8 migliori ETF difensivi

I migliori ETF difensivi sono ideali per gli investitori che vogliono essere al sicuro ora che i rendimenti dei Treasury sono ai massimi da quasi 20 anni e le azioni sono in calo.

I principali fattori che contribuiscono all'attuale situazione dei mercati sono l'elevata inflazione, la ferma attuazione della politica monetaria da parte della Federal Reserve e le continue preoccupazioni per le guerre in Russia-Ucraina e in Israele-Palestina. 

Le costanti pressioni sui costi, l'aumento dei tassi di interesse e le tensioni internazionali hanno contribuito a creare un clima di maggiore volatilità sui mercati.

Negli ultimi mesi le perturbazioni dei mercati finanziari sono state imputate ai timori di una recessione economica globale.

Assicurarsi che i propri investimenti siano ben posizionati per far fronte a una prolungata volatilità del mercato è quindi di fondamentale importanza.

Un metodo consiste nel dare un'occhiata ad alcuni degli ETF economici più popolari, come gli ETF difensivi che hanno ottenuto buoni risultati in passato. 

Questi ETF spesso diversificano le loro partecipazioni tra i settori che storicamente hanno mostrato una forte resistenza durante le flessioni del mercato.

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Cosa sono gli ETF difensivi

Gli ETF difensivi sono un tipo di veicolo d'investimento che può assumere la forma sia di fondi comuni d'investimento tradizionali sia di ETF.

Gli ETF difensivi investono la maggior parte o la totalità del loro patrimonio in azioni di società che hanno un track record di stabilità nel corso del ciclo economico.

Tuttavia, le imprese cicliche sono particolarmente sensibili agli alti e bassi dell'economia. Quando i clienti hanno meno liquidità discrezionale, tendono a rimandare le operazioni bancarie, gli acquisti nei negozi di fascia alta e altri acquisti.

L'industria sanitaria è un buon esempio di settore non ciclico perché spesso registra una redditività costante indipendentemente dallo stato dell'economia.

I prodotti e i servizi forniti da queste aziende saranno sempre richiesti dai clienti, indipendentemente dallo stato del mercato o dell'economia.

Un fondo settoriale difensivo potrebbe investire il proprio denaro in settori affidabili e stabili, come l'industria alimentare e sanitaria o il settore delle utility.

È possibile trovare titoli “difensivi” in un'ampia gamma di settori se l'azienda in questione presenta utili costanti, prodotti leader di mercato, un forte potere di determinazione dei prezzi e una storia di continui cambiamenti.

Come funzionano gli ETF difensivi

Quando gli investitori percepiscono indizi di un'imminente recessione economica, un numero considerevole di essi sceglie di aumentare la resilienza dei propri portafogli d'investimento allocando le attività in fondi settoriali difensivi.

Ciò consente loro di sovraperformare il mercato generale nei momenti di correzione o di ribasso.

Una correzione di mercato è caratterizzata da un calo del mercato compreso tra 10% e 20%. Un mercato orso è caratterizzato da un calo significativo di almeno 20% del valore di un mercato finanziario, talvolta accompagnato da una flessione economica nota come recessione.

L'obiettivo primario dell'investimento in fondi settoriali difensivi è quello di mitigare l'impatto di cali sostanziali dei prezzi delle azioni che possono verificarsi in tali occasioni.

Durante i periodi di difficoltà economica, le persone tendono a ridurre le spese per beni e servizi non essenziali, tra cui, ma non solo, intrattenimento, viaggi e abbigliamento di lusso.

Gli individui tendono a dare priorità all'acquisto di beni essenziali, come il sostentamento, le cure mediche e i servizi fondamentali.

Investendo in fondi azionari difensivi che si concentrano su settori come questi, si prevede teoricamente che il valore delle vostre partecipazioni subirà un calo relativamente minore rispetto ad altri investimenti.

Ciò è dovuto al fatto che le attività che compongono il fondo sono costituite da azioni che hanno dimostrato una tendenza storica a mantenere una stabilità di valore nonostante le flessioni del mercato.

Tipi di ETF difensivi

ETF sui beni di consumo

In un mercato debole, i beni di consumo di prima necessità, o “titoli non ciclici”, sono più stabili rispetto ai titoli ciclici.

I consumatori hanno bisogno di beni di prima necessità come i cereali e il latte durante una recessione, e possono utilizzare maggiormente prodotti “sin stock” come le sigarette e l'alcol. Scopri i migliori ETF sui beni di consumo qui.

ETF sanitari

Le aziende di questo settore difensivo comprendono ospedali, produttori di farmaci e dispositivi medici, compagnie assicurative e aziende biologiche.

Le aziende sanitarie vendono beni e servizi di cui i consumatori avranno bisogno in tempi difficili, il che le rende difensive.

Le persone continuano ad andare dal medico e a prendere le medicine anche quando non hanno soldi per altre cose, perché la salute è la cosa più importante. Conoscere i migliori ETF sanitari qui.

ETF sulle telecomunicazioni

Il settore delle telecomunicazioni comprende fornitori di reti cellulari, wireless, fisse, in fibra ottica e ad alta larghezza di banda.

Le loro aziende seguono modelli riconosciuti nel corso del ciclo economico, preservando il valore durante le recessioni. Leggi i migliori ETF sulle telecomunicazioni qui.

ETF sui servizi di pubblica utilità

Le persone hanno bisogno di gas, acqua, elettricità e altri servizi. I titoli delle utility comprendono i fornitori di servizi. I consumatori ne hanno bisogno durante le fasi di crisi economica, il che li rende protettivi.

Ciò rende i prezzi dei fondi di utilità difensivi meno sensibili al mercato. Cliccare su qui per leggere i migliori ETF sulle utility.

Quali sono i migliori ETF difensivi

Vanguard ETF Mercato azionario totale

Quando la maggior parte degli investitori sceglie un fondo indicizzato, tende a orientarsi verso i fondi standard dello S&P 500. Ma c'è un grande mondo di titoli là fuori, e a volte i nomi più piccoli e meno conosciuti di Wall Street possono contribuire a fornire un po' di sovraperformance o, in tempi difficili, di stabilità. Ma c'è un grande mondo di azioni là fuori, e a volte i nomi più piccoli e meno noti di Wall Street possono contribuire a fornire un po' di sovraperformance o, in tempi difficili, un po' di stabilità.

Il Vanguard Total Stock Market ETF (VTI, $208,47) detiene una quota di quasi tutte le società quotate in borsa negli Stati Uniti, con una gamma di quasi 4.000 nomi.

I titoli più grandi continuano a guidare il portafoglio, con Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT) come partecipazioni principali. Tuttavia, sono presenti anche aziende di medie dimensioni e piccole start-up. 

Per quanto riguarda l'esposizione settoriale, i titoli tecnologici sono i più presenti con quasi 30% del portafoglio. I titoli dei consumi discrezionali (14,4%) e quelli industriali (12,8%) si collocano rispettivamente al secondo e al terzo posto.

Come suggerisce il nome, si tratta di una scommessa sulla totalità del mercato azionario. Pertanto, se Wall Street crolla nel suo complesso, non c'è molto da fare per proteggersi, anche con i migliori ETF difensivi.

Tuttavia, se si vuole allargare il più possibile la rete, VTI può essere una buona partecipazione di base nel proprio portafoglio.

Vanguard Utilities ETF

In generale, è rischioso puntare su un singolo tipo di titolo. Ma nel caso del Vanguard Utilities ETF (VPU, $125,33), puntare su un settore può ridurre il profilo di rischio anziché aumentarlo.

Certo, i titoli dei servizi di pubblica utilità tendono ad assomigliarsi molto tra loro e di conseguenza sono soggetti alle stesse tendenze generali.

Ma siamo onesti per un attimo e ammettiamo che molte di queste aziende sono dei monopoli virtuali. Le società di servizi a scopo di lucro sono altamente regolamentate e di solito devono chiedere l'approvazione prima di modificare la loro struttura tariffaria.

Inoltre, sono geograficamente senza sbocco sul mare, quindi non sono in concorrenza tra loro, e dispongono di asset miliardari che rendono praticamente impossibile l'ingresso di una nuova impresa nel loro territorio.

Tutto ciò significa che il settore delle utility è molto meno rischioso di altri settori di Wall Street.

A riprova di ciò, il rendimento del VPU è circa il doppio di quello dell'S&P 500. Questo reddito offre un potenziale aggiuntivo ai rendimenti, nonché una modesta copertura contro i ribassi in caso di difficoltà. Questo reddito offre un potenziale aggiuntivo ai rendimenti, nonché una modesta copertura contro i ribassi in caso di difficoltà.

Sebbene il VPU detenga solo circa 65 società in totale, tutte sono attori dominanti nella distribuzione di energia. Ciò lo rende degno di essere preso in considerazione dagli investitori alla ricerca dei migliori ETF difensivi.

iShares MSCI USA Quality Factor ETF

Un altro modo di approcciare i migliori ETF difensivi è quello di trovarne uno che si concentri sui “fondamentali”, ossia sull'andamento dei profitti e delle vendite di un'azione e non solo sulla variazione del prezzo delle azioni.

In teoria, sono queste metriche chiave a determinare l'apprezzamento a lungo termine del valore di un'azione, piuttosto che le misure a breve termine del sentiment o del ciclo delle notizie.

L'iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL, $131.47) sfrutta la potenza di questi numeri.

L'ETF è composto da un elenco mirato di circa 125 titoli statunitensi di grandi e medie dimensioni che presentano fondamentali più solidi rispetto ai loro omologhi, nonché una tendenza storica a sovraperformare la concorrenza.

Al momento, le partecipazioni più importanti includono il gigante delle carte di credito Visa (V), la società madre di Facebook Meta Platforms (META) e il titolo dei semiconduttori Nvidia (NVDA).

I titoli che compongono questo fondo sono scelti in base a fattori quali il rendimento del capitale proprio e la crescita degli utili.

Poiché molti prevedono che la recessione colpirà nel corso dell'anno, è essenziale concentrarsi sulla qualità.

Quindi, se siete alla ricerca di un ETF difensivo, potrebbe essere utile sovrapporre uno schermo per la qualità invece di scegliere il classico fondo indicizzato vanilla.

ETF iShares Core Dividend Growth

Se siete alla ricerca di azioni a basso rischio, il fondo iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO, $48.59) merita un'occhiata più da vicino. DGRO offre un portafoglio diversificato di oltre 400 titoli che comprendono alcuni dei marchi più stabili e consolidati del pianeta.

Ma soprattutto, il fatto che si concentri sui migliori titoli a crescita di dividendi significa che queste società probabilmente pagheranno agli azionisti ancora di più nei prossimi anni di quanto non facciano oggi.

Ad esempio, la principale partecipazione in DGRO in questo momento è Microsoft, che ha quasi triplicato il suo payout trimestrale negli ultimi dieci anni, passando da 23 centesimi per azione nel 2013 agli attuali 68 centesimi per azione. Si tratta di un'esperienza straordinaria nel dare priorità al valore per gli azionisti.

L'attuale rendimento del 2,6% di questo fondo non è certo un'ottima notizia. Tuttavia, molti titoli ad alto rendimento offrono dividendi insostenibili, poiché pagano più di quanto possano permettersi. 

Tuttavia, DGRO dà priorità alla stabilità e al potenziale di crescita dei dividendi. In questo modo si ottiene una maggiore affidabilità dei pagamenti e una maggiore stabilità dei titoli sottostanti.

ETF obbligazionario corporate a breve termine Vanguard

Se si è disposti ad assumere un livello di rischio più elevato per ottenere un maggiore rendimento, il Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH, $74.70) è un altro ETF difensivo associato al mercato obbligazionario che merita di essere esaminato.

L'accento è posto anche sulle obbligazioni a breve termine. Rispetto al fondo precedente, tuttavia, si distingue per la sua composizione, che consiste principalmente in prestiti societari piuttosto che in prestiti governativi.

Il livello di certezza nelle imprese è relativamente più basso di quello osservato negli enti pubblici.

Tuttavia, va notato che la durata tipica delle partecipazioni in VCSH è di soli 2,6 anni, un periodo piuttosto breve durante il quale possono verificarsi tecnologie dirompenti o crisi economiche impreviste.

Inoltre, VCSH si concentra principalmente sull'investimento in titoli di debito classificati come “investment grade” ed emessi da società affermate, come Boeing (BA), un importante operatore del settore aerospaziale, o Bank of America (BAC), un rinomato istituto finanziario.

Questa piattaforma offre prestiti esclusivamente a imprese affidabili e con prospettive solide, garantendo l'assenza di obbligazioni di qualità inferiore, talvolta definite “spazzatura”.

È importante riconoscere che non è possibile affermare la certezza assoluta; tuttavia, è altamente probabile che la performance costante di questi prestiti in qualsiasi scenario di mercato possa essere attribuita alla loro durata a breve termine e all'elevato merito di credito dei mutuatari. VCSH presenta un livello relativamente inferiore di

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

Non è raro che le Big Tech siano la forza dominante di un ETF, dato che molte delle più grandi società del mondo appartengono a questo settore.

In effetti, l'indice S&P 500 ha una ponderazione di circa 25% verso l'information technology e il Nasdaq-100 è ancora più dipendente, con circa 55%.

Ma per gli investitori che cercano gli ETF difensivi più performanti, l'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP, $137.01) merita un'occhiata più da vicino perché cerca di bilanciare la bilancia dell'ampio mercato. 

Il termine “equal weight” nel nome significa che questo fondo si ribilancia regolarmente per detenere valori il più possibile uguali in ogni singolo componente dell'S&P 500, anziché privilegiare i principali.

In altre parole, Apple dovrebbe rappresentare circa 0,2% del patrimonio totale, a differenza dei circa 6% che di solito occupa nei fondi standard che ponderano le partecipazioni in base al valore di mercato.

Si tratta di un modo molto più diversificato di affrontare il mercato azionario, in quanto è possibile che un piccolo numero di grandi partecipazioni possa influenzare la performance di un indice.

Ciò potrebbe significare lasciare sul tavolo alcuni profitti in caso di impennata di Big Tech, ma eviterà di puntare tutto su un unico paniere e di rimanere deluso in caso di flessione del settore. 

ETF Valore Vanguard

Se da un lato la ricerca di fondamentali solidi può portare a titoli di qualità superiore, dall'altro è bene notare che una società che non cresce in modo particolarmente rapido può talvolta rappresentare la scommessa più sicura.

Pensate a titoli orientati al valore come le grandi telecomunicazioni o le società di servizi pubblici. Non è probabile che questi colossi raddoppino il loro fatturato o la loro base di clienti nei prossimi anni, ma non è nemmeno probabile che vengano stravolti in modo significativo dalla concorrenza.

Il Vanguard Value ETF (VTV, $134,97) è un'offerta diretta di titoli lenti e costanti come questi, che illustrano il valore intrinseco delle loro attività anche se le prospettive di crescita non sono drammatiche.

I servizi finanziari e la sanità guidano il portafoglio settoriale del fondo con circa 19% del portafoglio ciascuno.

Tra i circa 340 titoli che compongono il VTV, i più importanti sono il colosso assicurativo UnitedHealth Group (UNH) e Warren Buffett‘Berkshire Hathaway (BRK.B).

Di conseguenza, VTV offre il rendimento da dividendo più elevato tra gli ETF difensivi che abbiamo visto finora.

Invesco S&P 500 Low Volatility ETF

Un altro approccio interessante al fondo standard S&P 500 è l'Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV, $58.01).

Come suggerisce il nome, il fondo è formulato in modo da privilegiare le società meno volatili rispetto alle altre, ideali per gli investitori alla ricerca dei migliori ETF difensivi.

In particolare, SPLV seleziona a mano i primi 100 titoli dell'S&P 500 in base a una classifica dei nomi meno volatili nei 12 mesi precedenti.

Questo veicolo non è una garanzia infallibile di stabilità futura. Tuttavia, consente di creare un gruppo di partecipazioni più stabile e difensivo sulla base dei dati di mercato.

Ad esempio, le tre principali partecipazioni in SPLV sono attualmente il gigante delle bibite Coca-Cola (KO), la catena di fast-food McDonald's (MCD) e il produttore di prodotti per l'igiene personale Kimberly-Clark (KMB).

Si tratta di titoli blue chip consolidati che sono in grado di resistere agli alti e bassi del mercato nel breve periodo meglio di molti altri titoli a piccola e media capitalizzazione.

Pensieri finali

L'investimento nei migliori ETF difensivi può essere effettuato attraverso l'utilizzo di una società di brokeraggio o di investimento.

Prima di utilizzare questi fondi nel vostro portafoglio d'investimento, è essenziale definire un piano di asset allocation adeguato.

Ciò richiede un'attenta considerazione del modo in cui il vostro capitale sarà suddiviso tra diversi tipi di attività, come azioni e obbligazioni.

Il passo successivo consiste nel determinare la percentuale del portafoglio da destinare a ciascuna classe di attività.

Ciò dovrebbe essere fatto per garantire che la percentuale di titoli selezionati non domini indebitamente il portafoglio nel suo complesso.

Nelle attuali condizioni di mercato estremamente imprevedibili, gli investitori che desiderano rafforzare i propri portafogli di investimento con attività difensive possono prendere in considerazione l'allocazione del proprio patrimonio in ETF discrezionali per i consumatori, ETF sui beni di consumo, e ETF finanziari che offrono le migliori prestazioni possibili.

In tempi caratterizzati dall'imprevedibilità economica, i fondi negoziati in borsa, talvolta noti come ETF, offrono un notevole grado di stabilità e durata.

Inoltre, un metodo prudente per mitigare il rischio consiste nel mettere in atto una strategia nota come diversificazione, che prevede la distribuzione degli investimenti in diversi settori, tra cui private banking e fondi di investimento, tra gli altri.

Tuttavia, la decisione di investire o meno in fondi negoziati in borsa difensivi dipende da fattori quali la tolleranza al rischio, gli obiettivi finanziari e lo stato attuale del mercato nel suo complesso.

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