In molte parti del mondo, tra cui Vietnam e India, l'oro è stato storicamente utilizzato come investimento, come mostra il grafico seguente:
Anche se una parte di esso è destinata alla gioielleria, che viene utilizzata in parte come investimento e in parte come estetica. La domanda è: l'oro è un buon investimento per il pubblico in generale e, in particolare, per i pensionati?
Molti insetti dell'oro si vantano del fatto che il metallo giallo è una fonte di valore e che mantiene il suo valore per un lungo periodo di tempo.
In altre parole, in questo momento il prezzo dell'oro è di circa $1.200. Tra altri 100 anni, con quel lingotto d'oro si dovrebbero poter acquistare tanti prodotti e servizi quanti se ne possono acquistare oggi. È certamente vero che l'oro ha mantenuto il suo valore per lunghi periodi di tempo.
Se una famiglia avesse investito $1 in oro nel 1800, oggi l'oro varrebbe circa $30. Questo però non tiene conto dell'inflazione e non paga alcun dividendo. In confronto, un dollaro investito nel mercato azionario statunitense sarebbe cresciuto fino a oltre $12 milioni! Sì, avete letto bene, 12 milioni.
Sono certo che molti pensano che ciò sia dovuto al fatto che le azioni statunitensi hanno avuto un andamento particolarmente positivo dal 1800 fino al crollo di Wall Street del 1929.
Questo perché l'America era ancora in fase di sviluppo. Osserviamo il Dow Jones dal 1900 a oggi:
Il Dow ha toccato quota 1.000 solo nel 1983. Qualche settimana fa ha toccato quota 26.800+. Il Dow, lo S&P e il Nasdaq hanno avuto anni e decenni positivi e negativi. Ma gli indici hanno costantemente garantito agli investitori un rendimento medio annuo di 10%, pari a circa 6,5% al di sopra dell'inflazione. La corsa è a volte selvaggia, ma è utile restare seduti.
Vediamo ora come si è comportato l'oro, in termini di inflazione corretta:
Come si può vedere dal grafico qui sopra, il prezzo dell'oro ha mantenuto il suo valore dal 1970 al 2010. Il prezzo dell'oro è ora simile nel 2018 rispetto al 2010, il che dimostra ulteriormente il punto.
Tuttavia, non solo l'oro è in calo rispetto al 1980 in termini aggiustati per l'inflazione, ma il tasso di rendimento complessivo non è stato buono dal 1970 a oggi.
Nel 1978, il rapporto Dow: Oro era di 4:1, con il Dow Jones a $800+ e l'oro a $238 circa. Nel 2018, il Dow Jones ha raggiunto un picco di $26.800, con l'oro a $1.200, quindi il rapporto è ora di 20:1+.
Il motivo è ovvio. L'S&P è costituito dai 500 titoli più importanti degli Stati Uniti. È autopulente. È in gioco la sopravvivenza del più adatto. Le aziende deboli vengono divorate dai nuovi concorrenti.
Ora che GE è stata eliminata dal Dow, non ci sono più aziende originali nell'indice. Qualcuno di voi ha sentito parlare di American Sugar Refining o United States Rubber Company?
Tra altri 200 anni, probabilmente poche persone avrebbero sentito parlare di Amazon, Facebook, Netflix o Google.
Poiché le aziende diventano sempre più efficienti e il mercato azionario è costituito solo dalle aziende più grandi, gli investitori si arricchiscono nel lungo periodo. Il breve termine è solo rumore; nel lungo termine i fondamentali delle aziende sono la cosa più importante.
L'offerta e la domanda di oro, in confronto, sono piuttosto stagnanti. Ci sono periodi in cui l'oro ha registrato performance eccellenti, ad esempio dal 2000 al 2011. Ogni cane ha il suo giorno.
Essere un investitore razionale è difficile. Spesso significa essere contrari alla propria cultura e andare contro la natura umana di base.
Desidero ricevere maggiori informazioni