Los mejores valores de infraestructuras se consideran buenas opciones de inversión por su estabilidad inherente y sus patrones de crecimiento predecibles.
Electricidad, agua, mercancías, personas y datos son sólo algunos de los recursos que pueden transportarse y almacenarse más fácilmente con la ayuda de las infraestructuras existentes.
Dado que proporcionan la base material de la actividad económica en todo el mundo, el mantenimiento de las infraestructuras mundiales es fundamental para la salud y el crecimiento de la economía a largo plazo.
Construir y mantener infraestructuras es una empresa costosa. Se calcula que el coste de actualizar las infraestructuras de Estados Unidos rondará los $2,6 billones para el año 2030.
En 2021, el Congreso aprobó un proyecto de ley de infraestructuras por valor de $1,2 billones, lo que marcó un hito importante para Estados Unidos.
La Ley contemplaba partidas presupuestarias para mejorar infraestructuras como carreteras y puentes, así como centros de tránsito como aeropuertos y puertos.
Es necesario aumentar la inversión en infraestructuras en todo el mundo.
Swiss Re calcula en más de $80 billones el total de dinero que habrá que gastar en arreglar y ampliar las infraestructuras del mundo de aquí a 2040.
Debido a las limitaciones presupuestarias, los gobiernos no pueden permitirse cubrir todos estos costes por sí solos, por lo que cada vez colaboran más con el sector privado.
La capacidad de poseer, gestionar, construir, mantener y mejorar los sistemas de infraestructuras es una competencia clave para las empresas de infraestructuras.
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Nada de lo aquí escrito constituye asesoramiento financiero.
No aconsejamos mantener acciones individuales. Los ETF y los fondos son una mejor opción.
Este artículo se limita a examinar algunas de las mejores opciones.
¿Qué son las acciones de infraestructuras?
Las acciones de infraestructuras son acciones emitidas por empresas que cotizan en bolsa y que participan en la financiación, el desarrollo y la ejecución de proyectos y gastos de infraestructuras.
Estas empresas pueden encontrarse en el mercado bursátil. Estas empresas centran la mayor parte de sus esfuerzos en el diseño, construcción y mantenimiento de infraestructuras críticas, que incluyen elementos como sistemas de telecomunicaciones, carreteras, servicios públicos, ferrocarriles, puentes y aeropuertos.
Dado que tanto las entidades públicas como las privadas están intensificando sus esfuerzos de inversión y construcción de infraestructuras, existe la posibilidad de que los valores de infraestructuras experimenten resultados favorables como consecuencia de esta tendencia.
Las empresas dedicadas a la producción de maquinaria de construcción, turbinas industriales de gas y motores de gas natural son ejemplos de este tipo de empresas de infraestructuras.
Todas estas máquinas se utilizan en grandes proyectos de construcción. Además de sus actividades principales, que consisten en la construcción de infraestructuras, las empresas de este sector también se dedican a la fabricación de metales, áridos para la construcción y otras materias primas diversas.
Los analistas creen que el futuro de la renta variable de infraestructuras será brillante, y atribuyen esta perspectiva optimista al crecimiento previsto de la inversión gubernamental en infraestructuras propiciado por proyectos como la Jobs Act, propuesta por la Administración Biden.
La mejora de los sistemas de transporte, las infraestructuras de datos, los huertos solares, los sistemas de abastecimiento de agua, Internet de alta velocidad y la construcción de edificios son algunas de las principales áreas a las que se destinan las inversiones.
La inversión en acciones de infraestructuras ofrece a los inversores exposición al sector mundial de desarrollo de infraestructuras, que incluye un gran número de compradores gubernamentales y proyectos de construcción.
Al invertir en ETF de infraestructuras, los inversores tienen la opción de obtener exposición a una variada selección de empresas de infraestructuras.
En mejores ETF de infraestructuras ofrecen una exposición diversificada al sector en crecimiento, lo que las convierte en una opción sólida para los inversores a largo plazo.
Tipos de infraestructuras
Infraestructura de productos básicos
El petróleo, el agua, los productos petrolíferos refinados, el gas natural y la electricidad son sólo algunas de las mercancías que dependen de estos recursos intangibles para su creación, transporte, procesamiento y almacenamiento.
Infraestructuras de transporte
Para trasladar personas y productos de un punto a otro, dependemos de una red de instalaciones físicas conocidas como “infraestructuras de transporte”. Esto incluye una amplia gama de infraestructuras, desde terminales aéreas y ferroviarias hasta autopistas de peaje y puertos marítimos.
Infraestructura de datos
Las instalaciones de almacenamiento y transmisión de información, como los centros de datos y las torres de transmisión, son ejemplos de componentes físicos de la red.
Ventajas de invertir en acciones de infraestructuras
Las acciones de infraestructuras suelen ser reconocidas por su volatilidad comparativamente baja respecto a otros sectores destacados.
Esto puede atribuirse a su flujo de caja constante a largo plazo y a sus estrategias empresariales directas que se adhieren al principio de no arreglar algo que no está roto.
Las empresas de infraestructuras son antiguas y cuentan con importantes recursos financieros.
A excepción de la relativamente reciente ChargePoint, las corporaciones de infraestructuras suelen parecerse más a instituciones que a empresas convencionales, con más de un siglo de experiencia operativa y cuantiosas reservas financieras de miles de millones.
Los proyectos de infraestructuras aún no han comenzado, pero estas empresas ya están experimentando un notable crecimiento de las ventas, incluso un año antes del inicio del gasto público de $1,2 billones previsto para finales de 2023.
Riesgos de invertir en valores de infraestructuras
Los obstáculos reglamentarios tienen el potencial de impedir la evolución de los precios de las acciones. La aplicación de la política “Made in America” de la Casa Blanca puede impulsar las ventas.
Sin embargo, es importante señalar que la Agencia de Protección del Medio Ambiente (EPA) mantiene una postura vigilante y tiene autoridad para impedir debidamente los intentos de expansión, sobre todo en los sectores minero y forestal.
Los factores geopolíticos introducen incertidumbres, como la existencia de una burbuja inmobiliaria en China, el actual conflicto en Ucrania y otras tendencias mundiales, que pueden influir en el valor de los valores de infraestructuras y provocar volatilidad a corto plazo.
El concepto de demanda posee implicaciones tanto positivas como negativas. Un aumento de las ventas de 40% de un año a otro puede provocar un descenso del valor de las acciones si los inversores habían previsto una tasa de crecimiento más elevada de 60%.
Es aconsejable vigilar a los consejeros delegados que potencialmente puedan incurrir en un exceso de promesas sobre los resultados a medida que se acerca el año 2023.
¿Cuáles son las mejores acciones de infraestructuras para comprar?
Caterpillar (CAT)
Es muy poco probable que los seres humanos cesen sus actividades de construcción y excavación, como lo demuestra su constante necesidad de equipos Caterpillar para tales fines.
El equipo de construcción de color mostaza de la empresa se observa omnipresente en muchos lugares, desde las obras de construcción de un altísimo rascacielos hasta los profundos recovecos de una cantera.
Por lo tanto, es evidente que las sustanciales ganancias que el conglomerado estadounidense de maquinaria pesada experimentará como resultado de la legislación sobre infraestructuras de $1,2 billones son perceptibles incluso sin la utilización de un fondo de inversión cuantitativo.
Sin embargo, las personas que hayan tenido experiencia previa con la anterior recesión económica pueden recordar que Caterpillar se encontraba entre las víctimas mortales iniciales.
La caída de las acciones de CAT experimentó un descenso significativo de 40% durante la última parte de 2008, atribuido principalmente a una perspectiva pesimista respecto a las próximas iniciativas de desarrollo.
Algo similar ocurrió una vez más durante el inicio de la pandemia de COVID-19, y de nuevo en el tercer trimestre de 2021, provocado por la preocupación de que Evergrande, la mayor empresa inmobiliaria de China, estuviera a punto de entrar en suspensión de pagos.
Las acciones de CAT muestran un patrón constante de repunte en un plazo de seis a doce meses.
La estructura cíclica de las operaciones de Caterpillar parece respaldar la perspectiva de los inversores a largo plazo que reconocen la persistente inclinación del ser humano a realizar actividades de excavación.
Con la reciente firma del paquete de infraestructuras $1,2 billones, un número creciente de contratos de países emergentes y un resurgimiento de las actividades mineras mundiales, se han producido varios acontecimientos dignos de mención.
Según los analistas, se prevé que los ingresos de Caterpillar se dupliquen de aquí a 2026.
Banca privada pueden ayudar a los particulares con grandes patrimonios a invertir estratégicamente en los mejores valores de infraestructuras para optimizar sus carteras.
Vulcan Materials (VMC)
A falta de una gorra verde de malla distintiva o de un equipo amarillo reconocible que fomente el reconocimiento de la marca, Vulcan puede necesitar algunas aclaraciones.
Frente a la percepción nostálgica de vender tractores y retroexcavadoras que encarnan las aspiraciones de la infancia, la empresa ofrece sobre todo productos que la Asociación de Fabricantes de Equipos ha calificado de carentes de atractivo y glamour.
Una categoría crucial de materiales de construcción es la de los “áridos”, que engloba componentes importantes como la arena, la grava y la piedra triturada.
Los áridos de construcción, aunque se consideran mundanos, han desempeñado un papel crucial a la hora de proporcionar la base fundamental de los proyectos de construcción, y su uso se remonta a la época del Imperio Romano.
En la actualidad, Vulcan Materials Company, a menudo conocida como VMC, se distingue por ser el mayor fabricante de áridos para la construcción de Estados Unidos.
Sus operaciones se extienden por 20 estados, incluido el Distrito de Columbia, y abarcan también algunas regiones de México.
A pesar de contar con una cartera de productos que ha permanecido invariable durante más de dos milenios, la empresa está experimentando un aumento de la demanda por parte de compradores tanto privados como gubernamentales a medida que se van resolviendo los problemas de la cadena de suministro y se reanudan las actividades de construcción en todo el estado.
Es importante señalar que la información mencionada se refiere al periodo anterior al inicio de las iniciativas de infraestructuras significativas.
Dado que cada vez más empresas se ven obligadas por el gobierno a dar prioridad a la compra de productos estadounidenses, se prevé que la demanda de arena, grava y roca triturada de Vulcan experimente un notable aumento.
Esencialmente, aunque los productos de VMC puedan carecer de emoción, su rentabilidad potencial está lejos de ser mundana.
El número actual de hedge funds que invierten en la empresa a partir del tercer trimestre de 2022 es de 39, lo que representa un aumento con respecto al recuento del trimestre anterior, que fue de 34. Esta observación es debidamente reconocida por los participantes en el mercado.
Fondos de inversión gestionados por profesionales experimentados pueden proporcionar acceso a los mejores valores de infraestructura, repartiendo al mismo tiempo el riesgo entre varios activos.
ChargePoint Holdings (CHPT)
El amplio proyecto de ley de infraestructuras propone la instalación de un número considerable de 454.000 nuevas estaciones de recarga en todo el país.
Para contextualizar, el número actual de estaciones de recarga en Estados Unidos es de 53.000. La cifra designada de 454.000 supera tres veces el número actual de gasolineras. La cifra designada de 454.000 supera tres veces el recuento actual de gasolineras.
Sin embargo, los ambiciosos compromisos asumidos por el Gobierno plantean inevitablemente una pregunta fundamental: ¿qué entidad concreta del sector privado se encargará de ejecutar las tareas necesarias?
ChargePoint, una empresa con sede en California, ha acaparado una atención considerable debido a sus notables logros en su empeño especializado de comercializar e implantar cargadores de Nivel 2.
A diferencia de la mayoría de sus competidores, ChargePoint se abstiene de una inversión excesiva en investigación y desarrollo, de un plan de ingresos excesivamente intrincado o de un empeño autocomplaciente de supercoche.
La empresa adopta un enfoque directo consistente en instalar cargadores de nivel 2 durante todo el día, similar a la venta continua de donuts recién horneados de Krispy Kreme.
Gracias a su estrategia empresarial sencilla y sin complicaciones, ChargePoint ha experimentado un crecimiento sustancial, ampliando sus operaciones hasta abarcar 174.000 estaciones en 14 países.
Además, la empresa ha establecido con éxito alianzas estratégicas con entidades destacadas como Starbucks, Volvo y Goldman Sachs.
Además, el crecimiento sostenido de las ventas anuales de la empresa, que oscilan entre 60% y 100%, indica una sólida trayectoria hacia la consecución de un EBITDA positivo para el año 2024.
Los mejores valores defensivos suelen incluir empresas de servicios públicos e infraestructuras esenciales que proporcionan estabilidad durante las fases bajistas del mercado.
Deere (DE)
Caterpillar Inc. no es la única empresa de maquinaria pesada establecida en Estados Unidos que puede beneficiarse de una mayor inversión en infraestructuras.
Se prevé que Deere, destacado fabricante de tractores en Estados Unidos, conocido por sus icónicas gorras verdes, experimente un aumento significativo de sus ventas.
De hecho, Deere ha superado sistemáticamente las previsiones de ventas incluso antes de que se aprobara con éxito la ley H.R.3684 en el Congreso.
Además de varios elementos coadyuvantes, la escalada de los precios de los cultivos a lo largo del periodo pandémico facilitó la capacidad de los agricultores para destinar fondos a la adquisición de equipos mejorados, lo que se tradujo en un beneficio neto de $2.751 millones en el año 2020.
Tras resolver con éxito los retos de la cadena de suministro y satisfacer eficazmente la demanda de los clientes, la empresa experimentó un notable aumento de los beneficios para el ejercicio fiscal 2022, que culminó con un total de $7.131 millones a finales de junio de 2022.
En conjunto, Deere consiguió superar el movimiento de productos agregados de sus dos competidores más cercanos.
El éxito de Deere a lo largo de la pandemia ha facilitado importantes inversiones en AgTech, contribuyendo así al crecimiento de la empresa en este sector.
Al integrar la inteligencia artificial (IA) tanto en su gama de productos como en sus procedimientos de venta, Deere está ampliando eficazmente su ventaja competitiva al ofrecer equipos de última generación a precios muy competitivos.
Como consecuencia de estos factores, Deere se convirtió en una inversión muy favorecida durante toda la época de la pandemia, triplicando el precio de sus acciones en comparación con su cenit anterior a COVID.
A pesar de registrar un crecimiento significativo, los especuladores no perciben que la empresa esté sobrevalorada. Deere se encuentra actualmente con unas condiciones de mercado más favorables que desfavorables, ya que se está produciendo un aumento del gasto en infraestructuras.
La demanda de maquinaria agrícola, forestal y de construcción es universal, y Deere es un proveedor destacado en los tres sectores. Además, ha establecido su dominio en el primero de los tres mercados mencionados.
Los inversores que busquen estabilidad mejores valores de consumo básico ser una opción fiable, incluso en tiempos de incertidumbre económica.
Enbridge (ENB)
Enbridge es una empresa líder en infraestructuras energéticas con una amplia cartera de activos tanto en Norteamérica como en Europa.
La corporación tiene un largo historial de aumento del pago de dividendos, con cada pago incrementado durante los últimos 25 años. Por ello, se ha convertido en una opción popular para los inversores que buscan rentabilidad.
En toda Norteamérica, los recursos energéticos pueden transportarse más fácilmente gracias a la enorme red de oleoductos y gasoductos de Enbridge.
Para seguir el ritmo de la competencia, la empresa ha realizado importantes gastos en su infraestructura de oleoductos.
Aunque la empresa se ha centrado tradicionalmente en la industria del petróleo y el gas, más recientemente ha empezado a dedicar recursos al desarrollo de las infraestructuras que requieren los proyectos de energías renovables.
Con una cuidadosa planificación, Enbridge ha invertido mucho en fuentes de energía renovables como la eólica, la solar y la hidráulica.
Al invertir en la transición hacia un futuro energético con bajas emisiones de carbono, Enbridge se ha posicionado para aprovechar un mercado creciente y atractivo.
Nucor (NUE)
Otro elemento clave del importante paquete de infraestructuras, así como del conjunto de la Administración Biden, es la especial atención prestada a la adquisición de productos estadounidenses.
Los inversores en litio y acero de ultramar se muestran razonablemente recelosos debido a la constante aplicación de las políticas “Made in America”.
Sin embargo, es importante reconocer que esta cuestión tiene dos perspectivas distintas, y las personas que invierten en materias primas nacionales poseen justificaciones válidas para su optimismo.
El optimismo reinante se ha traducido en un sentimiento especialmente optimista hacia Nucor.
La empresa tiene su sede en Carolina del Norte. Nucor Corporation se distingue por ser el principal productor nacional de acero de Estados Unidos, al tiempo que la principal entidad dedicada al reciclado de materiales de chatarra a escala significativa.
La empresa alcanzó un volumen de producción y ventas de más de 20 millones de toneladas durante los nueve meses iniciales de 2022, lo que supone un crecimiento de casi 10% en comparación con toda su producción en 2019.
Además, si alberga dudas sobre la compatibilidad de una inversión siderúrgica con sus valores medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG), cabe señalar que Nucor acaba de convertirse en la primera gran entidad industrial en adherirse al Pacto Mundial de las Naciones Unidas para una Energía sin Carbono 24 horas al día, 7 días a la semana.
En cuanto a la evolución de los valores, los precios de las acciones experimentaron un descenso tras la publicación de unos resultados del tercer trimestre moderadamente insatisfactorios.
Sin embargo, dado el aumento previsto de la demanda de acero nacional por parte de constructores y fabricantes de automóviles, es difícil prever otra cosa que no sea una perspectiva prometedora para los inversores de Nucor.
En consecuencia, Nucor se ha erigido en uno de los mejores valores de infraestructuras para seguir de cerca en el año en curso.
En una economía próspera, la mejores valores de consumo discrecional están preparadas para crecer, lo que las convierte en una atractiva opción de inversión.
Reflexiones finales
Los valores de infraestructuras se consideran opciones de inversión favorables por su estabilidad inherente y sus patrones de crecimiento predecibles.
Los servicios y bienes relacionados con las infraestructuras son de vital importancia y muestran una susceptibilidad relativamente menor a las recesiones económicas, por lo que estos valores son menos propensos a la volatilidad en comparación con otros sectores.
La perpetua demanda de existencias de infraestructuras surge de la necesidad de mantener, mejorar y ampliar las infraestructuras actuales, así como de acometer el desarrollo de nuevos proyectos de infraestructuras.
La administración Biden se ha comprometido a aumentar el gasto en infraestructuras, lo que aumentará el atractivo del sector.
Los valores de infraestructuras presentan atractivas oportunidades de dividendos, lo que los convierte en una opción favorable para los inversores que buscan ingresos.
Las ayudas públicas son frecuentes en el sector de las infraestructuras, por lo que aportan estabilidad y mitigan el riesgo, a diferencia de otras industrias.
Es aconsejable mantenerse informado sobre las noticias de actualidad y las tendencias del mercado en relación con los valores de infraestructura, independientemente del curso de acción que uno elija.
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