Creare un family office in India significa scegliere la struttura giusta, costruire un team di professionisti e soddisfare le esigenze di una gestione efficace del patrimonio, delle imposte e dell'eredità.
I family office in India sono emersi come strutture sofisticate per gli individui e le famiglie con un patrimonio netto ultra elevato.
Il Paese sta crescendo nella creazione di ricchezza, soprattutto tra gli imprenditori di prima generazione.
Di conseguenza, la necessità di strutture professionali per la gestione del patrimonio, degli investimenti e della pianificazione della successione è diventata sempre più importante.
Dal 2018, il numero di family office è passato da circa 45 a circa 300 oggi, con una gestione stimata di $30 miliardi di asset under management (AUM).
Con la maturazione dell'ecosistema patrimoniale indiano, i family office sono pronti a crescere ulteriormente.
Soprattutto nelle città Tier II/III, guidando al contempo la professionalizzazione, la conservazione e la transizione intergenerazionale della ricchezza.
In questa guida, parleremo di:
- Qual è il concetto di family office in India?
- Quali sono i vantaggi fiscali di un family office in India?
- Creare un family office in India
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Qual è lo scopo di un Family Office in India?
- Protezione e gestione del patrimonio
Lo scopo principale è quello di proteggere e accrescere il patrimonio della famiglia attraverso la gestione professionale di diverse attività, tra cui (ma non solo):
- Partecipazioni aziendali
- Investimenti nei mercati pubblici
- Immobili
- Investimenti alternativi
- Controllo professionale e gestione consolidata
I family office offrono un unico punto di controllo professionale di tutte le attività e i beni.
Questo aspetto diventa fondamentale quando in una famiglia ci sono più decisori, potenzialmente in diverse giurisdizioni.
- Pianificazione della successione e transizione patrimoniale
Esse svolgono un ruolo cruciale nel facilitare il trasferimento della ricchezza intergenerazionale.
Per questo motivo, è necessario aiutare a stabilire piani di successione chiari che rispettino sia le tradizioni familiari che le realtà moderne.
- Privacy e gestione delle informazioni
I family office assicurano che le informazioni finanziarie sensibili rimangano protette, consentendo al contempo una condivisione selettiva in base alla necessità di sapere.
- Quadri di governance
Implementano strutture di governance che prevengono i conflitti e garantiscono un processo decisionale strategico in linea con i valori e gli obiettivi a lungo termine della famiglia.
- Diversificazione e investimenti globali
Poiché gli HNWI indiani cercano sempre più una diversificazione internazionale, i family office facilitano l'accesso alle opportunità di investimento globali.
Anche in questo caso, navigando tra le complessità degli investimenti transfrontalieri.
- Gestione della filantropia
Molti family office in India includono ora divisioni dedicate alla filantropia che allineano le donazioni benefiche ai valori della famiglia e massimizzano l'impatto sociale.
Quanti sono i Family Office in India?
Il settore dei family office in India ha registrato una crescita esponenziale nell'ultimo decennio:
- Il numero di family office è passato da appena 45 nel 2018 a quasi 300 nel 2024, con un aumento di quasi sette volte in soli sei anni.
- Guardando indietro, gli esperti del settore notano che un decennio fa l'India contava solo una trentina di grandi family office.
- Questi family office gestiscono collettivamente circa $30 miliardi di asset in gestione (AUM).
- Il family office medio in India gestisce circa $100 milioni di asset, anche se questa cifra varia significativamente in base alla ricchezza della famiglia.
- L'AUM dovrebbe crescere a un CAGR di 14% nei prossimi tre anni, moltiplicandosi potenzialmente per 1,5 volte.
- Alcuni esperti prevedono che il numero di family office in India potrebbe crescere fino a 3.000 nei prossimi anni.
- L'espansione è particolarmente evidente nelle città Tier 2 e Tier 3, in quanto la creazione di ricchezza diventa più diversificata dal punto di vista geografico.
Tra i family office più importanti in India vi sono:
- Catamaran Ventures (di proprietà del cofondatore di Infosys Narayana Murthy)
- Premji Invest (supervisionata da Azim Premji)
- Subhkam Ventures
- Natarajan Sekhsaria Family Office
- Nadathur Partecipazioni
Questa crescita è guidata principalmente dall'espansione della base indiana di individui ultra ricchi.
Molti di loro sono creatori di ricchezza di prima generazione alla ricerca di soluzioni strutturate per gestione patrimoniale.
Quali sono i vantaggi fiscali degli uffici familiari in India?
- Vantaggi della struttura aziendale:
Regime ordinario: Imposta sulle società 30% (più sovrattassa e cess) per le grandi società nazionali.
Regimi agevolati: In base alla Sezione 115BAA, 22% + sovrattassa; la Sezione 115BAB offre 15% + sovrattassa per le nuove imprese manifatturiere.
- Tassazione passante:
In alcuni casi, i family office operano attraverso strutture fiduciarie, in particolare quelle registrate come Infrastructure Investment Trusts (InvIT) o Real Estate Investment Trusts (REIT).
In questo modo, possono beneficiare della tassazione pass-through ai sensi delle sezioni 115UA e 115UB della legge sull'imposta sul reddito.
Questo significa che:
- Il trust stesso non è tassato sul reddito che distribuisce
- La tassazione avviene solo a livello di detentore di quote
- I diversi tipi di reddito (interessi, affitti, plusvalenze) sono tassati in base alla loro natura specifica.
- Pianificazione fiscale strutturata:
Un family office professionale può implementare sofisticate strategie di pianificazione fiscale, che:
- Ottimizzare i tempi di rilevazione del reddito
- Strutturare gli investimenti in modo efficiente dal punto di vista fiscale
- Pianificare le donazioni di beneficenza in modo efficiente dal punto di vista fiscale
- Ottimizzazione del trasferimento di ricchezza:
I family office aiutano a strutturare i trasferimenti di ricchezza in modo da minimizzare le implicazioni fiscali attraverso trust e società di partecipazione opportunamente strutturati.
- FIF (Fondo d'investimento familiare) Vantaggi:
Per i family office più grandi, la creazione di un FIF può offrire vantaggi quali:
- 100% esenzione fiscale per 10 anni consecutivi
- Esenzione GST
- Capacità di prendere in prestito fondi e di impegnarsi in attività di leva finanziaria
- Norme FEMA più flessibili per gli investimenti
Come creare un Family Office in India
La creazione di un family office in India comporta diverse decisioni strategiche e fasi procedurali:
Scegliere il giusto tipo di Family Office
Determinare quale modello di family office più adatto alle vostre esigenze:
Ufficio monofamiliare (SFO): Un'organizzazione privata che gestisce esclusivamente il patrimonio e gli affari di una singola famiglia. Offre la massima personalizzazione e privacy, ma richiede un investimento significativo.
Ufficio multifamiliare (MFO): Gestisce gli affari di più famiglie, offrendo economie di scala e competenze più ampie. Spesso è più conveniente per le famiglie con un patrimonio moderato.
Ufficio familiare virtuale (VFO): Opera principalmente online piuttosto che da una sede fisica, offrendo una struttura snella ed efficiente.
Struttura giuridica e registrazione
In India, i family office possono essere strutturati come:
- Società a responsabilità limitata:
Si tratta della struttura più comune, che offre una protezione a responsabilità limitata e un quadro di governance chiaro. È richiesta la registrazione ai sensi del Companies Act 2013.
- Società a responsabilità limitata (LLP):
Offre la flessibilità di una società di persone con una protezione di responsabilità limitata. La registrazione avviene ai sensi della Legge LLP, 2008.
- Struttura fiduciaria
Spesso utilizzato per gli aspetti di pianificazione patrimoniale del family office. I trust devono registrarsi ai sensi della Legge sui trust indiani, 1882.
Conformità normativa
- Regolamenti SEBI:
Se il family office si occupa di consulenza sugli investimenti o di gestione del portafoglio, potrebbe essere necessario conformarsi a Consiglio per i titoli e gli scambi dell'India (SEBI) regolamenti.
- Linee guida della RBI:
Per gli investimenti all'estero, i family office devono attenersi a Banca Centrale dell'India (RBI) linee guida ai sensi del Legge sulla gestione dei cambi (FEMA).
- Conformità antiriciclaggio:
I family office devono stabilire procedure per conformarsi alla Legge sulla prevenzione del riciclaggio di denaro, 2002.
Costruire la squadra
Un family office di successo richiede:
- Leadership di base:
In genere comprende un amministratore delegato o un responsabile del Family Office, un Chief Investment Officer e, potenzialmente, membri della famiglia che ricoprono ruoli di governance.
- Professionisti dell'investimento:
A seconda delle dimensioni, in genere sono necessari tre o più professionisti degli investimenti per gestire diverse classi di attività.
- Specialisti dell'assistenza:
Compresi i professionisti del settore legale, fiscale, contabile e amministrativo.
- Rete di consulenti esterni:
Specialisti in settori quali immobili, arte, filantropia e investimenti internazionali.
Stabilire i sistemi di governance
Una governance forte è fondamentale per il successo a lungo termine:
- Costituzione della famiglia:
Documento che delinea i valori, la visione e le linee guida della famiglia per la gestione del patrimonio.
- Dichiarazione sulla politica di investimento:
Documento formale che illustra gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio, l'asset allocation e i criteri di misurazione della performance.
- Protocolli decisionali:
Quadri chiari su come verranno prese le decisioni di investimento e altre decisioni finanziarie.
- Sistemi di reporting:
Meccanismi trasparenti per la rendicontazione delle prestazioni e delle attività alle famiglie interessate.
Requisiti e costi di capitale
- Requisiti patrimoniali minimi:
Avviare un family office in India Non ci sono requisiti chiari, ma gli esperti suggeriscono che è necessario un patrimonio netto minimo di 250 crore.
Circa 100 crore è l'importo minimo previsto che potrebbe essere sufficiente per un ufficio multifamiliare con un portafoglio più piccolo.
Tuttavia, per un SFO con un portafoglio significativo potrebbero essere necessari 1.000 crore o più.
I requisiti effettivi possono variare in base a:
- Tipo di family office
- Patrimonio in gestione
- Complessità delle esigenze
- Servizi offerti
- Costi:
I costi per la creazione e il mantenimento di un family office in India possono essere piuttosto onerosi, e potrebbero aggirarsi intorno agli 8 crore.
In generale, il costo è una percentuale del patrimonio gestito (AUM), che varia tra 1% e 2%.
Questi costi variano a seconda di fattori quali:
- AUM
- Tipo di family office
- Complessità delle esigenze
- Servizi
- Posizione
- Integrazione tecnologica
- Commissioni di gestione degli investimenti
- Servizi di consulenza legale e fiscale
- Altri costi accessori
Un fatto degno di nota è che alcuni family office possono ottenere questi costi al di sotto di 3 crore, con costi accessori doppi.
Mentre alcuni riescono a operare per una percentuale di 0,25% dell'AUM.
Gli uffici multifamiliari di solito optano per strutture di commissioni differenziate, in cui la percentuale è inversamente proporzionale all'aumento dell'AUM.
Conclusione
Uffici di famiglia in India si sono evoluti da veicoli esclusivi per poche famiglie d'affari a sofisticate strutture di gestione patrimoniale per gli UHNWI.
Il loro numero è aumentato e sono pronti a svolgere un ruolo sempre più importante nel panorama della gestione patrimoniale del Paese.
La crescita riflette la maturazione dell'ecosistema patrimoniale indiano e la crescente complessità della gestione di patrimoni multigenerazionali.
Con l'aumento del numero di imprenditori di prima generazione che creano patrimoni consistenti, la necessità di strutture professionali per la protezione, la crescita e la transizione di questi patrimoni diventa imperativa.
La creazione di un family office in India richiede un'attenta considerazione di vari fattori.
Il processo comporta un investimento significativo in termini di tempo, risorse e capitale.
Tuttavia, i vantaggi - tra cui la gestione professionale del patrimonio, l'efficienza fiscale, la pianificazione della successione e la privacy - ne fanno un'impresa utile per le famiglie ricche indiane.
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