Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti e problemi:
- Quali sarebbero i buoni investimenti quando i tassi di interesse inizieranno a salire?
- La gente dice che tutte le opportunità di “arricchirsi” sono tutte truffe, ma realisticamente, chi vuole “arricchirsi lentamente”? Non lo facciamo già lavorando a tempo pieno per 40 ore alla settimana per qualcun altro?
- In che modo gli imprenditori utilizzano la leva finanziaria?
- I BRICS sono morti?
- Qual è stato il tasso di interesse più alto nel Regno Unito?
- Il networking non funziona per tutti, vero?
- Posso detenere e gestire le mie azioni negli Stati Uniti dopo aver lasciato definitivamente il Paese? Quali sono le implicazioni fiscali?
- Qual è un buon investimento se la Cina invade Taiwan?
- Cosa fare se il vostro Paese sta per subire un'iperinflazione?
Se volete che risponda a qualche domanda su Quora o YouTube, o se state cercando di investire, non esitate a contattatemi, e-mail (advice@adamfayed.com) o utilizzare la funzione WhatsApp qui sotto.
Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.
Quali sarebbero i buoni investimenti quando i tassi di interesse inizieranno a salire?
Innanzitutto, evitate la trappola!
Cosa intendo per trappola?
La trappola si concentra solo sul rendimento.
Apple è appena diventata la prima azienda a raggiungere i tremila miliardi di capitalizzazione di mercato. Amazon è quasi altrettanto grande. Entrambe pagano pochi o nessun dividendo.
E nemmeno la Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Tutti e tre sono stati tra gli asset più performanti degli ultimi cento anni.
Allo stesso modo, il FTSE 100 del Regno Unito e il mercato azionario australiano presentano dividendi elevati a causa del numero di titoli energetici e bancari.
Entrambi non hanno avuto una performance pari a quella dei mercati azionari statunitensi, Dow Jones, S&P500 e Nasdaq, nonostante questi ultimi paghino meno dividendi.
Allo stesso modo, i tassi di interesse sono aumentati e diminuiti da oltre cento anni, ma due cose non cambiano mai:
- I contanti in banca non battono gli asset a lungo termine. Questa immagine di seeking alpha mostra i rendimenti a lungo termine, aggiustati per l'inflazione, di azioni, obbligazioni e T-bills, che sono simili ai contanti:
- Ci sono crisi valutarie e inflazione a livello globale, quindi il contante non è meno rischioso.
Ecco il miliardario di Bridgewater Ray Dalio che parla di liquidità. Ha regolarmente affermato che la liquidità è uno degli asset più rischiosi a causa del rischio di inflazione:
Tenere i contanti a breve termine o per le emergenze ha senso.
Investire un anno e poi svendere per comprare una casa o pagare un matrimonio non ha senso.
Tuttavia, i contanti non sono una soluzione a lungo termine e di certo non sono più sicuri solo perché si ottiene un rendimento fisso.
Quali sono quindi le alternative?
I principali sono:
- Conti del mercato monetario. Non è una grande alternativa in quanto si tratta di “contanti”. Spesso pagano tassi leggermente superiori a quelli bancari. Il vantaggio è che possono essere inseriti in un portafoglio più ampio insieme a obbligazioni e azioni.
- Obbligazioni societarie con rating A.
- Titoli di Stato. I tassi di interesse scenderanno. In tal caso, le obbligazioni dovrebbero aumentare. Tuttavia, le obbligazioni presentano ancora il rischio di inflazione.
- Investimenti più sofisticati, come gli investimenti assicurati a rendimento fisso. Per questo è spesso necessario un consulente.
- Basta attenersi a un piano a lungo termine, sapendo che attività come le azioni batteranno quasi sicuramente la liquidità a lungo termine.
In che modo gli imprenditori utilizzano la leva finanziaria?
Questa signora lo dice meglio:
Avete almeno quattro tipi di leva:
- Leva del lavoro
Avete 24 ore al giorno.
Non si può quindi lavorare 25 ore al giorno.
Tuttavia, è possibile acquistare centinaia o addirittura migliaia di ore di tempo di altre persone.
Storicamente, questa è stata la più grande forma di leva finanziaria. Storicamente non si poteva creare una grande azienda con poche persone.
2. Capitale
Se si dispone di capitale, lo si può ottenere dalle banche, sotto forma di mutui, o da altri privati, che sono più propensi a fidarsi di chi ha maggiori risorse.
Anche se non disponete di grandi capitali, potete investire in altre aziende tramite azioni e quote, sfruttando la loro capacità di utilizzare la leva del capitale.
3. Codice
Con il secondo tipo di leva finanziaria, le banche erano spesso i principali attori.
JP Morgan, e altri come lui, erano tra le persone più ricche più di cento anni fa.
Con l'avvento di Internet, improvvisamente l'accesso al codice poteva diventare una forma di leva.
4. Pubblico e tecnologia
Attenzione e pubblico equivalgono a opportunità di monetizzazione.
Se qualcuno ha 100.000 follower e ognuno di questi 100.000 ha una media di 100 follower, ha accesso a un pubblico potenziale di 10.000.000 di persone per ogni post, o anche di più se diventa virale.
Una buona pubblicità a pagamento online è anche scalabile, come non lo sono i mezzi tradizionali. Ad esempio, se un'azienda immobiliare guadagna $20.000 da ogni $10.000 spesi online, può semplicemente aumentare l'importo speso in pubblicità.
Il networking online è anche molto più semplice di quello di persona, poiché non è possibile incontrare milioni di persone di persona.
In sostanza, lavorare sodo è importante, ma non possiamo diventare grandi da soli.
I BRICS sono morti?
È una domanda eccellente, perché di recente abbiamo sentito parlare molto dei BRICS.
Chiunque abbia più di 32-33 anni ha sentito molte storie sui BRICS nel corso della sua vita.
Tutto è iniziato negli anni 2000, quando l'ex economista di Goldman Sachs Jim O'Neill ha coniato l'espressione BRIC per Brasile, Russia, India e Cina.
Dopo il 2008, la narrativa mondiale era “la ricchezza sta andando verso est e verso sud”; di conseguenza, le persone sono diventate rialziste nei confronti dei mercati emergenti.
I BRICS sono diventati BRICS per includere il Sudafrica. Sappiamo cosa è successo da allora.
Sudafrica, Brasile e Russia hanno deluso in termini di crescita. L'India no. La Cina non è cresciuta nei primi anni dopo il 2008, ma ora sta crescendo più lentamente del previsto.
La nuova narrativa sui BRICS è che forse non cresceranno così velocemente come ci si aspettava, ma cresceranno come blocco valutario e politico.
In altre parole, cresceranno in termini di potere politico e saranno persino in grado di sfidare l'USD.
Nessuno può prevedere il futuro, ma per quanto riguarda le valute si tratta per lo più di illazioni.
Particolarmente ridicola è l'idea che creeranno una moneta legata all'oro che sfiderà il dollaro USA.
L'idea di tornare al gold standard attraverso i BRICS è ridicola.
Le persone dovrebbero essere più caute nell'investire e perdere denaro a causa del clamore.
Il mercato azionario cinese è stato uno dei peggiori al mondo dal 2006. Tutti hanno fatto peggio degli Stati Uniti e degli altri mercati azionari sviluppati.
Questo non significa che sarà sempre così. Il mercato azionario non è l'economia, e viceversa.
Come abbiamo visto di recente e storicamente, i mercati azionari possono crescere o crollare durante recessioni, pandemie, guerre e molto altro.
Tuttavia, è un errore pensare che il potenziale economico di alcuni mercati emergenti significhi che essi sovraperformeranno in termini di opportunità di investimento.
La gente dice che tutte le opportunità di “arricchirsi” sono tutte truffe, ma realisticamente, chi vuole “arricchirsi lentamente”? Non lo facciamo già lavorando a tempo pieno per 40 ore alla settimana per qualcun altro?
Diventare ricchi facilmente è quasi sempre una truffa.
Le persone si arricchiscono rapidamente, ma questo non significa che sia facile.
Spesso è dovuto a una combinazione di fattori:
- Fortuna/caso/casualità. Posto giusto/tempo giusto, ecc.
- Lavoro duro
- Lavoro intelligente
- Talento naturale combinato con casualità, lavoro duro e intelligente.
- L'assunzione di rischi.
- Lavori precedenti per molti anni come da preventivo sotto riportato da AZ preventivi:
Per quanto riguarda il suo commento “Chi vuole arricchirsi lentamente”, il problema è proprio questo.
Ecco perché ci sono così tante truffe, perché i truffatori riconoscono che molte persone vogliono arricchirsi senza fare tanti sacrifici.
Questo è anche il motivo per cui la maggior parte delle persone che si arricchiscono rapidamente, per pura fortuna (eredità, vincita alla lotteria, ecc.), tendono a perdere i soldi o a tenerli a malapena.
La pazienza e la perseveranza spesso pagano, perché sono in pochi a volerlo fare.
Ad esempio, chi investe per decenni mentre lavora per qualcun altro, forse non diventerà ricco, ma molto probabilmente diventerà benestante.
Le persone che vogliono diventare molto ricche e benestanti hanno spesso bisogno di correre rischi maggiori.
Ciò non significa che questi rischi si ripaghino sempre in fretta o del tutto.
In realtà, poche persone vogliono assumersi il rischio di lavorare duramente e/o di rischiare molto per poi guadagnare meno del minimo sindacale, ed è per questo che così poche persone diventano imprenditori.
La cosa migliore è scegliere ciò che si vuole. Se volete diventare ricchi lentamente con un rischio molto limitato, allora investire per decenni funziona.
Se volete avere la possibilità di fare molto meglio, dovete accettare un rischio molto più elevato in cambio della possibilità di una crescita più aggressiva.
Cosa fare se il vostro Paese sta per subire un'iperinflazione?
In primo luogo, la maggior parte delle persone non sa in anticipo che l'inflazione sarà altissima.
La maggior parte dei ricchi in Germania negli anni '20 o in Zimbabwe o in Venezuela più recentemente non se lo aspettava.
Quindi, è sempre meglio presumere che rischi improbabili come questo possano verificarsi in qualsiasi Paese.
L'Argentina e molti Paesi dell'America Latina erano ricchi nel 1945 e negli anni Cinquanta.
In effetti, molti di loro erano tra i primi venti Paesi al mondo per PIL pro capite, con il Venezuela al terzo o quarto posto.
Quindi, per rispondere alla sua domanda, è meglio:
- Avere una diversificazione internazionale.
Attività come gli immobili sono migliori della liquidità in caso di inflazione molto elevata, ma non sono comunque ottimali.
Uno dei miei amici ha comprato un appartamento a Caracas nel 2000 per circa $120.000. Adesso vale circa $20.000. Quindi, al netto dell'inflazione, è diminuito di 90% o più.
Meglio dei contanti, ma non eccezionale.
Diversificazione internazionale significa detenere attività come azioni, immobili o obbligazioni in paesi stranieri e su numerosi mercati.
Lo stesso vale per un imprenditore. È sempre meglio avere clienti ed entità in diversi Paesi.
Non mettete tutte le vostre uova in un solo paniere.
2. Possedere un secondo passaporto e una seconda residenza
Se vivete in un Paese instabile, ha senso avere una seconda residenza e persino un passaporto.
Ricordiamo che quando un Paese diventa più instabile, più Paesi pongono restrizioni all'ingresso in altri Paesi.
Negli anni Ottanta, per libanesi e venezuelani era molto più facile viaggiare e ottenere una seconda residenza.
Considerando che alcune seconde residenze possono essere ottenute in modo relativamente economico, ha senso diversificare se possibile.
Un rischio altrettanto grande è quello di perdere costantemente terreno rispetto all'inflazione. Dal 2008 a oggi, le banche hanno pagato 2%-3% al di sotto del tasso di inflazione e la maggior parte delle valute ha perso valore rispetto al dollaro USA.
Parlavo con un amico espatriato che ha recentemente ammesso di aver tenuto il denaro nel Regno Unito per oltre quindici anni, e cito: “perdendo circa 70% a causa di una combinazione di inflazione e svalutazioni monetarie”.
100.000 GBP nel 2007 valevano $200.000. Ora vale $127.000. Anche con gli interessi ottenuti, ora varrebbe circa $140.000-$150.000.
$150.000 vale oggi meno della metà di quanto valeva $200.000 nel 2007.
Per questo motivo l'inflazione persistente che non viene sconfitta è chiamata il killer silenzioso della ricchezza, in quanto avviene lentamente ma poi si complica nel tempo.
Il networking non funziona per tutti, vero?
Non è così.
Ciò che viene detto meno spesso è che per la maggior parte delle persone non funziona rispetto alle alternative.
Considerate questa analogia.
Immaginate di andare a finire con una piccola canna.
Si possono pescare dei pesci? Certo.
Potreste occasionalmente catturare qualche pesce grosso, anche se fate fatica a controllare la canna?
Probabilmente lo fareste se foste abbastanza insistenti.
Ma riuscireste a prendere tanti pesci come se aveste una rete enorme?
Ovviamente no, e di certo non si catturano tante balene o squali.
Se andate a un evento di networking ogni settimana, incontrerete un po' di persone e passerete forse un centinaio o più di ore in questo senso.
Allo stesso tempo, la trazione organica dei social media e gli annunci a pagamento vi porteranno davanti a milioni di persone.
Il networking, anche quando è utile, non è scalabile come l'online.
Funziona bene solo se si assumono centinaia o migliaia di servitori o se si è fortunati.
È meglio fare rete solo nei settori che sono i vostri hobby. Ad esempio, giocare a golf se vi piace.
Pensateci in un altro modo. In chi preferireste investire?
Un'azienda piccola, redditizia, che opera bene nella comunità locale e che ottiene clienti grazie a referral o eventi di networking?
Oppure un'azienda piccola, redditizia e in rapida crescita che può (e ottiene) clienti a livello globale grazie alla sua portata online e scalabile?
La risposta è ovvia. È il mondo contro il vostro villaggio locale.
Qual è un buon investimento se la Cina invade Taiwan?
In primo luogo, speriamo che non si verifichino nuove guerre. Non solo in Asia orientale, ma a livello globale.
Tuttavia, per rispondere alla sua domanda, dipende dalla gravità della situazione.
Se si trattasse di un conflitto minore, come il tentativo della Cina di conquistare una piccola isola appartenente a Taiwan, le aziende di semiconduttori che hanno sede al di fuori della regione farebbero bene.
Tuttavia, se fosse più grande, potrebbe essere negativo per tutti.
In ogni caso, si tratta di speculazioni.
Quello che non è una speculazione è:
- Molti cinesi e taiwanesi più ricchi si stanno preparando a tempi più duri.
Ho letto questo sul FT.
“Lynn, una trader di borsa taiwanese, non è mai stata in Europa. Ma a febbraio ha speso gran parte dei suoi risparmi per un appartamento a Lisbona del valore di 420.000 euro, senza nemmeno vedere la proprietà. Tutto è stato gestito tramite un agente portoghese, che ha anche presentato le pratiche per un visto d'oro per la sua famiglia.
“Dovevamo presentare la domanda prima che il Portogallo terminasse il programma”, spiega Lynn, che ha chiesto di essere identificata solo con il suo nome di battesimo. “È prudente mettere una parte dei nostri soldi fuori da Taiwan e avere un posto dove poter andare, per ogni evenienza”.”
Lo scenario “just in case” a cui si riferisce il giovane banchiere è la guerra. Mentre la Cina intensifica la sua campagna di intimidazione militare contro Taiwan e i governi stranieri temono che Pechino possa attaccare l'isola che rivendica come propria, alcuni taiwanesi stanno silenziosamente esplorando le opzioni per proteggere il loro patrimonio e preparare una via d'uscita. “La gente è nervosa”, dice C Y Huang, un banchiere d'investimento e consulente finanziario taiwanese di lunga data.
Citando la mossa dell'investitore statunitense Warren Buffett di vendere la sua partecipazione nel chipmaker taiwanese TSMC a causa delle preoccupazioni geopolitiche, aggiunge: “Anche questi ricchi americani pensano che Taiwan sia pericolosa. La gente qui sente che non significa che ci sarà una guerra, ma non si scherza con i propri soldi”.”
Oltre a questo, ho notato un'altra cosa che sta accadendo in Cina, soprattutto nel periodo 2012-2013.
Ho lavorato in Cina nel 2013 e ho notato che, mentre la maggior parte dei cinesi comuni era ancora ottimista sul futuro, un numero sempre maggiore di persone più ricche stava coprendo le proprie scommesse.
Erano preoccupati per le tendenze economiche e politiche generali. Già allora, circa la metà di loro voleva emigrare, mentre molti della restante metà volevano ottenere più soldi dalla Cina e ottenere un'altra cittadinanza.
Ciò ha contribuito all'aumento dei valori immobiliari in luoghi come la Nuova Zelanda, l'Australia e il Canada.
Recentemente, i prezzi a Singapore sono saliti alle stelle a causa del trasferimento di molti ricchi cinesi e l'uscita di denaro dal Paese è diventata più difficile, come si legge nell'articolo qui sotto.
Uno dei motivi è che, dato che sempre più persone diventano nervose, sono aumentate le restrizioni all'invio di denaro all'estero.
2. Diversità delle persone più ricche
Almeno se sono ragionevoli.
In effetti, le persone più ricche e della classe media si diversificano se sono ragionevoli.
Molte persone un tempo ricche vivono oggi in luoghi come lo Zimbabwe e il Venezuela.
Del resto, ce ne sono molti in Cina. Questa donna, Whitney Duan, era la donna più ricca della Cina.
Come si legge nell'immagine qui sopra del Daily Mail, l'ex marito ha parlato, attraverso il suo libro Red Roulette, spiegando come la politica e gli affari siano collegati in Cina.
Il punto è che nessuno conosce con certezza il futuro. Sono sicuro che anche Jack Ma non si aspettava di scendere qualche anno fa.
Ottenere seconde residenze e passaporti e avere beni in paesi di tutto il mondo è molto più sicuro che avere tutto in un solo paese.
L'ex marito di Whitney Duan l'ha esortata a diversificarsi all'estero e lei non l'ha ascoltata. Ora se ne starà pentendo.
Questo punto va oltre l'Asia orientale.
Sono sicuro che gli ucraini che hanno ottenuto una seconda residenza e un passaporto e che hanno depositato beni all'estero prima del conflitto non se ne pentono ora.
È come acquistare una polizza assicurativa, ma si ottengono anche plusvalenze e vantaggi dal fatto di mettere una parte delle proprie risorse all'estero.
Posso detenere e gestire le mie azioni negli Stati Uniti dopo aver lasciato definitivamente il Paese? Quali sono le implicazioni fiscali?
Non si tratta di una consulenza fiscale, ma in generale si dovrebbe cercare di eliminare tutti i legami con gli Stati Uniti in caso di partenza.
Questo se consideriamo la questione da un punto di vista puramente finanziario e di problemi.
Questo include:
- Rinunciare al passaporto, come fanno migliaia di persone ogni anno.
- Sbarazzarsi delle carte verdi e di altre cose che potrebbero rendervi una “persona specifica degli Stati Uniti”.
- Tutto ciò che potrebbe comportare la necessità di ottemperare alle norme FATCA e FBAR (gli articoli a riguardo sono riportati di seguito).
Naturalmente, potrebbero esserci alcuni beni che non è possibile liquidare facilmente, ma è bene sbarazzarsi di ciò che si può.
È più semplice e meno rischioso tagliare tutti i legami finanziari una volta partiti.
Non si sa mai quando cose come le imposte sulla proprietà degli Stati Uniti potrebbero ritorcersi contro di voi, e molti fondi ed ETF domiciliati negli Stati Uniti prevedono una ritenuta alla fonte sui dividendi per i non residenti.
Per questo motivo la maggior parte dei non residenti negli Stati Uniti che sono sensibili acquistano fondi ed ETF statunitensi domiciliati sulle borse di Londra, Irlanda, Canada o altre borse.
Si potrebbe pensare che i rischi fiscali siano minimi, ma basta guardare a Boris Johnson:
Nato negli Stati Uniti. Deve avere una rappresentanza legale decente, eppure ha rinunciato ai suoi legami con gli Stati Uniti solo dopo aver pagato un'enorme tassa inaspettata.
Meglio essere sicuri che dispiaciuti.
Inoltre, spostare i beni non è in genere così difficile.
Qual è stato il tasso di interesse più alto nel Regno Unito?
17%.
Potremmo vedere i tassi di interesse toccare brevemente il 6,5%-7% nel Regno Unito, prima di scendere.
Secondo questo grafico della BBC, si tratterebbe della cifra più alta degli ultimi tempi:
Potrebbe significare che la sterlina aumenterà, ma i rischi per gli investitori sono ora più elevati che in passato.
Lo abbiamo visto l'anno scorso, quando la sterlina ha quasi raggiunto la parità con il dollaro USA.
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria?
Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.
