Starlord](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/Starlord-What-are-Managed-Futures-1-512x512.png\")
Pensieri finali<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/adamfayed.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Adam-Fayed-Contact_CTA3-512x288.jpg\")
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