Escribo a menudo en Quora.com, donde soy el escritor más visto sobre temas financieros, con más de 422,4 millones de visitas en los últimos años.
En las respuestas que figuran a continuación me he centrado en los siguientes temas y cuestiones:
- ¿Cuáles son los tipos de inversión más arriesgados? ¿Bonos, acciones, opciones, futuros o bienes inmuebles? ¿O tal vez sea ésta la forma equivocada de enfocar la cuestión y debamos centrarnos en nuestro comportamiento inversor, por ejemplo, durante cuánto tiempo invertimos? Explico cómo podemos reducir los riesgos de inversión y ser inversores en lugar de especuladores.
- Mucha gente está interesada en los mercados de rápido crecimiento del Sudeste Asiático. Por ello, muchos se preguntan cómo se puede invertir en el futuro de Myanmar. ¿Es invertir localmente la única opción? Le sugiero por qué invertir internacionalmente en activos como MSCI World y el S&P500 puede beneficiarle indirectamente, aunque las economías lejanas vayan bien.
- ¿Podemos saber con certeza cuándo se producirá el próximo desplome de la bolsa estadounidense? ¿Qué nos dice la historia reciente sobre la previsibilidad del mercado bursátil?
Es posible que algunos de los enlaces y vídeos que aparecen en las respuestas originales no se muestren aquí y, si es así, tendrás que consultar las respuestas originales para verlos.
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¿Cuáles son los tipos de inversión más arriesgados?
Fuente: Quora
El tipo de inversión más arriesgado es el que se basa totalmente en la especulación.
Un ejemplo es la compraventa de activos que no suben de valor.
Por ejemplo, el comercio de divisas. El euro no puede subir frente al dólar al mismo tiempo que el dólar sube frente al euro:
Ni siquiera ganas dinero en el banco teniéndolos.
Por lo tanto, todo es cuestión de tiempo, y el 99,9% de las personas que se dedican a esta actividad están especulando.
El comercio de acciones también es arriesgado en comparación con la compra y tenencia de acciones.
Es menos arriesgado que el comercio de divisas porque el activo de base (acciones) sube de valor con el tiempo.
No todas las acciones, sino todo el mercado de valores. También pagan dividendos, así que si vendes y tienes pérdidas, sigues cobrando los dividendos.
Sin embargo, si las compra y las vende diaria o mensualmente, sigue especulando.
Amazon no puede batir al mercado al mismo tiempo que pierde frente al S&P500.
Esto significa que una persona está en el lado perdedor de la operación y la otra en el lado ganador.
En comparación, si dos personas mantienen el índice S&P500 o el MSCI World durante décadas, ambas ganarán.
De hecho, ambas personas obtendrán el mismo porcentaje de rentabilidad, si compraron al mismo tiempo.
De hecho, comprar índices bursátiles durante largos periodos de tiempo no es especulativo, como demuestran los siguientes resultados:
Lo mismo puede decirse del sector inmobiliario. Invertir en bienes inmuebles (comprar y vender rápidamente) puede ser rentable, al igual que el comercio de acciones, pero se trata más bien de una especulación.
Comprar y mantener bienes inmuebles con la esperanza de que alguien compre más tarde el mismo activo por más dinero (revalorización del capital) también es una forma de especulación.
En comparación, centrarse en lo que rinde realmente el activo (el rendimiento) es menos especulativo.
Los mayores signos de un especulador frente a un inversor son:
- Se centran en ideas candentes
- Orientación a corto plazo en lugar de centrarse en el largo plazo
- Tratar de comprar y vender, y el tiempo de mercado, en lugar de comprar y mantener
- No centrarse en absoluto en la diversificación
- Más obsesionados con la revalorización del capital si compran propiedades que con el rendimiento
- Obsesión por las historias y las personalidades, como quién es el director general.
- Necesidad de sentir que invertir es emocionante. Invertir bien puede ser muy aburrido.
Por lo tanto, a menudo no es el activo en sí lo que entraña riesgo. La gente se equivoca.
Se trata de cómo se utiliza el activo. Comprar una acción durante un año es súper arriesgado, al igual que comerciar con acciones.
Comprar y mantener todo un mercado como el S&P500 durante décadas no es arriesgado.
Lo mismo ocurre en la empresa privada. La gente dice que crear una empresa es arriesgado.
Eso suele ser cierto, pero empezar uno sin experiencia y centrándose en el endeudamiento/apalancamiento es muy arriesgado.
Emprender un negocio sólo después de tener años de experiencia en un ámbito no es tan arriesgado.
Hay algunos activos que son arriesgados para todos los inversores no profesionales, como las opciones, pero poca gente los utiliza.
¿Cuáles son las mejores formas de invertir en el futuro de Myanmar?
Fuente: Quora
La mayoría de los ricos locales intentan hacer lo contrario: sacar dinero del país.
No digo que el país no tenga potencial. Hace apenas unos años llegaba mucho dinero caliente de países cercanos.
Muchas multinacionales también intentaban entrar pronto. Ahora las cosas han cambiado un poco debido a la situación política.
También recuerde esto. Supongamos que Myanmar supera esta reciente edición, lo cual es una posibilidad muy real.
Incluso en el mejor de los casos, con Myanmar ocurrirá lo mismo que ha sucedido en lugares como India, China y Vietnam.
Es decir, algunas de las mejores empresas locales saldrán a bolsa en Estados Unidos y quizá en Hong Kong y más allá.
Por lo tanto, no invertiría en el país, en bienes inmuebles locales o en el mercado de valores.
La relación rentabilidad/riesgo no es muy buena. Yo me limitaría a diversificar globalmente y, naturalmente, se beneficiaría de cualquier crecimiento enorme.
Piénselo de este modo. En 2050, si Myanmar es un gran éxito, el MSCI World estará lleno de empresas locales de la zona, e incluso el S&P500 podría tener una o dos empresas que empezaron localmente.
Recuerde lo que ocurrió con China. La mayoría de los no chinos que más dinero han ganado se han beneficiado de que más empresas chinas salieran a bolsa en Estados Unidos.
Las personas que conozco que intentaron acceder al crecimiento chino a nivel local obtuvieron resultados muy dispares.
No digo que vaya a ocurrir lo mismo aquí, pero en un mundo global es posible acceder a mercados en crecimiento sin poner dinero físicamente en los mercados locales.
Incluso si quiere algo más “centrado en el sudeste asiático”, puede comprar un fondo de seguimiento/índice del sudeste asiático, que sigue todos los mercados de la región.
De este modo, las empresas de Myanmar serán más prominentes si tienen éxito, y menos prominentes si la economía se debilita, ya que la mayoría de estos fondos y ETF distribuyen las asignaciones en función del tamaño del PIB.
En otras palabras, países como Indonesia y Tailandia tienen una asignación mayor que, por ejemplo, Laos, cuyo PIB es pequeño.
En cualquier caso, los mercados emergentes no son un almuerzo gratis. Tienen mucho riesgo, a menudo a cambio de poca recompensa frente a los mercados desarrollados a largo plazo.
¿Cuándo será el próximo desplome del mercado estadounidense?
Fuente: Quora
Pensemos en esto. En febrero o marzo pasados, pocos vieron venir el desplome, sobre todo mundial.
Hubo gente que predijo un desplome de la bolsa estadounidense, pero muy pocos predijeron un desplome mundial, incluidos los infravalorados mercados europeos y emergentes que habían luchado durante años y tenían bajos ratios p/e.
Entonces las acciones se desplomaron. Los pocos que lo predijeron se sintieron satisfechos. Pero muy pocos predijeron la subida:
Es más, la mayoría de las (pocas) personas que predijeron correctamente el desplome de 2020 también predijeron que los mercados se desplomarían en 2019, 2018, 2017, 2016, 2015 y todos los años anteriores.
Pocos, por no decir ninguno, aprovecharon las caídas, y la mayoría también predijo un desplome de la bolsa estadounidense en noviembre si se producían unas disputadas elecciones en EE.UU. que añadirían incertidumbre.
Hubo unas disputadas elecciones estadounidenses, que tuvieron lugar durante un segundo bloqueo europeo.
¿Qué ha pasado?
Al igual que los mercados habían subido inesperadamente tras la victoria de Trump en 2016, los mercados subieron incluso antes de que se anunciara la vacuna.
De hecho, subieron al día siguiente de las elecciones, y también al día siguiente.
Lo que he aprendido a lo largo de los años es bastante sencillo
- Quienes predicen correctamente una crisis, se equivocan en la siguiente. Las predicciones pasadas no indican que se acierte en el futuro.
- Predecir el fin del mundo no es muy rentable
- Los mercados siempre se recuperan, aunque algunos valores y sectores (como los bancos después de 2008) no lo hagan.
- 90% de personas que esperan un desplome de la bolsa, acaban esperando uno aún mayor, y nunca entran. Todas esas personas que pensaban que el Dow bajaría más de 17k a menudo siguen en efectivo.
- Los mismos que predijeron que los mercados bajarían durante las elecciones de 2016 pensaron lo mismo en 2020 y sin duda volverán a cometer los mismos errores en 2024 y 2028. Si finalmente aciertan una, presumirán de predicción acertada
- Simplemente no es rentable intentar predecir el futuro en comparación con invertir ahora a largo plazo. Las personas que conozco que han sacado más provecho de los mercados han invertido durante décadas y se han olvidado de ello
- Los medios de comunicación ganan más dinero con la negatividad y el pesimismo que con el optimismo, por lo que siempre predecirán que “esta vez es diferente”.
- La gente va de un extremo al otro. El año pasado por estas fechas la gente estaba preocupada por una Gran Depresión. Ahora, algunas de esas mismas personas se preocupan por el sobrecalentamiento de la economía y la inflación. Las mismas personas preocupadas por la enorme inflación en 2009 después de la QE están preocupadas de nuevo.
- Controlar tus emociones es mucho más importante que el conocimiento técnico en la inversión. Incluso conozco a algunos profesionales de las finanzas que vendieron en pánico durante 2020, aunque saben que no tiene sentido. Los estudios muestran que 35% de las personas en los corredores de DIY pánico vendido, con más de jugar el juego de esperar y ver (no añadir más dinero). Sólo una minoría de la gente tenía un plan, como invertir todos los meses llueva o truene, y se adhieren a ella durante los períodos malos.
- Los compradores netos de unidades (los más jóvenes e incluso algunos de mediana edad) deberían celebrar las caídas. Eso no significa quedarse en efectivo. Sólo significa que si los mercados se mantienen bajos durante años, se pueden comprar más participaciones. Por ejemplo, el mejor momento para que una persona joven comprara acciones habría sido la “década perdida” de 2000 a 2010. Sin embargo, pocos piensan así. Sólo los vendedores netos (los que están en la jubilación) deberían preocuparse por las caídas, pero para entonces no deberías estar 100% o incluso 90% en acciones de todos modos. Incluso un jubilado con una cartera de 70%-30% o 60%-40% no necesita preocuparse por las caídas.
- La gente que lo ha visto todo antes está tan harta de explicar que no hay que cronometrar los mercados, que los únicos que gritan sobre posibles caídas son el tipo de personas a las que no hay que tomar en serio.
- Para la mayoría de los inversores, una estrategia sencilla a largo plazo acabará imponiéndose a otras más complejas.
¿Cuál es la conclusión? No intente cronometrar los mercados. Invierta ahora con una asignación de activos razonable y olvídese de todo.
Si fuera fácil predecir el futuro, todo el mundo habría comprado durante las caídas de 2000, 2008 y 2020.
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Lecturas complementarias
En el artículo que figura a continuación, extraído directamente de mis respuestas en línea en Quora, hablo de las siguientes cuestiones y temas:
- ¿Existe algún fondo indexado para empresas del sudeste asiático como Vietnam, Tailandia? En caso afirmativo, ¿es una buena idea invertir en un fondo de este tipo?
- ¿Qué haría si mañana me dieran $1million? ¿Lo gastaría, lo invertiría o haría ambas cosas?
- ¿Cómo puede la naturaleza humana ayudarnos a ahorrar e invertir más? Analizo algunas de las estrategias más sencillas para ahorrar más sin intentarlo.
- ¿En qué tipo de activos invierten las personas con grandes patrimonios, aparte de acciones y bienes inmuebles? ¿Importa cómo se hizo rica la persona para empezar?
- ¿Cómo se puede invertir en acciones estadounidenses desde Ghana? ¿La mayoría de la gente necesita asesoramiento y orientación?
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